Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar...
FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
56,2
126,0
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set-15jun-15
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
9
269,1
290,7
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set-14jun-14 mar-15dez-14 ...
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Evolução d...
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dez-14 dez-15 jun-16mar-16
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
22,34
15,1916,31
27,13
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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0,20
0,18
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Índice...
2,4
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set-14 dez-14
2,75
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2,55
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1,20
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0,0
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set-15
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Índice de ...
0,200,180,270,310,230,31
0,210,220,24
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Helbor - trimestre/quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Helbor - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 417.353 472.996 527.129 322.431 300.658 350.533 333.777 290.727 269.147 Custo dos produtos e serviços vendidos -293.204 -333.348 -402.770 -236.513 -236.272 -255.449 -279.332 -246.570 -209.009 Lucro Bruto 124.149 139.648 124.359 85.918 64.386 95.084 54.445 44.157 60.138 Margem bruta (%) 29,7% 29,5% 23,6% 26,6% 21,4% 27,1% 16,3% 15,2% 22,3% Despesas e receitas operacionais -56.360 -49.561 -38.066 -45.916 -46.382 -45.841 -50.990 -33.294 -36.620 Operações descontinuadas 0 0 -98.082 0 0 0 -55.222 0 0 Lucro Operacional 67.789 90.087 -11.789 40.002 18.004 49.243 -51.767 10.863 23.518 EBITDA 72.878 97.346 -3.655 46.555 24.131 43.361 -53.473 11.969 24.229 Margem EBITDA (%) 17,5% 20,6% -0,7% 14,4% 8,0% 12,4% -16,0% 4,1% 9,0% Resultado financeiro 15.572 -4.391 7.276 12.596 7.818 -1.729 25.991 7.896 -8.928 Resultado antes de impostos 83.361 85.696 -4.513 52.598 25.822 47.514 -25.776 18.759 14.590 Impostos sobre o lucro -9.771 -8.917 -10.144 -8.447 -7.100 -7.683 -8.055 -5.902 -5.851 Minoritários -23.842 -24.596 71.805 -13.779 -13.541 -18.824 46.144 -8.106 -4.128 Alíquota efetiva de IR (%) 11,7% 10,4% -224,8% 16,1% 27,5% 16,2% -31,3% 31,5% 40,1% Lucro líquido do exercício 49.748 52.183 57.148 30.372 5.181 21.007 12.313 4.751 4.611 Margem líquida (%) 11,9% 11,0% 10,8% 9,4% 1,7% 6,0% 3,7% 1,6% 1,7%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 3.369.620 3.426.201 3.018.678 3.172.313 3.149.962 3.306.542 3.812.225 4.038.807 4.336.643 Disponibilidades 283.139 257.830 264.563 359.868 287.663 339.004 335.352 283.049 300.578 Clientes 1.348.566 1.352.768 1.214.118 1.122.958 1.109.556 1.295.106 1.344.788 1.442.052 1.448.706 Estoques 1.692.879 1.775.969 1.499.874 1.642.036 1.712.497 1.622.756 2.085.329 2.260.283 2.530.233 Tributos a recuperar 3.499 3.082 3.270 2.851 3.988 3.833 3.551 3.405 3.273 Outros ativos circulantes 41.537 36.552 36.853 44.600 36.258 45.843 43.205 50.018 53.853 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.419.113 1.490.107 2.033.377 1.968.525 2.021.948 1.712.151 1.270.930 1.100.441 814.074 Realizável a longo prazo 1.372.016 1.445.565 1.991.393 1.928.803 1.982.884 1.674.582 1.229.103 