Ideiasnet - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Ideiasnet - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 310.089 344.119 328.215 270.717 245.062 153.450 50.771 45.022 53.328 Custo dos produtos e serviços vendidos -254.961 -287.485 -287.014 -215.053 -207.651 -126.811 -40.682 -37.026 -46.652 Lucro Bruto 55.128 56.634 41.201 55.664 37.411 26.639 10.089 7.996 6.676 Margem bruta (%) 17,8% 16,5% 12,6% 20,6% 15,3% 17,4% 19,9% 17,8% 12,5% Despesas e receitas operacionais -48.929 -59.558 -94.323 -82.122 -56.254 -94.579 -69.077 10.623 -22.007 Operações descontinuadas -835 -303 37.768 -339 -355 -361 2.043 -4.395 59 Lucro Operacional 5.364 -3.227 -15.354 -26.797 -19.198 -68.301 -56.945 14.224 -15.272 EBITDA 7.181 -1.216 -13.110 -24.708 -17.165 -66.321 -55.769 15.624 -13.904 Margem EBITDA (%) 2,3% -0,4% -4,0% -9,1% -7,0% -43,2% -109,8% 34,7% -26,1% Resultado financeiro -7.634 -9.625 -10.609 -7.510 -12.610 -13.527 -21.160 4.211 5.039 Resultado antes de impostos -2.270 -12.852 -25.963 -34.307 -31.808 -81.828 -78.105 18.435 -10.233 Impostos sobre o lucro 3.235 -888 12.480 20 2.411 -22.830 2.401 0 0 Minoritários -1.423 2.779 10.661 6.505 4.974 13.312 9.918 -4.502 859 Alíquota efetiva de IR (%) 142,5% -6,9% 48,1% 0,1% 7,6% -27,9% 3,1% 0,0% 0,0% Lucro líquido do exercício -458 -10.961 -2.822 -27.782 -24.423 -91.346 -65.786 13.933 -9.374 Margem líquida (%) -0,1% -3,2% -0,9% -10,3% -10,0% -59,5% -129,6% 30,9% -17,6%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 423.377 466.210 484.049 424.430 415.733 341.341 142.015 148.455 130.741 Disponibilidades 15.299 34.662 58.616 23.082 27.008 31.134 36.722 49.183 43.970 Clientes 261.195 282.359 264.679 257.151 270.315 199.240 60.006 55.836 48.764 Estoques 105.932 95.564 100.048 84.882 67.232 40.156 20.533 22.519 20.729 Tributos a recuperar 36.584 51.974 37.590 34.331 25.390 19.035 12.223 12.123 10.247 Outros ativos circulantes 4.367 1.651 23.116 24.984 25.788 51.776 12.531 8.794 7.031 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 274.077 285.407 247.370 217.539 202.788 132.840 199.987 98.415 101.298 Realizável a longo prazo 84.873 77.285 85.121 80.223 68.898 56.680 150.547 62.587 66.339 Tributos diferidos 16.142 16.651 27.135 27.423 29.343 9.635 9.619 2.953 2.953 Impostos a recuperar 15.791 7.168 22.846 22.846 19.257 19.257 11.415 0 0 Contas a receber 7.710 8.055 14.862 11.637 3.551 4.177 3.595 2.626 1.488 Cauções e depósitos 4.490 3.644 2.544 2.682 2.727 2.897 2.457 2.473 2.493 Outros ativos não circulantes 40.740 41.767 17.734 15.635 14.020 20.714 123.461 54.535 59.405 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 189.204 208.122 162.249 137.316 133.890 76.160 49.440 35.828 34.959 Investimentos 99.842 100.922 66.361 53.780 51.644 28.404 14.522 10.990 11.279 Imobilizado 7.550 14.945 7.599 7.220 6.798 6.379 5.705 4.162 4.094 Intangível 81.812 92.255 88.289 76.316 75.448 41.377 29.213 20.676 19.586 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 697.454 751.617 731.419 641.969 618.521 474.181 342.002 246.870 232.039
