Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Joao Fortes - trimestre/quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Joao Fortes - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 217.564 157.890 232.792 162.993 90.456 165.979 142.210 39.602 108.938 Custo dos produtos e serviços vendidos -177.441 -164.963 -199.972 -132.537 -147.581 -152.783 -139.736 -74.154 -116.805 Lucro Bruto 40.123 -7.073 32.820 30.456 -57.125 13.196 2.474 -34.552 -7.867 Margem bruta (%) 18,4% -4,5% 14,1% 18,7% -63,2% 8,0% 1,7% -87,2% -7,2% Despesas e receitas operacionais -61.616 -38.589 -51.252 -37.649 -38.002 -48.183 -68.353 -23.822 -49.680 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -21.493 -45.662 -18.432 -7.193 -95.127 -34.987 -65.879 -58.374 -57.547 EBITDA -24.159 -40.610 -17.981 -6.730 -94.641 -34.489 -65.330 -57.867 -57.026 Margem EBITDA (%) -11,1% -25,7% -7,7% -4,1% -104,6% -20,8% -45,9% -146,1% -52,3% Resultado financeiro 1.478 -10.299 -15.044 -10.473 -21.282 -8.306 -13.936 -6.514 -9.521 Resultado antes de impostos -20.015 -55.961 -33.476 -17.666 -116.409 -43.293 -79.815 -64.888 -67.068 Impostos sobre o lucro -24.625 -20.812 -83.889 -15.234 -3.534 4.825 -12.508 3.115 -8.406 Minoritários 666 2.914 2.336 3.118 6.681 3.152 3.546 3.827 5.228 Alíquota efetiva de IR (%) -123,0% -37,2% -250,6% -86,2% -3,0% 11,1% -15,7% 4,8% -12,5% Lucro líquido do exercício -43.974 -73.859 -115.029 -29.782 -113.262 -35.316 -88.777 -57.946 -70.246 Margem líquida (%) -20,2% -46,8% -49,4% -18,3% -125,2% -21,3% -62,4% -146,3% -64,5%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 2.468.306 2.238.043 2.038.309 2.081.662 2.140.117 2.320.286 2.245.345 2.172.469 2.157.089 Disponibilidades 128.813 108.210 98.715 133.422 65.899 88.506 45.440 71.896 56.429 Clientes 1.209.995 900.325 866.227 840.274 1.038.817 1.115.462 1.038.408 929.693 929.781 Estoques 990.953 1.069.193 920.065 884.474 856.209 936.447 1.015.774 1.024.801 1.056.488 Tributos a recuperar 8.564 16.073 12.693 11.512 10.976 9.837 8.440 8.652 9.846 Outros ativos circulantes 129.981 144.242 140.609 211.980 168.216 170.034 137.283 137.427 104.545 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 951.169 961.474 1.156.193 1.130.959 999.170 840.816 800.134 782.047 743.719 Realizável a longo prazo 889.223 904.577 1.105.912 1.086.673 954.534 797.621 758.999 740.289 701.556 Tributos diferidos 105.879 105.115 0 0 0 5.854 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 354.399 413.101 455.596 507.071 275.352 161.533 114.406 114.079 97.545 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 428.945 386.361 650.316 579.602 679.182 630.234 644.593 626.210 604.011 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 61.946 56.897 50.281 44.286 44.636 43.195 41.135 41.758 42.163 Investimentos 26.111 23.443 18.025 11.952 12.314 11.107 10.865 10.700 11.572 Imobilizado 9.709 8.879 9.199 9.317 9.136 8.829 6.778 6.559 6.250 Intangível 26.126 24.575 23.057 23.017 23.186 23.259 23.492 24.499 24.341 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.419.475 3.199.517 3.194.502 3.212.621 3.139.287 3.161.102 3.045.479 2.954.516 2.900.808
