Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3
Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
4
Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar...
FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
781,9
-775,3
2,3
721,2
set-15jun-15
-924,3
dez-15
1...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
9
1.000,8988,9
1.797,9
1.239,3
1.496,6
1.098,2
1.504,41.459,8
1.368,2
set-14jun-14...
720,7713,8
1.404,5
900,0
1.206,4
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1.166,71.147,1
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set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16
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280,1275,1
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-144,9
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403,0
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EBITDA...
452
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-597,2
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...
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jun-14 mar-15
-175,6
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-483,2
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-192,6
jun-15dez-14
-577,4
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-477,4...
-28,3
dez-15
-213,3
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-121,1
set-15
-392,6
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mar-15
-299,5-301,9
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E...
-28,31
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-301,88
jun-14 set-14
-121,11
-213,34
set-15jun-1...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
27,9927,82
21,88
27,3828,15
22,44
21,42
22,79
18,69
12,34
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14,82
8,31
10,15
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0
2
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26...
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
44,88
32,69
25,32
36,70
20,9...
-2,79-2,81
-1,29
-1,97
-1,13
-3,75
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-3,25
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-1,75
-1,50
-1,25
-1,00
-0,75
-0,50
-0,25
0,0...
0,0
8,0
8,5
9,0
7,0
6,5
6,0
7,5
9,5 9,19
9,06
jun-14 mar-15
9,30
9,13
set-14 dez-14 set-15
9,01
dez-15
8,09
jun-15
8,50
7,...
0,12
0,040,04
0,05
0,09
0,13
0,15
0,15
0,0
0,2
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jun-16
Índices de...
0,30
0,17
0,23
0,19
0,41
0,47
0,62
0,89
0,0
1,2
0,4
0,6
0,2
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set-14 dez-14jun-14 dez-15set-15mar-15 jun-15 mar-16 ...
0,29
0,16
0,22
0,18
0,46
0,60
0,87
1,16
0,40
0,0
0,5
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jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
Í...
0,0
0,4
0,2
0,08
set-15
0,09
jun-15 dez-15
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set-14jun-14
0,16
0,12
0,110,10
mar-15dez-14 jun-16mar-16
0,23 0,24
Índice...
0,120,09
0,130,150,15
0,30
0,23
0,19
0,41
0,47
1,18
0,62
0,29
0,18
0,40
0,46
1,16
0,22 0,23
0,08
0,120,110,10
0,16
0,0
0,2...
0,130,13
0,25
0,17
0,21
0,16
0,230,23
0,21
0,0
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dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14
Giro d...
11.020
10.439
11.686
11.454
10.533
9.6668.990
8.669
7.978
10.35710.052
11.47311.200
10.288
9.329
8.6498.329
7.641
jun-14 d...
81,51
77,65
74,7574,27
71,1769,8168,7266,64
77,10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
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jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 mar-15 jun-...
