Haga - anual

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Análise Financeira - Haga - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Haga - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Haga - anual

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Haga A HAGA S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO é uma companhia aberta e tem por objetivo social a fabricação, comércio e exportação de artefatos de ferro, metais e congêneres. Suas instalações fabris estão situadas em Nova Friburgo, Estado do Rio de Janeiro. A Companhia possui ainda uma subsidiária integral no Brasil que atua no mesmo segmento metal mecânico. A comercialização dos produtos industrializados é efetuada no mercado interno, através de representantes de vendas.
  3. 3. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 3 Desenvolvido por Didaticativa
  4. 4. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 4 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 35.139 29.753 30.557 35.907 29.640 Custo dos produtos e serviços vendidos -22.042 -19.200 -17.944 -21.176 -19.361 Lucro Bruto 13.096 10.553 12.613 14.731 10.279 Margem bruta (%) 37,3% 35,5% 41,3% 41,0% 34,7% Despesas e receitas operacionais 447 4.079 -4.073 -8.214 -6.712 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 13.543 14.632 8.540 6.517 3.567 EBITDA 14.659 15.997 10.085 8.160 5.251 Margem EBITDA (%) 41,7% 53,8% 33,0% 22,7% 17,7% Resultado financeiro -5.487 -2.513 -2.639 -968 100 Receitas financeiras 1.772 1.671 1.388 1.937 2.997 Despesas financeiras -7.260 -4.185 -4.027 -2.905 -2.897 Resultado antes de impostos 8.056 12.118 5.901 5.549 3.667 Impostos sobre o lucro -1.745 -2.849 -2.921 -568 -520 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 21,7% 23,5% 49,5% 10,2% 14,2% Lucro líquido do exercício 6.311 9.269 2.980 4.981 3.146 Margem líquida (%) 18,0% 31,2% 9,8% 13,9% 10,6%
  5. 5. Balanço Patrimonial - Ativo 5 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 24.774 27.131 28.698 35.013 40.073 Disponibilidades 13.149 16.269 16.944 23.497 29.086 Clientes 6.518 5.911 6.182 5.969 6.254 Estoques 4.554 4.417 5.126 5.071 4.418 Tributos a recuperar 543 533 436 466 313 Outros ativos circulantes 10 1 11 10 3 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 10.810 12.115 12.861 12.445 11.686 Realizável a longo prazo 570 337 440 548 590 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 570 337 440 548 590 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 10.240 11.778 12.421 11.897 11.096 Investimentos 467 467 467 467 467 Imobilizado 9.773 11.311 11.953 11.429 10.629 Intangível 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 35.584 39.247 41.559 47.457 51.759
  6. 6. Balanço Patrimonial - Passivo 6 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 32.146 22.097 24.101 24.396 24.283 Fornecedores 771 636 611 543 922 Obrigações sociais e trabalhistas 415 403 363 353 345 Obrigações fiscais 962 801 1.202 1.261 1.028 Empréstimos e Financiamentos 28.789 19.072 20.798 21.193 21.206 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 1.209 1.185 1.127 1.044 782 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 105.007 109.448 106.776 107.399 112.319 Empréstimos e Financiamentos - LP 31.787 31.681 31.518 31.257 30.957 Impostos diferidos 0 2.701 0 0 0 Impostos a recolher 67.824 69.634 71.077 72.560 78.234 Out. passivos não circulantes 5.396 5.432 4.181 3.582 3.128 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO -101.568 -92.299 -89.318 -84.338 -84.843 Capital social 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -111.921 -102.652 -99.671 -94.691 -95.196 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 35.584 39.247 41.559 47.457 51.759
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -0,6-0,3 8,3 2.013 -2,2 2.014 -1,2 7,8 0,0 6,1 3,2 2.012 -5,0 2.011 -2,9 -2,9 -0,6 2.015 7,1 -0,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 29,6 35,9 30,629,8 35,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 19,4 21,2 17,9 19,2 22,0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 10,3 14,7 12,6 10,6 13,1 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 0,0 12,5 13,5 12,0 10,5 11,0 14,0 14,5 13,0 11,5 15,0 dez-14 13 10 dez-12 13 11 dez-11 dez-13 15 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 5,3 8,2 10,1 16,0 14,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 15 16 10 8 5 3 8 0 5 10 15 20 25 dez-15 7 8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 