Iguatemi - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Iguatemi - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 143.600 147.737 166.346 148.592 156.379 159.392 171.891 160.487 162.811 Custo dos produtos e serviços vendidos -45.565 -47.767 -51.224 -49.876 -52.704 -51.649 -56.520 -49.767 -54.618 Lucro Bruto 98.035 99.970 115.122 98.716 103.675 107.743 115.371 110.720 108.193 Margem bruta (%) 68,3% 67,7% 69,2% 66,4% 66,3% 67,6% 67,1% 69,0% 66,5% Despesas e receitas operacionais -19.709 -10.726 4.179 -20.403 -6.518 1.045 1.329 -9.543 -13.829 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 78.326 89.244 119.301 78.313 97.157 108.788 116.700 101.177 94.364 EBITDA 100.151 112.423 143.158 102.649 122.341 134.706 144.007 129.024 121.587 Margem EBITDA (%) 69,7% 76,1% 86,1% 69,1% 78,2% 84,5% 83,8% 80,4% 74,7% Resultado financeiro -21.183 -31.485 -39.654 -28.143 -37.759 -40.123 -53.931 -51.853 -52.919 Resultado antes de impostos 57.143 57.759 79.647 50.170 59.398 68.665 62.769 49.324 41.445 Impostos sobre o lucro -7.009 9.323 -14.289 -5.042 -11.498 -10.222 -20.583 -10.612 -6.357 Minoritários -502 -487 -530 -613 -669 -580 -704 -503 -668 Alíquota efetiva de IR (%) 12,3% -16,1% 17,9% 10,0% 19,4% 14,9% 32,8% 21,5% 15,3% Lucro líquido do exercício 49.632 66.595 64.828 44.515 47.231 57.863 41.482 38.209 34.420 Margem líquida (%) 34,6% 45,1% 39,0% 30,0% 30,2% 36,3% 24,1% 23,8% 21,1%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 787.795 964.488 882.855 605.137 552.750 647.895 625.173 527.350 538.759 Disponibilidades 560.430 682.059 639.078 393.524 350.085 419.859 392.936 291.091 300.511 Clientes 183.303 203.223 186.650 148.554 137.769 165.875 176.220 172.719 179.965 Estoques 3.774 4.588 5.935 6.368 6.521 7.035 6.060 7.681 5.751 Tributos a recuperar 25.425 41.745 27.951 26.264 26.960 25.518 21.944 21.230 19.497 Outros ativos circulantes 14.863 32.873 23.241 30.427 31.415 29.608 28.013 34.629 33.035 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.804.568 3.885.221 4.028.113 4.115.504 4.188.903 4.262.165 4.431.845 4.457.707 4.461.485 Realizável a longo prazo 188.548 196.771 242.224 273.341 288.986 274.424 292.333 288.611 297.452 Tributos diferidos 32.781 40.282 40.214 51.478 57.993 67.399 68.672 76.647 88.662 Partes relacionadas ativas 68.827 76.021 104.626 128.209 134.097 129.731 130.084 129.977 126.240 Contas a receber 42.561 31.331 71.575 62.969 65.701 65.798 83.855 72.228 72.231 Cauções e depósitos 23.028 24.037 4.068 3.613 3.652 3.659 2.901 2.923 2.920 Outros ativos não circulantes 21.351 25.100 21.741 27.072 27.543 7.837 6.821 6.836 7.399 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 3.616.020 3.688.450 3.785.889 3.842.163 3.899.917 3.987.741 4.139.512 4.169.096 4.164.033 Investimentos 3.490.105 3.563.486 3.660.875 3.717.778 3.776.994 3.865.268 4.017.380 4.041.192 4.038.231 Imobilizado 20.336 20.281 19.970 19.589 19.134 19.526 19.530 24.874 24.020 Intangível 105.579 104.683 105.044 104.796 103.789 102.947 102.602 103.030 101.782 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.592.363 4.849.709 4.910.968 4.720.641 4.741.653 4.910.060 5.057.018 4.985.057 5.000.244
