Klabin - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Klabin - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Receita operacional líquida 1.282.208 1.257.110 1.308.449 1.337.936 1.445.697 1.595.507 1.463.477 1.698.628 1.964.848 Custo dos produtos e serviços vendidos -656.485 -900.126 -874.529 -903.185 -830.580 -837.095 -940.713 -983.203 -1.397.941 Lucro Bruto 625.723 356.984 433.920 434.751 615.117 758.412 522.764 715.425 566.907 Margem bruta (%) 48,8% 28,4% 33,2% 32,5% 42,5% 47,5% 35,7% 42,1% 28,9% Despesas e receitas operacionais -129.169 -121.771 -167.923 -192.629 -183.075 -206.751 -203.257 -220.973 -293.511 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 496.554 235.213 265.997 242.122 432.042 551.661 319.507 494.452 273.396 EBITDA 718.920 530.429 516.313 536.107 618.022 820.107 570.286 816.320 717.946 Margem EBITDA (%) 56,1% 42,2% 39,5% 40,1% 42,7% 51,4% 39,0% 48,1% 36,5% Resultado financeiro -498.508 -450.890 -1.384.611 201.462 -2.489.678 233.197 1.012.630 1.296.246 -256.600 Resultado antes de impostos -1.954 -215.677 -1.118.614 443.584 -2.057.636 784.858 1.332.137 1.790.698 16.796 Impostos sobre o lucro 8.963 88.306 390.048 -147.988 716.803 -264.252 -258.625 -522.572 14.649 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 458,7% 40,9% 34,9% 33,4% 34,8% 33,7% 19,4% 29,2% -87,2% Lucro líquido do exercício 7.009 -127.371 -728.566 295.596 -1.340.833 520.606 1.073.512 1.268.126 31.445 Margem líquida (%) 0,5% -10,1% -55,7% 22,1% -92,7% 32,6% 73,4% 74,7% 1,6%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 ATIVO CIRCULANTE 8.280.187 7.899.676 7.992.082 7.802.555 8.733.329 8.675.744 8.616.633 8.988.191 8.974.515 Disponibilidades 6.295.302 5.743.437 5.575.084 5.239.837 5.909.614 5.610.866 5.879.920 5.810.459 5.894.510 Clientes 1.130.303 1.148.676 1.273.769 1.240.197 1.376.085 1.501.099 1.318.434 1.442.887 1.354.267 Estoques 532.669 563.709 599.794 607.449 663.617 701.126 834.676 912.683 875.175 Tributos a recuperar 253.947 331.968 429.433 579.025 665.645 736.501 486.419 697.559 674.075 Outros ativos circulantes 67.966 111.886 114.002 136.047 118.368 126.152 97.184 124.603 176.488 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 12.433.723 13.274.179 14.282.475 15.342.872 16.443.532 17.592.436 18.317.442 19.122.827 19.249.482 Realizável a longo prazo 4.486.546 4.416.708 4.573.621 4.730.803 4.877.931 5.063.238 5.130.289 5.632.017 5.726.268 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 354.036 428.884 678.504 913.338 1.048.708 1.159.638 1.297.729 1.576.416 1.646.378 Ativos biológicos 3.836.680 3.667.085 3.568.934 3.531.080 3.537.696 3.606.389 3.522.068 3.694.116 3.688.234 Cauções e depósitos 88.032 84.689 84.879 84.426 81.564 77.391 79.411 83.453 85.312 Outros ativos não circulantes 207.798 236.050 241.304 201.959 209.963 219.820 231.081 278.032 306.344 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 7.947.177 8.857.471 9.708.854 10.612.069 11.565.601 12.529.198 13.187.153 13.490.810 13.523.214 Investimentos 485.662 494.747 502.282 504.635 510.136 507.275 515.056 530.295 539.647 Imobilizado 7.449.838 8.351.387 9.194.472 10.096.021 11.042.867 12.009.146 12.659.276 12.936.138 12.959.771 Intangível 11.677 11.337 12.100 11.413 12.598 12.777 12.821 24.377 23.796 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 20.713.910 21.173.855 22.274.557 23.145.427 25.176.861 26.268.180 26.934.075 28.111.018 28.223.997
