JBS - anual

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Análise Financeira - JBS - 2011 a 2015
(Financial Analysis - JBS - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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JBS - anual

  1. 1. JBS S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. JBS A JBS S.A. com sede no Brasil, é uma sociedade anônima de capital aberto listada no nível Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o código "JBSS3", e no mercado de balcão NYSE - Bolsa de Valores de Nova York (ADR nível I) sob o código "JBSAY". A JBS e suas controladas é líder global no processamento de proteína animal. Destacamos as seguintes atividades, com base na sua controladora: -Processamento de bovinos: abate, frigorificação, industrialização e produção de conservas e subprodutos derivados de carnes. -Industrialização, beneficiamento e comercialização de couros. -Produção e comercialização de latas de aço, resinas plásticas, massa base para produção de sabão e sabonete, sabão e sabonete em barra, biodiesel, glicerina, oleína, ácido graxo, colágeno e envoltório derivado de tripa bovina; gerenciamento de resíduos industriais; compra e venda de grãos de soja, sebo, óleo de palma, soda cáustica, estearina; operações próprias de transporte; prestação de serviço de industrialização de biscoito para cães; venda direta ao consumidor de carnes e itens correlatos através de lojas denominadas "Mercado da Carne"; -produção, cogeração e comercialização de energia elétrica. - Centros de distribuição e terminais portuários.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 61.796.761 75.696.710 92.902.798 120.469.719 162.914.526 Custo dos produtos e serviços vendidos -55.100.207 -67.006.886 -81.056.088 -101.796.347 -140.324.213 Lucro Bruto 6.696.554 8.689.824 11.846.710 18.673.372 22.590.313 Margem bruta (%) 10,8% 11,5% 12,8% 15,5% 13,9% Despesas e receitas operacionais -4.915.934 -5.969.295 -7.691.384 -10.843.929 -13.411.016 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 1.780.620 2.720.529 4.155.326 7.829.443 9.179.297 EBITDA 3.072.031 4.334.239 6.194.143 10.376.220 12.872.127 Margem EBITDA (%) 5,0% 5,7% 6,7% 8,6% 7,9% Resultado financeiro -2.010.728 -1.338.243 -2.380.331 -3.637.620 -1.300.616 Receitas financeiras 465.154 1.583.442 4.267.709 5.575.202 19.457.464 Despesas financeiras -2.475.882 -2.921.685 -6.648.040 -9.212.822 -20.758.080 Resultado antes de impostos -230.108 1.382.286 1.774.995 4.191.823 7.878.681 Impostos sobre o lucro -92.777 -619.396 -656.670 -1.785.396 -2.750.034 Minoritários 247.180 -43.952 -191.418 -370.517 -488.533 Alíquota efetiva de IR (%) -40,3% 44,8% 37,0% 42,6% 34,9% Lucro líquido do exercício -75.705 718.938 926.907 2.035.910 4.640.114 Margem líquida (%) -0,1% 0,9% 1,0% 1,7% 2,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 17.931.281 19.383.399 28.913.483 37.542.232 49.810.038 Disponibilidades 5.288.194 5.383.087 9.013.147 14.910.427 18.843.988 Clientes 4.679.846 5.688.648 8.919.926 9.577.548 12.119.662 Estoques 5.405.705 5.182.187 6.904.616 8.273.110 11.109.744 Tributos a recuperar 1.690.311 1.676.267 2.003.256 2.300.624 2.874.987 Outros ativos circulantes 867.225 1.453.210 2.072.538 2.480.523 4.861.657 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 29.479.603 30.372.794 39.756.738 44.501.450 71.942.916 Realizável a longo prazo 1.568.270 2.198.322 3.562.888 4.670.891 5.653.710 Partes relacionadas ativas 552.197 548.909 733.958 370.072 1.968.043 Ativos biológicos 0 304.309 496.903 633.689 1.100.353 Cauções e depósitos 389.947 671.758 1.182.302 2.121.092 1.026.702 Impostos a recuperar 626.126 673.346 1.149.725 1.546.038 1.558.612 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 27.911.333 28.174.472 36.193.850 39.830.559 66.289.206 Investimentos 0 258.620 277.571 295.350 354.134 Imobilizado 15.378.714 16.207.640 20.940.616 24.098.697 35.381.110 Intangível 12.532.619 11.708.212 14.975.663 15.436.512 30.553.962 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 47.410.884 49.756.193 68.670.221 82.043.682 121.752.954