1.057.153 769.324 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 717.091 794.676 900.019 988.128 970.180 828.960 811.085 729.364 625.349 Cauções e depósitos 5.809 5.761 4.740 5.082 5.085 5.584 6.925 7.612 8.354 Outros ativos não circulantes 649.116 645.128 1.086.634 935.593 1.007.619 840.038 411.093 320.177 135.621 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 47.097 44.542 41.984 39.722 39.064 37.569 41.827 43.288 44.750 Investimentos 8.046 7.660 7.665 8.498 8.597 9.950 16.145 16.790 17.327 Imobilizado 37.818 35.692 33.276 30.097 29.438 26.619 24.769 25.505 26.497 Intangível 1.233 1.190 1.043 1.127 1.029 1.000 913 993 926 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.788.733 4.916.308 5.052.055 5.140.838 5.171.910 5.018.693 5.083.155 5.139.248 5.150.717
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.185.489 1.172.202 1.253.496 1.152.737 1.235.454 1.103.786 1.249.605 1.583.618 1.504.205 Fornecedores 105.732 93.411 54.193 22.463 23.145 20.579 33.816 38.104 37.235 Obrigações sociais e trabalhistas 7.903 8.447 14.074 7.502 7.802 9.313 10.373 6.480 6.409 Obrigações fiscais 6.021 4.165 4.765 5.102 3.291 2.589 2.176 2.839 1.709 Empréstimos e Financiamentos 716.886 739.242 720.649 673.692 786.856 663.386 778.112 949.144 1.087.960 Dividendos a pagar 0 0 100.110 100.110 0 0 16.357 16.357 0 Outras obrigações 348.947 326.937 359.705 343.868 414.360 407.919 408.771 570.694 370.892 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.851.066 1.946.511 2.019.543 2.176.317 2.124.484 2.043.516 1.963.238 1.644.985 1.750.413 Empréstimos e Financiamentos - LP 610.225 704.692 733.187 974.625 923.705 1.187.465 1.189.566 1.083.600 1.069.509 Impostos diferidos 56.654 58.304 58.265 59.313 73.493 78.000 78.461 78.850 76.443 Provisões 21.484 21.640 3.459 3.459 3.459 3.459 6.532 6.249 6.249 Out. passivos não circulantes 1.162.703 1.161.875 1.224.632 1.138.920 1.123.827 774.592 688.679 476.286 598.212 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.308.201 1.361.950 1.317.758 1.339.941 1.355.148 1.386.114 1.381.536 1.387.473 1.393.384 Capital social 806.376 806.376 806.376 806.376 806.376 806.376 806.376 806.376 806.376 Reserva legal 55.260 55.260 65.798 65.798 65.798 65.798 69.242 69.242 69.242 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 351 4.876 8.236 9.336 23.998 34.177 34.170 35.356 36.656 Outras reservas de lucros 446.214 495.438 437.348 458.431 458.976 479.763 471.748 476.499 481.110 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 443.977 435.645 461.258 471.843 456.824 485.277 488.776 523.172 502.715 PASSIVO TOTAL 4.788.733 4.916.308 5.052.055 5.140.838 5.171.910 5.018.693 5.083.155 5.139.248 5.150.717
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 106.173 -91.736 -10.046 -65.705 -3.040 -206.549 -94.360 -124.293 -43.056 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -8.227 -7.116 -5.581 -8.322 -61.917 56.220 1.865 1.342 -8.692 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -192.441 67.249 19.036 164.131 -90.868 125.978 83.054 77.019 65.097 -94.495 -31.603 3.409 90.104 -155.825 -24.351 -9.441 -45.932 13.349
