JHSF - anual

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Análise Financeira - JHSF - 2011 a 2015
(Financial Analysis - JHSF - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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JHSF - anual

  1. 1. JHSF Participações S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. JHSF A JHSF Participações S.A. com sede na Avenida Magalhães de Castro, 4.800 Torre 3 Continental Tower - 26º andar, São Paulo – SP, é uma sociedade por ações de capital aberto, cadastrada na Comissão de Valores Mobiliários sob o código 20605 sendo suas ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo sob a sigla JHSF3, constituída em 29 de Junho de 2006. Tem com o objetivo principal de atuar como holding, participando do capital de outras sociedades, dedicadas primariamente às atividades de incorporação, compra e venda de imóveis residenciais e comerciais, à construção e exploração de shoppings centers, compra e venda de mercadorias, à locação de imóveis comerciais próprios, à prestação de serviços de administração, à exploração de atividades hoteleiras e turísticas em geral, assessoria, consultoria e planejamento, operação e gestão de aeródromo.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 909.436 898.380 671.078 602.840 630.961 Custo dos produtos e serviços vendidos -517.738 -462.031 -357.277 -316.332 -359.040 Lucro Bruto 391.698 436.349 313.801 286.508 271.921 Margem bruta (%) 43,1% 48,6% 46,8% 47,5% 43,1% Despesas e receitas operacionais -122.826 -172.891 230.513 -52.194 186.375 Operações descontinuadas 0 0 0 0 -26.697 Lucro Operacional 268.872 263.458 544.314 234.314 431.599 EBITDA 279.706 285.132 556.025 247.196 450.731 Margem EBITDA (%) 30,8% 31,7% 82,9% 41,0% 71,4% Resultado financeiro -22.247 -48.133 -64.565 -132.418 -211.920 Receitas financeiras 101.700 73.593 42.888 83.928 59.026 Despesas financeiras -123.947 -121.726 -107.453 -216.346 -270.946 Resultado antes de impostos 246.625 215.325 479.749 101.896 219.679 Impostos sobre o lucro -25.856 -31.162 -159.817 -58.797 -109.939 Minoritários -1.772 -1.370 -600 -1.309 -1.361 Alíquota efetiva de IR (%) 10,5% 14,5% 33,3% 57,7% 50,0% Lucro líquido do exercício 218.997 182.793 319.332 41.790 108.379 Margem líquida (%) 24,1% 20,3% 47,6% 6,9% 17,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.290.650 1.557.346 1.726.986 1.327.194 1.881.373 Disponibilidades 600.621 586.603 610.896 369.528 190.965 Clientes 403.947 561.173 597.935 414.639 315.730 Estoques 221.919 332.641 420.025 426.394 453.494 Tributos a recuperar 23.880 37.388 34.152 32.498 30.484 Outros ativos circulantes 40.283 39.541 63.978 84.135 890.700 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.254.738 1.709.008 3.574.480 4.478.183 4.684.214 Realizável a longo prazo 427.895 468.063 560.460 660.451 576.780 Tributos diferidos 0 3.751 3.812 2.040 40.882 Contas a receber 174.933 137.190 228.895 225.528 275.240 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Imóveis a comercializar 209.474 278.108 251.735 342.772 191.821 Outros ativos não circulantes 43.488 49.014 76.018 90.111 68.837 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 826.843 1.240.945 3.014.020 3.817.732 4.107.434 Investimentos 503.856 852.574 2.670.287 2.958.673 3.365.013 Imobilizado 141.813 206.477 324.420 800.497 639.465 Intangível 181.174 181.894 19.313 58.562 102.956 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.545.388 3.266.354 5.301.466 5.805.377 6.565.587
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 538.485 424.143 510.404 750.500 1.671.085 Fornecedores 56.624 69.831 60.556 63.437 97.042 Obrigações sociais e trabalhistas 28.496 35.975 29.451 30.751 24.412 Obrigações fiscais 18.055 37.748 34.297 30.253 31.854 Empréstimos e Financiamentos 200.263 131.984 291.646 482.619 559.888 Dividendos a pagar 51.093 42.656 11.440 0 0 Outras obrigações 183.954 105.949 83.014 143.440 957.889 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 838.880 1.543.829 2.574.274 2.765.222 2.229.573 Empréstimos e Financiamentos - LP 828.271 1.523.479 1.875.502 1.983.344 1.356.924 Impostos diferidos 0 0 520.690 562.541 697.164 Provisões 10.492 11.612 4.678 41.776 39.514 Out. passivos não circulantes 117 8.738 173.404 177.561 135.971 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.168.023 1.298.382 2.216.788 2.289.655 2.664.929 Capital social 711.120 716.216 721.382 722.049 914.183 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 5.351 14.818 31.869 59.027 133.001 Outras reservas de lucros 451.552 567.348 1.463.537 1.508.579 1.617.745 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 12.060 13.198 7.179 20.402 19.879 PASSIVO TOTAL 2.545.388 3.266.354 5.301.466 5.805.377 6.565.587
