Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
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contato@didati...
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J Macedo - trimestre/ quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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J Macedo - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 389.221 384.630 389.516 336.165 345.060 363.464 421.260 340.423 409.114 Custo dos produtos e serviços vendidos -259.872 -240.037 -240.927 -209.459 -220.253 -242.895 -292.758 -237.159 -278.978 Lucro Bruto 129.349 144.593 148.589 126.706 124.807 120.569 128.502 103.264 130.136 Margem bruta (%) 33,2% 37,6% 38,1% 37,7% 36,2% 33,2% 30,5% 30,3% 31,8% Despesas e receitas operacionais -103.317 -107.229 -104.230 -99.429 -99.625 -100.529 -89.869 -99.475 -111.159 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 26.032 37.364 44.359 27.277 25.182 20.040 38.633 3.789 18.977 EBITDA 25.602 40.010 60.086 33.681 31.526 26.048 48.167 10.627 25.715 Margem EBITDA (%) 6,6% 10,4% 15,4% 10,0% 9,1% 7,2% 11,4% 3,1% 6,3% Resultado financeiro -12.755 -408 -3.075 1.317 -7.149 -9.359 14.757 -9.154 -19.641 Resultado antes de impostos 13.277 36.956 41.284 28.594 18.033 10.681 53.390 -5.365 -664 Impostos sobre o lucro -3.936 -4.186 -5.961 -8.330 1.178 -15.678 -436 3.272 7 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 29,6% 11,3% 14,4% 29,1% -6,5% 146,8% 0,8% 61,0% 1,1% Lucro líquido do exercício 9.341 32.770 35.323 20.264 19.211 -4.997 52.954 -2.093 -657 Margem líquida (%) 2,4% 8,5% 9,1% 6,0% 5,6% -1,4% 12,6% -0,6% -0,2%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 420.707 477.452 527.305 617.621 609.927 669.564 630.756 598.618 569.496 Disponibilidades 88.274 114.017 139.668 215.841 244.283 287.806 223.895 180.545 167.230 Clientes 134.820 132.747 149.546 140.579 125.579 116.786 174.434 163.451 165.232 Estoques 128.842 151.659 157.583 161.466 160.437 150.102 136.057 142.733 147.680 Tributos a recuperar 52.120 50.226 58.770 57.470 53.182 54.517 61.944 72.270 68.245 Outros ativos circulantes 16.651 28.803 21.738 42.265 26.446 60.353 34.426 39.619 21.109 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 428.506 447.224 495.286 515.039 518.668 547.820 602.202 605.127 612.255 Realizável a longo prazo 25.613 23.572 42.151 50.815 45.418 62.774 99.442 91.328 90.422 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 17.081 14.337 31.283 32.065 31.826 31.981 50.911 51.145 52.679 Contas a receber 8.532 9.051 8.562 4.744 4.670 5.085 4.739 10.027 9.569 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 184 2.306 14.006 8.922 25.708 43.792 30.156 28.174 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 402.893 423.652 453.135 464.224 473.250 485.046 502.760 513.799 521.833 Investimentos 64.048 64.048 64.064 64.064 64.064 64.064 71.197 71.197 71.197 Imobilizado 324.216 345.058 374.132 385.417 394.728 406.739 417.667 429.010 437.359 Intangível 14.629 14.546 14.939 14.743 14.458 14.243 13.896 13.592 13.277 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 849.213 924.676 1.022.591 1.132.660 1.128.595 1.217.384 1.232.958 1.203.745 1.181.751
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 248.066 297.388 305.119 345.533 346.159 363.363 380.773 453.722 488.675 Fornecedores 56.614 60.438 47.458 61.269 68.071 60.775 83.393 116.899 102.225 Obrigações sociais e trabalhistas 24.836 30.367 28.228 25.983 28.141 28.772 16.517 18.695 23.758 Obrigações fiscais 11.960 8.942 19.877 8.024 4.613 4.779 9.237 18.425 16.559 Empréstimos e Financiamentos 127.491 171.958 165.751 207.677 217.363 243.855 231.488 250.828 243.284 Dividendos a pagar 1.526 7 11.262 11.263 10 10 11.210 11.210 43.157 Outras obrigações 25.639 25.676 32.543 31.317 27.961 25.172 28.928 37.665 59.692 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 192.811 192.270 260.609 325.223 301.688 376.575 333.289 234.201 211.482 Empréstimos e Financiamentos - LP 158.281 153.692 221.908 283.073 260.864 322.307 279.219 181.644 165.267 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 9.159 9.045 8.453 4.826 5.180 6.526 8.683 13.239 13.978 Out. passivos não