Kepler weber

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Análise Financeira - Kepler Weber - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Kepler Weber - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Kepler weber

  1. 1. Kepler Weber 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Kepler Weber A Kepler Weber S.A. sociedade anônima de capital aberto, possui sua sede localizada na cidade de São Paulo, SP, Brasil, tendo suas ações negociadas na BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, mercadorias e futuros sob o código KEPL3 desde 15 de dezembro de 1980. Seu objeto social é exercido indiretamente, através de sua controlada, Kepler Weber Industrial S.A., com sede localizada na cidade de Panambi, RS, Brasil, no que se referem às atividades operacionais e industriais de produção de sistemas de armazenagem e conservação de grãos (silos, secadores, máquinas de limpeza e seus componentes), instalações industriais, terminais portuários, peças de reposição e serviços de assistência técnica.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 422.126 424.441 594.762 905.841 705.979 Custo dos produtos e serviços vendidos -336.416 -328.402 -432.847 -687.921 -615.182 Lucro Bruto 85.710 96.039 161.915 217.920 90.797 Margem bruta (%) 20,3% 22,6% 27,2% 24,1% 12,9% Despesas e receitas operacionais -46.647 -53.909 -77.796 -74.481 -87.091 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 39.063 42.130 84.119 143.439 3.706 EBITDA 52.391 56.899 98.298 160.969 28.823 Margem EBITDA (%) 12,4% 13,4% 16,5% 17,8% 4,1% Resultado financeiro -9.870 -7.830 -5.433 -8.028 -9.177 Receitas financeiras 23.310 18.782 17.535 29.305 23.155 Despesas financeiras -33.180 -26.612 -22.968 -37.333 -32.332 Resultado antes de impostos 29.193 34.300 78.686 135.411 -5.471 Impostos sobre o lucro -939 -3.019 -16.588 -2.727 11.708 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 3,2% 8,8% 21,1% 2,0% 214,0% Lucro líquido do exercício 28.254 31.281 62.098 132.684 6.237 Margem líquida (%) 6,7% 7,4% 10,4% 14,6% 0,9%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 325.067 261.648 327.238 411.536 363.849 Disponibilidades 177.019 101.553 94.078 114.818 80.450 Clientes 49.739 50.586 43.430 90.557 123.614 Estoques 74.454 85.311 150.413 157.509 110.495 Tributos a recuperar 16.815 18.510 18.661 40.054 38.240 Outros ativos circulantes 7.040 5.688 20.656 8.598 11.050 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 326.281 326.253 347.123 439.239 427.386 Realizável a longo prazo 112.909 103.245 109.571 155.874 122.685 Tributos diferidos 88.186 74.480 75.585 88.554 89.535 Contas a receber 2.380 0 0 0 0 Cauções e depósitos 2.980 2.797 3.426 2.777 2.999 Impostos a recuperar 15.706 2.780 2.355 750 935 Outros ativos não circulantes 3.657 23.188 28.205 63.793 29.216 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 213.372 223.008 237.552 283.365 304.701 Investimentos 13.245 12.762 12.634 12.375 14.754 Imobilizado 189.892 203.483 209.168 241.786 244.447 Intangível 10.235 6.763 15.750 29.204 45.500 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 651.348 587.901 674.361 850.775 791.235
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 133.262 129.376 181.847 238.870 223.274 Fornecedores 30.944 28.115 43.843 30.000 50.476 Obrigações sociais e trabalhistas 16.142 15.781 20.471 25.983 14.581 Obrigações fiscais 2.978 3.374 2.430 4.170 5.249 Empréstimos e Financiamentos 43.005 32.642 31.268 37.769 48.674 Adiantamento de clientes 30.955 35.421 67.127 113.269 81.796 Outras obrigações 9.238 14.043 16.708 27.679 22.498 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 221.173 137.552 128.432 103.091 76.599 Empréstimos e Financiamentos - LP 167.161 101.111 84.538 68.626 55.330 Impostos diferidos 37.731 20.555 19.892 12.969 1.180 Provisões 6.173 4.925 12.073 8.365 9.106 Out. passivos não circulantes 10.108 10.961 11.929 13.131 10.983 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 296.913 320.973 364.082 508.814 491.362 Capital social 429.443 230.636 230.636 234.222 234.322 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 59.950 57.228 54.737 52.243 50.026 Outras reservas de lucros -192.480 33.109 78.709 222.349 207.014 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 651.348 587.901 674.361 850.775 791.235
