J. Macedo S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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J Macedo
A J. Macêdo S.A., domiciliada no Brasil, com sede na Rua Benedito Macêdo, 79, Cais
do Porto, Fortaleza, Ceará, at...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 303....
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
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Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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J Macedo - anual

  1. 1. J. Macedo S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. J Macedo A J. Macêdo S.A., domiciliada no Brasil, com sede na Rua Benedito Macêdo, 79, Cais do Porto, Fortaleza, Ceará, atua na produção e comercialização de farinhas de trigo, misturas para pães e bolos, gelatinas e sobremesas, massas alimentícias, biscoitos e fermentos, segregados por categorias de negócios, vendidas principalmente sob as marcas Dona Benta, Sol, Petybon, Brandini, Veneranda, Boa Sorte e Chiarini. A Companhia opera com unidades produtivas nas regiões Nordeste, Sudeste e Sul, e centros de distribuição nos principais mercados do Brasil, com a finalidade de melhor atender os clientes. Esses centros de distribuição, além de facilitarem a movimentação de produtos acabados, contribuem para melhor armazenagem dos produtos.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.226.979 1.217.785 1.354.911 1.508.942 1.465.949 Custo dos produtos e serviços vendidos -840.495 -808.712 -909.893 -978.585 -965.365 Lucro Bruto 386.484 409.073 445.018 530.357 500.584 Margem bruta (%) 31,5% 33,6% 32,8% 35,1% 34,1% Despesas e receitas operacionais -337.861 -314.631 -367.397 -407.579 -389.452 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 48.623 94.442 77.621 122.778 111.132 EBITDA 61.464 119.598 103.688 146.402 139.422 Margem EBITDA (%) 5,0% 9,8% 7,7% 9,7% 9,5% Resultado financeiro -15.413 -11.826 -22.271 -28.592 -434 Receitas financeiras 17.091 21.412 38.549 59.989 217.569 Despesas financeiras -32.504 -33.238 -60.820 -88.581 -218.003 Resultado antes de impostos 33.210 82.616 55.350 94.186 110.698 Impostos sobre o lucro -2.703 -21.027 -4.293 -14.677 -23.266 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 8,1% 25,5% 7,8% 15,6% 21,0% Lucro líquido do exercício 30.507 61.589 51.057 79.509 87.432 Margem líquida (%) 2,5% 5,1% 3,8% 5,3% 6,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 303.947 369.702 474.177 527.305 630.756 Disponibilidades 86.685 74.087 100.658 139.668 223.895 Clientes 91.957 104.889 145.611 149.546 174.434 Estoques 91.918 143.592 146.779 157.583 136.057 Tributos a recuperar 29.801 36.904 55.017 58.770 61.944 Outros ativos circulantes 3.586 10.230 26.112 21.738 34.426 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 330.737 363.522 391.081 495.286 602.202 Realizável a longo prazo 56.760 54.799 22.805 42.151 99.442 Tributos diferidos 27.650 28.243 0 0 0 Contas a receber 5.202 6.339 8.408 8.562 4.739 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 9.774 10.145 11.514 31.283 50.911 Outros ativos não circulantes 14.134 10.072 2.883 2.306 43.792 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 273.977 308.723 368.276 453.135 502.760 Investimentos 23.464 60.746 64.048 64.064 71.197 Imobilizado 228.270 230.498 288.860 374.132 417.667 Intangível 22.243 17.479 15.368 14.939 13.896 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 634.684 733.224 865.258 1.022.591 1.232.958
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 147.757 181.080 246.794 305.119 380.773 Fornecedores 41.055 37.364 66.700 47.458 83.393 Obrigações sociais e trabalhistas 17.012 19.795 26.495 28.228 16.517 Obrigações fiscais 16.384 14.406 17.618 19.877 9.237 Empréstimos e Financiamentos 41.417 67.097 106.204 165.751 231.488 Dividendos a pagar 0 7.303 5 11.262 11.210 Outras obrigações 31.889 35.115 29.772 32.543 28.928 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 161.028 171.958 220.211 260.609 333.289 Empréstimos e Financiamentos - LP 115.502 113.225 182.952 221.908 279.219 Impostos diferidos 17.383 34.005 11.675 15.698 35.692 Provisões 10.711 7.762 8.399 8.453 8.683 Out. passivos não circulantes 17.432 16.966 17.185 14.550 9.695 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 325.899 380.186 398.253 456.863 518.896 Capital social 197.873 197.873 197.873 197.873 197.873 Reserva legal 8.169 11.249 13.801 17.776 22.148 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 24.571 24.109 23.879 22.980 24.131 Outras reservas de lucros 95.286 146.955 162.700 218.234 274.744 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 23 24 24 23 0 PASSIVO TOTAL 634.684 733.224 865.258 1.022.591 1.232.958
