Habitasul - anual

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Análise Financeira - Habitasul - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Habitasul - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Habitasul - anual

  1. 1. Companhia Habitasul de Participações 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Habitasul A Companhia Habitasul de Participações é uma sociedade anônima de capital aberto listada na Bolsa de Valores de São Paulo, com sede em Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul, sendo uma Holding Company que tem por atividade preponderante a participação no capital de outras sociedades de ramos diversificados, abrangendo as seguintes atividades: empreendimentos imobiliários; hotelaria e turismo; serviços relacionados a atividades imobiliárias e crédito imobiliário ; reflorestamento e beneficiamento de madeiras, celulose, papel e embalagens. Sua controladora direta é a Companhia Comercial de Imóveis, sociedade anônima brasileira de capital fechado. Sua controladora final é a empresa D.P Representações e Participações Ltda., ambas as empresas do Grupo Habitasul.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 80.054 79.872 106.616 100.099 70.566 Custo dos produtos e serviços vendidos -26.645 -20.661 -28.949 -41.969 -48.252 Lucro Bruto 53.409 59.211 77.667 58.130 22.314 Margem bruta (%) 66,7% 74,1% 72,8% 58,1% 31,6% Despesas e receitas operacionais -32.481 -48.495 -49.390 -56.943 -16.649 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 20.928 10.716 28.277 1.187 5.665 EBITDA 22.534 11.853 30.677 2.959 7.483 Margem EBITDA (%) 28,1% 14,8% 28,8% 3,0% 10,6% Resultado financeiro -7.290 -6.828 -7.459 -4.229 9.751 Receitas financeiras 5.781 3.775 5.171 9.685 29.788 Despesas financeiras -13.071 -10.603 -12.630 -13.914 -20.037 Resultado antes de impostos 13.638 3.888 20.818 -3.042 15.416 Impostos sobre o lucro -3.925 -3.381 -7.757 5.157 -9.358 Minoritários 24 8 16 21 -9 Alíquota efetiva de IR (%) 28,8% 87,0% 37,3% 169,5% 60,7% Lucro líquido do exercício 9.737 515 13.077 2.136 6.049 Margem líquida (%) 12,2% 0,6% 12,3% 2,1% 8,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 155.400 143.896 124.538 107.573 95.277 Disponibilidades 7.374 9.375 18.079 6.921 4.835 Clientes 25.045 19.910 17.910 20.441 24.616 Estoques 121.293 113.223 87.151 78.626 65.065 Tributos a recuperar 1.688 1.388 1.398 1.585 761 Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.147.745 1.162.072 1.199.464 1.174.228 1.140.522 Realizável a longo prazo 259.415 258.837 276.681 264.958 284.964 Tributos diferidos 18.324 18.354 15.400 0 0 Contas a receber 189.946 190.350 209.558 211.132 222.756 Cauções e depósitos 13.728 13.609 13.783 13.901 13.930 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 37.417 36.524 37.940 39.925 48.278 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 888.330 903.235 922.783 909.270 855.558 Investimentos 822.318 835.301 856.238 843.980 792.266 Imobilizado 65.847 67.750 66.368 65.064 63.086 Intangível 165 184 177 226 206 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.303.145 1.305.968 1.324.002 1.281.801 1.235.799
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 74.603 92.179 94.720 86.960 100.360 Fornecedores 3.183 3.144 3.747 2.622 4.722 Obrigações sociais e trabalhistas 1.817 2.676 2.737 2.668 2.899 Obrigações fiscais 8.882 7.809 8.132 5.700 8.166 Empréstimos e Financiamentos 35.382 46.316 51.539 43.815 54.215 Dividendos a pagar 13.034 20.215 20.985 25.918 0 Outras obrigações 12.305 12.019 7.580 6.237 30.358 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 703.923 705.061 721.474 711.712 697.706 Empréstimos e Financiamentos - LP 22.996 21.427 24.786 32.303 19.961 Impostos diferidos 164.729 166.088 166.908 145.670 152.674 Provisões 494.020 494.701 498.695 501.815 492.921 Out. passivos não circulantes 22.178 22.845 31.085 31.924 32.150 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 524.619 508.728 507.808 483.129 437.733 Capital social 127.182 127.182 127.182 127.182 127.182 Reserva legal 1.427 1.453 2.107 2.214 2.516 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 141.330 133.574 117.112 95.478 42.814 Outras reservas de lucros 254.680 246.519 261.407 258.255 265.221 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 381 373 357 336 345 PASSIVO TOTAL 1.303.145 1.305.968 1.324.002 1.281.801 1.235.799