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 56,2 126,0 -206,5 -90,9 set-15jun-15 -61,9 dez-15 -3,0 mar-15 164,1 -8,3 -65,7 1,9 -94,4 83,1 106,2 -7,1 -10,0 jun-14 -91,7 -8,2 19,0 -192,4 -5,6 dez-14 67,2 set-14 mar-16 jun-16 77,0 1,3 -124,3 -43,1 -8,7 65,1 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 269,1 290,7 333,8 350,5 300,7 322,4 527,1 473,0 417,4 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 209,0 246,6 279,3 255,4 236,3236,5 402,8 333,3 293,2 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 60,1 44,2 54,4 95,1 64,4 85,9 124,4 139,6 124,1 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 60 44 95 64 124 140 124 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 dez-14 set-15 dez-15 86 jun-14 jun-15 54 set-14 mar-15 mar-16 jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 24,2 12,0 43,4 24,1 46,6 -3,7 97,3 72,9 dez-15jun-15 set-15mar-15dez-14set-14 -53,5 jun-16jun-14 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -43 -124 -94 -207 -3 -66 -10 -92 106 24 12 -53 43 24 47 -4 97 73 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -8,9 7,9 26,0 -1,7 7,8 12,6 7,3 -4,4 15,6 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 14,6 18,8 -25,8 47,5 25,8 52,6 -4,5 jun-14 mar-15dez-14 set-15 dez-15jun-15set-14 85,7 83,4 mar-16 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 4,64,8 12,3 21,0 5,2 30,4 dez-15set-14jun-14 57,1 set-15mar-15dez-14 jun-15 49,7 52,2 jun-16mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 4,614,75 21,01 20,0 2,5 5,0 7,5 27,5 57,5 25,0 50,0 22,5 30,0 17,5 52,5 55,0 10,0 15,0 12,5 dez-14 dez-15 jun-16mar-16 5,18 49,75 jun-14 set-14 57,15 30,37 set-15jun-15 52,18 mar-15 12,31 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 22,34 15,1916,31 27,13 21,42 26,65 23,59 29,5229,75 8,74 3,74 14,05 5,99 12,41 19,05 16,24 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 jun-16mar-16 -2,24 dez-15jun-14 -15,51 mar-15 set-15jun-15dez-14set-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 9,00 4,12 12,37 8,03 14,44 20,58 17,46 3,69 10,8411,03 1,711,72 11,92 -17,5 -15,0 -12,5 -10,0 -7,5 -5,0 -2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 mar-15 -0,69 jun-15dez-14 9,42 set-14 5,99 jun-14 set-15 jun-16dez-15 1,63 -16,02 mar-16 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,070,07 0,19 0,33 0,89 0,81 0,77 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 mar-15jun-14 dez-14set-14 0,47 0,08 set-15jun-15 dez-15 mar-16 jun-16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 5,2 5,6 5,4 5,29 5,11 jun-14 mar-15 5,08 5,20 set-14 dez-14 set-15 5,38 dez-15 5,36 jun-15 5,26 jun-16 5,38 mar-16 5,41 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,20 0,18 0,27 0,31 0,23 0,31 0,210,22 0,24 0,0 0,2 0,4 mar-15set-14 dez-15dez-14 jun-15 set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,4 3,2 3,0 2,8 2,6 0,0 2,41 2,84 set-14 dez-14 2,75 2,92 jun-14 2,55 dez-15set-15 3,00 mar-16 jun-16 2,55 2,88 jun-15mar-15 3,05 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,20 1,12 1,38 1,53 1,16 1,33 1,21 1,411,41 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,6 1,57 set-15 1,58 jun-15 dez-15 1,53 set-14jun-14 1,56 1,56 1,531,53 mar-15dez-14 jun-16mar-16 1,58 1,57 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,200,180,270,310,230,31 0,210,220,24 2,88 2,55 3,053,00 2,55 2,75 2,41 2,922,84 1,20 1,12 1,53 1,161,21 1,571,581,571,581,531,531,531,561,56 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 3,2 dez-15 1,38 set-15jun-14 1,41 1,33 dez-14 mar-15set-14 1,41 jun-15 jun-16mar-16 Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,21 0,23 0,26 0,28 0,23 0,25 0,42 0,38 0,35 0,0 0,2 0,4 0,6 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 2.157 2.0331.968 1.851 1.7111.648 1.4541.444 1.327 1.857 1.750 1.632 1.512 1.423 1.288 1.1891.186 1.044 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 