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 64,170,0 89,6 2.013 -88,5 2.014 -114,6 65,6 6,87,6 45,0 2.012 -29,7 2.011 -20,4 -27,0 138,1 2.015 136,5 -190,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.465,9 1.508,9 1.354,9 1.217,81.227,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 965,4978,6 909,9 808,7 840,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 500,6 530,4 445,0 409,1 386,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 460 520 540 480 500 420 380 440 400 501 dez-13 dez-15 445 dez-12dez-11 530 386 dez-14 409 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 139,4 146,4 103,7 119,6 61,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 61 120 104 146 139 45 66 0 50 100 150 200 250 300 dez-15 136 90 dez-13 dez-14dez-12dez-11 8 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -0,4 -28,6 -22,3 -11,8 -15,4 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 87,4 79,5 51,1 61,6 30,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 65 70 30 50 85 55 90 75 20 80 60 15 25 10 87,43 dez-13 79,51 dez-11 dez-14 51,06 dez-15 61,59 30,51 dez-12 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 34,1 35,1 32,833,6 31,5 8,1 5,7 7,8 4,0 9,7 7,7 9,8 5,0 5,3 3,8 5,1 2,5 6,0 9,5 2.015 7,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 4,25 3,75 4,00 2,75 2,50 2,25 1,75 0,00 3,00 3,25 3,50 1,50 2,00 1,40 3,64 dez-12dez-11 dez-15dez-13 2,82 dez-14 4,00 2,34 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 21 22 23 16 15 0 24 20 17 18 19 dez-11 dez-13 17,41 20,93 dez-14 23,77 dez-15dez-12 18,24 14,93 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,6 dez-14 dez-15 0,46 0,59 dez-11 dez-13 0,59 0,41 dez-12 0,41 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 2,2 2,0 1,8 dez-15 1,92 dez-12dez-11 2,06 dez-13 2,04 dez-14 1,73 1,66 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 dez-14 dez-15dez-13 1,33 1,30 dez-12dez-11 1,43 1,25 1,21 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,0 1,2 1,4 0,0 1,01 dez-13 1,06 dez-15dez-12 1,20 1,02 dez-14dez-11 1,17 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,59 0,46 0,410,41 0,59 1,66 1,73 1,92 2,042,06 1,30 1,21 1,33 1,25 1,43 1,021,01 1,06 1,201,17 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 2,0 1,6 1,8 1,2 1,4 0,0 1,19 1,48 dez-13dez-12dez-11 1,93 dez-15dez-14 1,66 1,57 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 511 388 289 180 157 287 248 188 106 70 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 44 32 46 48 36 38 40 34 42 0 50 32,50 dez-12 dez-14 49,60 45,90 dez-15 32,17 42,06 dez-13dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 5,5 5,0 6,5 0,0 6,0 7,5 7,0 8,0 8,5 7,09 dez-14dez-12 8,40 dez-11 7,78 4,81 dez-15dez-13 5,90 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 14 15 9 10 16 17 18 0 11 12 13 12,82 17,40 9,36 dez-15dez-14 16,85 dez-12 dez-13dez-11 16,20 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 12,5 13,5 14,5 15,5 14,0 13,0 11,5 12,0 15,0 16,0 0,0 dez-15 11,45 15,91 dez-14dez-13dez-11 dez-12 11,28 15,82 13,25 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 400 550 450 800 750 650 600 700 500 651,44 540,24 444,93 dez-13dez-12dez-11 766,52 dez-15dez-14 396,13 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,09 7,78 5,90 8,40 4,81 16,85 17,40 12,82 16,20 9,36 11,45 15,91 13,25 15,82 11,28 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.226.979 1.217.785 1.354.911 1.508.942 1.465.949 Ativo total 634.684 733.224 865.258 1.022.591 1.232.958 Giro dos Ativos 1,93 1,66 1,57 1,48 1,19 Margem Bruta (%) 31,5% 33,6% 32,8% 35,1% 34,1% Margem EBITDA (%) 5,0% 9,8% 7,7% 9,7% 9,5% Margem EBIT (%) 4,0% 7,8% 5,7% 8,1% 7,6% Margem Líquida (%) 2,5% 5,1% 3,8% 5,3% 6,0% EBIT/ Ativo 7,7% 12,9% 9,0% 12,0% 9,0% ROE 9,4% 16,2% 12,8% 17,4% 16,8% ROA 4,8% 8,4% 5,9% 7,8% 7,1% Liquidez imediata 0,59 0,41 0,41 0,46 0,59 Liquidez corrente 2,06 2,04 1,92 1,73 1,66 Liquidez seca 1,43 1,25 1,33 1,21 1,30 Liquidez geral 1,17 1,20 1,06 1,01 1,02 Dívida bruta 156.919 180.322 289.156 387.659 510.707 Dívida bruta/ patrimônio 0,48 0,47 0,73 0,85 0,98 Dívida Bruta/ EBITDA 2,55 1,51 2,79 2,65 3,66 Dívida líquida 70.234 106.235 188.498 247.991 286.812 Dívida líquida/ EBITDA 1,14 0,89 1,82 1,69 2,06 Dívida/ Patrimônio 32,5% 32,2% 42,1% 45,9% 49,6% Fluxo de caixa operacional 65.563 7.578 45.026 89.559 136.470 Lucro por ação 1,40 2,82 2,34 3,64 4,00 Valor patrimonial por ação 14,93 17,41 18,24 20,93 23,77 Composição do ROIC EBIT 48.623 94.442 77.621 122.778 111.132 alíquota efetiva de IR 8,1% 25,5% 7,8% 15,6% 21,0% Capital investido 396.133 444.929 540.240 651.436 766.517 ROIC 11,3% 15,8% 13,3% 15,9% 11,5% QTDE DE AÇÕES 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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