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 427.504 409.361 511.373 466.701 486.362 400.048 550.685 445.164 481.499 Fornecedores 40.921 37.682 40.654 38.237 29.364 24.858 29.212 35.581 13.860 Obrigações sociais e trabalhistas 17.271 18.371 20.883 14.199 19.416 23.228 26.977 18.157 23.495 Obrigações fiscais 21.017 28.630 23.163 19.629 19.168 21.312 20.041 25.035 35.227 Empréstimos e Financiamentos 320.977 295.416 337.240 308.086 350.064 321.890 365.150 310.645 337.959 Dividendos a pagar 1 0 54.446 54.446 60.000 1 45.384 45.385 60.000 Outras obrigações 27.317 29.262 34.987 32.104 8.350 8.759 63.921 10.361 10.958 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.762.633 1.959.482 1.905.790 1.712.755 1.677.302 1.873.094 1.872.353 1.867.567 1.829.408 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.551.418 1.765.944 1.739.126 1.549.047 1.518.699 1.716.165 1.718.050 1.715.150 1.690.347 Impostos diferidos 64.666 67.821 70.845 74.400 78.669 81.858 88.696 92.797 85.004 Provisões 13.390 13.291 14.419 14.385 14.350 14.316 13.800 13.800 13.800 Out. passivos não circulantes 133.159 112.426 81.400 74.923 65.584 60.755 51.807 45.820 40.257 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.395.742 2.474.331 2.487.188 2.534.571 2.571.241 2.630.375 2.627.192 2.665.748 2.682.724 Capital social 1.231.313 1.231.313 1.231.313 1.231.313 1.231.313 1.231.313 1.231.313 1.231.313 1.231.313 Reserva legal 62.287 62.287 73.749 73.749 73.749 73.749 83.304 83.304 83.304 Ágio na emissão de ações 452.082 452.082 452.082 452.082 452.082 452.082 452.082 452.082 452.082 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 650.060 728.649 730.044 777.427 814.097 873.231 860.493 899.049 916.025 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 6.484 6.535 6.617 6.614 6.748 6.543 6.788 6.578 6.613 PASSIVO TOTAL 4.592.363 4.849.709 4.910.968 4.720.641 4.741.653 4.910.060 5.057.018 4.985.057 5.000.244
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 80.133 -32.952 107.466 15.325 86.748 62.816 161.006 -5.619 99.284 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 26.389 -54.138 -97.218 1.792 -42.003 -58.633 -190.684 48.029 -85.249 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -163.764 267.205 -16.832 -185.366 -46.574 97.442 -10.705 -38.803 -55.191 -57.242 180.115 -6.584 -168.249 -1.829 101.625 -40.383 3.607 -41.156
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -58,6 97,4 62,8 -46,6 set-15jun-15 -42,0 dez-15 86,7 mar-15 -185,4 1,8 15,3 -190,7 161,0 -10,7 80,1 -54,1 107,5 jun-14 -33,0 26,4 -16,8 -163,8 -97,2 dez-14 267,2 set-14 mar-16 jun-16 -38,8 48,0 -5,6 99,3 -85,2 -55,2 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 162,8160,5 171,9 159,4156,4 148,6 166,3 147,7 143,6 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 54,6 49,8 56,5 51,652,7 49,9 51,2 47,8 45,6 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 108,2 110,7 115,4 107,7 103,7 98,7 115,1 100,098,0 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 108111 115 108 104 99 115 10098 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 dez-14 set-15 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-15 mar-16 jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. dez-15 134,7 jun-15 set-15 122,3 mar-15dez-14set-14 112,4 100,2 143,2 mar-16 144,0 121,6 jun-14 102,6 129,0 