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.195.696 2.518.873 3.030.685 3.209.847 3.174.916 3.162.295 3.382.676 3.547.972 3.776.546 Fornecedores 341.930 438.864 627.378 663.730 717.132 702.199 653.497 701.730 627.383 Obrigações sociais e trabalhistas 143.458 139.879 111.670 165.491 206.313 195.349 151.146 224.538 276.927 Obrigações fiscais 107.327 105.537 88.730 86.653 110.747 107.172 105.529 100.754 108.551 Empréstimos e Financiamentos 1.512.873 1.754.989 1.999.646 2.199.889 2.019.320 2.046.116 2.361.036 2.418.828 2.634.927 Dividendos a pagar 0 0 101.981 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 90.108 79.604 101.280 94.084 121.404 111.459 111.468 102.122 128.758 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 11.227.289 11.596.658 13.010.927 13.424.620 17.010.204 17.753.545 17.269.891 17.141.847 17.118.109 Empréstimos e Financiamentos - LP 8.809.854 9.230.583 11.015.887 11.184.008 15.505.028 15.975.614 15.527.642 14.773.962 14.732.679 Impostos diferidos 1.743.577 1.699.823 1.282.760 1.428.556 706.916 954.269 927.575 1.574.646 1.518.875 Provisões 86.341 80.642 80.264 85.275 81.612 65.796 65.098 68.656 65.873 Out. passivos não circulantes 587.517 585.610 632.016 726.781 716.648 757.866 749.576 724.583 800.682 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.290.925 7.058.324 6.232.945 6.510.960 4.991.741 5.352.340 6.281.508 7.421.199 7.329.342 Capital social 2.271.500 2.271.500 2.376.000 2.376.000 2.377.849 2.383.104 2.384.474 2.384.484 2.384.484 Reserva legal 61.886 98.403 1.513 1.513 1.513 1.513 1.513 1.513 1.513 Dividendo adicional proposto 0 102.000 0 0 0 120.000 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 4.957.539 4.586.421 3.855.432 4.133.447 2.612.379 2.847.723 3.895.521 5.035.202 4.943.345 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 20.713.910 21.173.855 22.274.557 23.145.427 25.176.861 26.268.180 26.934.075 28.111.018 28.223.997
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 529.788 442.944 430.622 275.080 591.346 442.948 960.592 89.964 -178.884 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -855.236 -907.588 -997.850 -1.143.761 -1.101.640 -1.352.275 -849.549 -646.117 -550.237 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.085.491 -100.607 390.545 518.159 1.162.215 592.501 140.084 467.477 830.688 760.043 -565.251 -176.683 -350.522 651.921 -316.826 251.127 -88.676 101.567
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -1.352,3 592,5 442,9 1.162,2 dez-15set-15 -1.101,6 mar-16 591,3 jun-15 518,2 -1.143,8 275,1 -849,5 960,6 140,1 529,8 -907,6 430,6 set-14 442,9 -855,2 390,5 1.085,5 -997,9 mar-15 -100,6 dez-14 jun-16 set-16 467,5 -646,1 90,0 -178,9 -550,2 830,7 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.964,8 1.698,6 1.463,5 1.595,5 1.445,7 1.337,91.308,41.257,11.282,2 dez-14set-14 jun-15mar-15 mar-16dez-15set-15 jun-16 set-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.397,9 983,2 940,7 837,1830,6 903,2874,5900,1 656,5 dez-15 mar-16jun-15mar-15dez-14 set-15set-14 jun-16 set-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 566,9 715,4 522,8 758,4 615,1 434,8433,9 357,0 625,7 dez-15 mar-16dez-14 jun-15set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 715 758 434 626 0 100 200 300 400 500 600 700 800 435 dez-14 mar-16 357 set-14 615 set-15 523 dez-15jun-15mar-15 set-16 567 jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. dez-14 570,3 set-16dez-15 820,1 set-15jun-15 mar-16 536,1 618,0 mar-15 jun-16 816,3 717,9 516,3 718,9 set-14 530,4 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -179 90 961 443 591 275 431443 530 718 816 570 820 618 536516530 719 