Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens – 2/2
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Grupo Anima - GAEC - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 141.022 203.077 211.467 218.018 222.443 209.364 206.795 235.289 247.708 Custo dos produtos e serviços vendidos -78.974 -105.458 -129.062 -100.583 -131.184 -119.910 -140.939 -121.867 -159.654 Lucro Bruto 62.048 97.619 82.405 117.435 91.259 89.454 65.856 113.422 88.054 Margem bruta (%) 44,0% 48,1% 39,0% 53,9% 41,0% 42,7% 31,8% 48,2% 35,5% Despesas e receitas operacionais -41.414 -57.627 -59.793 -56.007 -112.932 -57.012 -68.382 -59.458 -75.608 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 20.634 39.992 22.612 61.428 -21.673 32.442 -2.526 53.964 12.446 EBITDA 24.636 46.675 29.604 68.538 -14.369 40.066 3.298 62.479 22.648 Margem EBITDA (%) 17,5% 23,0% 14,0% 31,4% -6,5% 19,1% 1,6% 26,6% 9,1% Resultado financeiro 6.800 3.410 -161 2.401 -2.447 -3.713 -7.443 -1.159 -13.846 Resultado antes de impostos 27.434 43.402 22.451 63.829 -24.120 28.729 -9.969 52.805 -1.400 Impostos sobre o lucro 396 69 22.346 7 -33 1.422 4.338 -50 364 Minoritários 1.988 473 1.132 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) -1,4% -0,2% -99,5% 0,0% -0,1% -4,9% 43,5% 0,1% 26,0% Lucro líquido do exercício 29.818 43.944 45.929 63.836 -24.153 30.151 -5.631 52.755 -1.036 Margem líquida (%) 21,1% 21,6% 21,7% 29,3% -10,9% 14,4% -2,7% 22,4% -0,4%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 632.242 391.110 336.008 372.126 345.408 567.788 394.124 443.924 499.296 Disponibilidades 484.327 201.944 135.860 118.778 35.488 242.692 184.538 150.124 201.824 Clientes 122.776 159.909 155.597 213.995 274.029 272.458 165.855 258.352 250.146 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 25.139 29.257 44.551 39.353 35.891 52.638 43.731 35.448 47.326 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 292.694 605.256 608.076 624.147 636.758 657.775 781.653 894.537 942.939 Realizável a longo prazo 17.350 29.752 37.452 40.250 45.833 63.322 183.091 185.199 197.437 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 2.415 4.236 4.494 4.475 8.368 5.921 7.525 6.391 6.407 Contas a receber 227 206 3.862 4.502 2.738 2.879 126.380 132.854 143.904 Cauções e depósitos 13.784 17.529 20.074 22.638 25.642 29.010 27.915 31.191 31.718 Outros ativos não circulantes 924 7.781 9.022 8.635 9.085 25.512 21.271 14.763 15.408 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 275.344 575.504 570.624 583.897 590.925 594.453 598.562 709.338 745.502 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 103.506 122.536 121.577 134.757 141.300 144.750 145.958 211.126 214.233 Intangível 171.838 452.968 449.047 449.140 449.625 449.703 452.604 498.212 531.269 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 924.936 996.366 944.084 996.273 982.166 1.225.563 1.175.777 1.338.461 1.442.235
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 122.837 155.973 173.698 172.772 187.978 253.101 238.064 259.216 235.216 Fornecedores 17.446 21.116 16.557 22.104 25.051 22.116 19.606 19.085 21.875 Obrigações sociais e trabalhistas 35.314 59.916 46.892 49.456 63.315 63.917 46.358 49.859 67.951 Obrigações fiscais 8.134 13.405 10.197 8.337 8.538 9.369 10.870 8.674 9.032 Empréstimos e Financiamentos 30.202 29.120 28.488 31.041 62.352 126.838 124.192 138.213 101.000 Dividendos a pagar 0 0 39.185 39.185 19 18 15.266 15.266 17 Outras obrigações 31.741 32.416 32.379 22.649 28.703 30.843 21.772 28.119 35.341 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 254.881 249.704 174.084 163.363 158.202 306.325 295.595 392.791 536.016 Empréstimos e Financiamentos - LP 112.027 105.613 100.530 90.137 84.816 240.372 230.263 233.067 333.635 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 52.583 53.478 53.365 54.278 54.304 46.586 46.092 100.232 96.553 Out. passivos não circulantes 90.271 90.613 20.189 18.948 