Hoteis Othon - anual

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Análise Financeira - Hoteis Othon - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Hoteis Othon - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Hoteis Othon - anual

  1. 1. Hotéis Othon 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Hotéis Othon Uma das mais antigas e tradicionais empresas do ramo, Hotéis Othon comemorou 70 anos em 2013. É o único grupo brasileiro deste setor, com unidades na Europa, por meio de uma parceria inédita com a rede portuguesa Olissíppo. Ao final de 1943, o fundador, o Sr. Othon Bezerra de Mello, criava a Cia Brasileira de Novos Hotéis, que se transformou na maior rede hoteleira do Brasil com capital nacional. O primeiro deles foi aberto em 1943, no Rio de Janeiro, com a inauguração do Hotel Aeroporto. Nos anos 50, foi inaugurado o Othon Palace na capital paulista. No mesmo período e até os anos 70 foram construídos mais sete hotéis em Copacabana. Em 1975, foi inaugurado o Bahia Othon Palace e no ano seguinte era inaugurado o Rio Othon Palace que é, até hoje, a principal unidade da rede. Poucos anos depois abria as portas o Belo Horizonte Othon Palace. A partir do ano 2000, a Rede Othon passou a atuar também no exterior através de contratos de administração, contando naquele ano com 11 unidades. Em 2003, teve início a administração e comercialização de condomínios com a marca Othon Flats (atualmente Othon Suítes), que tem sede em São Paulo. No Brasil a Rede Othon, com hotéis próprios, administrados e associados, está presente no Rio de Janeiro, São Paulo, São José dos Campos, Limeira, Matão, São Carlos, Araraquara, Belo Horizonte, Salvador e Fortaleza. Possui também hotéis franqueados no mercado internacional com sua bandeira em quatro hotéis em Lisboa. Atualmente, a estratégia do Othon consiste em expandir sua Rede, via administração de hotéis de terceiros, utilizando sua expertise, adquirida por décadas. Com um projeto de expansão da marca Othon Suítes, pretende intensificar sua atuação em São Paulo e Nordeste, assim como construir novas parcerias nos Estados da Região Sul, Goiás, Brasília e Vitória, onde ainda não possui presença.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 130.295 152.651 174.236 169.704 144.730 Custo dos produtos e serviços vendidos -41.960 -44.870 -51.900 -50.607 -49.144 Lucro Bruto 88.335 107.781 122.336 119.097 95.586 Margem bruta (%) 67,8% 70,6% 70,2% 70,2% 66,0% Despesas e receitas operacionais -123.886 -108.227 -5.000 -94.659 -94.911 Operações descontinuadas 0 0 0 -312 0 Lucro Operacional -35.551 -446 117.336 24.126 675 EBITDA -23.713 11.522 127.060 34.486 11.487 Margem EBITDA (%) -18,2% 7,5% 72,9% 20,3% 7,9% Resultado financeiro -19.863 -25.855 -24.270 -23.247 -25.838 Receitas financeiras 9.431 20.305 9.507 14.224 20.608 Despesas financeiras -29.294 -46.160 -33.777 -37.471 -46.446 Resultado antes de impostos -55.414 -26.301 93.066 879 -25.163 Impostos sobre o lucro 7.762 -1.588 19.127 -1.711 1.345 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 14,0% -6,0% -20,6% 194,7% 5,3% Lucro líquido do exercício -47.652 -27.889 112.193 -832 -23.818 Margem líquida (%) -36,6% -18,3% 64,4% -0,5% -16,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 54.337 56.349 54.474 62.608 66.281 Disponibilidades 2.499 2.771 3.845 4.248 4.490 Clientes 45.306 46.007 35.228 39.561 32.266 Estoques 2.599 2.328 2.718 2.828 3.148 Tributos a recuperar 3.518 4.944 12.478 15.799 25.745 Outros ativos circulantes 415 299 205 172 632 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 466.001 461.551 483.485 487.038 506.449 Realizável a longo prazo 49.592 47.003 66.309 65.225 83.953 Tributos diferidos 0 0 25.233 25.004 25.005 Contas a receber 0 0 611 606 595 Cauções e depósitos 17.359 8.461 10.508 6.744 7.975 Partes relacionadas ativas 32.233 38.542 29.957 32.871 50.378 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 416.409 414.548 417.176 421.813 422.496 Investimentos 1.087 1.042 975 943 611 Imobilizado 415.322 413.434 415.970 420.693 421.762 Intangível 0 72 231 177 123 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 520.338 517.900 537.959 549.646 572.730
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 182.019 186.832 159.403 164.382 197.620 Fornecedores 48.094 16.920 14.378 18.040 9.949 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 78.060 102.234 69.246 61.627 75.605 Empréstimos e Financiamentos 12.043 9.241 6.516 9.294 12.182 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 43.822 58.437 69.263 75.421 99.884 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 471.786 496.935 433.249 442.469 458.336 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.731 1.900 1.748 3.609 1.401 Impostos diferidos 139.984 138.081 136.178 134.275 132.371 Provisões 304.212 331.084 282.912 289.744 308.946 Out. passivos não circulantes 24.859 25.870 12.411 14.841 15.618 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO -133.467 -165.867 -54.693 -57.205 -83.226 Capital social 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 42.091 40.702 39.313 37.923 36.534 Outras reservas de lucros -207.542 -238.553 -125.990 -127.112 -151.744 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES -247 -4.758 -5.777 -7.457 -9.660 PASSIVO TOTAL 520.338 517.900 537.959 549.646 572.730