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 10.395.699 11.537.573 17.708.869 24.868.001 39.707.467 Fornecedores 3.323.886 3.564.270 5.342.388 6.942.933 12.421.018 Obrigações sociais e trabalhistas 1.378.691 1.067.472 1.592.135 1.861.612 2.891.953 Obrigações fiscais 0 217.423 169.161 749.465 843.919 Empréstimos e Financiamentos 5.339.433 6.098.898 9.430.892 13.686.975 20.906.613 Dividendos a pagar 0 170.749 220.494 484.013 1.103.308 Outras obrigações 353.689 418.761 953.799 1.143.003 1.540.656 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 15.415.997 16.785.314 27.828.098 31.533.156 52.744.122 Empréstimos e Financiamentos - LP 13.534.044 14.390.046 23.330.449 26.392.165 44.976.113 Impostos diferidos 678.372 1.276.756 2.119.594 2.839.966 4.310.495 Provisões 251.560 203.361 849.324 705.844 1.533.100 Out. passivos não circulantes 952.021 915.151 1.528.731 1.595.181 1.924.414 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 21.599.188 21.433.306 23.133.254 25.642.525 29.301.365 Capital social 21.506.247 21.506.247 21.506.247 21.506.247 23.576.206 Reserva de investimento 1.433.031 1.949.982 2.615.024 4.069.960 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -2.749.962 -2.498.971 -2.054.244 -1.833.547 86.251 Outras reservas de lucros 1.409.872 476.048 1.066.227 1.899.865 5.638.908 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 935.366 822.759 1.181.466 1.768.702 1.592.135 PASSIVO TOTAL 47.410.884 49.756.193 68.670.221 82.043.682 121.752.954
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 1.187,1 2.994,9 8.987,0 2.013 -1.905,9 2.014 -4.276,8 606,5 492,91.472,3 2.541,0 2.012 1.181,5 2.011 -704,4 -1.870,3 4.331,1 2.015 21.206,4 -21.603,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 162.914,5 120.469,7 92.902,8 75.696,7 61.796,8 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 140.324,2 101.796,3 81.056,1 67.006,9 55.100,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 22.590,3 18.673,4 11.846,7 8.689,8 6.696,6 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 10.000 2.000 24.000 8.000 18.000 22.000 12.000 6.000 0 20.000 4.000 11.847 dez-11 dez-14 dez-15 6.697 dez-12 dez-13 18.673 22.590 8.690 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 12.872,1 10.376,2 6.194,1 4.334,2 3.072,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 6.194 10.376 12.872 4.3343.072 2.541 607 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 21.206 dez-14 dez-15 8.987 dez-11 dez-13 1.472 dez-12 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -1.300,6 -3.637,6 -2.380,3 -1.338,2 -2.010,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 4.640,1 2.035,9 926,9 718,9 -75,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 200 1.600 4.600 800 600 -200 1.800 4.800 0 400 1.200 1.000 1.400 2.000 4.640,11 dez-13 718,94 dez-11 926,91 -75,71 dez-14 dez-15dez-12 2.035,91 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -0,1 13,9 15,5 12,8 11,5 10,8 6,5 4,5 3,6 2,9 8,6 6,7 5,7 5,0 1,7 1,00,9 2,8 7,9 2.015 5,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,4 0,6 0,2 0,0 -0,2 1,6 1,8 0,69 -0,02 