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -47,0 464,8 235,7 2.013 -422,8 2.014 -430,1 81,9 448,7 1,8 -17,8 2.012 161,4 2.011 -284,4 -464,6 -192,8 2.015 283,1 -268,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 631,0 602,8 671,1 898,4909,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 359,0 316,3 357,3 462,0 517,7 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 271,9 286,5 313,8 436,3 391,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 300 440 420 380 400 280 320 340 360 dez-15 287 272 dez-14dez-12dez-11 436 314 392 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 450,7 247,2 556,0 285,1279,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 280 285 247 451 556 82 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 dez-14dez-12 2 dez-11 dez-13 236 283 -18 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -211,9 -132,4 -64,6 -48,1 -22,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 108,4 41,8 319,3 182,8 219,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 200 220 180 100 0 20 140 80 40 120 60 160 320 319,33 dez-14 41,79 dez-13dez-12 dez-15 219,00 108,38 dez-11 182,79 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 43,1 47,546,848,6 43,1 38,9 81,1 29,329,6 41,0 82,9 31,730,8 6,9 47,6 20,3 24,1 17,2 71,4 2.015 68,4 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,0 0,4 0,8 0,21 dez-14 dez-15dez-11 0,10 dez-13 0,51 0,74 dez-12 0,42 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 4,0 5,0 3,4 3,2 4,4 4,8 5,2 4,2 2,8 3,6 3,8 0,0 4,6 3,0 5,4 5,30 2,72 5,085,13 3,02 dez-12 dez-14dez-11 dez-13 dez-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,4 1,2 0,2 0,0 0,4 dez-11 1,12 dez-14dez-12 dez-15 1,20 0,49 0,11 dez-13 1,38 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,6 1,6 1,4 0,0 1,2 3,6 2,8 3,8 2,4 3,4 2,0 3,0 3,2 1,8 2,2 dez-13 1,13 dez-14 1,77 3,38 dez-12 2,40 dez-15 3,67 dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 1,5 0,0 2,5 3,0 2,0 1,20 dez-14dez-13 2,56 dez-12 0,85 2,89 1,98 dez-11 dez-15 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,8 1,2 1,0 1,4 0,0 0,6 dez-12 0,74 1,25 dez-15 0,57 dez-14 1,03 dez-11 0,63 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,11 0,49 1,20 1,38 1,12 1,13 1,77 3,38 3,67 2,40 0,85 1,20 2,56 2,89 1,98 0,630,57 0,74 1,03 1,25 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 dez-15 0,10 dez-14 0,10 0,13 dez-12 0,36 dez-13 0,28 dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.917 2.466 2.167 1.655 1.029 1.726 2.096 1.556 1.069 428 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 48 50 56 58 54 52 42 0 44 46 56,04 dez-12 dez-14 49,43 51,85 dez-15 41,84 dez-13 46,82 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 6,0 1,0 0,0 8,5 8,0 9,0 7,5 7,0 6,5 5,5 0,5 1,5 1,65 0,72 dez-13dez-12 5,60 dez-11 8,60 dez-14 6,02 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 19 18 4 2 0 3 14 1 15 16 17 dez-14 dez-15 4,07 dez-11 dez-12 14,08 14,41 1,83 18,75 dez-13 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 4 5 2 3 1 0 15 13 11 14 12 dez-11 14,61 4,91 dez-14dez-12 11,72 2,43 dez-13 11,11 dez-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 2.000 2.250 1.750 2.750 3.750 2.500 4.250 4.000 4.500 3.000 3.250 0 3.500 2.028,46 4.388,43 4.085,29 dez-12dez-11 dez-15dez-14 1.647,03 3.097,19 dez-13 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,65 0,72 6,025,60 8,60 4,07 1,83 14,4114,08 18,75 4,91 2,43 11,72 11,11 14,61 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 909.436 898.380 671.078 602.840 630.961 Ativo total 2.545.388 3.266.354 5.301.466 5.805.377 6.565.587 Giro dos Ativos 0,36 0,28 0,13 0,10 0,10 Margem Bruta (%) 43,1% 48,6% 46,8% 47,5% 43,1% Margem EBITDA (%) 30,8% 31,7% 82,9% 41,0% 71,4% Margem EBIT (%) 29,6% 29,3% 81,1% 38,9% 68,4% Margem Líquida (%) 24,1% 20,3% 47,6% 6,9% 17,2% EBIT/ Ativo 10,6% 8,1% 10,3% 4,0% 6,6% ROE 18,7% 14,1% 14,4% 1,8% 4,1% ROA 8,6% 5,6% 6,0% 0,7% 1,7% Liquidez imediata 1,12 1,38 1,20 0,49 0,11 Liquidez corrente 2,40 3,67 3,38 1,77 1,13 Liquidez seca 1,98 2,89 2,56 1,20 0,85 Liquidez geral 1,25 1,03 0,74 0,57 0,63 Dívida bruta 1.028.534 1.655.463 2.167.148 2.465.963 1.916.812 Dívida bruta/ patrimônio 0,88 1,28 0,98 1,08 0,72 Dívida Bruta/ EBITDA 3,68 5,81 3,90 9,98 4,25 Dívida líquida 427.913 1.068.860 1.556.252 2.096.435 1.725.847 Dívida líquida/ EBITDA 1,53 3,75 2,80 8,48 3,83 Dívida/ Patrimônio 46,8% 56,0% 49,4% 51,9% 41,8% Fluxo de caixa operacional 81.871 1.835 17.796- 235.662 283.149 Lucro por ação 0,51 0,42 0,74 0,10 0,21 Valor patrimonial por ação 2,72 3,02 5,13 5,30 5,08 Composição do ROIC EBIT 268.872 263.458 544.314 234.314 431.599 alíquota efetiva de IR 10,5% 14,5% 33,3% 57,7% 50,0% Capital investido 1.647.029 2.028.464 3.097.189 4.085.285 4.388.433 ROIC 14,6% 11,1% 11,7% 2,4% 4,9% QTDE DE AÇÕES 428.763 430.551 432.043 432.270 525.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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