Haga - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Haga - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 8.488 9.495 8.321 7.762 7.533 7.182 7.163 6.593 6.752 Custo dos produtos e serviços vendidos -5.483 -5.008 -5.410 -5.161 -4.777 -4.601 -4.822 -4.090 -4.964 Lucro Bruto 3.005 4.487 2.911 2.601 2.757 2.581 2.341 2.503 1.789 Margem bruta (%) 35,4% 47,3% 35,0% 33,5% 36,6% 35,9% 32,7% 38,0% 26,5% Despesas e receitas operacionais -2.061 -2.417 -1.923 -1.779 -1.754 -1.528 -1.652 -1.596 -1.542 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 944 2.070 987 822 1.003 1.053 689 908 247 EBITDA 1.357 2.481 1.401 1.238 1.421 1.475 1.118 1.317 655 Margem EBITDA (%) 16,0% 26,1% 16,8% 16,0% 18,9% 20,5% 15,6% 20,0% 9,7% Resultado financeiro -218 -94 -67 -11 -96 83 123 47 498 Resultado antes de impostos 726 1.976 921 811 907 1.136 812 955 745 Impostos sobre o lucro -126 -187 -37 -147 -108 -132 -134 -127 -112 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 17,3% 9,5% 4,0% 18,1% 11,9% 11,6% 16,5% 13,3% 15,0% Lucro líquido do exercício 600 1.789 884 665 799 1.004 679 828 633 Margem líquida (%) 7,1% 18,8% 10,6% 8,6% 10,6% 14,0% 9,5% 12,6% 9,4%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 32.218 34.816 35.013 36.541 37.747 39.554 40.073 42.584 43.594 Disponibilidades 19.109 21.018 23.497 24.114 25.323 27.654 29.086 31.299 32.864 Clientes 7.443 7.647 5.969 6.769 6.210 6.428 6.254 6.300 5.885 Estoques 5.185 5.595 5.071 5.206 5.777 5.051 4.418 4.599 4.137 Tributos a recuperar 458 542 466 418 412 406 313 348 682 Outros ativos circulantes 22 14 10 35 24 16 3 38 26 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 12.996 12.806 12.445 12.180 11.765 11.771 11.686 11.342 11.213 Realizável a longo prazo 540 540 548 548 530 560 590 630 782 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 540 540 548 548 530 560 590 630 782 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 12.456 12.267 11.897 11.632 11.235 11.211 11.096 10.712 10.431 Investimentos 467 467 467 467 467 467 467 467 467 Imobilizado 11.989 11.799 11.429 11.165 10.767 10.744 10.629 10.244 9.963 Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 45.214 47.622 47.457 48.721 49.512 51.325 51.759 53.926 54.807
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 24.576 25.465 24.396 24.643 24.315 24.761 24.283 25.082 24.898 Fornecedores 915 1.131 543 897 681 907 922 1.383 887 Obrigações sociais e trabalhistas 357 362 353 365 341 344 345 347 374 Obrigações fiscais 923 1.440 1.261 1.175 1.065 1.289 1.028 1.104 1.107 Empréstimos e Financiamentos 21.135 21.105 21.193 21.148 21.105 21.070 21.206 21.296 21.380 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 1.246 1.426 1.044 1.057 1.123 1.149 782 950 1.150 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 107.648 107.379 107.399 107.751 108.071 108.435 112.319 112.859 113.291 Empréstimos e Financiamentos - LP 31.472 31.457 31.257 31.220 31.182 31.145 30.957 30.920 30.882 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 76.176 75.922 76.142 76.532 76.889 77.290 81.362 81.939 82.408 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO -87.010 -85.221 -84.338 -83.673 -82.874 -81.870 -84.843 -84.014 -83.381 Capital social 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -97.363 -95.574 -94.691 -94.026 -93.227 -92.223 -95.196 -94.367 -93.734 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 45.214 47.622 47.457 48.721 49.512 51.325 51.759 53.926 54.807