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 465.244 515.389 522.925 469.293 445.212 480.561 308.987 269.501 262.645 Fornecedores 175.575 206.058 243.798 194.964 198.356 165.079 160.001 156.524 150.380 Obrigações sociais e trabalhistas 11.921 16.056 11.552 11.436 14.699 15.969 11.880 6.268 6.649 Obrigações fiscais 22.142 22.175 26.320 27.689 21.950 23.678 24.851 8.881 7.826 Empréstimos e Financiamentos 184.026 181.787 137.676 131.883 97.881 171.368 90.670 81.601 81.126 Dividendos a pagar 0 0 0 34 34 34 0 0 0 Outras obrigações 71.580 89.313 103.579 103.287 112.292 104.433 21.585 16.227 16.664 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 86.179 107.682 126.338 124.984 125.783 51.167 166.207 107.026 109.861 Empréstimos e Financiamentos - LP 31.522 31.163 79.243 79.445 78.652 1.884 5.773 0 0 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 9.827 28.763 29.938 29.396 31.262 31.870 39.028 12.688 13.357 Out. passivos não circulantes 44.830 47.756 17.157 16.143 15.869 17.413 121.406 94.338 96.504 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 138.857 99.361 68.919 41.022 40.221 -53.576 -120.082 -113.655 -123.729 Capital social 103.030 103.030 103.030 103.030 131.846 131.846 131.846 131.846 131.846 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -2.219 -2.192 -7.180 -8.461 -8.248 -8.854 -9.351 -9.382 -9.430 Outras reservas de lucros 38.046 -1.477 -26.931 -53.547 -83.377 -176.568 -242.577 -236.119 -246.145 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 7.174 29.185 13.237 6.670 7.305 -3.971 -13.110 -16.002 -16.738 PASSIVO TOTAL 697.454 751.617 731.419 641.969 618.521 474.181 342.002 246.870 232.039
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 23.559 59.085 18.222 -18.679 18.080 41.123 43.016 -10.316 -5.309 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 9.453 -6.072 12.866 61 625 -25.903 38.710 4.326 17.011 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -33.276 -35.335 -13.230 -14.041 -15.126 -10.706 -76.044 1.480 -2.485 -264 17.678 17.858 -32.659 3.579 4.514 5.682 -4.510 9.217
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -25,9 -10,7 41,1 -15,1 set-15jun-15 0,6 dez-15 18,1 mar-15 -14,0 0,1 -18,7 38,7 43,0 -76,0 23,6 -6,1 18,2 jun-14 59,1 9,5 -13,2 -33,3 12,9 dez-14 -35,3 set-14 mar-16 jun-16 1,54,3 -10,3 -5,3 17,0 -2,5 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 53,3 45,050,8 153,5 245,1 270,7 328,2 344,1 310,1 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 46,7 37,040,7 126,8 207,7215,1 287,0287,5 255,0 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 6,7 8,0 10,1 26,6 37,4 55,7 41,2 56,6 55,1 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 78 5657 55 27 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 dez-14 set-15 dez-15 41 jun-14 jun-15 10 set-14 mar-15 37 mar-16 jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -13,9 15,6 -17,2 -24,7 -13,1 -1,2 7,2 dez-15 -55,8 -66,3 jun-15 set-15mar-15dez-14set-14jun-14 jun-16mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -5 -10 4341 18 -19 18 59 24 -14 16 -56 -66 -17 -25 -13 -1 7 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 5,04,2 -21,2 -13,5 -12,6 -7,5 -10,6 -9,6 -7,6 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -10,2 18,4 -31,8 -34,3 -26,0 -12,9 -2,3 jun-14 mar-15 -78,1 -81,8 dez-14 set-15 dez-15jun-15set-14 mar-16 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -9,4 13,9 -24,4 -27,8 -2,8 -11,0 -0,5 dez-15 -91,3 set-14jun-14 set-15 -65,8 mar-15dez-14 jun-15 jun-16mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -2,82 -10,96 -0,46 13,93 -24,42 -95 -75 -70 -65 5 -15 -10 10 15 -20 -25 -5 0 -30 -90 -85 -80 dez-14 set-15jun-15mar-15 -65,79 dez-15 -91,35 jun-16 -9,37 mar-16jun-14 set-14 -27,78 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 12,52 19,8717,3615,27 20,56 12,5516,4617,78 31,59 -0,941,73 -120 -110 -100 -90 -80 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 -28,64 jun-16mar-16 17,76 -9,90 -44,51 -4,68 -7,83 dez-15jun-14 -112,16 mar-15 set-15jun-15dez-14set-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 34,70 -3,99-0,352,32 30,95 -0,86-3,19-0,15 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 -7,00 mar-15 -43,22 jun-15dez-14 -9,97-10,26 set-14 -59,53 jun-14 -9,13 -26,07 set-15 jun-16dez-15 -129,57 -109,84 mar-16 -17,58 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. -0,60-0,91 -0,09-0,36-0,01 3,41 -24 -22 -20 -18 -16 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 mar-15jun-14 dez-14set-14 set-15 -22,36 jun-15 dez-15 -16,10 mar-16 -2,29 jun-16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,250,34 0,56 0,81 1,14 -1,0 1,0 0,0 -2,5 -8,0 -7,5 -7,0 -3,5 -3,0 -0,5 -2,0 -1,5 0,5 1,5 -7,57 mar-16 -6,95 jun-16jun-15 -7,35 dez-15mar-15 -3,28 set-15dez-14set-14jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,17 0,18 0,06 0,11 0,07 0,03 0,0 0,2 mar-15set-14 dez-15dez-14 0,06 jun-15 0,12 set-15 0,05 jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 0,6 0,8 1,0 0,930,91 set-14 dez-14 0,900,90 jun-14 0,93 dez-15set-15 0,71 0,46 mar-15 jun-15 mar-16 jun-16 0,55 0,50 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,42 0,47 0,39 0,63 0,720,730,72 0,68 0,78 0,0 0,5 1,0 jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 1,0 0,8 0,62 set-15 0,75 jun-15 dez-15 0,85 set-14jun-14 0,92 0,87 0,85 0,88 mar-15dez-14 jun-16mar-16 0,56 0,53 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,170,18 0,12 0,060,060,05 0,11 0,07 0,03 0,93 0,900,930,900,91 0,55 0,42 0,720,730,72 0,68 0,53 0,56 0,62 0,75 0,92 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-15 0,39 0,46 set-15jun-14 0,88 dez-14 mar-15 0,71 0,85 0,63 0,78 0,87 set-14 jun-15 0,85 0,47 jun-16mar-16 0,50 Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,92 0,73 1,29 1,58 1,69 1,791,831,78 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 0,59 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 8182 96 173177 211217213216 3732 60 142150 188 158 178 200 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. -190,42 -254,57 144,77 81,4483,7475,8968,1960,82 -450 -400 -350 -300 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 -407,98 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -1,52 -6,05 -0,26 18,93 -15,50 0 5 15 -70 20 -65 -10 10 -5 -15 jun-14 set-14 -15,66 mar-15dez-14 -16,18 -66,88 jun-15 set-15 -64,48 dez-15 jun-16mar-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 30,30 -16,38 -1,32 