Hering - anual

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Análise Financeira - Hering - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Hering - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Hering - anual

  1. 1. Cia Hering 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Hering A Cia. Hering com sede em Blumenau, Santa Catarina, e unidades de produção nos Estados de Santa Catarina, Goiás e Rio Grande do Norte, foi fundada em 1880 e tem como atividade preponderante a fabricação e comercialização de produtos da indústria de fiação, tecelagem e malharia e confecção de produtos têxteis em geral. As ações da Companhia são negociadas no segmento do Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), sob o código HGTX3.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.353.233 1.491.316 1.679.779 1.678.294 1.588.889 Custo dos produtos e serviços vendidos -697.381 -812.137 -921.234 -944.533 -961.335 Lucro Bruto 655.852 679.179 758.545 733.761 627.554 Margem bruta (%) 48,5% 45,5% 45,2% 43,7% 39,5% Despesas e receitas operacionais -290.734 -306.049 -353.542 -376.495 -411.855 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 365.118 373.130 405.003 357.266 215.699 EBITDA 394.464 407.396 438.994 395.835 262.876 Margem EBITDA (%) 29,1% 27,3% 26,1% 23,6% 16,5% Resultado financeiro 29.696 37.339 28.759 34.347 39.476 Receitas financeiras 63.834 66.723 59.941 64.765 77.961 Despesas financeiras -34.138 -29.384 -31.182 -30.418 -38.485 Resultado antes de impostos 394.814 410.469 433.762 391.613 255.175 Impostos sobre o lucro -97.540 -99.455 -115.590 -72.746 25.995 Minoritários 0 0 0 -9 0 Alíquota efetiva de IR (%) 24,7% 24,2% 26,6% 18,6% -10,2% Lucro líquido do exercício 297.274 311.014 318.172 318.858 281.170 Margem líquida (%) 22,0% 20,9% 18,9% 19,0% 17,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 801.256 851.186 934.994 1.012.153 965.638 Disponibilidades 199.849 193.470 140.710 182.036 108.093 Clientes 369.623 433.056 486.864 520.563 505.539 Estoques 217.357 210.996 295.569 297.008 318.343 Tributos a recuperar 13.778 13.241 11.466 11.963 32.639 Outros ativos circulantes 649 423 385 583 1.024 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 306.770 331.148 363.964 419.886 506.854 Realizável a longo prazo 38.794 35.494 31.178 30.089 67.877 Tributos diferidos 21.233 18.491 16.447 14.338 39.638 Contas a receber 7.948 6.798 8.145 8.140 10.730 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 8.676 9.189 5.517 5.412 14.515 Outros ativos não circulantes 937 1.016 1.069 2.199 2.994 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 267.976 295.654 332.786 389.797 438.977 Investimentos 0 0 0 7 0 Imobilizado 238.638 256.486 278.117 300.882 325.285 Intangível 29.338 39.168 54.669 88.908 113.692 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.108.026 1.182.334 1.298.958 1.432.039 1.472.492
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 281.442 314.979 312.785 313.667 262.072 Fornecedores 124.558 154.688 153.138 171.373 150.953 Obrigações sociais e trabalhistas 27.851 36.191 36.641 40.354 42.214 Obrigações fiscais 69.446 58.086 66.627 30.945 21.173 Empréstimos e Financiamentos 11.800 24.555 2.092 23.422 1.308 Dividendos a pagar 421 443 500 551 599 Outras obrigações 47.366 41.016 53.787 47.022 45.825 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 115.773 83.355 78.915 42.295 36.456 Empréstimos e Financiamentos - LP 23.122 152 22.339 0 0 Impostos a recolher 21.725 14.772 11.697 7.758 7.488 Incentivos fiscais 42.759 37.241 25.417 13.215 3.218 Out. passivos não circulantes 28.167 31.190 19.462 21.322 25.750 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 710.811 784.000 907.258 1.076.077 1.173.964 Capital social 229.879 235.974 239.435 313.086 346.368 Reserva legal 32.929 47.196 47.887 47.525 28.302 Dividendo adicional proposto 106.230 119.883 49.993 49.998 39.994 Outros resultados abrangentes 8.432 8.170 10.064 12.332 11.577 Outras reservas de lucros 333.341 372.777 559.879 653.136 747.723 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 9 0 PASSIVO TOTAL 1.108.026 1.182.334 1.298.958 1.432.039 1.472.492