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.373 2.130 3.082 979 1.097 2.728 2.287 2.287 1.654 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -367 -221 -44 -212 -37 -398 -277 -37 -127 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 137 0 -559 -149 149 0 -577 -37 37 1.143 1.909 2.479 617 1.209 2.330 1.432 2.213 1.565
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -0,4 0,0 2,7 0,1 set-15jun-15 0,0 dez-15 1,1 mar-15 -0,1-0,2 1,0 -0,3 2,3 -0,6 1,4 -0,2 3,1 jun-14 2,1 -0,4 -0,6 0,1 0,0 dez-14 0,0 set-14 mar-16 jun-16 0,00,0 2,3 1,7 -0,1 0,0 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 6,86,6 7,27,2 7,5 7,8 8,3 9,5 8,5 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 5,0 4,1 4,8 4,6 4,8 5,2 5,4 5,0 5,5 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 1,8 2,5 2,3 2,6 2,8 2,6 2,9 4,5 3,0 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 2 33 3 3 3 4 3 2 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 dez-14 set-15 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-15 mar-16 jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 0,7 1,3 1,5 1,4 1,2 1,4 1,4 1,1 dez-15jun-15 set-15mar-15dez-14set-14 2,5 jun-14 jun-16mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 2 22 3 1 1 3 2 1 1 1 1 11 1 1 2 1 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 0,5 0,0 0,1 0,1 -0,1 0,0 -0,1 -0,1 -0,2 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 0,7 1,0 1,1 0,9 0,8 0,9 0,7 0,8 jun-14 mar-15dez-14 set-15 dez-15jun-15set-14 2,0 mar-16 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 0,6 0,8 0,7 1,0 0,8 0,7 0,9 0,6 dez-15set-14jun-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 1,8 jun-16mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 0,83 1,00 0,8 1,8 0,6 1,0 dez-14 dez-15 0,68 mar-15 1,79 jun-15 set-15 0,66 0,88 set-14jun-14 0,60 0,80 mar-16 0,63 jun-16 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 37,97 32,68 35,9436,59 33,51 47,25 3,66 13,77 9,62 14,6613,31 10,59 21,80 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 jun-16mar-16 35,40 34,98 26,49 11,86 dez-15jun-14 11,12 mar-15 set-15jun-15dez-14set-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 19,98 15,60 20,54 18,86 15,95 26,13 12,56 9,48 13,98 10,60 8,56 18,84 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 7,07 mar-15 10,62 16,84 jun-15dez-14set-14jun-14 15,99 9,70 set-15 jun-16dez-15 mar-16 9,38 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,21 0,28 0,23 0,34 0,27 0,22 0,60 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-15jun-14 dez-14set-14 0,20 0,30 set-15jun-15 dez-15 mar-16 jun-16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 -7,4 -7,2 -7,0 -7,16 -7,09 jun-14 mar-15 -7,31 -7,03 set-14 dez-14 set-15 -6,88 dez-15 -7,13 jun-15 -6,96 jun-16 -7,06 mar-16 -7,01 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1,32 1,25 1,20 1,12 1,04 0,980,96 0,78 0,83 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 mar-15set-14 dez-15dez-14 jun-15 set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,8 0,0 1,4 1,6 1,44 1,31 set-14 dez-14 1,48 1,37 jun-14 1,55 dez-15set-15 1,60 1,65 mar-15 jun-15 mar-16 jun-16 1,70 1,75 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,58 1,47 1,39 1,311,271,23 1,151,10 1,51 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,4 0,30 set-15 0,30 jun-15 dez-15 0,29 set-14jun-14 0,25 0,27 0,28 0,27 mar-15dez-14 jun-16mar-16 0,31 0,32 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 1,32 1,251,20 1,12 1,04 0,980,96 0,830,78 1,75 1,70 1,65 1,601,55 1,48 1,44 1,31 1,37 1,58 1,511,47 1,311,27 1,23 1,151,10 1,39 0,320,310,300,300,290,280,270,270,25 