0,31 0,24 dez-15 1,62 dez-12 dez-13dez-11 dez-14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 9,5 8,0 10,0 10,5 9,0 8,5 0,0 7,0 7,5 dez-14dez-13 10,26 7,86 8,71 dez-15 7,28 dez-12dez-11 7,06 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,6 0,51 dez-15dez-13 dez-14 0,60 dez-11 0,47 0,51 0,47 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,6 1,4 1,8 dez-15 1,25 1,72 dez-14 1,63 1,68 dez-11 1,51 dez-12 dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 dez-15dez-12 dez-13dez-11 1,24 1,20 0,97 dez-14 1,18 1,23 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,8 0,6 dez-15 0,75 dez-13dez-12 0,76 0,76 0,71 dez-11 dez-14 0,60 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,47 0,60 0,510,470,51 1,25 1,51 1,631,68 1,72 0,97 1,18 1,241,231,20 0,60 0,750,71 0,760,76 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,4 1,6 dez-11 1,34 1,47 dez-13 1,35 dez-12 dez-14 dez-15 1,52 1,30 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 65.883 40.079 32.761 20.48918.873 47.039 25.16923.748 15.10613.585 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 56 58 60 64 66 62 54 46 48 50 52 68 0 70 dez-13 58,61 dez-12 48,87 dez-15 69,22 dez-14 60,98 46,63 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 1,50 0,00 2,00 1,25 2,50 -0,25 3,25 3,00 4,00 3,75 3,50 1,75 2,25 2,75 3,81 dez-15dez-14 -0,16 1,44 2,48 1,35 dez-12 dez-13dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 2 7 1 -1 6 4 3 5 8 16 dez-14 7,94 dez-13 4,01 -0,35 dez-11 3,35 dez-12 15,84 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 7,0 6,0 9,0 0,0 8,5 7,5 6,5 4,5 5,5 5,0 4,0 9,5 8,0 dez-14dez-11 6,25 9,14 4,18 dez-12 7,10 9,28 dez-15dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 45.000 47.500 50.000 55.000 57.500 0 52.500 40.000 35.000 37.500 42.500 62.500 65.000 60.000 64.369,33 dez-15dez-13 35.184,47 dez-11 dez-14 35.947,19 dez-12 49.198,60 41.905,93 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 3,81 2,48 1,351,44 -0,16 15,84 7,94 4,01 3,35 -0,35 9,289,14 6,25 4,18 7,10 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 61.796.761 75.696.710 92.902.798 120.469.719 162.914.526 Ativo total 47.410.884 49.756.193 68.670.221 82.043.682 121.752.954 Giro dos Ativos 1,30 1,52 1,35 1,47 1,34 Margem Bruta (%) 10,8% 11,5% 12,8% 15,5% 13,9% Margem EBITDA (%) 5,0% 5,7% 6,7% 8,6% 7,9% Margem EBIT (%) 2,9% 3,6% 4,5% 6,5% 5,6% Margem Líquida (%) -0,1% 0,9% 1,0% 1,7% 2,8% EBIT/ Ativo 3,8% 5,5% 6,1% 9,5% 7,5% ROE -0,4% 3,4% 4,0% 7,9% 15,8% ROA -0,2% 1,4% 1,3% 2,5% 3,8% Liquidez imediata 0,51 0,47 0,51 0,60 0,47 Liquidez corrente 1,72 1,68 1,63 1,51 1,25 Liquidez seca 1,20 1,23 1,24 1,18 0,97 Liquidez geral 0,76 0,76 0,71 0,75 0,60 Dívida bruta 18.873.477 20.488.944 32.761.341 40.079.140 65.882.726 Dívida bruta/ patrimônio 0,87 0,96 1,42 1,56 2,25 Dívida Bruta/ EBITDA 6,14 4,73 5,29 3,86 5,12 Dívida líquida 13.585.283 15.105.857 23.748.194 25.168.713 47.038.738 Dívida líquida/ EBITDA 4,42 3,49 3,83 2,43 3,65 Dívida/ Patrimônio 46,6% 48,9% 58,6% 61,0% 69,2% Fluxo de caixa operacional 606.512 1.472.256 2.541.047 8.987.035 21.206.366 Lucro por ação 0,02- 0,24 0,31 0,69 1,62 Valor patrimonial por ação 7,06 7,28 7,86 8,71 10,26 Composição do ROIC EBIT 1.780.620 2.720.529 4.155.326 7.829.443 9.179.297 alíquota efetiva de IR -40,3% 44,8% 37,0% 42,6% 34,9% Capital investido 35.184.471 35.947.192 41.905.927 49.198.597 64.369.331 ROIC 7,1% 4,2% 6,2% 9,1% 9,3% QTDE DE AÇÕES 3.061.444 2.943.644 2.943.644 2.943.644 2.856.858
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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