-0,45
0,0
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-3,02
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-3,16
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-50,0
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0,0
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2,2
2,4
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3,2
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Resumo dos indicadores
36
Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Invepar - trimestre/ quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Invepar - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.368.200 1.459.757 1.504.353 1.098.194 1.496.595 1.239.325 1.797.857 988.878 1.000.803 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.056.406 -1.147.148 -1.166.706 -789.035 -1.206.443 -899.963 -1.404.471 -713.763 -720.676 Lucro Bruto 311.794 312.609 337.647 309.159 290.152 339.362 393.386 275.115 280.127 Margem bruta (%) 22,8% 21,4% 22,4% 28,2% 19,4% 27,4% 21,9% 27,8% 28,0% Despesas e receitas operacionais -124.320 -164.450 -212.707 -146.382 -151.841 -186.419 -235.365 -102.846 -128.567 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 12.559 -37.485 Lucro Operacional 187.474 148.159 124.940 162.777 138.311 152.943 158.021 184.828 114.075 EBITDA 399.724 402.849 315.017 403.036 379.006 405.181 404.140 443.764 -144.861 Margem EBITDA (%) 29,2% 27,6% 20,9% 36,7% 25,3% 32,7% 22,5% 44,9% -14,5% Resultado financeiro -230.446 -323.779 -323.325 -575.083 -455.819 -345.568 -735.420 -662.234 -597.240 Resultado antes de impostos -42.972 -175.620 -198.385 -412.306 -317.508 -192.625 -577.399 -477.406 -483.165 Impostos sobre o lucro -913 -90.083 -5.197 -24.838 -30.743 -88.319 -71.813 -38.741 4.167 Minoritários 15.577 137.082 82.469 223.803 136.496 142.459 256.610 214.268 179.543 Alíquota efetiva de IR (%) -2,1% -51,3% -2,6% -6,0% -9,7% -45,9% -12,4% -8,1% 0,9% Lucro líquido do exercício -28.308 -128.621 -121.113 -213.341 -211.755 -138.485 -392.602 -301.879 -299.455 Margem líquida (%) -2,1% -8,8% -8,1% -19,4% -14,1% -11,2% -21,8% -30,5% -29,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 2.699.891 1.963.258 1.667.918 1.853.627 2.053.672 1.175.986 1.178.519 1.105.656 1.676.128 Disponibilidades 337.202 340.337 341.489 336.505 244.868 253.732 212.804 387.641 662.821 Clientes 236.415 258.428 255.790 243.264 253.760 277.401 293.427 283.930 299.488 Estoques 39.183 37.211 43.368 44.480 51.881 50.235 56.590 69.011 70.942 Tributos a recuperar 51.812 46.458 48.253 57.211 63.132 64.040 75.578 45.675 46.098 Outros ativos circulantes 2.035.279 1.280.824 979.018 1.172.167 1.440.031 530.578 540.120 319.399 596.779 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 23.171.617 23.856.355 24.732.035 25.704.364 26.521.257 28.073.904 28.075.388 28.244.816 28.356.233 Realizável a longo prazo 614.189 658.596 605.164 656.898 919.274 1.202.211 1.017.866 5.084.878 5.092.103 Tributos diferidos 159.793 153.942 198.415 201.503 185.511 218.972 199.306 208.396 198.668 Impostos a recuperar 139.434 165.965 175.569 198.006 281.544 298.551 521.341 442.899 439.416 Contas a receber 24.164 24.512 22.335 22.731 23.336 23.576 52.889 86.458 71.161 Cauções e depósitos 74.108 74.825 59.385 61.842 63.729 66.073 68.585 70.375 71.713 Outros ativos não circulantes 216.690 239.352 149.460 172.816 365.154 595.039 175.745 4.276.750 4.311.145 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 22.557.428 23.197.759 24.126.871 25.047.466 25.601.983 26.871.693 27.057.522 23.159.938 23.264.130 Investimentos 188.270 168.892 247.586 246.665 297.964 316.886 360.488 380.979 391.137 Imobilizado 557.517 619.822 529.663 581.426 807.424 953.931 994.307 1.041.486 1.065.462 Intangível 21.811.641 22.409.045 23.349.622 24.219.375 24.496.595 25.600.876 25.702.727 21.737.473 21.807.531 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 25.871.508 25.819.613 26.399.953 27.557.991 28.574.929 29.249.890 29.253.907 29.350.472 30.032.361
