Josapar - Joaquim Oliveira S.A. Participações
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Josapar - Joaquim Oliveira S.A. Participações
A Companhia atua diretamente na pesquisa, produção, industrialização e comer...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 539....
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Des...
Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Lucro Bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o ativo total
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Josapar - anual

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Análise Financeira - Josapar - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Josapar - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Josapar - anual

  1. 1. Josapar - Joaquim Oliveira S.A. Participações 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Josapar - Joaquim Oliveira S.A. Participações A Companhia atua diretamente na pesquisa, produção, industrialização e comercialização de alimentos, cereais, sementes e fertilizantes, na importação e exportação, beneficiamento, distribuição e participação em outras sociedades. Complementam as atividades da controladora através de sua controlada REAL EMPREENDIMENTOS S.A., a administração de imóveis e comércio imobiliário. A Companhia possui suas atividades concentradas nas áreas de industrialização e comercialização de alimentos e de produção e distribuição de insumos agrícolas. Atua no segmento de arroz e feijão, através de suas diversas marcas, onde se destacam principalmente o Arroz Tio João, o Arroz Tio Mingote, Arroz Meu Biju e Feijão Meu Biju. No mercado de produtos semi-prontos destacam-se as linhas Cozinha Fácil Tio João e Cozinha e Sabor, sendo ambas líderes nacionais de vendas nos respectivos segmentos. Em parceria com a The Solae Company, a JOSAPAR produz e distribui com exclusividade em todo o Brasil o alimento em pó com proteína isolada de soja com a marca SupraSoy. Através de outra parceria – com a chilena Olivos del Sur – distribui azeite em todo o território nacional com a marca Nova Oliva. No segmento de insumos agrícolas atua através de fertilizantes nas marcas Supremo e Organo Mineral NPK1. Dentre os lançamentos mais recentes destacam-se a linha de Arroz Doce Tio João e o Azeite Orgânico Nova Oliva.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 737.262 930.344 987.306 1.028.233 1.056.831 Custo dos produtos e serviços vendidos -500.903 -645.419 -690.463 -712.057 -709.322 Lucro Bruto 236.359 284.925 296.843 316.176 347.509 Margem bruta (%) 32,1% 30,6% 30,1% 30,7% 32,9% Despesas e receitas operacionais -174.630 -204.689 -227.150 -241.872 -259.952 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 61.729 80.236 69.693 74.304 87.557 EBITDA 73.144 89.811 79.005 85.545 100.387 Margem EBITDA (%) 9,9% 9,7% 8,0% 8,3% 9,5% Resultado financeiro -18.771 -11.125 -20.601 -33.362 -36.730 Receitas financeiras 33.131 36.010 40.947 51.020 80.610 Despesas financeiras -51.902 -47.135 -61.548 -84.382 -117.340 Resultado antes de impostos 42.958 69.111 49.092 40.942 50.827 Impostos sobre o lucro -20.680 -30.554 -24.883 -14.820 -20.922 Minoritários -3.588 -4.969 -5.009 -5.592 -5.729 Alíquota efetiva de IR (%) 48,1% 44,2% 50,7% 36,2% 41,2% Lucro líquido do exercício 18.690 33.588 19.200 20.530 24.176 Margem líquida (%) 2,5% 3,6% 1,9% 2,0% 2,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 539.367 684.662 794.848 845.193 985.881 Disponibilidades 110.908 192.666 247.060 243.337 259.071 