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 706,0 905,8 594,8 424,4422,1 dez-11 dez-12 dez-13 dez-15dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 615,2 687,9 432,8 328,4336,4 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 90,8 217,9 161,9 96,0 85,7 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 200 180 140 120 220 160 100 80 0 86 dez-11 dez-14dez-13 218 dez-12 96 162 91 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 28,8 161,0 98,3 56,9 52,4 dez-11 dez-13dez-12 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 52 57 98 16139 60 66 96 29 0 50 100 150 200 250 300 dez-12 dez-14dez-13 7 dez-11 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -9,2 -8,0 -5,4 -7,8 -9,9 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 -5,5 135,4 78,7 34,3 29,2 dez-14dez-11 dez-13dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 6,2 132,7 62,1 31,328,3 dez-12 dez-13 dez-14dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 62,10 28,25 25 55 30 135 15 45 50 10 5 60 130 35 40 20 132,68 dez-12 dez-13 dez-14dez-11 31,28 dez-15 6,24 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 2,37 1,19 1,08 2,2 2,0 1,8 5,2 5,0 2,4 1,6 1,4 0,6 0,0 1,2 0,4 0,2 1,0 0,8 dez-13 dez-15dez-14 0,24 dez-12dez-11 5,04 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 0 18 15 20 17 16 11 14 19 13 12 19,34 dez-14 13,90 dez-12 dez-15 18,67 11,34 12,26 dez-11 dez-13 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 0,36 0,48 0,52 0,78 0,0 0,2 0,8 0,4 0,6 1,4 dez-14dez-13 dez-15dez-11 1,33 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 1,8 1,6 2,0 0,0 2,6 2,2 2,4 dez-12 2,02 1,72 2,44 dez-14 1,80 dez-11 dez-13 dez-15 1,63 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 1,5 2,0 0,0 1,0 1,36 dez-13 0,97 dez-14 1,06 dez-12dez-11 1,88 dez-15 1,13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 0,0 1,4 1,6 1,8 dez-14dez-11 1,66 1,41 dez-13 1,37 dez-12 1,24 dez-15 1,62 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 1,24 1,37 1,41 1,66 1,62 1,88 1,36 0,97 1,06 1,13 2,44 2,02 1,80 1,72 1,63 1,33 0,78 0,52 0,48 0,36 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 dez-13dez-12 dez-14dez-11 dez-15 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez CorrenteLiquidez Imediata Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 0,0 1,2 1,0 0,8 0,65 0,72 1,06 0,88 dez-14dez-13dez-11 dez-12 0,89 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 104106 116 134 210 24 -8 22 3233 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 Dívida bruta Dívida líquida Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 38 24 26 28 32 0 42 20 36 18 30 40 22 34 dez-13dez-11 41,45 dez-14 17,29 dez-12 24,13 17,47 dez-15 29,41 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 9,21 5,32 4,34 3 7 1 6 2 0 5 4 8 16 9 dez-13 dez-14 15,60 dez-11 0,79 dez-12 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 17,06 9,759,52 2 4 28 12 10 0 14 8 6 26 16 dez-14 26,08 dez-13dez-11 dez-15 1,27 dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 24 26 12 16 18 -2 14 0 28 32 20 22 30 dez-15dez-14dez-11 11,25 22,91 17,97 dez-12 dez-13 -0,83 31,72 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 400 150 450 0 500 50 100 550 350 dez-15 369,49 dez-12 dez-13dez-11 507,65 165,03 341,62 dez-14 443,10 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 422.126 424.441 594.762 905.841 705.979 Ativo total 651.348 587.901 674.361 850.775 791.235 Giro dos Ativos 0,65 0,72 0,88 1,06 0,89 Margem Bruta (%) 20,3% 22,6% 27,2% 24,1% 12,9% Margem EBITDA (%) 12,4% 13,4% 16,5% 17,8% 4,1% Margem EBIT (%) 9,3% 9,9% 14,1% 15,8% 0,5% Margem Líquida (%) 6,7% 7,4% 10,4% 14,6% 0,9% EBIT/ Ativo 6,0% 7,2% 12,5% 16,9% 0,5% ROE 9,5% 9,7% 17,1% 26,1% 1,3% ROA 4,3% 5,3% 9,2% 15,6% 0,8% Liquidez imediata 1,33 0,78 0,52 0,48 0,36 Liquidez corrente 2,44 2,02 1,80 1,72 1,63 Liquidez seca 1,88 1,36 0,97 1,06 1,13 Liquidez geral 1,24 1,37 1,41 1,66 1,62 Dívida bruta 210.166 133.753 115.806 106.395 104.004 Dívida bruta/ patrimônio 0,71 0,42 0,32 0,21 0,21 Dívida Bruta/ EBITDA 4,01 2,35 1,18 0,66 3,61 Dívida líquida 33.147 32.200 21.728 8.423- 23.554 Dívida líquida/ EBITDA 0,63 0,57 0,22 0,05- 0,82 Dívida/ Patrimônio 41,4% 29,4% 24,1% 17,3% 17,5% Fluxo de caixa operacional 39.095 60.208 66.306 96.436 7.405 Lucro por ação 1,08 1,19 2,37 5,04 0,24 Valor patrimonial por ação 11,34 12,26 13,90 19,34 18,67 Composição do ROIC EBIT 39.063 42.130 84.119 143.439 3.706 alíquota efetiva de IR 3,2% 8,8% 21,1% 2,0% 214,0% Capital investido 165.030 341.617 369.492 443.101 507.654 ROIC 22,9% 11,2% 18,0% 31,7% -0,8% QTDE DE AÇÕES 26.185 26.185 26.185 26.309 26.312
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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