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.765.565 1.511.739 1.471.412 1.467.549 1.387.705 1.263.397 1.294.832 1.321.265 1.176.669 Fornecedores 65.340 36.392 32.811 43.953 45.300 39.017 36.306 61.836 73.924 Obrigações sociais e trabalhistas 13.336 16.886 9.025 9.223 11.300 12.408 6.771 8.296 8.409 Obrigações fiscais 33.629 26.029 30.279 41.373 51.524 47.769 51.607 61.515 77.474 Empréstimos e Financiamentos 1.252.462 1.006.803 1.069.589 1.057.190 936.622 813.369 855.674 836.438 670.586 Dividendos a pagar 9.899 939 937 938 354 530 701 701 530 Outras obrigações 390.899 424.690 328.771 314.872 342.605 350.304 343.773 352.479 345.746 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 813.456 919.227 854.803 831.642 651.257 836.065 778.558 721.782 889.297 Empréstimos e Financiamentos - LP 405.830 407.164 459.807 386.231 259.124 469.168 390.029 374.862 547.376 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 21.711 23.928 29.951 35.107 46.930 65.100 87.554 92.847 97.246 Out. passivos não circulantes 385.915 488.135 365.045 410.304 345.203 301.797 300.975 254.073 244.675 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 826.744 752.885 851.456 908.074 1.094.727 1.059.496 970.719 912.775 842.527 Capital social 840.888 840.888 1.054.488 1.140.888 1.140.888 1.440.888 1.440.888 1.440.888 1.440.888 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -14.144 -88.003 -203.032 -232.814 -46.161 -381.392 -470.169 -528.113 -598.361 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 13.710 15.666 16.831 5.356 5.598 2.144 1.370 -1.306 -7.685 PASSIVO TOTAL 3.419.475 3.199.517 3.194.502 3.212.621 3.139.287 3.161.102 3.045.479 2.954.516 2.900.808
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -117.476 -245.574 -173.274 -40.155 -32.078 -55.205 -108.429 21.570 1.884 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 11.693 383.577 -60.075 31.821 2.242 -5.484 106.224 26.968 20.802 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 8.950 -123.184 198.526 -10.476 38.110 81.510 -37.361 -58.260 -22.186 -96.833 14.819 -34.823 -18.810 8.274 20.821 -39.566 -9.722 500
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -5,5 81,5 -55,2 38,1 set-15jun-15 2,2 dez-15 -32,1 mar-15 -10,5 31,8 -40,2 106,2 -108,4 -37,4 -117,5 383,6 -173,3 jun-14 -245,6 11,7 198,5 9,0 -60,1 dez-14 -123,2 set-14 mar-16 jun-16 -58,3 27,021,6 1,9 20,8 -22,2 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 108,9 39,6 142,2 166,0 90,5 163,0 232,8 157,9 217,6 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 116,8 74,2 139,7 152,8 147,6 132,5 200,0 165,0 177,4 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. -7,9 -34,6 2,5 13,2 -57,1 30,5 32,8 -7,1 40,1 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 2 13 3033 40 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 set-14 dez-15 -7 jun-14 -57 jun-15 set-15mar-15dez-14 -35 jun-16 -8 mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -57,0-57,9 -65,3 -34,5 -6,7 -18,0 -40,6 -24,2 set-14 jun-16set-15jun-15mar-15 dez-15 -94,6 dez-14 mar-16jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 2 22 -108 -55 -32-40 -173 -246 -117 -57-58-65 -34 -95 -7 -18 -41 -24 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -9,5 -6,5 -13,9 -8,3 -21,3 -10,5 -15,0 -10,3 1,5 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -67,1-64,9 -43,3 -17,7 -33,5 -56,0 -20,0 -79,8 jun-16set-15 mar-16 -116,4 dez-14 jun-15set-14 dez-15mar-15jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. mar-16 -73,9 -57,9 -44,0 -70,2 mar-15 -115,0 -29,8 -113,3 -88,8 dez-15jun-15 set-15 -35,3 dez-14set-14jun-14 jun-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -120 -80 -50 -70 -60 -40 0 -110 -100 -90 -30 jun-16set-14 dez-15 -113,26 jun-14 dez-14 set-15 -29,78 -57,95 mar-16 -35,32 mar-15 -73,86 jun-15 -115,03 -70,25 -88,78 -43,97 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 1,74 18,6914,10 -4,48 18,44 7,95 -21,08 -28,92 -52,83 -46,33 -160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 jun-16 -7,92 jun-14 -87,25 -7,22 dez-15jun-15 mar-16 -105,16 -4,41 dez-14set-14 -9,88 mar-15 set-15 -147,40 -63,15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -52,35 -45,94 -20,78 -4,13 -25,72 -21,28 -150 -140 -130 -120 -110 -100 -90 -80 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 -146,12 -64,48 dez-15 mar-16 -146,32 jun-16set-15jun-15 -62,43 set-14 -46,78 -20,21 -104,63 mar-15 -11,10 -125,21 -7,72 -18,27 jun-14 -49,41 dez-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. -0,89 -0,73 -0,45-0,49 -0,99 -2,0 -1,8 -1,6 -1,4 -1,2 -1,0 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 mar-16 jun-16dez-15dez-14set-14 -1,88-1,91 mar-15 -1,66 jun-15 set-15jun-14 -1,12 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 4,0 4,2 4,4 2,6 3,6 3,2 3,8 4,8 4,6 2,8 3,0 3,4 jun-16 2,67 3,07 3,77 dez-14 3,35 3,53 2,89 4,54 jun-14 4,24 4,65 mar-16set-15set-14 mar-15 jun-15 dez-15 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,05 0,05 0,04 0,07 0,05 0,09 0,070,07 0,07 0,0 0,2 mar-15set-14 dez-15dez-14 jun-15 set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,0 1,6 1,8 0,0 1,4 1,40 set-14 1,39 1,42 1,54 mar-15 jun-16 1,64 jun-15dez-14 1,48 dez-15jun-14 mar-16 1,73 set-15 1,831,84 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,94 0,87 0,95 1,10 0,93 0,82 0,76 0,84 0,77 0,0 0,5 1,0 1,5 jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,6 1,4 1,45 mar-15 jun-15 set-15 1,52 mar-16dez-15 1,49 jun-16 1,38 dez-14 1,38 1,43 1,30 1,29 jun-14 set-14 1,35 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,050,050,040,070,050,090,070,070,07 1,83 1,64 1,73 1,84 1,54 1,421,391,40 1,48 0,94 0,87 0,95 1,10 0,93 0,82 0,760,77 0,84 1,381,431,451,49 1,381,35 1,29 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 mar-16dez-15set-15 jun-16mar-15 1,52 1,30 jun-14 set-14 jun-15dez-14 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,15 0,19 0,21 0,12 0,20 0,29 0,20 0,25 0,0 0,2 0,4 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15 0,05 jun-14 dez-15dez-14set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 1.2181.211 1.246 1.283 1.196 1.4431.529 1.414 1.658 1.1621.139 1.2001.194 1.130 1.310 1.431 1.306 1.529 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 59,11 57,0356,2054,76 52,21 61,38 64,2465,2566,73 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -13 -12 -11 -10 -9 -14 -15 -5 -7 -6 -4 0 -8 -5,00 dez-14 -3,72 mar-15set-14jun-14 -14,39 -9,60 set-15 -14,26 mar-16 -8,93 -7,73 jun-16 -11,44 dez-15jun-15 -4,48 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -50 -15 -20 0 -30 -25 -35 -55 -45 -40 -41,38 -13,33 mar-15 -39,24 -36,58 -25,39 -33,35 mar-16dez-15set-14 -54,04 set-15jun-15 -13,12 -21,28 jun-14 jun-16dez-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. -15,72 -12,85 -7,12 -3,38 -9,63 -10 -8 0 -16 -12 -14 -26 -24 -6 -2 -4 jun-14 -24,12 jun-15 jun-16mar-16dez-15 -15,80 mar-15 -13,99 dez-14set-14 set-15 -16,80 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.000 0 1.700 1.850 1.900 1.750 1.950 1.800 1.600 1.650 1.730,39 set-15 1.586,05 1.647,74 mar-16 1.814,03 jun-16jun-15 dez-15jun-14 mar-15 1.625,621.635,86 1.990,60 1.790,48 1.746,80 set-14 dez-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 870.256 631.560 931.168 651.972 361.824 663.916 568.840 158.408 435.752 Ativo total 3.419.475 3.199.517 3.194.502 3.212.621 3.139.287 3.161.102 3.045.479 2.954.516 2.900.808 Giro dos Ativos 0,25 0,20 0,29 0,20 0,12 0,21 0,19 0,05 0,15 Margem Bruta (%) 18,4% -4,5% 14,1% 18,7% -63,2% 8,0% 1,7% -87,2% -7,2% Margem EBITDA (%) -11,1% -25,7% -7,7% -4,1% -104,6% -20,8% -45,9% -146,1% -52,3% Margem EBIT (%) -9,9% -28,9% -7,9% -4,4% -105,2% -21,1% -46,3% -147,4% -52,8% Margem Líquida (%) -20,2% -46,8% -49,4% -18,3% -125,2% -21,3% -62,4% -146,3% -64,5% EBIT/ Ativo -2,5% -5,7% -2,3% -0,9% -12,1% -4,4% -8,7% -7,9% -7,9% ROE -21,3% -39,2% -54,0% -13,1% -41,4% -13,3% -36,6% -25,4% -33,4% ROA -5,0% -8,9% -14,4% -3,7% -14,3% -4,5% -11,4% -7,7% -9,6% Liquidez imediata 0,07 0,07 0,07 0,09 0,05 0,07 0,04 0,05 0,05 Liquidez corrente 1,40 1,48 1,39 1,42 1,54 1,84 1,73 1,64 1,83 Liquidez seca 0,84 0,77 0,76 0,82 0,93 1,10 0,95 0,87 0,94 Liquidez geral 1,30 1,29 1,35 1,38 1,52 1,49 1,45 1,43 1,38 Dívida bruta 1.658.292 1.413.967 1.529.396 1.443.421 1.195.746 1.282.537 1.245.703 1.211.300 1.217.962 Dívida Bruta/ EBITDA 17,16- 8,70- 21,26- 53,62- 3,16- 9,30- 4,77- 5,23- 5,34- Dívida líquida 1.529.479 1.305.757 1.430.681 1.309.999 1.129.847 1.194.031 1.200.263 1.139.404 1.161.533 Dívida líquida/ EBITDA 15,83- 8,04- 19,89- 48,66- 2,98- 8,66- 4,59- 4,92- 5,09- Dívida/ Patrimônio 66,7% 65,3% 64,2% 61,4% 52,2% 54,8% 56,2% 57,0% 59,1% Fluxo de caixa operacional 117.476- 245.574- 173.274- 40.155- 32.078- 55.205- 108.429- 21.570 1.884 Lucro por ação 0,99- 1,66- 1,91- 0,49- 1,88- 0,45- 1,12- 0,73- 0,89- Valor patrimonial por ação 4,65 4,24 3,53 3,77 4,54 3,35 3,07 2,89 2,67 Composição do ROIC EBIT anualizado 85.972- 182.648- 73.728- 28.772- 380.508- 139.948- 263.516- 233.496- 230.188- alíquota efetiva de IR -123,0% -37,2% -250,6% -86,2% -3,0% 11,1% -15,7% 4,8% -12,5% Capital investido 1.990.601 1.790.484 1.635.861 1.586.047 1.625.615 1.746.801 1.814.030 1.730.394 1.647.738 ROIC -9,6% -14,0% -15,8% -3,4% -24,1% -7,1% -16,8% -12,8% -15,7% QTDE DE AÇÕES 177.770 177.770 240.928 240.929 240.929 315.928 315.928 315.928 315.928 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -117.476 -245.574 -173.274 -40.155 -32.078 -55.205 -108.429 21.570 1.884 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 11.693 383.577 -60.075 31.821 2.242 -5.484 106.224 26.968 20.802 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 8.950 -123.184 198.526 -10.476 38.110 81.510 -37.361 -58.260 -22.186
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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