Clientes 216.050 259.462 299.354 329.103 387.037 Estoques 141.786 168.913 177.247 203.442 237.409 Tributos a recuperar 44.847 38.207 45.028 49.705 76.006 Outros ativos circulantes 25.776 25.414 26.159 19.606 26.358 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 491.728 525.620 547.406 554.526 580.359 Realizável a longo prazo 25.255 27.238 7.169 9.291 22.777 Tributos diferidos 1.055 1.009 681 0 5.121 Contas a receber 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 3.503 1.131 2.775 4.625 4.543 Cauções e depósitos 668 2.620 1.079 1.189 3.884 Outros ativos não circulantes 20.029 22.478 2.634 3.477 9.229 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 466.473 498.382 540.237 545.235 557.582 Investimentos 3.597 276.637 299.831 304.553 307.066 Imobilizado 461.030 219.725 238.379 238.722 248.603 Intangível 1.846 2.020 2.027 1.960 1.913 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.031.095 1.210.282 1.342.254 1.399.719 1.566.240
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 316.156 319.232 464.503 418.627 634.069 Fornecedores 24.707 22.718 23.931 27.728 39.942 Obrigações sociais e trabalhistas 8.313 8.725 7.416 8.598 9.706 Obrigações fiscais 2.290 16.828 15.721 7.790 17.425 Empréstimos e Financiamentos 224.390 197.542 336.895 299.721 457.258 Dividendos a pagar 7.167 11.452 8.478 7.836 8.862 Outras obrigações 49.289 61.967 72.062 66.954 100.876 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 246.761 395.501 399.384 407.827 336.570 Empréstimos e Financiamentos - LP 120.226 267.698 270.231 358.227 286.851 Impostos a recolher 16.367 13.779 13.548 8.381 4.086 Provisões 109.678 109.075 108.308 32.099 31.147 Out. passivos não circulantes 490 4.949 7.297 9.120 14.486 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 468.178 495.549 478.367 573.265 595.601 Capital social 120.000 120.000 120.000 120.000 120.000 Reserva legal 7.186 8.865 9.825 10.852 12.061 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 138.005 136.927 135.919 176.474 174.628 Outras reservas de lucros 202.987 229.757 212.623 265.939 288.912 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 111.584 114.539 118.026 156.291 160.350 PASSIVO TOTAL 1.031.095 1.210.282 1.342.254 1.399.719 1.566.240
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 83,6 100,8 -70,0 2.013 -56,4 2.014 -17,3 -35,1 114,9 11,3 10,0 2.012 14,0 2.011 -17,6 -44,4 82,7 2.015 -40,1 -26,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.056,8 1.028,2 987,3 930,3 737,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 709,3712,1 690,5 645,4 500,9 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 347,5 316,2 296,8 284,9 236,4 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 270 340 0 300 310 280 260 230 240 250 290 320 330 350 dez-11 dez-15 297 316 dez-12 236 348 285 dez-13 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 100,4 85,5 79,0 89,8 73,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 90 7973 86 100 -35 -100 -50 0 50 100 150 dez-15dez-14dez-12 -40 -70 dez-11 10 11 dez-13 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -36,7 -33,4 -20,6 -11,1 -18,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 24,2 20,5 19,2 33,6 18,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 12 13 22 33 34 23 24 21 14 10 20 11 15 17 16 18 19 33,59 dez-11 18,69 dez-15dez-14dez-12 dez-13 19,20 20,53 24,18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 32,9 30,7 30,130,6 32,1 7,27,1 8,68,4 8,38,0 9,79,9 2,01,9 3,6 2,5 2,3 9,5 2.015 8,3 