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 dez-15set-15jun-14 dez-14 mar-15set-14 jun-15 jun-16mar-16 Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,490,49 0,550,56 0,61 0,64 0,70 0,80 0,75 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 525252525252525353 1921 2325 272829 3233 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. -167,94 -164,21-159,62 -176,08 -170,94-167,28-164,49 -152,91 -160,94 -180 -160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 4,66 6,27 5,27 7,97 6,51 5,53 7,44 5 3 1 4 2 6 7 8 16 0 set-14jun-14 5,34 mar-16 jun-16jun-15 set-15 dez-15dez-14 15,41 mar-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -3,04 -3,94 -3,20 -3,86 -3,18 -4,19 -2,76 -8,5 -4,5 -3,5 -3,0 -2,0 -4,0 -1,5 -0,5 -1,0 -2,5 0,0 -5,0 dez-15 -4,91 set-15dez-14 -8,40 jun-14 mar-15 mar-16 jun-16set-14 jun-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 16,92 18,68 17,23 13,21 18,09 12 10 8 6 4 2 36 34 18 16 14 0 set-15 dez-15mar-15 11,98 jun-14 14,03 mar-16 4,69 set-14 jun-15dez-14 34,21 jun-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 18,5 19,0 18,0 20,5 21,0 22,5 21,5 22,0 19,5 20,0 0,0 20,96 mar-15 22,25 21,92 jun-15set-14 20,39 19,21 19,93 jun-14 20,51 mar-16dez-14 jun-16 17,93 dez-15set-15 18,61 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 33.952 37.978 33.283 31.047 30.134 28.727 28.651 26.372 27.009 Ativo total 45.214 47.622 47.457 48.721 49.512 51.325 51.759 53.926 54.807 Giro dos Ativos 0,75 0,80 0,70 0,64 0,61 0,56 0,55 0,49 0,49 Margem Bruta (%) 35,4% 47,3% 35,0% 33,5% 36,6% 35,9% 32,7% 38,0% 26,5% Margem EBITDA (%) 16,0% 26,1% 16,8% 16,0% 18,9% 20,5% 15,6% 20,0% 9,7% Margem EBIT (%) 11,1% 21,8% 11,9% 10,6% 13,3% 14,7% 9,6% 13,8% 3,7% Margem Líquida (%) 7,1% 18,8% 10,6% 8,6% 10,6% 14,0% 9,5% 12,6% 9,4% EBIT/ Ativo 8,3% 17,4% 8,3% 6,7% 8,1% 8,2% 5,3% 6,7% 1,8% ROE -2,8% -8,4% -4,2% -3,2% -3,9% -4,9% -3,2% -3,9% -3,0% ROA 5,3% 15,4% 7,4% 5,5% 6,5% 8,0% 5,3% 6,3% 4,7% Liquidez imediata 0,78 0,83 0,96 0,98 1,04 1,12 1,20 1,25 1,32 Liquidez corrente 1,31 1,37 1,44 1,48 1,55 1,60 1,65 1,70 1,75 Liquidez seca 1,10 1,15 1,23 1,27 1,31 1,39 1,47 1,51 1,58 Liquidez geral 0,25 0,27 0,27 0,28 0,29 0,30 0,30 0,31 0,32 Dívida bruta 52.607 52.562 52.450 52.368 52.287 52.215 52.164 52.216 52.262 Dívida Bruta/ EBITDA 9,69 5,30 9,36 10,57 9,20 8,85 11,67 9,91 19,96 Dívida líquida 33.498 31.544 28.954 28.254 26.963 24.561 23.077 20.917 19.398 Dívida líquida/ EBITDA 6,17 3,18 5,17 5,70 4,75 4,16 5,16 3,97 7,41 Dívida/ Patrimônio -152,9% -160,9% -164,5% -167,3% -170,9% -176,1% -159,6% -164,2% -167,9% Fluxo de caixa operacional 1.373 2.130 3.082 979 1.097 2.728 2.287 2.287 1.654 Lucro por ação 0,20 0,60 0,30 0,22 0,27 0,34 0,23 0,28 0,21 Valor patrimonial por ação 7,31- 7,16- 7,09- 7,03- 6,96- 6,88- 7,13- 7,06- 7,01- Composição do ROIC EBIT anualizado 3.775 8.280 3.948 3.288 4.011 4.212 2.756 3.631 988 alíquota efetiva de IR 17,3% 9,5% 4,0% 18,1% 11,9% 11,6% 16,5% 13,3% 15,0% Capital investido 22.248 21.915 20.958 20.387 20.506 19.935 19.214 18.609 17.927 ROIC 14,0% 34,2% 18,1% 13,2% 17,2% 18,7% 12,0% 16,9% 4,7% QTDE DE AÇÕES 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.373 2.130 3.082 979 1.097 2.728 2.287 2.287 1.654 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -367 -221 -44 -212 -37 -398 -277 -37 -127 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 137 0 -559 -149 149 0 -577 -37 37
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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