Itautec - anual

156 visualizações

Publicada em

Análise Financeira - Itautec - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Itautec - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

Publicada em: Educação
0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
156
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
9
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
0
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Itautec - anual

  1. 1. Itautec S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Itautec Itautec S.A., controlada pela Itaúsa – Investimentos Itaú S.A., e suas controladas, são empresas brasileiras sediadas no Estado de São Paulo. Em 14 de janeiro de 2014, foi aprovada em Assembléia Geral Extraordinária a mudança do objeto social da Companhia, em razão de seu reposicionamento estratégico no mercado de TI, passando então a ter como objeto principal a participação no capital de outras sociedades no País e no exterior, em especial naquelas que atuam na fabricação e comercialização de equipamentos de automação bancária e comercial e na prestação de serviços. Adicionalmente, em função da desativação paulatina do segmento de Computação, para garantir o cumprimento integral de todos os contratos e obrigações de fornecimento, manutenção e garantia dos equipamentos da marca Itautec/InfoWay, a Companhia poderá transitoriamente, comercializar, licenciar, alugar e importar máquinas e equipamentos de informática, componentes, subconjuntos, acessórios, complementos, materiais de consumo e softwares, bem como prestar serviços de instalação, assistência técnica presencial ou remota e manutenção dos produtos por ela comercializados.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.542.292 1.545.338 439.305 101.639 28.418 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.261.557 -1.353.177 -434.544 -110.236 -34.131 Lucro Bruto 280.735 192.161 4.761 -8.597 -5.713 Margem bruta (%) 18,2% 12,4% 1,1% -8,5% -20,1% Despesas e receitas operacionais -248.503 -198.667 -226.299 -43.600 -29.338 Operações descontinuadas 0 0 -110.458 0 156 Lucro Operacional 32.232 -6.506 -331.996 -52.197 -34.895 EBITDA 53.606 11.671 -313.343 -46.617 -29.817 Margem EBITDA (%) 3,5% 0,8% -71,3% -45,9% -104,9% Resultado financeiro 18.436 3.769 2.476 2.705 20.648 Receitas financeiras 62.291 40.550 27.406 21.746 40.797 Despesas financeiras -43.855 -36.781 -24.930 -19.041 -20.149 Resultado antes de impostos 50.668 -2.737 -329.520 -49.492 -14.247 Impostos sobre o lucro -7.080 4.237 -59.156 10.820 -5.048 Minoritários 0 -838 605 10 0 Alíquota efetiva de IR (%) 14,0% 154,8% -18,0% 21,9% -35,4% Lucro líquido do exercício 43.588 662 -388.071 -38.662 -19.295 Margem líquida (%) 2,8% 0,0% -88,3% -38,0% -67,9%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 898.243 731.210 595.322 104.796 125.677 Disponibilidades 360.807 196.420 22.689 41.844 116.960 Clientes 235.793 232.496 143.731 31.852 5.455 Estoques 256.793 266.195 73.579 17.262 0 Tributos a recuperar 44.850 36.099 20.382 13.838 3.262 Outros ativos circulantes 0 0 334.941 0 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 278.195 344.439 155.256 184.825 93.392 Realizável a longo prazo 182.654 255.045 106.465 103.233 61.258 Tributos diferidos 60.298 67.539 5.019 5.019 181 Contas a receber 72.993 143.900 80.370 91.105 16.508 Cauções e depósitos 17.375 19.564 21.076 7.109 6.128 Impostos a recuperar 19.898 24.042 0 0 0 Outros ativos não circulantes 12.090 0 0 0 38.441 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 95.541 89.394 48.791 81.592 32.134 Investimentos 1.801 1.955 0 40.420 30.206 Imobilizado 72.725 63.576 42.642 36.299 1.759 Intangível 21.015 23.863 6.149 4.873 169 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.176.438 1.075.649 750.578 289.621 219.069
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 396.983 308.277 422.885 73.335 91.594 Fornecedores 82.539 48.714 71.303 701 548 Obrigações sociais e trabalhistas 75.768 66.415 7.507 3.026 1.725 Obrigações fiscais 16.410 23.653 4.059 1.259 1.302 Empréstimos e Financiamentos 91.438 49.546 150.101 39.620 59.379 Dividendos a pagar 12.235 185 25 0 0 Outras obrigações 118.593 119.764 189.890 28.729 28.640 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 241.747 223.540 171.734 107.023 50.426 Empréstimos e Financiamentos - LP 130.998 102.292 55.862 46.921 18.519 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 110.749 121.038 115.872 60.102 31.907 Out. passivos não circulantes 0 210 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 537.708 543.832 155.959 109.263 77.049 Capital social 280.000 280.000 280.000 271.525 271.525 Reserva legal 24.740 24.773 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -5.921 -1.258 -104 347 0 Outras reservas de lucros 238.889 240.317 -123.937 -162.609 -194.476 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 10 966 10 0 0 PASSIVO TOTAL 1.176.438 1.075.649 750.578 289.621 219.069
