JSL - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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JSL - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.414.454 1.439.066 1.434.935 1.385.619 2.887.510 1.537.736 179.047 1.545.110 1.708.759 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.187.868 -1.153.151 -1.163.354 -1.109.503 -2.345.342 -1.232.384 -165.325 -1.207.779 -1.380.939 Lucro Bruto 226.586 285.915 271.581 276.116 542.168 305.352 13.722 337.331 327.820 Margem bruta (%) 16,0% 19,9% 18,9% 19,9% 18,8% 19,9% 7,7% 21,8% 19,2% Despesas e receitas operacionais -129.521 -142.385 -141.535 -142.519 -272.456 -138.636 -292 -173.453 -167.732 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 97.065 143.530 130.046 133.597 269.712 166.716 13.430 163.878 160.088 EBITDA 199.849 248.608 239.767 248.718 394.404 298.452 150.507 291.862 160.088 Margem EBITDA (%) 14,1% 17,3% 16,7% 17,9% 13,7% 19,4% 84,1% 18,9% 9,4% Resultado financeiro -81.103 -93.520 -103.450 -102.102 -221.953 -152.603 -39.575 -147.095 -185.951 Resultado antes de impostos 15.962 50.010 26.596 31.495 47.759 14.113 -26.145 16.783 -25.863 Impostos sobre o lucro -6.107 -23.375 -2.456 -10.379 -16.149 -5.876 11.944 -5.580 8.998 Minoritários 0 0 0 0 0 0 1 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 38,3% 46,7% 9,2% 33,0% 33,8% 41,6% 45,7% 33,2% 34,8% Lucro líquido do exercício 9.855 26.635 24.140 21.116 31.610 8.237 -14.200 11.203 -16.865 Margem líquida (%) 0,7% 1,9% 1,7% 1,5% 1,1% 0,5% -7,9% 0,7% -1,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 2.205.886 2.097.119 2.854.393 2.769.303 2.752.747 3.105.025 3.371.043 2.987.848 3.224.241 Disponibilidades 645.933 526.004 1.205.846 1.072.697 1.088.829 1.321.488 1.676.261 1.227.514 1.325.001 Clientes 846.224 884.891 930.511 973.491 1.049.701 1.079.068 1.007.831 986.850 1.090.638 Estoques 290.978 271.858 293.987 244.312 208.674 217.244 199.270 179.284 165.660 Tributos a recuperar 147.151 159.468 156.041 140.441 166.861 177.667 178.817 170.725 173.045 Outros ativos circulantes 275.600 254.898 268.008 338.362 238.682 309.558 308.864 423.475 469.897 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.235.792 4.336.898 4.634.918 4.728.664 5.102.042 5.252.180 5.371.552 5.586.132 5.578.050 Realizável a longo prazo 311.250 336.356 298.007 288.465 260.999 297.947 243.965 231.031 191.475 Tributos diferidos 70.929 54.238 46.167 43.442 42.169 36.815 39.153 41.648 41.853 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 82.006 101.767 74.085 54.661 38.698 35.804 15.792 32.069 17.485 Cauções e depósitos 58.049 61.126 68.255 69.541 68.213 70.173 42.309 25.269 32.712 Outros ativos não circulantes 100.266 119.225 109.500 120.821 111.919 155.155 146.711 132.045 99.425 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 3.924.542 4.000.542 4.336.911 4.440.199 4.841.043 4.954.233 5.127.587 5.355.101 5.386.575 Investimentos 1.396 1.418 1.430 1.437 1.451 1.500 1.535 1.618 185 Imobilizado 3.604.067 3.675.724 4.005.012 4.111.378 4.514.160 4.629.194 4.764.262 4.970.597 5.003.824 Intangível 319.079 323.400 330.469 327.384 325.432 323.539 361.790 382.886 382.566 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 6.441.678 6.434.017 7.489.311 7.497.967 7.854.789 8.357.205 8.742.595 8.573.980 8.802.291