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 3,4 -3,5 13,0 2.013 -12,4 2.014 -16,0 7,5 -5,6 15,9 17,0 2.012 -2,7 2.011 -5,9 -10,0 -1,0 2.015 12,9 -11,6 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 144,7 169,7 174,2 152,7 130,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 49,1 50,6 51,9 44,9 42,0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 95,6 119,1 122,3 107,8 88,3 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 115 110 105 95 125 120 90 100 88 dez-11 122 dez-13dez-12 119 108 dez-15 96 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 11,5 34,5 127,1 11,5 -23,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 127 34 -24 17 -50 0 50 100 150 11 dez-13 13 dez-12 12 dez-11 dez-14 13 8 dez-15 16 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -25,8 -23,2-24,3 -25,9 -19,9 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -23,8 -0,8 112,2 -27,9 -47,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -5 115 -30 110 0 -50 -45 -25 -20 -40 -15 -10 -35 112,19 -47,65 -23,82 -0,83 dez-15dez-13 dez-14dez-11 -27,89 dez-12 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 66,0 70,270,270,6 67,8 14,2 67,3 -0,3 -27,3 20,3 72,9 7,5 -0,5 64,4 -18,3 -36,6 -16,5 0,5 2.0142.013 2.015 7,9 2.011 -18,2 2.012 Margem Operacional Margem LíquidaMargem EBITDAMargem Bruta
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -1,4 -0,2 0,0 0,4 0,8 0,6 0,2 0,61 dez-14 0,00 dez-12dez-11 -1,30 -0,26 dez-15dez-13 -0,15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 -4,6 -0,2 -0,8 -0,4 -0,6 0,0 -0,30 dez-11 -0,73 -4,53 -0,31 dez-12 dez-14 dez-15dez-13 -0,90 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,00 0,05 dez-14 0,03 0,02 dez-12 dez-15 0,02 dez-13 0,01 dez-11 0,01 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,4 0,0 0,38 0,30 dez-15 0,34 dez-14dez-13 0,34 dez-12 0,30 dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,5 0,0 dez-14dez-13dez-12 0,29 dez-11 0,28 dez-15 0,32 0,32 0,36 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,4 0,2 0,0 0,23 dez-14 0,16 0,20 dez-13dez-12 0,15 dez-11 0,21 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,020,030,020,010,01 0,34 0,38 0,34 0,300,30 0,32 0,36 0,32 0,290,28 0,23 0,210,20 0,150,16 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 dez-15dez-14 0,31 dez-13 0,29 dez-11 0,25 0,25 0,32 dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 14 13 8 11 15 99 4 8 12 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 -16 -18 -10 -14 -8 -6 -2 -12 0 -4 -30 -20 -12,45 -17,80 dez-12 dez-14dez-13 -29,13 -19,50 -7,20 dez-15dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -10 -8 -7 -9 -6 -5 -4 -3 -2 -1 21 0 dez-11 dez-15 -9,16 -4,16 dez-12 -5,39 dez-14 -0,15 20,86 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 30 10 5 15 20 35 40 25 -210 -205 1,45 dez-15dez-12 dez-14dez-13 16,81 28,62 -205,13 35,70 dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 5 20 -140 10 0 30 45 15 50 -135 35 40 25 dez-15dez-14 46,22 dez-13 -1,04 25,23 dez-12 -136,16 dez-11 0,34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 -50 -110 -100 -90 -130 -80 -140 -120 -70 -60 -61,34 -139,34 -103,89 dez-15dez-14 -121,19 dez-11 dez-13dez-12 -49,41 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -4,16-0,15 20,86 -5,39-9,16 28,62 1,45 -205,13 16,81 35,70 -1,04 46,22 -136,16 0,34 25,23 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 130.295 152.651 174.236 169.704 144.730 Ativo total 520.338 517.900 537.959 549.646 572.730 Giro dos Ativos 0,25 0,29 0,32 0,31 0,25 Margem Bruta (%) 67,8% 70,6% 70,2% 70,2% 66,0% Margem EBITDA (%) -18,2% 7,5% 72,9% 20,3% 7,9% Margem EBIT (%) -27,3% -0,3% 67,3% 14,2% 0,5% Margem Líquida (%) -36,6% -18,3% 64,4% -0,5% -16,5% EBIT/ Ativo -6,8% -0,1% 21,8% 4,4% 0,1% ROE 35,7% 16,8% -205,1% 1,5% 28,6% ROA -9,2% -5,4% 20,9% -0,2% -4,2% Liquidez imediata 0,01 0,01 0,02 0,03 0,02 Liquidez corrente 0,30 0,30 0,34 0,38 0,34 Liquidez seca 0,28 0,29 0,32 0,36 0,32 Liquidez geral 0,16 0,15 0,20 0,21 0,23 Dívida bruta 14.774 11.141 8.264 12.903 13.583 Dívida bruta/ patrimônio 0,11- 0,07- 0,15- 0,23- 0,16- Dívida Bruta/ EBITDA 0,62- 0,97 0,07 0,37 1,18 Dívida líquida 12.275 8.370 4.419 8.655 9.093 Dívida líquida/ EBITDA 0,52- 0,73 0,03 0,25 0,79 Dívida/ Patrimônio -12,4% -7,2% -17,8% -29,1% -19,5% Fluxo de caixa operacional 7.547 15.863 16.998 13.029 12.866 Lucro por ação 0,26- 0,15- 0,61 0,00- 1,30- Valor patrimonial por ação 0,73- 0,90- 0,30- 0,31- 4,53- Composição do ROIC EBIT 35.551- 446- 117.336 24.126 675 alíquota efetiva de IR 14,0% -6,0% -20,6% 194,7% 5,3% Capital investido -121.192 -139.345 -103.886 -49.412 -61.342 ROIC 25,2% 0,3% -136,2% 46,2% -1,0% QTDE DE AÇÕES 183.724 183.724 183.724 183.724 18.372
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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