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.289.622 2.206.845 2.685.286 3.904.936 4.960.111 6.208.941 5.056.204 6.397.000 5.578.421 Fornecedores 203.410 169.648 323.217 280.681 469.474 585.791 478.049 344.537 313.466 Obrigações sociais e trabalhistas 79.145 96.603 97.330 117.196 108.650 131.605 116.383 121.028 133.911 Obrigações fiscais 41.629 40.938 43.633 45.955 49.718 116.298 72.511 46.041 46.861 Empréstimos e Financiamentos 771.811 652.739 949.832 2.163.825 3.147.753 4.108.401 3.033.911 2.701.354 1.537.430 Dividendos a pagar 24.073 24.073 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 1.169.554 1.222.844 1.271.274 1.297.279 1.184.516 1.266.846 1.355.350 3.184.040 3.546.753 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 18.859.264 19.074.462 19.317.539 19.450.953 19.702.514 19.052.014 20.849.067 20.294.829 22.479.347 Empréstimos e Financiamentos - LP 7.205.959 8.016.352 8.040.468 7.501.894 7.385.101 7.345.305 8.652.184 7.737.928 9.482.438 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 63.947 63.835 80.741 91.016 97.524 103.284 101.416 96.560 103.859 Out. passivos não circulantes 11.589.358 10.994.275 11.196.330 11.858.043 12.219.889 11.603.425 12.095.467 12.460.341 12.893.050 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.993.391 3.946.156 3.887.494 3.916.271 3.649.846 3.868.921 3.471.043 3.004.975 2.500.504 Capital social 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 Reserva legal 78.186 78.186 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 143.829 225.215 287.666 529.784 475.114 832.674 743.976 579.787 374.771 Outras reservas de lucros 419.418 290.797 247.870 34.529 -177.226 -315.711 -624.891 -926.770 -1.226.225 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 729.231 592.150 509.634 285.831 262.458 120.014 -122.407 -346.332 -525.911 PASSIVO TOTAL 25.871.508 25.819.613 26.399.953 27.557.991 28.574.929 29.249.890 29.253.907 29.350.472 30.032.361
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -799 526.931 508.139 404.772 111.466 2.336 656.473 637.394 452.220 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.167.690 -23.157 -304.241 -660.884 -924.256 781.851 -625.750 -362.289 -476.303 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 908.221 -500.639 -202.746 251.128 721.153 -775.323 -78.350 -75.981 274.976 -260.268 3.135 1.152 -4.984 -91.637 8.864 -47.627 199.124 250.893
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 781,9 -775,3 2,3 721,2 set-15jun-15 -924,3 dez-15 111,5 mar-15 251,1 -660,9 404,8 -625,8 656,5 -78,4 -0,8 -23,2 508,1 jun-14 526,9 -1.167,7 -202,7 908,2 -304,2 dez-14 -500,6 set-14 mar-16 jun-16 -76,0 -362,3 637,4 452,2 -476,3 275,0 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.000,8988,9 1.797,9 1.239,3 1.496,6 1.098,2 1.504,41.459,8 1.368,2 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 720,7713,8 1.404,5 900,0 1.206,4 789,0 1.166,71.147,1 1.056,4 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 280,1275,1 393,4 339,4 290,2 309,2 337,6 312,6311,8 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 280 393 