jun-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 99 -6 161 63 87 15 107 -33 80 122129 144 135 122 103 143 112 100 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -52,9-51,9 -53,9 -40,1 -37,8 -28,1 -39,7 -31,5 -21,2 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. jun-15 50,2 set-14 57,8 59,4 57,1 68,7 dez-14 79,6 mar-15 set-15 mar-16 62,8 49,3 41,4 dez-15jun-14 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. dez-15 57,9 44,5 set-14jun-14 64,8 jun-16mar-16 38,2 47,2 34,4 dez-14 jun-15 41,5 49,6 set-15 66,6 mar-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 37,5 47,5 50,0 35,0 42,5 45,0 52,5 55,0 57,5 67,5 65,0 62,5 60,0 10,0 40,0 set-14jun-14 49,63 47,23 44,52 64,83 dez-14 dez-15 57,86 mar-15 66,60 41,48 34,42 38,21 jun-16jun-15 set-15 mar-16 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 66,45 68,9967,1267,6066,3066,43 69,2167,6768,27 57,96 67,8968,25 71,72 60,41 54,54 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 jun-16 62,13 52,70 mar-16set-14 63,04 jun-15 dez-15set-15mar-15dez-14jun-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 74,68 80,40 83,7884,51 78,23 69,08 86,06 76,10 69,74 21,14 23,8124,13 36,30 30,2029,96 38,97 45,08 34,56 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 jun-15 set-15mar-15dez-14set-14 dez-15 mar-16 jun-16jun-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,78 0,87 0,94 1,31 1,07 1,471,51 1,12 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 mar-15jun-14 dez-14set-14 1,01 set-15jun-15 dez-15 mar-16 jun-16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 14,0 14,4 15,0 15,2 14,2 13,8 13,6 14,6 14,8 dez-15 14,89 jun-15 set-15set-14 14,35 13,57 mar-15jun-14 14,08 14,01 14,56 dez-14 14,88 jun-16 15,09 mar-16 15,19 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,620,65 0,71 1,05 0,72 0,84 1,25 1,67 1,31 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 mar-15set-14 dez-15dez-14 jun-15 set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,2 2,2 2,0 1,8 2,4 1,6 0,0 1,4 1,73 1,84 jun-15mar-15 1,14 1,62 set-15 dez-15 1,14 jun-14 2,36 1,30 dez-14set-14 mar-16 jun-16 1,18 1,12 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,11 1,171,12 1,60 1,28 1,71 2,34 1,83 1,12 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,4 0,38 set-15 0,41 jun-15 dez-15 0,39 set-14jun-14 0,45 0,49 0,40 0,47 mar-15dez-14 jun-16mar-16 0,35 0,36 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,620,65 0,71 1,05 0,72 0,84 1,25 1,67 1,31 1,12 1,181,14 1,62 1,14 1,30 2,36 1,84 1,11 1,17 1,60 2,34 0,360,350,380,410,390,400,470,490,45 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 dez-15 1,12 set-15jun-14 1,28 dez-14 mar-15 1,71 1,12 set-14 1,83 jun-15 1,73 jun-16mar-16 Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,130,13 0,140,130,13 0,13 0,14 0,120,13 0,0 0,2 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 2.0282.0262.0832.038 1.8691.857 2.0762.061 1.872 1.7281.7351.6901.618 1.5191.4641.4371.3791.312 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 43,0543,1843,66 42,0942,29 45,5045,45 43,87 44,23 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 4,00 0,00 5,00 5,50 4,25 5,75 4,50 4,75 3,75 3,50 3,00 5,25 3,25 2,75 mar-15 5,64 dez-14 3,99 5,31 3,70 set-15jun-15 4,80 3,33 dez-15set-14 