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 1,8 3,0 2,6 2,0 2,4 2,2 2,8 3,2 dez-15 2,28 dez-14 1,94 dez-13 1,81 1,77 3,17 dez-12dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 52 54 51 44 48 56 55 46 47 53 49 57 45 50 0 dez-11 44,24 54,17 dez-14 dez-15 56,28 dez-13 46,83 dez-12 45,21 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,8 0,4 0,6 dez-11 dez-12 0,35 0,60 dez-15 0,41 dez-14 0,58 dez-13 0,53 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 0,0 1,8 2,0 2,2 dez-12 1,71 dez-14 2,14 dez-13 dez-15 1,55 2,02 dez-11 1,71 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,0 dez-14 dez-15 1,53 dez-12 1,18 1,33 1,62 dez-11 1,26 dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,0 1,2 dez-15 1,03 1,04 dez-13 dez-14 1,00 dez-11 0,93 dez-12 1,00 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,41 0,580,53 0,60 0,35 1,55 2,02 1,71 2,14 1,71 1,18 1,53 1,33 1,62 1,26 1,041,03 0,93 1,001,00 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 dez-14 0,77 dez-12 0,72 0,730,74 dez-15dez-11 0,67 dez-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 744 658 607 465 345 485 415 360 273 234 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 50 55 54 53 0 49 42 45 44 48 51 46 47 52 56 43 55,93 dez-11 53,44 dez-13 48,42 dez-12 dez-14 dez-15 55,54 42,40 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 2,6 2,8 0,0 1,4 1,6 2,0 2,2 2,4 1,8 1,54 dez-15 1,47 dez-14 2,78 dez-11 dez-12 1,43 dez-13 1,81 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 3,5 4,5 5,0 5,5 4,0 0,0 6,0 6,5 7,0 4,06 dez-15 6,78 dez-11 4,01 dez-13dez-12 dez-14 3,99 3,58 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 6,0 0,0 5,0 5,6 4,6 5,2 4,2 5,4 5,8 6,2 4,8 4,4 4,23 4,51 dez-13dez-11 dez-15dez-14 5,15 dez-12 4,94 6,01 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 700 750 850 800 900 950 1.050 1.000 921,31 709,05 dez-15dez-13 813,24 dez-12dez-11 744,31 dez-14 1.042,61 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,541,471,43 2,78 1,81 4,06 3,58 4,01 6,78 3,99 4,94 5,15 4,23 6,01 4,51 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 737.262 930.344 987.306 1.028.233 1.056.831 Ativo total 1.031.095 1.210.282 1.342.254 1.399.719 1.566.240 Giro dos Ativos 0,72 0,77 0,74 0,73 0,67 Margem Bruta (%) 32,1% 30,6% 30,1% 30,7% 32,9% Margem EBITDA (%) 9,9% 9,7% 8,0% 8,3% 9,5% Margem EBIT (%) 8,4% 8,6% 7,1% 7,2% 8,3% Margem Líquida (%) 2,5% 3,6% 1,9% 2,0% 2,3% EBIT/ Ativo 6,0% 6,6% 5,2% 5,3% 5,6% ROE 4,0% 6,8% 4,0% 3,6% 4,1% ROA 1,8% 2,8% 1,4% 1,5% 1,5% Liquidez imediata 0,35 0,60 0,53 0,58 0,41 Liquidez corrente 1,71 2,14 1,71 2,02 1,55 Liquidez seca 1,26 1,62 1,33 1,53 1,18 Liquidez geral 1,00 1,00 0,93 1,03 1,04 Dívida bruta 344.616 465.240 607.126 657.948 744.109 Dívida bruta/ patrimônio 0,74 0,94 1,27 1,15 1,25 Dívida Bruta/ EBITDA 4,71 5,18 7,68 7,69 7,41 Dívida líquida 233.708 272.574 360.066 414.611 485.038 Dívida líquida/ EBITDA 3,20 3,03 4,56 4,85 4,83 Dívida/ Patrimônio 42,4% 48,4% 55,9% 53,4% 55,5% Fluxo de caixa operacional 35.075- 11.331 10.027 70.003- 40.087- Lucro por ação 1,77 3,17 1,81 1,94 2,28 Valor patrimonial por ação 44,24 46,83 45,21 54,17 56,28 Composição do ROIC EBIT 61.729 80.236 69.693 74.304 87.557 alíquota efetiva de IR 48,1% 44,2% 50,7% 36,2% 41,2% Capital investido 709.053 744.314 813.243 921.312 1.042.607 ROIC 4,5% 6,0% 4,2% 5,1% 4,9% QTDE DE AÇÕES 10.582 10.582 10.582 10.582 10.582
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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