6 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 0,1 -1,0 -2,6-2,5 -5,5 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. Evolução do lucro líquido 16 3,1 5,0 3,0 9,3 6,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 17 3,25 2,75 3,50 4,00 4,25 4,75 5,00 5,25 4,50 3,75 5,75 6,00 9,25 6,25 9,50 5,50 3,00 9,27 6,31 4,98 dez-12 2,98 dez-13 dez-14 dez-15dez-11 3,15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 18 Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Margens 19 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 34,7 41,041,3 35,5 37,3 18,1 27,9 49,2 38,5 22,7 33,0 53,8 41,7 13,9 9,8 31,2 18,0 10,6 17,7 2.015 12,0 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 0,8 0,4 0,0 0,6 dez-11 0,53 0,78 dez-15 0,26 dez-13 0,25 dez-12 dez-14 0,42 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 0,0 -8,4 -7,8 -7,4 -8,6 -8,0 -7,6 -7,2 -8,2 dez-14dez-12 dez-15 -7,51 dez-13dez-11 -8,54 -7,09 -7,76 -7,13 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 0,6 0,4 0,0 0,8 1,2 1,0 dez-14dez-12 0,96 0,70 0,74 dez-15dez-11 0,41 1,20 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 1,0 0,0 1,6 1,2 1,4 1,8 0,8 dez-13 1,19 1,23 dez-11 0,77 1,44 dez-12 dez-15 1,65 dez-14 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 1,5 0,0 1,0 dez-15dez-14dez-11 0,98 dez-12 1,03 1,47 0,63 1,23 dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 0,0 0,2 0,4 dez-13 0,30 0,21 dez-12 dez-14 0,27 dez-11 dez-15 0,22 0,18 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,20 0,96 0,700,74 0,41 1,65 1,44 1,19 1,23 0,77 1,47 1,23 0,98 1,03 0,63 0,300,27 0,220,210,18 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 27 0,8 1,0 0,6 0,0 0,57 dez-13 dez-15 0,74 dez-12 0,76 dez-14 0,76 dez-11 0,99 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 52525251 61 23 29 3534 47 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 -165 -150 -145 -130 -140 -160 -135 -155 0 -125 dez-14 -141,39 -122,16 dez-11 -147,77 -164,49 dez-15 -159,62 dez-13dez-12 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 20 24 22 6 0 8 10 2 4 18 dez-15dez-14 10,50 6,08 dez-13 17,73 7,17 dez-11 23,62 dez-12 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 -10,5 -3,5 -4,0 -0,5 -1,0 -2,0 -4,5 -1,5 -2,5 -10,0 -5,0 -3,0 -5,5 -6,0 -6,5 0,0 -5,91 dez-14 -3,34 -10,04 dez-13dez-11 -3,71 dez-12 -6,21 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 -5 -3 -2 -1 -6 -4 0 -10 -8 -7 -11 -9 -20 -7,72 -19,99 -10,70 dez-14dez-13dez-12 dez-15 -5,23 dez-11 -19,59 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 -59,0 -58,0 -55,0 -54,5 -54,0 -55,5 -58,5 0,0 -56,0 -56,5 -57,0 -57,5 -54,67 dez-13 dez-14 dez-15 -58,57 -55,88 -54,14 dez-12 -55,98 dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 34 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 6,08 10,50 7,17 23,62 17,73 -3,71 -5,91 -3,34 -10,04 -6,21 -5,23 -10,70 -7,72 -19,99-19,59 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  35. 35. Resumo dos indicadores 35 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 35.139 29.753 30.557 35.907 29.640 Ativo total 35.584 39.247 41.559 47.457 51.759 Giro dos Ativos 0,99 0,76 0,74 0,76 0,57 Margem Bruta (%) 37,3% 35,5% 41,3% 41,0% 34,7% Margem EBITDA (%) 41,7% 53,8% 33,0% 22,7% 17,7% Margem EBIT (%) 38,5% 49,2% 27,9% 18,1% 12,0% Margem Líquida (%) 18,0% 31,2% 9,8% 13,9% 10,6% EBIT/ Ativo 38,1% 37,3% 20,5% 13,7% 6,9% ROE -6,2% -10,0% -3,3% -5,9% -3,7% ROA 17,7% 23,6% 7,2% 10,5% 6,1% Liquidez imediata 0,41 0,74 0,70 0,96 1,20 Liquidez corrente 0,77 1,23 1,19 1,44 1,65 Liquidez seca 0,63 1,03 0,98 1,23 1,47 Liquidez geral 0,18 0,21 0,22 0,27 0,30 Dívida bruta 60.576 50.753 52.316 52.450 52.164 Dívida bruta/ patrimônio 0,60- 0,55- 0,59- 0,62- 0,61- Dívida Bruta/ EBITDA 4,13 3,17 5,19 6,43 9,93 Dívida líquida 47.427 34.484 35.372 28.954 23.077 Dívida líquida/ EBITDA 3,24 2,16 3,51 3,55 4,39 Dívida/ Patrimônio -147,8% -122,2% -141,4% -164,5% -159,6% Fluxo de caixa operacional 7.758 6.079 3.182 8.273 7.091 Lucro por ação 0,53 0,78 0,25 0,42 0,26 Valor patrimonial por ação 8,54- 7,76- 7,51- 7,09- 7,13- Composição do ROIC EBIT 13.543 14.632 8.540 6.517 3.567 alíquota efetiva de IR 21,7% 23,5% 49,5% 10,2% 14,2% Capital investido -54.141 -55.978 -55.881 -54.665 -58.575 ROIC -19,6% -20,0% -7,7% -10,7% -5,2% QTDE DE AÇÕES 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900
  36. 36. 36 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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