mar-15 mar-16jun-15dez-14set-14 dez-15set-15 jun-16 set-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -256,6 1.296,2 1.012,6 233,2 -2.489,7 201,5 -1.384,6 -450,9-498,5 jun-15 set-15 mar-16dez-15mar-15set-14 dez-14 jun-16 set-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 16,8 1.790,7 1.332,1 784,9 443,6 -1.118,6 -215,7 -2,0 set-16dez-15 jun-16 -2.057,6 mar-15 set-15dez-14 mar-16jun-15set-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 31,4 1.268,1 1.073,5 520,6 295,6 -127,4 7,0 -728,6 jun-16set-15 mar-16 -1.340,8 dez-15jun-15mar-15dez-14set-14 set-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 1.268,13 1.073,51 295,60 7,01 -200 200 -400 800 1.200 -1.400 400 1.000 1.400 600 0 -600 -800 set-16 -728,57 set-15jun-15 520,61 jun-16mar-16 -1.340,83 mar-15 -127,37 set-14 dez-15 31,45 dez-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 42,12 47,53 42,55 33,16 48,80 32,49 29,11 34,58 29,88 20,33 38,73 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 set-16set-14 13,91 28,85 mar-16 35,72 set-15 jun-16 28,40 18,71 21,83 18,10 mar-15dez-14 jun-15 dez-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 36,5438,97 51,40 42,7540,07 56,07 39,4642,19 74,6673,35 22,09 0,55 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 48,06 1,60 mar-16 32,63 jun-16 set-16dez-15set-15dez-14 -10,13 jun-15 -92,75 set-14 -55,68 mar-15 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 1,07 0,91 0,44 0,25 0,01 -1,2 -1,0 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 0,03 jun-16 set-16mar-16mar-15dez-14 -1,13 -0,62 jun-15 -0,11 set-15 dez-15set-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 1,2 1,4 1,6 set-16 1,55 1,33 1,38 jun-16mar-15 1,13 1,32 1,57 1,06 mar-16set-15jun-15dez-14 dez-15 1,54 1,49 set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1,56 1,64 1,741,771,86 1,63 1,84 2,87 2,28 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 set-14 mar-15dez-14 set-16mar-16dez-15set-15jun-15 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 3,6 0,0 3,8 2,8 3,2 3,4 2,4 2,6 3,0 mar-16 jun-16 2,55 dez-15 2,38 2,74 2,43 mar-15 3,14 set-14 3,77 2,75 jun-15 set-16 2,53 dez-14 2,64 set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 2,14 2,282,30 2,522,54 2,24 2,44 3,53 2,91 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 set-14 mar-16dez-14 dez-15jun-15mar-15 set-15 jun-16 set-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 1,0 0,67 jun-15 set-15 dez-15 0,67 jun-16mar-16 0,66 set-16 0,75 mar-15 0,700,71 0,95 0,87 set-14 dez-14 0,78 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 1,561,64 1,741,771,86 1,63 1,84 2,28 2,87 2,38 2,532,55 2,742,75 2,43 2,64 3,77 3,14 0,700,710,670,660,670,750,78 0,870,95 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 2,14 2,30 2,28 jun-16mar-16 2,52 dez-15 set-16jun-15set-14 dez-14 3,53 2,91 set-15 2,54 mar-15 2,24 2,44 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,28 0,24 0,22 0,24 0,230,230,230,24 0,25 0,0 0,2 0,4 jun-16 set-16jun-15 dez-15set-15set-14 mar-16mar-15dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 17.36817.193 17.88918.02217.524 13.38413.016 10.986 10.323 11.47311.38212.00912.411 11.615 8.144 7.440 5.242 4.027 set-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16jun-15 dez-15 jun-16 set-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 70,3269,85 74,01 77,1077,83 67,2767,62 60,88 58,61 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 dez-14 mar-15set-14 set-16jun-16mar-16dez-15set-15jun-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 