19.082 19.367 19.240 59.492 105.828 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 557.651 601.595 596.302 660.138 635.986 666.137 642.118 686.454 671.003 Capital social 496.411 496.411 496.411 496.411 496.411 496.411 496.411 496.411 496.411 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -57.528 -57.528 -69.566 -69.566 -69.566 -69.566 -69.566 -69.566 -69.566 Outras reservas de lucros 118.768 162.712 169.457 233.293 209.141 239.292 215.273 259.609 244.158 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES -10.433 -10.906 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 924.936 996.366 944.084 996.273 982.166 1.225.563 1.175.777 1.338.461 1.442.235
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 14.588 51.973 -12.525 17.536 -52.901 37.708 -38.111 -10.920 16.141 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 624 -29.869 53.692 6.488 58.000 -214.971 54.729 24.786 -66.241 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -17.418 -10.485 -44.079 -14.231 -16.005 181.424 -10.053 -14.869 48.160 -2.206 11.619 -2.912 9.793 -10.906 4.161 6.565 -1.003 -1.940
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -215,0 181,4 37,7 -16,0 set-15jun-15 58,0 dez-15 -52,9 mar-15 -14,2 6,5 17,5 54,7 -38,1 -10,1 14,6 -29,9 -12,5 jun-14 52,0 0,6 -44,1 -17,4 53,7 dez-14 -10,5 set-14 mar-16 jun-16 -14,9 24,8 -10,9 16,1 -66,2 48,2 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 247,7 235,3 206,8209,4 222,4218,0 211,5 203,1 141,0 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 159,7 121,9 140,9 119,9 131,2 100,6 129,1 105,5 79,0 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 88,1 113,4 65,9 89,591,3 117,4 82,4 97,6 62,0 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 888991 98 113 117 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 dez-14 set-15 dez-15 82 jun-14 jun-15 66 set-14 62 mar-15 mar-16 jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 3,3 -14,4 dez-15 40,1 jun-15 set-15mar-15dez-14set-14 46,7 68,5 29,6 24,6 jun-14 jun-16 22,6 62,5 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 16 -11 -38 38 -53 18 -13 52 15 23 62 3 40 -14 69 30 47 25 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -13,8 -1,2 -7,4 -3,7 -2,4 2,4 -0,2 3,4 6,8 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -1,4 -10,0 -24,1 jun-14 mar-15 22,5 28,7 52,8 set-14 43,4 jun-15 dez-15 27,4 set-15 mar-16dez-14 jun-16 63,8 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -1,0 -5,6 -24,2 dez-15 30,2 63,8 set-14jun-14 45,9 set-15mar-15dez-14 jun-15 29,8 43,9 jun-16 52,8 mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 0 45 50 55 60 65 35 40 30 -25 -15 -20 -10 -5 52,76 -5,63 dez-15dez-14 jun-16mar-16 -24,15 29,82 jun-14 set-15set-14 -1,04 45,93 63,84 jun-15 43,94 mar-15 30,15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 35,55 48,21 42,7341,03 53,86 48,07 44,00 22,94 15,50 28,18 19,69 14,63 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 5,02 jun-16mar-16 38,97 31,85 10,69 -9,74 dez-15jun-14 -1,22 mar-15 set-15jun-15dez-14set-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 26,55 19,14 31,44 22,98 21,7221,14 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 -6,46 mar-15 21,64 14,00 jun-15dez-14 -10,86 29,28 set-14 14,40 jun-14 17,47 9,14 set-15 jun-16dez-15 -2,72 22,42 1,59 mar-16 -0,42 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 2,58 1,46 3,08 2,222,12 1,44 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 mar-15jun-14 dez-14set-14 -1,17 set-15jun-15 dez-15 -0,27 mar-16 -0,05 jun-16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 8,2 0,0 7,0 6,8 7,8 8,4 8,0 7,2 7,4 7,6 7,20 jun-14 8,38 mar-15 6,73 7,97 set-14 dez-14 set-15 8,04 dez-15jun-15 7,77 7,67 jun-16 7,26 mar-16 8,38 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,86 0,58 0,78 0,96 0,19 0,690,78 3,94 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 mar-15set-14 dez-15dez-14 jun-15 