JSL S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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JSL
A JSL S.A., é uma sociedade anônima de capital aberto com sede social em São Paulo, tendo suas
ações negociadas na BM&...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
0,53
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Prof. Eduardo Silva
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JSL - anual

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Análise Financeira - JSL - 2011 a 2015
(Financial Analysis - JSL - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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JSL - anual

  1. 1. JSL S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. JSL A JSL S.A., é uma sociedade anônima de capital aberto com sede social em São Paulo, tendo suas ações negociadas na BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e negociação de certificado de depósito de ações negociável no mercado de valores mobiliários dos Estados Unidos da América (EUA), visando facilitar a compra, manutenção e venda de ações por investidores norte-americanos. A Companhia participa por meio de suas controladas em quatro operações, sendo logística, concessionárias, locadora e financeira. As controladas que prestam serviços de operações logísticas tem como atividades preponderantes, o transporte rodoviário de cargas, o transporte coletivo de passageiros, a coleta e transporte de lixo domiciliar, comercial ou industrial, a locação de máquinas, equipamentos e veículos, novos e usados e a exploração de transporte fluvial de cargas. O segmento de concessionárias, de sua controlada JSL Investimentos em Concessionárias e Lojas de Veículos, Máquinas e Equipamentos S.A., atua no ramo de comercialização de veículos leves e pesados, revenda de veículos, peças, máquinas, acessórios e a prestação de serviços de mecânica, funilaria e pintura, bem como a corretagem de seguros. No segmento de locadora (“Rent a Car”), de suas controladas Movida Locação de Veículos Ltda. e da Apta Locação de Veículos Ltda., atuam na locação de veículos leves por períodos que podem ser diário, mensal, anual entre outros. No segmento financeiro, de sua controlada JSL Holding financeira Ltda., atua exclusivamente na prática das operações de leasing financeiro e/ou operacional para a aquisição de veículos e equipamentos definidas na Lei 6.099/74 observadas as disposições legais e regulamentares em vigor.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.408.237 4.021.596 4.746.520 5.539.194 5.989.912 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.014.509 -3.316.013 -3.985.783 -4.546.372 -4.852.554 Lucro Bruto 393.728 705.583 760.737 992.822 1.137.358 Margem bruta (%) 16,3% 17,5% 16,0% 17,9% 19,0% Despesas e receitas operacionais -163.951 -401.934 -405.880 -532.720 -553.903 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 229.777 303.649 354.857 460.102 583.455 EBITDA 431.204 594.110 705.031 868.967 1.092.081 Margem EBITDA (%) 17,9% 14,8% 14,9% 15,7% 18,2% Resultado financeiro -144.643 -186.688 -218.029 -348.965 -516.233 Receitas financeiras 74.123 83.840 96.024 109.484 198.480 Despesas financeiras -218.766 -270.528 -314.053 -458.449 -714.713 Resultado antes de impostos 85.134 116.961 136.828 111.137 67.222 Impostos sobre o lucro -28.249 -39.226 -43.258 -38.697 -20.460 Minoritários -29 -22 15 1 1 Alíquota efetiva de IR (%) 33,2% 33,5% 31,6% 34,8% 30,4% Lucro líquido do exercício 56.856 77.713 93.585 72.441 46.763 Margem líquida (%) 2,4% 1,9% 2,0% 1,3% 0,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.143.035 