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -159,8 -205,2 297,7 2.013 -72,2 2.014 -96,6 267,3 -252,6 309,7 224,6 2.012 -134,5 2.011 -47,5 -63,5 -209,7 2.015 232,7 -96,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.588,9 1.678,31.679,8 1.491,3 1.353,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 961,3944,5921,2 812,1 697,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 627,6 733,8 758,5 679,2 655,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 660 700 720 680 740 760 620 640 656 dez-11 679 dez-12 759 dez-14 dez-15 628 734 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 262,9 395,8 439,0 407,4 394,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 394 407 439 396 263 225267 0 100 200 300 400 500 600 700 800 dez-15 233 298 dez-13 dez-14dez-12dez-11 310 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 39,5 34,3 28,8 37,3 29,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 281,2 318,9318,2311,0 297,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 10 295 305 310 315 320 290 285 300 280 297,27 311,01 dez-11 dez-15dez-14 281,17 dez-13 318,17 dez-12 318,86 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 39,5 43,7 45,245,5 48,5 21,3 24,125,0 27,0 23,6 26,1 27,3 29,1 19,018,9 20,922,0 17,716,5 2.015 13,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,8 2,0 0,0 dez-13 1,94 dez-15dez-11 1,93 1,82 dez-14 1,72 1,89 dez-12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 5,75 6,25 7,00 7,25 6,75 6,00 5,50 4,50 6,50 0,00 5,00 4,25 5,25 4,75 7,17 dez-11 4,35 dez-15dez-12 6,54 5,51 4,77 dez-13 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,4 0,6 0,0 0,8 dez-13dez-12 0,41 dez-14 0,61 dez-11 0,71 dez-15 0,58 0,45 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 3,2 3,4 3,6 2,8 3,0 3,8 0,0 dez-15 3,23 dez-13 3,68 2,70 2,85 dez-11 dez-14 2,99 dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 2,5 dez-15dez-14dez-12 dez-13 2,03 dez-11 2,28 2,47 2,04 2,07 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 3,6 2,4 2,6 2,8 3,0 3,2 3,4 2,2 dez-15dez-14 2,47 dez-12 3,46 2,93 2,23 dez-13 2,11 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,41 0,58 0,45 0,61 0,71 3,68 3,23 2,99 2,70 2,85 2,47 2,28 2,042,032,07 3,46 2,93 2,47 2,23 2,11 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 1,4 1,2 0,0 dez-11 dez-13 dez-14 1,26 dez-12 1,08 1,22 1,17 dez-15 1,29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1 232425 35 -107 -159 -116 -169-165 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 3,4 0,2 2,0 4,4 3,6 4,0 4,2 3,8 4,8 4,6 2,4 2,2 2,6 2,8 3,0 3,2 0,0 2,62 dez-12 4,68 0,11 3,06 dez-13dez-11 dez-14 2,13 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0 27 24 21 20 22 25 23 26 19 19,09 dez-14 22,27 26,83 dez-11 24,49 26,31 dez-15dez-12 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 34 40 32 24 0 26 36 30 28 38 42 dez-11 39,67 29,63 23,95 dez-15dez-14 41,82 dez-13dez-12 35,07 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0,0 50,0 52,5 32,5 45,0 40,0 47,5 37,5 42,5 27,5 30,0 35,0 25,0 dez-15 23,94 dez-14 48,66 50,32 42,22 dez-12dez-11 dez-13 34,03 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 1.000 750 950 900 850 800 550 600 650 700 992,90 dez-15 703,58 dez-14 854,75 dez-13dez-11 546,31 580,99 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 19,09 22,27 24,49 26,3126,83 23,95 29,63 35,07 39,67 41,82 23,94 34,03 42,22 48,66 50,32 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.353.233 1.491.316 1.679.779 1.678.294 1.588.889 Ativo total 1.108.026 1.182.334 1.298.958 1.432.039 1.472.492 Giro dos Ativos 1,22 1,26 1,29 1,17 1,08 Margem Bruta (%) 48,5% 45,5% 45,2% 43,7% 39,5% Margem EBITDA (%) 29,1% 27,3% 26,1% 23,6% 16,5% Margem EBIT (%) 27,0% 25,0% 24,1% 21,3% 13,6% Margem Líquida (%) 22,0% 20,9% 18,9% 19,0% 17,7% EBIT/ Ativo 33,0% 31,6% 31,2% 24,9% 14,6% ROE 41,8% 39,7% 35,1% 29,6% 24,0% ROA 26,8% 26,3% 24,5% 22,3% 19,1% Liquidez imediata 0,71 0,61 0,45 0,58 0,41 Liquidez corrente 2,85 2,70 2,99 3,23 3,68 Liquidez seca 2,07 2,03 2,04 2,28 2,47 Liquidez geral 2,11 2,23 2,47 2,93 3,46 Dívida bruta 34.922 24.707 24.431 23.422 1.308 Dívida bruta/ patrimônio 0,05 0,03 0,03 0,02 0,00 Dívida Bruta/ EBITDA 0,09 0,06 0,06 0,06 0,00 Dívida líquida 164.927- 168.763- 116.279- 158.614- 106.785- Dívida líquida/ EBITDA 0,42- 0,41- 0,26- 0,40- 0,41- Dívida/ Patrimônio 4,7% 3,1% 2,6% 2,1% 0,1% Fluxo de caixa operacional 267.341 309.731 224.638 297.688 232.654 Lucro por ação 1,82 1,89 1,93 1,94 1,72 Valor patrimonial por ação 4,35 4,77 5,51 6,54 7,17 Composição do ROIC EBIT 365.118 373.130 405.003 357.266 215.699 alíquota efetiva de IR 24,7% 24,2% 26,6% 18,6% -10,2% Capital investido 546.305 580.993 703.580 854.747 992.896 ROIC 50,3% 48,7% 42,2% 34,0% 23,9% QTDE DE AÇÕES 163.430 164.224 164.611 164.611 163.771
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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