circulantes 25.371 29.533 30.248 37.324 35.644 47.742 45.387 39.318 32.237 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 408.311 434.993 456.840 461.880 480.725 477.421 518.896 515.822 481.594 Capital social 197.873 197.873 197.873 197.873 197.873 197.873 197.873 197.873 198.002 Reserva legal 13.801 13.801 17.776 17.777 17.777 17.777 22.148 22.148 22.148 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 23.926 23.266 22.980 23.338 22.893 24.500 24.131 23.056 20.281 Outras reservas de lucros 172.711 200.053 218.211 222.892 242.182 237.271 274.744 272.745 241.163 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 25 25 23 24 23 25 0 0 0 PASSIVO TOTAL 849.213 924.676 1.022.591 1.132.660 1.128.595 1.217.384 1.232.958 1.203.745 1.181.751
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 7.449 33.384 13.991 57.165 55.458 49.182 -25.335 31.583 9.775 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -17.386 -22.355 -47.376 -17.347 -13.759 -183.643 24.363 99.504 -43.185 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -7.146 14.713 59.036 36.354 -13.258 12.772 -17.847 -54.315 248 -17.083 25.742 25.651 76.172 28.441 -121.689 -18.819 76.772 -33.162
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -183,6 12,8 49,2 -13,3 set-15jun-15 -13,8 dez-15 55,5 mar-15 36,4 -17,3 57,2 24,4 -25,3 -17,8 7,4 -22,4 14,0 jun-14 33,4 -17,4 59,0 -7,1 -47,4 dez-14 14,7 set-14 mar-16 jun-16 -54,3 99,5 31,6 9,8 -43,2 0,2 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 409,1 340,4 421,3 363,5 345,1336,2 389,5384,6389,2 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 279,0 237,2 292,8 242,9 220,3 209,5 240,9240,0 259,9 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 130,1 103,3 128,5 120,6 124,8126,7 148,6 144,6 129,3 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 129 121 125127 149 145 129 0 50 100 150 set-14 dez-15jun-14 jun-15 set-15mar-15dez-14 103 jun-16 130 mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 10,6 set-14 jun-16set-15 26,0 jun-15mar-15 dez-15 33,7 31,5 dez-14 40,0 48,2 25,7 60,1 jun-14 mar-16 25,6 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 10 32 -25 49 5557 14 33 7 26 11 48 26 3234 60 40 26 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -19,6 -9,2 14,8 -9,4 -7,1 1,3 -3,1 -0,4 -12,8 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -0,7 -5,4 10,7 18,0 28,6 41,3 37,0 13,3 jun-16set-15 mar-16dez-14 53,4 jun-15set-14 dez-15mar-15jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -0,7-2,1 -5,0 19,220,3 35,3 32,8 9,3 mar-16jun-15 dez-15set-15mar-15 53,0 dez-14set-14jun-14 jun-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -0,66 19,21 35,32 32,77 0 30 20 10 15 5 25 35 -5 55 jun-16jun-15mar-15 set-15 20,26 -2,09 mar-16 -5,00 52,95 9,34 set-14 dez-15dez-14jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 31,81 30,50 36,17 37,6938,1537,59 33,23 4,64 9,178,11 11,39 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 40,0 6,69 jun-16 33,17 30,33 7,30 5,51 mar-16set-14 9,71 1,11 jun-15 dez-15set-15mar-15dez-14jun-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 6,29 9,14 15,43 6,58 -0,16 12,57 5,576,03 9,07 8,52 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 3,12 dez-15 -1,37 mar-16 -0,61 7,17 11,43 jun-16set-15jun-15 10,02 set-14 2,40 mar-15 10,40 jun-14 dez-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. -0,12 9,70 3,523,71 6,47 6,00 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 mar-16 jun-16 -0,38 dez-15dez-14set-14 mar-15 jun-15 set-15jun-14 1,71 -0,92 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 20,0 21,0 20,5 19,5 22,5 24,0 22,0 23,0 18,5 21,5 19,0 23,5 18,70 jun-15 dez-15 22,02 23,63 20,93 21,87 dez-14 21,16 23,77 22,06 mar-16 jun-16 19,92 jun-14 set-15set-14 mar-15 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,34 0,40 0,59 0,79 0,71 0,62 0,46 0,36 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-15set-14 dez-15dez-14 jun-15 set-15 0,38 jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,0 1,6 1,8 0,0 1,2 1,4 1,70 set-14 1,73 1,79 1,76 mar-15 jun-16 1,32 jun-15dez-14 1,61 dez-15jun-14 mar-16 1,66 set-15 1,17 1,84 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,86 