1.378.852 2.040.270 2.854.393 3.371.043 Disponibilidades 443.310 396.798 745.332 1.205.846 1.676.261 Clientes 478.187 571.544 665.873 930.511 1.007.831 Estoques 33.220 172.968 276.491 293.987 199.270 Tributos a recuperar 82.297 111.418 111.333 156.041 178.817 Outros ativos circulantes 106.021 126.124 241.241 268.008 308.864 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.701.814 3.190.087 3.789.828 4.634.918 5.371.552 Realizável a longo prazo 261.997 269.063 260.065 298.007 243.965 Tributos diferidos 32.877 61.204 63.031 46.167 39.153 Contas a receber 164.018 80.186 27.341 74.085 15.792 Cauções e depósitos 44.228 48.313 53.038 68.255 42.309 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 20.874 79.360 116.655 109.500 146.711 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.439.817 2.921.024 3.529.763 4.336.911 5.127.587 Investimentos 1.713 91 1.336 1.430 1.535 Imobilizado 2.190.155 2.626.486 3.207.937 4.005.012 4.764.262 Intangível 247.949 294.447 320.490 330.469 361.790 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.844.849 4.568.939 5.830.098 7.489.311 8.742.595
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 715.909 1.122.146 1.447.064 1.871.356 2.414.240 Fornecedores 57.478 263.528 525.986 751.875 539.181 Obrigações sociais e trabalhistas 98.213 144.173 146.849 163.623 163.687 Obrigações fiscais 35.347 48.810 42.720 44.840 56.608 Empréstimos e Financiamentos 435.615 538.137 531.238 703.921 1.439.537 Dividendos a pagar 0 0 22.385 17.205 11.106 Outras obrigações 89.256 127.498 177.886 189.892 204.121 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.285.454 2.496.872 3.368.375 4.573.076 5.308.482 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.932.312 2.092.429 2.958.464 4.141.527 4.894.989 Impostos diferidos 166.644 199.929 219.800 254.860 269.451 Provisões 43.533 52.463 57.752 69.211 43.354 Out. passivos não circulantes 142.965 152.051 132.359 107.478 100.688 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 843.486 949.921 1.014.659 1.044.879 1.019.873 Capital social 609.633 660.495 660.495 660.495 660.395 Reserva legal 13.533 17.419 22.098 25.720 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 220.320 272.007 332.066 358.664 359.478 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 95 68 22 26 21 PASSIVO TOTAL 3.844.849 4.568.939 5.830.098 7.489.311 8.742.595
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 845,7 87,3 542,0 2.013 -424,8 2.014 -927,2 480,8 -519,0 684,8 686,0 2.012 -183,0 2.011 -269,9 -212,3 -272,2 2.015 850,9 -108,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 5.989,9 5.539,2 4.746,5 4.021,6 2.408,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 4.852,6 4.546,4 3.985,8 3.316,0 2.014,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.137,4 992,8 760,7 705,6 393,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.200 800 700 0 1.100 1.000 600 400 900 500 dez-12 761 993 394 dez-14 1.137 dez-15dez-11 706 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 1.092,1 869,0 705,0 594,1 431,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 431 594 705 869 1.092 686 481 0 500 1.000 1.500 2.000 dez-15 851 542 dez-13 dez-14dez-12dez-11 685 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -516,2 -349,0 -218,0 -186,7 -144,6 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 46,8 72,4 93,6 77,7 56,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 80 85 45 50 55 90 95 60 10 65 75 70 77,71 dez-14dez-13dez-12 72,44 46,76 56,86 dez-11 dez-15 93,59 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 19,0 17,9 16,0 17,5 16,3 8,3 7,57,6 