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.651.883 1.668.434 1.871.356 1.920.716 2.240.985 2.452.136 2.414.240 2.546.506 2.426.229 Fornecedores 504.374 458.011 751.875 622.563 877.022 1.202.815 539.181 627.813 667.326 Obrigações sociais e trabalhistas 188.392 203.381 163.623 169.646 210.494 231.696 163.687 193.930 215.860 Obrigações fiscais 45.915 64.053 44.840 43.657 47.494 47.968 56.608 56.009 58.030 Empréstimos e Financiamentos 726.961 731.703 703.921 860.732 910.745 752.209 1.439.537 1.478.768 1.283.066 Dividendos a pagar 159 9 17.205 468 0 0 11.106 2.405 2.405 Outras obrigações 186.082 211.277 189.892 223.650 195.230 217.448 204.121 187.581 199.542 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.763.098 3.717.398 4.573.076 4.521.980 4.553.998 4.874.701 5.308.482 5.212.981 5.591.523 Empréstimos e Financiamentos - LP 3.343.175 3.290.100 4.141.527 4.097.344 4.121.555 4.435.446 4.894.989 4.728.352 5.124.360 Impostos diferidos 225.696 232.110 254.860 257.001 259.869 261.107 269.451 274.290 262.461 Provisões 62.608 67.697 69.211 77.069 81.908 84.247 43.354 54.716 53.576 Out. passivos não circulantes 131.619 127.491 107.478 90.566 90.666 93.901 100.688 155.623 151.126 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.026.676 1.048.164 1.044.853 1.055.250 1.059.785 1.030.347 1.019.852 814.472 784.518 Capital social 660.495 660.495 660.495 660.495 660.495 660.495 660.395 660.395 660.395 Reserva legal 22.098 22.098 25.720 25.720 25.720 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 344.083 365.571 358.638 369.035 373.570 369.852 359.457 154.077 124.123 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 21 21 26 21 21 21 21 21 21 PASSIVO TOTAL 6.441.678 6.434.017 7.489.311 7.497.967 7.854.789 8.357.205 8.742.595 8.573.980 8.802.291
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -36.477 328.884 12.852 350.547 431.688 773.836 -705.190 705.725 -131.906 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -164.309 -122.413 -485.348 -154.193 -333.406 -67.411 446.787 -35.333 -675.234 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 140.903 -188.724 580.283 -178.546 -31.946 -383.773 430.726 -803.693 620.025 -59.883 17.747 107.787 17.808 66.336 322.652 172.323 -133.301 -187.115
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -67,4 -383,8 773,8 -31,9 set-15jun-15 -333,4 dez-15 431,7 mar-15 -178,5-154,2 350,5 446,8 -705,2 430,7 -36,5 -122,4 12,9 jun-14 328,9 -164,3 580,3 140,9 -485,3 dez-14 -188,7 set-14 mar-16 jun-16 -803,7 -35,3 705,7 -131,9 -675,2 620,0 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.708,8 1.545,1 179,0 1.537,7 2.887,5 1.385,61.434,91.439,11.414,5 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.380,9 1.207,8 165,3 1.232,4 2.345,3 1.109,51.163,41.153,21.187,9 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 327,8337,3 13,7 305,4 542,2 276,1271,6 285,9 226,6 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 328337 542 272 286 227 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 276 set-14 dez-15jun-14 jun-15 14 set-15 305 mar-15dez-14 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. set-14 150,5 jun-16set-15 248,6 394,4 dez-14 dez-15 mar-16mar-15 291,9 160,1 248,7 239,8 jun-15 298,5 199,8 jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -132 706 -705 774 432 351 13 329 -36 160 292 151 298 394 249240249200 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -186,0 -147,1 -39,6 -152,6 -222,0 -102,1-103,5 -93,5 -81,1 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 16,8 14,1 47,8 31,5 26,6 50,0 16,0 jun-16set-15 mar-16dez-14 -26,1 -25,9 jun-15set-14 dez-15mar-15jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 11,2 8,2 21,1 24,1 26,6 9,9 31,6 mar-16jun-15 dez-15set-15mar-15 -14,2 dez-14set-14jun-14 jun-16 -16,9 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 11,20 31,61 24,14 26,64 27,5 32,5 7,5 22,5 25,0 30,0 -15,0 -12,5 20,0 10,0 5,0 0,0 -17,5 2,5 15,0 12,5 17,5 jun-16jun-15mar-15 8,24 dez-15set-14 9,86 -14,20 jun-14 -16,87 dez-14 set-15 21,12 mar-16 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 19,18 21,83 19,86 18,78 19,93 18,93 19,87 16,02 9,37 10,6110,84 9,349,64 9,06 9,97 6,86 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 jun-16jun-14 dez-15 7,66 jun-15 mar-16 7,50 dez-14set-14 mar-15 set-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 9,37 84,06 17,9516,7117,28 14,13 13,66 -0,990,73 -7,93 0,541,091,521,681,850,70 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 18,89 dez-15 mar-16 19,41 jun-16set-15jun-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,21 0,58 0,39 0,45 0,49 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 -0,33 mar-16 jun-16dez-15dez-14set-14 mar-15 jun-15 set-15jun-14 -0,27 0,18 0,16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 4,6 5,0 3,8 4,4 4,2 4,0 4,8 jun-16 3,81 4,834,87 mar-16dez-14 4,88 4,82 3,86 set-14 mar-15 jun-15 dez-15 4,89 4,74 4,83 jun-14 set-15 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,55 0,48 0,69 0,54 0,49 0,56 0,64 0,39 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 jun-14 dez-14set-14 0,32 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,6 0,0 1,4 1,2 set-14 1,53 1,44 dez-14 1,26 jun-14 1,34 1,23 mar-15 jun-16 1,17 jun-15 dez-15 mar-16 1,40 set-15 1,33 1,27 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,26 1,10 1,31 1,181,14 1,31 1,37 1,16 1,09 0,0 0,5 1,0 1,5 jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,47 mar-15 jun-15 set-15 0,44 mar-16dez-15 0,46 jun-16 0,47 dez-14 0,43 0,41 0,46 0,45 jun-14 set-14 0,49 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,55 0,48 0,69 0,54 0,49 0,56 0,64 0,32 1,33 1,17 1,40 1,271,23 1,44 1,53 1,34 1,26 1,09 1,16 0,470,450,46 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,26 0,43 1,31 1,10 mar-16dez-15 0,46 1,18 set-15 jun-16 0,41 mar-15 0,44 0,39 jun-14 set-14 jun-15 1,14 0,47 dez-14 0,49 1,31 1,37 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,78 0,72 1,47 0,77 0,890,88 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 mar-16 jun-16 0,74 mar-15 set-15jun-15jun-14 0,08 dez-15dez-14set-14 0,74 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 6.4076.2076.335 5.1885.0324.9584.845 4.0224.070 5.0824.980 4.658 3.8663.9433.8853.6403.4963.424 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 89,0988,40 86,13 83,4382,6082,4582,26 79,3379,86 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,52 1,65 1,13 1,39 1,65 1,0 1,4 -0,8 0,2 1,6 0,4 1,2 1,8 0,0 -0,6 0,6 0,8 0,64 dez-14 