mar-16 2,76 3,04 4,32 jun-14 jun-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 5,0 7,5 6,5 7,0 8,0 8,5 9,0 6,0 10,0 0,0 5,5 10,5 11,0 9,5 7,03 set-14 6,32 8,29 dez-15 7,35 10,43 8,80 5,13 5,73 mar-16jun-15mar-15jun-14 10,77 dez-14 set-15 jun-16 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 8,5 0,0 8,0 7,5 9,0 9,5 7,0 10,0 11,0 10,5 7,74 7,86 mar-16 9,07 jun-14 7,50 mar-15 7,17 dez-15 10,08 set-15dez-14 10,92 jun-15 7,43 set-14 7,40 jun-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 3.900 0 3.600 4.300 4.100 3.800 3.700 4.000 4.400 4.200 4.184,61 set-15 4.273,91 3.883,46 mar-15 3.553,51 3.796,90 jun-15set-14 3.929,79 4.081,95 jun-14 dez-14 3.987,95 mar-16dez-15 jun-16 4.317,48 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 574.400 590.948 665.384 594.368 625.516 637.568 687.564 641.948 651.244 Ativo total 4.592.363 4.849.709 4.910.968 4.720.641 4.741.653 4.910.060 5.057.018 4.985.057 5.000.244 Giro dos Ativos 0,13 0,12 0,14 0,13 0,13 0,13 0,14 0,13 0,13 Margem Bruta (%) 68,3% 67,7% 69,2% 66,4% 66,3% 67,6% 67,1% 69,0% 66,5% Margem EBITDA (%) 69,7% 76,1% 86,1% 69,1% 78,2% 84,5% 83,8% 80,4% 74,7% Margem EBIT (%) 54,5% 60,4% 71,7% 52,7% 62,1% 68,3% 67,9% 63,0% 58,0% Margem Líquida (%) 34,6% 45,1% 39,0% 30,0% 30,2% 36,3% 24,1% 23,8% 21,1% EBIT/ Ativo 6,8% 7,4% 9,7% 6,6% 8,2% 8,9% 9,2% 8,1% 7,5% ROE 8,3% 10,8% 10,4% 7,0% 7,3% 8,8% 6,3% 5,7% 5,1% ROA 4,3% 5,6% 5,3% 3,7% 4,0% 4,8% 3,3% 3,0% 2,8% Liquidez imediata 1,31 1,67 1,25 0,84 0,72 1,05 0,71 0,65 0,62 Liquidez corrente 1,84 2,36 1,73 1,30 1,14 1,62 1,14 1,18 1,12 Liquidez seca 1,83 2,34 1,71 1,28 1,12 1,60 1,12 1,17 1,11 Liquidez geral 0,45 0,49 0,47 0,40 0,39 0,41 0,38 0,35 0,36 Dívida bruta 1.872.395 2.061.360 2.076.366 1.857.133 1.868.763 2.038.055 2.083.200 2.025.795 2.028.306 Dívida Bruta/ EBITDA 4,67 4,58 3,63 4,52 3,82 3,78 3,62 3,93 4,17 Dívida líquida 1.311.965 1.379.301 1.437.288 1.463.609 1.518.678 1.618.196 1.690.264 1.734.704 1.727.795 Dívida líquida/ EBITDA 3,27 3,07 2,51 3,56 3,10 3,00 2,93 3,36 3,55 Dívida/ Patrimônio 43,9% 45,4% 45,5% 42,3% 42,1% 43,7% 44,2% 43,2% 43,1% Fluxo de caixa operacional 80.133 32.952- 107.466 15.325 86.748 62.816 161.006 5.619- 99.284 Lucro por ação 1,12 1,51 1,47 1,01 1,07 1,31 0,94 0,87 0,78 Valor patrimonial por ação 13,57 14,01 14,08 14,35 14,56 14,89 14,88 15,09 15,19 Composição do ROIC EBIT anualizado 313.304 356.976 477.204 313.252 388.628 435.152 466.800 404.708 377.456 alíquota efetiva de IR 12,3% -16,1% 17,9% 10,0% 19,4% 14,9% 32,8% 21,5% 15,3% Capital investido 3.553.511 3.796.897 3.883.457 3.929.793 3.987.946 4.081.952 4.184.609 4.273.910 4.317.481 ROIC 7,7% 10,9% 10,1% 7,2% 7,9% 9,1% 7,5% 7,4% 7,4% QTDE DE AÇÕES 176.612 176.612 176.612 176.612 176.612 176.612 176.612 176.612 176.612 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 80.133 -32.952 107.466 15.325 86.748 62.816 161.006 -5.619 99.284 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 26.389 -54.138 -97.218 1.792 -42.003 -58.633 -190.684 48.029 -85.249 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -163.764 267.205 -16.832 -185.366 -46.574 97.442 -10.705 -38.803 -55.191
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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