1,00 1,30 1,43 1,301,32 1,211,18 0,0 0,5 1,0 1,5 jun-14 dez-15set-14 1,10 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,2 1,0 1,02 mar-15 jun-15 set-15 1,01 mar-16dez-15 0,99 jun-16 1,00 dez-14 0,94 1,00 1,01 1,02 jun-14 set-14 1,01 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,34 0,40 0,59 0,46 0,380,36 1,17 1,32 1,66 1,84 1,761,79 1,731,70 1,00 1,30 1,43 1,301,32 1,211,18 0,991,011,001,011,01 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 0,86 0,94 mar-16dez-15 1,02 set-15 jun-16 1,00 mar-15 1,02 jun-14 set-14 1,10 0,79 0,71 jun-15 0,62 dez-14 1,61 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,38 1,13 1,37 1,191,221,19 1,52 1,66 1,83 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 409 432 511 566 478491 388 326 286 241252 287278 234 275 248 212197 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 45,9045,61 49,60 54,25 49,87 51,52 45,90 42,81 41,17 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -0,22 6,80 7,52 -2 0 15 18 1 14 3 16 5 7 8 4 6 17 2 -1 17,29 -1,70 -0,69 mar-16 jun-16set-15jun-15 14,78 mar-15 14,51 dez-15set-14 dez-14 4,29 jun-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -0,55 15,99 17,55 -5 5 35 0 10 30 45 15 40 mar-16set-14 30,93 set-15jun-14 jun-16dez-14 dez-15 -4,19 mar-15 30,13 40,82 -1,62 jun-15 9,15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 12 22 16 -4 14 -2 20 -6 18 10 0 24 12,10 22,09 dez-15set-14 mar-15dez-14 -5,15 10,65 set-15 20,18 jun-14 jun-15 10,27 jun-16 0,78 mar-16 20,74 14,81 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 620 0 660 600 680 640 700 720 760 740 755,87 set-15 726,04 731,03 mar-16 759,43 jun-16jun-15 dez-15jun-14 mar-15 724,76 687,17 605,59 638,97 728,71 set-14 dez-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.556.884 1.538.520 1.558.064 1.344.660 1.380.240 1.453.856 1.685.040 1.361.692 1.636.456 Ativo total 849.213 924.676 1.022.591 1.132.660 1.128.595 1.217.384 1.232.958 1.203.745 1.181.751 Giro dos Ativos 1,83 1,66 1,52 1,19 1,22 1,19 1,37 1,13 1,38 Margem Bruta (%) 33,2% 37,6% 38,1% 37,7% 36,2% 33,2% 30,5% 30,3% 31,8% Margem EBITDA (%) 6,6% 10,4% 15,4% 10,0% 9,1% 7,2% 11,4% 3,1% 6,3% Margem EBIT (%) 6,7% 9,7% 11,4% 8,1% 7,3% 5,5% 9,2% 1,1% 4,6% Margem Líquida (%) 2,4% 8,5% 9,1% 6,0% 5,6% -1,4% 12,6% -0,6% -0,2% EBIT/ Ativo 12,3% 16,2% 17,4% 9,6% 8,9% 6,6% 12,5% 1,3% 6,4% ROE 9,2% 30,1% 30,9% 17,5% 16,0% -4,2% 40,8% -1,6% -0,5% ROA 4,3% 14,8% 14,5% 7,5% 6,8% -1,7% 17,3% -0,7% -0,2% Liquidez imediata 0,36 0,38 0,46 0,62 0,71 0,79 0,59 0,40 0,34 Liquidez corrente 1,70 1,61 1,73 1,79 1,76 1,84 1,66 1,32 1,17 Liquidez seca 1,18 1,10 1,21 1,32 1,30 1,43 1,30 1,00 0,86 Liquidez geral 1,01 1,02 1,01 1,00 1,01 0,99 1,02 1,00 0,94 Dívida bruta 285.772 325.650 387.659 490.750 478.227 566.162 510.707 432.472 408.551 Dívida Bruta/ EBITDA 2,79 2,03 1,61 3,64 3,79 5,43 2,65 10,17 3,97 Dívida líquida 197.498 211.633 247.991 274.909 233.944 278.356 286.812 251.927 241.321 Dívida líquida/ EBITDA 1,93 1,32 1,03 2,04 1,86 2,67 1,49 5,93 2,35 Dívida/ Patrimônio 41,2% 42,8% 45,9% 51,5% 49,9% 54,3% 49,6% 45,6% 45,9% Fluxo de caixa operacional 7.449 33.384 13.991 57.165 55.458 49.182 25.335- 31.583 9.775 Lucro por ação 1,71 6,00 6,47 3,71 3,52 0,92- 9,70 0,38- 0,12- Valor patrimonial por ação 18,70 19,92 20,93 21,16 22,02 21,87 23,77 23,63 22,06 Composição do ROIC EBIT anualizado 104.128 149.456 177.436 109.108 100.728 80.160 154.532 15.156 75.908 alíquota efetiva de IR 29,6% 11,3% 14,4% 29,1% -6,5% 146,8% 0,8% 61,0% 1,1% Capital investido 605.593 638.971 687.165 726.039 724.760 728.707 759.426 755.867 731.027 ROIC 12,1% 20,7% 22,1% 10,6% 14,8% -5,1% 20,2% 0,8% 10,3% QTDE DE AÇÕES 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 7.449 33.384 13.991 57.165 55.458 49.182 -25.335 31.583 9.775 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -17.386 -22.355 -47.376 -17.347 -13.759 -183.643 24.363 99.504 -43.185 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -7.146 14.713 59.036 36.354 -13.258 12.772 -17.847 -54.315 248
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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