18,43 5,21 16,14 8,10 0,14 7,5 0,0 17,5 -2,5 -17,5 5,0 2,5 -12,5 10,0 12,5 -22,5 -20,0 15,0 -15,0 20,0 set-14 -13,41 -2,43 mar-15 mar-16set-15 0,45 dez-15 -22,20 jun-16jun-15dez-14 set-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 68,3568,36 38,91 0,38 18,16 -20 50 -50 70 0 20 60 -10 -40 -30 40 10 30 -110 -107,44 jun-15 set-15 mar-16dez-15 -46,76 dez-14 jun-16 set-16 -7,22 set-14 1,72 mar-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 13,21 9,20 7,01 10,56 8,87 5,53 6,46 5,70 12 10 -80 0 14 8 6 2 -82 4 jun-16mar-16 -80,17 mar-15 jun-15 dez-15set-14 set-15 set-16dez-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 12.000 13.000 0 14.000 11.000 9.000 10.000 16.000 15.000 15.220,81 dez-15 13.855,81 15.500,50 jun-16 14.690,06 jun-15 10.723,31 8.886,51 9.749,53 11.680,81 set-14 mar-16set-15 set-16dez-14 mar-15 12.699,27 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 5.128.832 5.028.440 5.233.796 5.351.744 5.782.788 6.382.028 5.853.908 6.794.512 7.859.392 Ativo total 20.713.910 21.173.855 22.274.557 23.145.427 25.176.861 26.268.180 26.934.075 28.111.018 28.223.997 Giro dos Ativos 0,25 0,24 0,23 0,23 0,23 0,24 0,22 0,24 0,28 Margem Bruta (%) 48,8% 28,4% 33,2% 32,5% 42,5% 47,5% 35,7% 42,1% 28,9% Margem EBITDA (%) 56,1% 42,2% 39,5% 40,1% 42,7% 51,4% 39,0% 48,1% 36,5% Margem EBIT (%) 38,7% 18,7% 20,3% 18,1% 29,9% 34,6% 21,8% 29,1% 13,9% Margem Líquida (%) 0,5% -10,1% -55,7% 22,1% -92,7% 32,6% 73,4% 74,7% 1,6% EBIT/ Ativo 9,6% 4,4% 4,8% 4,2% 6,9% 8,4% 4,7% 7,0% 3,9% ROE 0,4% -7,2% -46,8% 18,2% -107,4% 38,9% 68,4% 68,4% 1,7% ROA 0,1% -2,4% -13,4% 5,2% -22,2% 8,1% 16,1% 18,4% 0,4% Liquidez imediata 2,87 2,28 1,84 1,63 1,86 1,77 1,74 1,64 1,56 Liquidez corrente 3,77 3,14 2,64 2,43 2,75 2,74 2,55 2,53 2,38 Liquidez seca 3,53 2,91 2,44 2,24 2,54 2,52 2,30 2,28 2,14 Liquidez geral 0,95 0,87 0,78 0,75 0,67 0,66 0,67 0,71 0,70 Dívida bruta 10.322.727 10.985.572 13.015.533 13.383.897 17.524.348 18.021.730 17.888.678 17.192.790 17.367.606 Dívida Bruta/ EBITDA 3,59 5,18 6,30 6,24 7,09 5,49 7,84 5,27 6,05 Dívida líquida 4.027.425 5.242.135 7.440.449 8.144.060 11.614.734 12.410.864 12.008.758 11.382.331 11.473.096 Dívida líquida/ EBITDA 1,40 2,47 3,60 3,80 4,70 3,78 5,26 3,49 4,00 Dívida/ Patrimônio 58,6% 60,9% 67,6% 67,3% 77,8% 77,1% 74,0% 69,8% 70,3% Fluxo de caixa operacional 529.788 442.944 430.622 275.080 591.346 442.948 960.592 89.964 178.884- Lucro por ação 0,01 0,11- 0,62- 0,25 1,13- 0,44 0,91 1,07 0,03 Valor patrimonial por ação 1,54 1,49 1,32 1,38 1,06 1,13 1,33 1,57 1,55 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.986.216 940.852 1.063.988 968.488 1.728.168 2.206.644 1.278.028 1.977.808 1.093.584 alíquota efetiva de IR 458,7% 40,9% 34,9% 33,4% 34,8% 33,7% 19,4% 29,2% -87,2% Capital investido 8.886.511 9.749.533 10.723.310 11.680.812 12.699.275 13.855.809 14.690.062 15.220.812 15.500.499 ROIC -80,2% 5,7% 6,5% 5,5% 8,9% 10,6% 7,0% 9,2% 13,2% QTDE DE AÇÕES 4.729.790 4.729.790 4.729.790 4.729.790 4.730.529 4.732.629 4.733.177 4.733.181 4.733.181 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 529.788 442.944 430.622 275.080 591.346 442.948 960.592 89.964 -178.884 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -855.236 -907.588 -997.850 -1.143.761 -1.101.640 -1.352.275 -849.549 -646.117 -550.237 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.085.491 -100.607 390.545 518.159 1.162.215 592.501 140.084 467.477 830.688
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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