9,5 15,7 14,914,8 17,9 1,3 2,01,92,4 0,8 18,2 2.015 9,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,4 0,0 0,6 dez-15 0,22 dez-14dez-12dez-11 dez-13 0,36 0,28 0,33 0,43 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 5,0 4,2 4,4 4,6 4,8 4,68 4,82 4,83 dez-15 4,19 dez-11 dez-12 dez-13 4,38 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,8 0,6 0,4 dez-15 0,64 dez-14dez-11 dez-12 0,62 0,52 dez-13 0,35 0,69 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 1,6 0,0 1,40 dez-14dez-13 1,23 1,41 1,53 dez-11 1,60 dez-12 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,0 1,31 1,22 1,55 dez-11 1,37 dez-15dez-13dez-12 dez-14 1,07 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 dez-14dez-11 dez-13 dez-15 0,47 0,48 dez-12 0,49 0,46 0,47 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,69 0,64 0,52 0,35 0,62 1,40 1,53 1,41 1,23 1,60 1,31 1,37 1,22 1,07 1,55 0,470,490,480,460,47 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 1,0 dez-12 0,63 0,69 dez-13 dez-14 0,74 dez-11 0,81 0,88 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 6.335 4.845 3.490 2.631 2.368 4.658 3.640 2.744 2.234 1.925 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 84 87 83 86 85 76 77 73 74 81 0 80 78 82 79 75 73,47 82,26 77,47 86,13 dez-12 dez-15dez-13 dez-14dez-11 73,73 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,0 1,0 0,6 1,6 1,8 1,2 0,8 1,4 0,53 dez-15 1,70 1,61 dez-12 dez-13 dez-14 0,97 dez-11 1,48 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 8,5 9,0 9,5 7,5 6,5 4,5 5,0 0,0 6,0 5,5 7,0 8,0 8,18 6,93 dez-15dez-14dez-12 dez-13dez-11 6,74 4,59 9,22 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 5,6 5,8 6,0 8,0 0,0 7,0 6,2 6,4 6,6 6,8 7,2 7,4 7,6 7,8 dez-11 dez-14 7,81 dez-15 6,78 7,07 6,97 5,55 dez-13dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 4.400 0 4.800 5.200 5.000 3.800 4.000 4.600 3.000 2.800 3.600 3.200 3.400 4.200 dez-11 2.975,90 dez-14 5.195,47 2.768,10 dez-15dez-12 3.482,55 dez-13 4.241,55 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,53 0,97 1,611,701,48 4,59 6,93 9,22 8,18 6,74 7,81 7,076,976,78 5,55 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.408.237 4.021.596 4.746.520 5.539.194 5.989.912 Ativo total 3.844.849 4.568.939 5.830.098 7.489.311 8.742.595 Giro dos Ativos 0,63 0,88 0,81 0,74 0,69 Margem Bruta (%) 16,3% 17,5% 16,0% 17,9% 19,0% Margem EBITDA (%) 17,9% 14,8% 14,9% 15,7% 18,2% Margem EBIT (%) 9,5% 7,6% 7,5% 8,3% 9,7% Margem Líquida (%) 2,4% 1,9% 2,0% 1,3% 0,8% EBIT/ Ativo 6,0% 6,6% 6,1% 6,1% 6,7% ROE 6,7% 8,2% 9,2% 6,9% 4,6% ROA 1,5% 1,7% 1,6% 1,0% 0,5% Liquidez imediata 0,62 0,35 0,52 0,64 0,69 Liquidez corrente 1,60 1,23 1,41 1,53 1,40 Liquidez seca 1,55 1,07 1,22 1,37 1,31 Liquidez geral 0,47 0,46 0,48 0,49 0,47 Dívida bruta 2.367.927 2.630.566 3.489.702 4.845.448 6.334.526 Dívida bruta/ patrimônio 2,81 2,77 3,44 4,64 6,21 Dívida Bruta/ EBITDA 5,49 4,43 4,95 5,58 5,80 Dívida líquida 1.924.617 2.233.768 2.744.370 3.639.602 4.658.265 Dívida líquida/ EBITDA 4,46 3,76 3,89 4,19 4,27 Dívida/ Patrimônio 73,7% 73,5% 77,5% 82,3% 86,1% Fluxo de caixa operacional 480.822 684.825 685.982 542.048 850.881 Lucro por ação 0,28 0,36 0,43 0,33 0,22 Valor patrimonial por ação 4,19 4,38 4,68 4,82 4,83 Composição do ROIC EBIT 229.777 303.649 354.857 460.102 583.455 alíquota efetiva de IR 33,2% 33,5% 31,6% 34,8% 30,4% Capital investido 2.768.103 2.975.896 3.482.552 4.241.550 5.195.465 ROIC 5,5% 6,8% 7,0% 7,1% 7,8% QTDE DE AÇÕES 201.330 216.799 216.799 216.799 211.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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