219,14 200 -150 -50 -250 700 100 -300 -200 150 50 -100 0 -242,89 dez-15jun-15set-14 -270,90 -49,04 mar-16 681,99 mar-15jun-14 jun-16 -44,13 dez-14 set-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 108,52 -53,07 -12,54-4,44-2,70 -50 50 150 100 -3.250 -100 0 -150 -200 -250 dez-15mar-15 -3.241,01 jun-14 -276,75 -37,69 jun-16set-14 mar-16 -97,77 jun-15dez-14 set-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. -56,29 6,81 225 350 325 200 175 300 150 250 275 125 0 -50 -25 -75 dez-15set-15 254,25 mar-15 338,02 311,07 jun-15 -58,19 188,30 mar-16jun-14 126,26 dez-14 201,86 set-14 jun-16 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 4.750.592 5.204.324 4.750.836 5.022.244 5.277.332 -3.223.816 3.309.196 3.228.244 3.244.192 Ativo total 13.590.459 13.887.691 14.277.154 14.260.849 14.870.983 15.823.430 13.317.071 13.025.465 12.454.191 Giro dos Ativos 0,35 0,37 0,33 0,35 0,35 0,20- 0,25 0,25 0,26 Margem Bruta (%) 64,1% 61,2% 61,9% 62,3% 60,7% 13,5% 73,3% 75,8% 75,0% Margem EBITDA (%) 23,0% 17,4% 21,2% 20,7% 19,2% -54,7% 145,6% 38,3% 33,6% Margem EBIT (%) 20,5% 15,3% 19,1% 18,5% 17,2% -51,1% 143,3% 36,0% 31,9% Margem Líquida (%) 10,0% 5,5% 7,6% 8,8% 5,7% -35,1% 121,9% 21,9% 25,0% EBIT/ Ativo 7,2% 5,7% 6,3% 6,5% 6,1% 10,4% 35,6% 8,9% 8,3% ROE 6,4% 3,8% 4,8% 5,8% 3,9% 14,1% 44,6% 7,8% 9,0% ROA 3,6% 2,1% 2,6% 3,1% 2,1% 7,4% 27,7% 5,4% 6,4% Liquidez imediata 0,81 0,61 0,55 0,54 0,56 0,82 0,84 0,96 0,71 Liquidez corrente 2,12 1,61 1,67 1,69 1,89 2,92 3,08 3,82 4,09 Liquidez seca 1,83 1,39 1,43 1,41 1,57 2,81 2,93 3,61 3,84 Liquidez geral 0,81 0,82 0,84 0,87 0,88 1,33 1,82 1,89 2,02 Dívida bruta 4.548.000 4.804.899 5.053.699 4.978.602 5.430.161 4.921.145 2.115.942 1.859.728 1.312.507 Dívida Bruta/ EBITDA 4,17 5,29 5,02 4,80 5,36 2,79 0,44 1,51 1,20 Dívida líquida 2.723.396 2.974.994 3.386.335 3.359.883 3.813.346 2.165.007 61.064 23.665 156.279 Dívida líquida/ EBITDA 2,50 3,28 3,37 3,24 3,76 1,23 0,01 0,02 0,14 Dívida/ Patrimônio 38,0% 39,1% 40,0% 39,3% 41,2% 38,0% 19,0% 17,0% 12,7% Fluxo de caixa operacional 176.891 131.014 63.008 59.439 76.843 124.402 256.893 224.458 221.789 Lucro por ação 0,75 0,45 0,57 0,70 0,48 1,79 6,38 1,12 1,28 Valor patrimonial por ação 11,72 11,83 11,97 12,15 12,26 12,70 14,30 14,34 14,29 Composição do ROIC EBIT anualizado 974.532 796.800 906.028 930.952 909.708 1.646.292 4.740.656 1.162.328 1.036.204 alíquota efetiva de IR 18,1% 18,9% 4,0% 10,5% -5,8% 3,4% 2,7% 26,3% 22,0% Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### 9.647.486 9.449.218 9.577.791 ROIC 7,9% 6,3% 8,3% 7,8% 8,8% 15,1% 47,8% 9,1% 8,4% QTDE DE AÇÕES 632.101 632.101 632.101 632.118 632.238 632.238 632.238 632.238 632.238 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 176.891 131.014 63.008 59.439 76.843 124.402 256.893 224.458 221.789 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -14.820 85.598 2.689 -36.933 -29.385 1.660.366 1.921.649 42.179 -19.650 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -57.401 -211.311 -228.238 -71.151 -49.362 -645.445 -2.879.802 -485.452 -881.974
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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