60,7659,4358,75 57,1855,8055,16 52,4551,4650,36 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,360,37 0,98 1,65 0,00 0,50 0,75 1,00 4,50 4,00 4,75 2,25 1,25 2,00 2,50 4,25 1,50 1,75 0,25 dez-15set-15jun-15 2,38 4,59 0,40 mar-16 4,11 jun-16jun-14 mar-15 4,30 dez-14set-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 1,321,37 3,57 6,06 2 4 5 0 16 17 15 1 9 3 8 18 7 6 9,07 set-14 15,21 jun-16mar-16mar-15jun-14 15,33 dez-14 1,53 set-15 17,35 dez-15jun-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 1,65 0,95 6,58 2,12 5,55 11,86 9,16 0 -8 4 10 2 -6 6 8 12 -10 jun-14 -9,66 mar-15 dez-15 -5,96 set-15dez-14 jun-16mar-16jun-15set-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.700 2.900 3.100 2.600 3.400 0 3.300 3.500 3.200 2.800 2.400 2.500 3.000 dez-15 2.814,14 set-15 2.571,66 mar-15jun-14 2.463,00 2.508,74 dez-14 2.418,30 set-14 jun-15 2.722,46 2.613,90 3.122,25 jun-16 3.422,75 mar-16 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.669.412 1.891.984 2.108.516 1.289.724 1.202.632 1.402.132 1.335.108 1.162.908 1.076.588 Ativo total 4.788.733 4.916.308 5.052.055 5.140.838 5.171.910 5.018.693 5.083.155 5.139.248 5.150.717 Giro dos Ativos 0,35 0,38 0,42 0,25 0,23 0,28 0,26 0,23 0,21 Margem Bruta (%) 29,7% 29,5% 23,6% 26,6% 21,4% 27,1% 16,3% 15,2% 22,3% Margem EBITDA (%) 17,5% 20,6% -0,7% 14,4% 8,0% 12,4% -16,0% 4,1% 9,0% Margem EBIT (%) 16,2% 19,0% -2,2% 12,4% 6,0% 14,0% -15,5% 3,7% 8,7% Margem Líquida (%) 11,9% 11,0% 10,8% 9,4% 1,7% 6,0% 3,7% 1,6% 1,7% EBIT/ Ativo 5,7% 7,3% -0,9% 3,1% 1,4% 3,9% -4,1% 0,8% 1,8% ROE 15,2% 15,3% 17,3% 9,1% 1,5% 6,1% 3,6% 1,4% 1,3% ROA 4,1% 4,3% 4,6% 2,4% 0,4% 1,6% 1,0% 0,4% 0,4% Liquidez imediata 0,24 0,22 0,21 0,31 0,23 0,31 0,27 0,18 0,20 Liquidez corrente 2,84 2,92 2,41 2,75 2,55 3,00 3,05 2,55 2,88 Liquidez seca 1,41 1,41 1,21 1,33 1,16 1,53 1,38 1,12 1,20 Liquidez geral 1,56 1,56 1,53 1,53 1,53 1,58 1,57 1,58 1,57 Dívida bruta 1.327.111 1.443.934 1.453.836 1.648.317 1.710.561 1.850.851 1.967.678 2.032.744 2.157.469 Dívida Bruta/ EBITDA 4,55 3,71 99,44- 8,85 17,72 10,67 9,20- 42,46 22,26 Dívida líquida 1.043.972 1.186.104 1.189.273 1.288.449 1.422.898 1.511.847 1.632.326 1.749.695 1.856.891 Dívida líquida/ EBITDA 3,58 3,05 81,35- 6,92 14,74 8,72 7,63- 36,55 19,16 Dívida/ Patrimônio 50,4% 51,5% 52,5% 55,2% 55,8% 57,2% 58,8% 59,4% 60,8% Fluxo de caixa operacional 106.173 91.736- 10.046- 65.705- 3.040- 206.549- 94.360- 124.293- 43.056- Lucro por ação 0,77 0,81 0,89 0,47 0,08 0,33 0,19 0,07 0,07 Valor patrimonial por ação 5,08 5,29 5,11 5,20 5,26 5,38 5,36 5,38 5,41 Composição do ROIC EBIT anualizado 271.156 360.348 47.156- 160.008 72.016 196.972 207.068- 43.452 94.072 alíquota efetiva de IR 11,7% 10,4% -224,8% 16,1% 27,5% 16,2% -31,3% 31,5% 40,1% Capital investido 2.613.900 2.722.464 2.571.658 2.418.297 2.462.999 2.508.736 2.814.136 3.122.247 3.422.750 ROIC 9,2% 11,9% -6,0% 5,6% 2,1% 6,6% -9,7% 1,0% 1,6% QTDE DE AÇÕES 257.700 257.700 257.700 257.700 257.700 257.700 257.700 257.700 257.700 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 106.173 -91.736 -10.046 -65.705 -3.040 -206.549 -94.360 -124.293 -43.056 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -8.227 -7.116 -5.581 -8.322 -61.917 56.220 1.865 1.342 -8.692 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -192.441 67.249 19.036 164.131 -90.868 125.978 83.054 77.019 65.097
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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