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -129,9 51,9 14,6 2.013 -48,3 2.014 134,4 72,8 -83,7-83,0 -177,3 2.012 3,8 2.011 19,3 2,3 -18,7 2.015 93,1 0,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 28,4 101,6 439,3 1.545,31.542,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 34,1 110,2 434,5 1.353,2 1.261,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 -8,6 -5,7 4,8 192,2 280,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 230 -10 240 10 250 280 290 210 220 270 190 260 200 192 281 dez-11 5 dez-13 dez-15 -9 dez-14 -6 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -29,8 -46,6 -313,3 11,7 53,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -177 54 -313 73 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 dez-15 -30 dez-14 93 12 dez-13 -47-83 dez-12 15 dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 20,6 2,72,5 3,8 18,4 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -19,3 -38,7 -388,1 0,7 43,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -30 40 0 10 20 -40 -390 50 -10 30 -20 dez-15 -19,30 dez-12 0,66 dez-11 dez-13 -388,07 -38,66 dez-14 43,59 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -20,1 -8,5 1,1 12,4 18,2 -51,4 -75,6 -0,4 2,1 -45,9 0,83,5 -38,0 -88,3 0,02,8 -67,9-71,3 2.011 2.013 2.0142.012 -122,8 2.015 -104,9 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 4 -1 3 2 0 -2 -3 -33 -34 1 0,06 -33,31 dez-14dez-13 -3,45 3,74 dez-12 dez-15dez-11 -1,72 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 10 12 46 6 48 14 4 8 0 2 6,88 dez-14 46,15 dez-13 46,68 9,76 dez-11 13,39 dez-12 dez-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,8 0,0 1,0 1,4 1,2 0,6 dez-15dez-11 0,91 0,57 dez-14dez-13dez-12 0,05 1,28 0,64 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,4 1,8 2,0 2,2 1,4 0,0 1,6 2,26 dez-14 2,37 dez-15 1,431,41 dez-11 dez-13 1,37 dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 2,0 dez-13 1,23 dez-15dez-14dez-12 1,51 1,19 1,37 dez-11 1,62 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,6 1,8 1,4 2,0 1,2 dez-12 1,15 dez-15 1,85 dez-14dez-11 1,18 1,69 1,32 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,28 0,57 0,05 0,64 0,91 1,371,431,41 2,37 2,26 1,37 1,191,23 1,51 1,62 1,32 1,151,18 1,85 1,69 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,2 1,4 1,6 0,4 0,6 0,0 dez-11 dez-13dez-12 0,13 0,35 1,44 dez-15 0,59 1,31 dez-14 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 7887 206 152 222 -39 45 183 -45 -138 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 52,5 55,0 57,5 50,0 47,5 25,0 42,5 32,5 27,5 40,0 45,0 37,5 35,0 22,5 0,0 30,0 dez-15 29,26 21,83 56,91 dez-12 50,27 dez-11 dez-13 44,20 dez-14 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -8 -14 -12 -52 -10 -6 -4 4 2 -2 0 dez-14 0,06 3,71 dez-11 dez-15dez-13 -51,70 dez-12 -8,81 -13,35 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -25 -15 -10 -20 10 0 5 -250 -35 -30 -5 -25,04 dez-14 -35,38 dez-13 -248,83 dez-12 0,12 dez-11 8,11 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -50 -95 10 0 -20 -5 5 -30 -25 -15 -35 -40 -45 -10 0,78 dez-12 -93,38 dez-14dez-13 -16,54 dez-11 6,74 dez-15 -49,24 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 25 100 75 125 150 0 425 50 200 250 400 450 475 175 225 dez-11 dez-12 dez-13 419,35 dez-15 95,97 411,57 455,50 dez-14 246,61 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -8,81-13,35 -51,70 0,063,71 -25,04 -35,38 -248,83 0,12 8,11 -49,24 -16,54 -93,38 0,786,74 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.542.292 1.545.338 439.305 101.639 28.418 Ativo total 1.176.438 1.075.649 750.578 289.621 219.069 Giro dos Ativos 1,31 1,44 0,59 0,35 0,13 Margem Bruta (%) 18,2% 12,4% 1,1% -8,5% -20,1% Margem EBITDA (%) 3,5% 0,8% -71,3% -45,9% -104,9% Margem EBIT (%) 2,1% -0,4% -75,6% -51,4% -122,8% Margem Líquida (%) 2,8% 0,0% -88,3% -38,0% -67,9% EBIT/ Ativo 2,7% -0,6% -44,2% -18,0% -15,9% ROE 8,1% 0,1% -248,8% -35,4% -25,0% ROA 3,7% 0,1% -51,7% -13,3% -8,8% Liquidez imediata 0,91 0,64 0,05 0,57 1,28 Liquidez corrente 2,26 2,37 1,41 1,43 1,37 Liquidez seca 1,62 1,51 1,23 1,19 1,37 Liquidez geral 1,69 1,85 1,18 1,15 1,32 Dívida bruta 222.436 151.838 205.963 86.541 77.898 Dívida bruta/ patrimônio 0,41 0,28 1,32 0,79 1,01 Dívida Bruta/ EBITDA 4,15 13,01 0,66- 1,86- 2,61- Dívida líquida 138.371- 44.582- 183.274 44.697 39.062- Dívida líquida/ EBITDA 2,58- 3,82- 0,58- 0,96- 1,31 Dívida/ Patrimônio 29,3% 21,8% 56,9% 44,2% 50,3% Fluxo de caixa operacional 72.813 82.950- 177.298- 14.602 93.060 Lucro por ação 3,74 0,06 33,31- 3,45- 1,72- Valor patrimonial por ação 46,15 46,68 13,39 9,76 6,88 Composição do ROIC EBIT 32.232 6.506- 331.996- 52.197- 34.895- alíquota efetiva de IR 14,0% 154,8% -18,0% 21,9% -35,4% Capital investido 411.572 455.504 419.347 246.609 95.974 ROIC 6,7% 0,8% -93,4% -16,5% -49,2% QTDE DE AÇÕES 11.651 11.651 11.651 11.199 11.199
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

×