mar-15set-14 dez-15jun-15 -0,78 set-15 mar-16 jun-16 -0,66 0,41 jun-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 5,50 11,93 8,00 9,24 10,16 -8 0 4 2 6 12 8 -10 -6 10 dez-14 -8,60 jun-16dez-15jun-14 3,84 set-15set-14 mar-16jun-15 -5,57 mar-15 3,20 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 14 8 6 0 7 12 13 9 11 10 5,47 mar-15 9,97 7,62 7,23 0,54 jun-14 dez-15 13,93 jun-15 6,85 set-15 jun-16 7,35 mar-16set-14 6,65 dez-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 5.600 4.800 4.400 5.400 6.200 5.800 5.200 4.600 6.000 0 5.000 5.954,44 set-15 5.106,28 6.097,58 mar-16 5.448,31 jun-16jun-15set-14jun-14 4.735,08 mar-15 dez-15 5.126,01 4.381,80 4.597,33 4.956,26 dez-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 5.657.816 5.756.264 5.739.740 5.542.476 11.550.040 6.150.944 716.188 6.180.440 6.835.036 Ativo total 6.441.678 6.434.017 7.489.311 7.497.967 7.854.789 8.357.205 8.742.595 8.573.980 8.802.291 Giro dos Ativos 0,88 0,89 0,77 0,74 1,47 0,74 0,08 0,72 0,78 Margem Bruta (%) 16,0% 19,9% 18,9% 19,9% 18,8% 19,9% 7,7% 21,8% 19,2% Margem EBITDA (%) 14,1% 17,3% 16,7% 17,9% 13,7% 19,4% 84,1% 18,9% 9,4% Margem EBIT (%) 6,9% 10,0% 9,1% 9,6% 9,3% 10,8% 7,5% 10,6% 9,4% Margem Líquida (%) 0,7% 1,9% 1,7% 1,5% 1,1% 0,5% -7,9% 0,7% -1,0% EBIT/ Ativo 6,0% 8,9% 6,9% 7,1% 13,7% 8,0% 0,6% 7,6% 7,3% ROE 3,8% 10,2% 9,2% 8,0% 11,9% 3,2% -5,6% 5,5% -8,6% ROA 0,6% 1,7% 1,4% 1,1% 1,6% 0,4% -0,7% 0,5% -0,8% Liquidez imediata 0,39 0,32 0,64 0,56 0,49 0,54 0,69 0,48 0,55 Liquidez corrente 1,34 1,26 1,53 1,44 1,23 1,27 1,40 1,17 1,33 Liquidez seca 1,16 1,09 1,37 1,31 1,14 1,18 1,31 1,10 1,26 Liquidez geral 0,46 0,45 0,49 0,47 0,44 0,46 0,47 0,41 0,43 Dívida bruta 4.070.136 4.021.803 4.845.448 4.958.076 5.032.300 5.187.655 6.334.526 6.207.120 6.407.426 Dívida Bruta/ EBITDA 5,09 4,04 5,05 4,98 3,19 4,35 10,52 5,32 10,01 Dívida líquida 3.424.203 3.495.799 3.639.602 3.885.379 3.943.471 3.866.167 4.658.265 4.979.606 5.082.425 Dívida líquida/ EBITDA 4,28 3,52 3,79 3,91 2,50 3,24 7,74 4,27 7,94 Dívida/ Patrimônio 79,9% 79,3% 82,3% 82,5% 82,6% 83,4% 86,1% 88,4% 89,1% Fluxo de caixa operacional 36.477- 328.884 12.852 350.547 431.688 773.836 705.190- 705.725 131.906- Lucro por ação 0,18 0,49 0,45 0,39 0,58 0,16 0,27- 0,21 0,33- Valor patrimonial por ação 4,74 4,83 4,82 4,87 4,89 4,88 4,83 3,86 3,81 Composição do ROIC EBIT anualizado 388.260 574.120 520.184 534.388 1.078.848 666.864 53.720 655.512 640.352 alíquota efetiva de IR 38,3% 46,7% 9,2% 33,0% 33,8% 41,6% 45,7% 33,2% 34,8% Capital investido 4.381.800 4.597.334 4.735.082 4.956.259 5.126.005 5.106.282 5.448.308 5.954.437 6.097.580 ROIC 5,5% 6,7% 10,0% 7,2% 13,9% 7,6% 0,5% 7,3% 6,8% QTDE DE AÇÕES 216.799 216.799 216.799 216.799 216.799 211.000 211.000 211.000 206.000 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -36.477 328.884 12.852 350.547 431.688 773.836 -705.190 705.725 -131.906 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -164.309 -122.413 -485.348 -154.193 -333.406 -67.411 446.787 -35.333 -675.234 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 140.903 -188.724 580.283 -178.546 -31.946 -383.773 430.726 -803.693 620.025
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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