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -5,9 -0,2 -15,7 2.013 -9,6 2.014 10,4 6,2 5,8 -7,8 18,4 2.012 -2,7 2.011 1,4 4,0 -18,9 2.015 11,2 5,6 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 70,6 100,1 106,6 79,980,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 48,3 42,0 28,9 20,7 26,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 22,3 58,1 77,7 59,2 53,4 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 5 10 15 55 80 20 25 60 65 70 75 dez-12 22 53 dez-14 59 58 dez-11 dez-13 78 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 7,5 3,0 30,7 11,9 22,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 23 31 6 18 712 -20 -10 0 10 20 30 40 50 11 -16 dez-15 3 dez-12dez-11 -8 dez-14dez-13 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 9,8 -4,2 -7,5 -6,8-7,3 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 6,0 2,1 13,1 0,5 9,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 8 10 6 9 12 0 13 14 7 11 2 1 dez-11 9,74 0,52 dez-12 2,14 dez-15 13,08 dez-13 dez-14 6,05 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 31,6 58,1 72,874,1 66,7 1,2 26,5 13,4 26,1 3,0 28,8 14,8 28,1 2,1 12,3 0,6 12,2 8,6 10,6 2.015 8,0 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,8 1,4 1,0 1,2 0,2 1,6 dez-12 0,66 dez-13 0,06 dez-14 dez-15 0,23 dez-11 1,07 1,43 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0 54 55 57 50 51 52 48 56 58 53 49 47,93 dez-14 52,90 dez-15 57,44 dez-12 55,70 dez-11 dez-13 55,60 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,19 0,10 0,08 dez-14dez-12 0,10 dez-13dez-11 dez-15 0,05 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 1,0 1,6 1,2 0,0 1,8 2,0 2,2 2,08 0,95 dez-11 1,24 1,31 dez-15dez-12 dez-14dez-13 1,56 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 0,5 0,39 dez-15 0,30 dez-12 0,33 0,46 dez-13 0,33 dez-11 dez-14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 0,51 0,49 dez-15 0,48 0,47 dez-12dez-11 dez-14 0,53 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,050,08 0,19 0,100,10 0,95 1,24 1,31 1,56 2,08 0,300,33 0,39 0,33 0,46 0,480,470,490,510,53 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,2 dez-11 dez-12 dez-15 0,06 dez-13 0,08 dez-14 0,08 0,060,06 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 747676 68 58 6969 5858 51 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 14,0 14,5 12,0 11,5 10,5 13,5 0,0 10,0 11,0 12,5 13,0 dez-14dez-13 13,07 dez-11 10,01 11,75 13,61 dez-12 dez-15 14,49 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,8 1,0 0,0 0,6 dez-13dez-12 0,04 0,99 0,75 dez-14 0,49 0,17 dez-15dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0,2 1,6 1,8 0,0 2,0 2,2 2,6 0,4 2,4 1,4 dez-11 dez-13dez-12 2,58 1,86 dez-15dez-14 0,44 1,38 0,10 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -0,2 2,6 3,0 0,0 0,4 3,2 0,2 2,8 3,02 dez-15dez-11 2,53 -0,14 0,41 dez-13 0,24 dez-14dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 550 560 585 570 565 545 0 555 580 590 575 dez-12 dez-15 542,66 582,64 dez-11 dez-13 587,18587,98588,66 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,49 0,17 0,99 0,04 0,75 1,38 0,44 2,58 0,10 1,86 0,41 -0,14 3,02 0,24 2,53 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 80.054 79.872 106.616 100.099 70.566 Ativo total 1.303.145 1.305.968 1.324.002 1.281.801 1.235.799 Giro dos Ativos 0,06 0,06 0,08 0,08 0,06 Margem Bruta (%) 66,7% 74,1% 72,8% 58,1% 31,6% Margem EBITDA (%) 28,1% 14,8% 28,8% 3,0% 10,6% Margem EBIT (%) 26,1% 13,4% 26,5% 1,2% 8,0% Margem Líquida (%) 12,2% 0,6% 12,3% 2,1% 8,6% EBIT/ Ativo 1,6% 0,8% 2,1% 0,1% 0,5% ROE 1,9% 0,1% 2,6% 0,4% 1,4% ROA 0,7% 0,0% 1,0% 0,2% 0,5% Liquidez imediata 0,10 0,10 0,19 0,08 0,05 Liquidez corrente 2,08 1,56 1,31 1,24 0,95 Liquidez seca 0,46 0,33 0,39 0,33 0,30 Liquidez geral 0,53 0,51 0,49 0,47 0,48 Dívida bruta 58.378 67.743 76.325 76.118 74.176 Dívida bruta/ patrimônio 0,11 0,13 0,15 0,16 0,17 Dívida Bruta/ EBITDA 2,59 5,72 2,49 25,72 9,91 Dívida líquida 51.004 58.368 58.246 69.197 69.341 Dívida líquida/ EBITDA 2,26 4,92 1,90 23,39 9,27 Dívida/ Patrimônio 10,0% 11,8% 13,1% 13,6% 14,5% Fluxo de caixa operacional 6.178 7.814- 18.426 15.678- 11.161 Lucro por ação 1,07 0,06 1,43 0,23 0,66 Valor patrimonial por ação 57,44 55,70 55,60 52,90 47,93 Composição do ROIC EBIT 20.928 10.716 28.277 1.187 5.665 alíquota efetiva de IR 28,8% 87,0% 37,3% 169,5% 60,7% Capital investido 588.657 587.984 587.175 582.642 542.659 ROIC 2,5% 0,2% 3,0% -0,1% 0,4% QTDE DE AÇÕES 9.134 9.134 9.134 9.134 9.134
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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