339 290 309 338 313312 0 50 100 150 200 250 300 350 400 dez-14 set-15 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-15 275 mar-16 jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -144,9 dez-15 405,2 jun-15 set-15 379,0 mar-15dez-14set-14 402,8 jun-14 315,0 404,1 mar-16 jun-16 403,0 443,8 399,7 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 452 637656 2 111 405 508527 -1 -145 444 404405379403 315 403400 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -597,2 -662,2 -735,4 -345,6 -455,8 -575,1 -323,3-323,8 -230,4 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -43,0 jun-14 mar-15 -175,6 -317,5 mar-16 jun-16set-15 -483,2 dez-15 -192,6 jun-15dez-14 -577,4 -412,3 -198,4 set-14 -477,4 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -28,3 dez-15 -213,3 set-14jun-14 -121,1 set-15 -392,6 -211,8 mar-15 -299,5-301,9 -138,5 mar-16jun-15dez-14 -128,6 jun-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -28,31 -275 -400 -125 -25 -250 -300 -175 -350 -200 0 -375 -325 -150 -225 -301,88 jun-14 set-14 -121,11 -213,34 set-15jun-15 -128,62 mar-15 -138,49 -392,60 dez-14 dez-15 jun-16 -299,46 mar-16 -211,76 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 27,9927,82 21,88 27,3828,15 22,44 21,42 22,79 18,69 12,34 9,24 14,82 8,31 10,15 13,70 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 11,40 jun-16 19,39 8,79 mar-16set-14 jun-15 dez-15set-15mar-15dez-14jun-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 44,88 32,69 25,32 36,70 20,94 27,6029,22 -29,92-30,53 -21,84 -11,17 -14,15 -19,43 -8,05-8,81 -2,07 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 jun-15 22,48 set-15mar-15dez-14set-14 -14,47 dez-15 mar-16 jun-16jun-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. -2,79-2,81 -1,29 -1,97 -1,13 -3,75 -3,50 -3,25 -3,00 -2,75 -2,50 -2,25 -2,00 -1,75 -1,50 -1,25 -1,00 -0,75 -0,50 -0,25 0,00 mar-15 -1,20 jun-14 dez-14set-14 -0,26 -1,99 set-15jun-15 dez-15 -3,66 mar-16 jun-16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 8,0 8,5 9,0 7,0 6,5 6,0 7,5 9,5 9,19 9,06 jun-14 mar-15 9,30 9,13 set-14 dez-14 set-15 9,01 dez-15 8,09 jun-15 8,50 7,00 mar-16 5,83 jun-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,12 0,040,04 0,05 0,09 0,13 0,15 0,15 0,0 0,2 mar-15set-14 dez-15dez-14 jun-15 set-15jun-14 mar-16 0,06 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,30 0,17 0,23 0,19 0,41 0,47 0,62 0,89 0,0 1,2 0,4 0,6 0,2 0,8 1,18 set-14 dez-14jun-14 dez-15set-15mar-15 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,29 0,16 0,22 0,18 0,46 0,60 0,87 1,16 0,40 0,0 0,5 1,0 1,5 jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,4 0,2 0,08 set-15 0,09 jun-15 dez-15 0,12 set-14jun-14 0,16 0,12 0,110,10 mar-15dez-14 jun-16mar-16 0,23 0,24 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,120,09 0,130,150,15 0,30 0,23 0,19 0,41 0,47 1,18 0,62 0,29 0,18 0,40 0,46 1,16 0,22 0,23 0,08 0,120,110,10 0,16 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 dez-15 0,04 set-15jun-14 0,870,89 0,09 0,05 dez-14 mar-15 0,60 0,12 0,04 set-14 jun-15 0,24 0,170,16 0,06 jun-16mar-16 Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,130,13 0,25 0,17 0,21 0,16 0,230,23 0,21 0,0 0,2 0,4 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 11.020 10.439 11.686 11.454 10.533 9.6668.990 8.669 7.978 10.35710.052 11.47311.200 10.288 9.329 8.6498.329 7.641 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 81,51 77,65 74,7574,27 71,1769,8168,7266,64 77,10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -0,45 0,0 -5,0 -2,5 -2,0 -3,0 -0,5 -4,0 -4,5 -5,5 -3,5 jun-16mar-15 -1,99 dez-14 -3,02 -1,86 -3,16 -1,92 jun-15 set-15 -5,37 set-14 dez-15 mar-16 -4,03-4,12 jun-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -14,32 -12,46 -2,5 -22,5 -20,0 -42,5 -40,0 -12,5 -7,5 0,0 -47,5 -45,0 -50,0 -15,0 -10,0 -5,0 -17,5 -21,79 set-14 -45,24 jun-15 dez-15 -23,21 jun-16 -47,90 -40,18 mar-16mar-15jun-14 -2,84 -13,04 dez-14 set-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0,0 2,6 4,0 2,2 2,4 2,8 3,2 3,4 3,0 3,6 3,8 3,48 2,24 jun-14 2,75 mar-15 2,84 dez-15 2,18 set-15 3,84 jun-15 3,46 dez-14 mar-16set-14 jun-16 3,38 2,41 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 23.500 22.000 24.000 23.000 0 22.500 24.500 25.500 26.000 25.000 21.500 20.000 20.500 21.000 dez-15set-15 23.504,25 mar-15 22.679,16 23.358,51 jun-14 25.210,95 25.645,92 20.209,38 jun-16 25.847,18 23.091,63 mar-16 24.270,66 set-14 jun-15dez-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 5.472.800 5.839.028 6.017.412 4.392.776 5.986.380 4.957.300 7.191.428 3.955.512 4.003.212 Ativo total 25.871.508 25.819.613 26.399.953 27.557.991 28.574.929 29.249.890 29.253.907 29.350.472 30.032.361 Giro dos Ativos 0,21 0,23 0,23 0,16 0,21 0,17 0,25 0,13 0,13 Margem Bruta (%) 22,8% 21,4% 22,4% 28,2% 19,4% 27,4% 21,9% 27,8% 28,0% Margem EBITDA (%) 29,2% 27,6% 20,9% 36,7% 25,3% 32,7% 22,5% 44,9% -14,5% Margem EBIT (%) 13,7% 10,1% 8,3% 14,8% 9,2% 12,3% 8,8% 18,7% 11,4% Margem Líquida (%) -2,1% -8,8% -8,1% -19,4% -14,1% -11,2% -21,8% -30,5% -29,9% EBIT/ Ativo 2,9% 2,3% 1,9% 2,4% 1,9% 2,1% 2,2% 2,5% 1,5% ROE -2,8% -13,0% -12,5% -21,8% -23,2% -14,3% -45,2% -40,2% -47,9% ROA -0,4% -2,0% -1,9% -3,2% -3,0% -1,9% -5,4% -4,1% -4,0% Liquidez imediata 0,15 0,15 0,13 0,09 0,05 0,04 0,04 0,06 0,12 Liquidez corrente 1,18 0,89 0,62 0,47 0,41 0,19 0,23 0,17 0,30 Liquidez seca 1,16 0,87 0,60 0,46 0,40 0,18 0,22 0,16 0,29 Liquidez geral 0,16 0,12 0,10 0,11 0,12 0,09 0,08 0,23 0,24 Dívida bruta 7.977.770 8.669.091 8.990.300 9.665.719 10.532.854 11.453.706 11.686.095 10.439.282 11.019.868 Dívida Bruta/ EBITDA 4,99 5,38 7,13 6,00 6,95 7,07 7,23 5,88 19,02- Dívida líquida 7.640.568 8.328.754 8.648.811 9.329.214 10.287.986 11.199.974 11.473.291 10.051.641 10.357.047 Dívida líquida/ EBITDA 4,78 5,17 6,86 5,79 6,79 6,91 7,10 5,66 17,87- Dívida/ Patrimônio 66,6% 68,7% 69,8% 71,2% 74,3% 74,8% 77,1% 77,6% 81,5% Fluxo de caixa operacional 799- 526.931 508.139 404.772 111.466 2.336 656.473 637.394 452.220 Lucro por ação 0,26- 1,20- 1,13- 1,99- 1,97- 1,29- 3,66- 2,81- 2,79- Valor patrimonial por ação 9,30 9,19 9,06 9,13 8,50 9,01 8,09 7,00 5,83 Composição do ROIC EBIT anualizado 749.896 592.636 499.760 651.108 553.244 611.772 632.084 739.312 456.300 alíquota efetiva de IR -2,1% -51,3% -2,6% -6,0% -9,7% -45,9% -12,4% -8,1% 0,9% Capital investido 22.679.160 23.358.513 23.504.247 24.270.662 25.210.953 25.645.918 25.847.176 23.091.626 20.209.377 ROIC 3,4% 3,8% 2,2% 2,8% 2,4% 3,5% 2,7% 3,5% 2,2% QTDE DE AÇÕES 429.171 429.171 429.171 429.171 429.171 429.171 429.171 429.171 429.171 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -799 526.931 508.139 404.772 111.466 2.336 656.473 637.394 452.220 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.167.690 -23.157 -304.241 -660.884 -924.256 781.851 -625.750 -362.289 -476.303 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 908.221 -500.639 -202.746 251.128 721.153 -775.323 -78.350 -75.981 274.976
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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