set-15 1,29 jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,12 1,711,66 2,24 1,84 2,15 1,93 2,51 2,0 1,6 2,2 2,4 5,2 1,8 0,0 2,6 1,2 0,2 0,6 1,0 1,4 0,4 0,8 5,15 set-14 dez-14jun-14 set-15mar-15 jun-16mar-16dez-15jun-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 2,12 1,66 2,24 1,84 2,15 1,93 5,15 1,71 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 jun-14 dez-15set-14 2,51 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,4 1,6 1,8 1,2 1,0 1,08 set-15 1,13 jun-15 dez-15 1,13 0,96 0,90 1,23 1,04 1,72 jun-14 set-14 mar-15dez-14 jun-16mar-16 1,07 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,860,96 0,19 0,69 3,94 2,12 1,711,66 2,24 1,84 2,15 1,93 5,15 2,12 1,711,66 2,24 1,84 2,15 1,93 5,15 0,900,961,081,131,131,23 1,07 1,72 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 dez-15 0,78 set-15jun-14 2,512,51 dez-14 mar-15 0,78 1,04 set-14 1,29 jun-15 0,58 jun-16mar-16 Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,690,700,700,68 0,91 0,880,90 0,82 0,61 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 435 371354367 147121129135142 233221 170 125112 2 -7 -67 -342 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 39,31 35,1035,5735,54 15,51 17,79 20,32 18,30 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 40,0 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 18,79 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,0 10,0 -2,5 20,0 12,5 27,5 -10,0 15,0 22,5 25,0 -5,0 -7,5 17,5 dez-15 -1,88 set-15 10,93 jun-15 26,32 18,94 -9,77 jun-16dez-14 18,30 mar-16mar-15set-14jun-14 -0,30 16,79 13,04 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -15 35 -10 30 20 -5 -20 25 0 40 38,68 set-14 -3,51 21,39 jun-15 30,81 18,10 set-15dez-14 29,22 jun-14 mar-15 mar-16 -0,62 30,74 jun-16dez-15 -15,19 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 25 30 20 5 0 35 40 -10 -5 -15 set-14 26,74 dez-14 33,09 4,08 27,71 jun-16dez-15 35,12 mar-16mar-15 -0,76 set-15jun-14 17,37 -11,50 26,84 jun-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 600 950 300 350 400 550 700 650 450 750 800 850 500 900 0 dez-15 751,42 set-15 651,28 mar-15 313,17 jun-15set-14 699,72 dez-14 784,27 484,22 754,97 mar-16 803,47 jun-16 903,09 jun-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 2.404.892 2.965.068 2.129.088 1.519.872 2.461.048 2.701.176 1.903.128 1.627.808 2.145.704 Ativo total 2.540.854 2.682.013 2.803.928 2.752.975 2.917.254 3.045.642 3.215.275 2.977.441 3.080.260 Giro dos Ativos 0,95 1,11 0,76 0,55 0,84 0,89 0,59 0,55 0,70 Margem Bruta (%) 47,7% 50,0% 46,9% 41,5% 50,4% 51,9% 46,8% 45,5% 49,3% Margem EBITDA (%) 19,6% 24,9% 23,0% 13,1% 22,3% 21,5% 20,2% 17,0% 22,6% Margem EBIT (%) 17,6% 23,2% 20,5% 9,8% 20,1% 19,4% 17,3% 13,4% 20,0% Margem Líquida (%) 21,0% 26,3% 25,7% 22,8% 21,7% 28,7% 30,2% 22,9% 28,1% EBIT/ Ativo 16,6% 25,7% 15,6% 5,4% 16,9% 17,2% 10,2% 7,3% 14,0% ROE 23,2% 33,7% 23,1% 14,5% 21,4% 29,7% 21,7% 14,0% 21,8% ROA 20,6% 29,9% 20,0% 12,5% 18,8% 26,0% 18,3% 12,0% 19,9% Liquidez imediata 2,24 2,34 2,55 3,96 1,93 1,74 1,96 4,08 5,03 Liquidez corrente 5,81 6,76 5,85 7,55 5,52 5,38 4,18 8,12 9,19 Liquidez seca 4,97 6,00 5,20 6,47 4,65 4,65 3,68 7,02 8,12 Liquidez geral 5,91 6,39 5,64 6,52 5,83 6,13 4,96 8,22 8,67 Dívida bruta 143.389 171.357 134.980 183.893 203.035 212.825 265.593 133.446 109.169 Dívida Bruta/ EBITDA 0,30 0,23 0,28 0,92 0,37 0,37 0,69 0,48 0,23 Dívida líquida 543.917- 489.439- 755.768- 904.431- 462.407- 405.332- 699.526- 854.438- 1.145.049- Dívida líquida/ EBITDA 1,16- 0,66- 1,55- 4,53- 0,84- 0,70- 1,82- 3,09- 2,36- Dívida/ Patrimônio 6,2% 6,9% 5,4% 7,1% 7,5% 7,5% 9,1% 4,8% 3,8% Fluxo de caixa operacional 71.895 10.907 231.943 207.688 72.394- 75.481 269.147 194.442 76.044 Lucro por ação 1,68 2,60 1,82 1,15 1,78 2,58 1,91 1,24 2,01 Valor patrimonial por ação 7,21 7,70 7,89 7,95 8,29 8,70 8,82 8,87 9,22 Composição do ROIC EBIT anualizado 423.032 689.372 436.744 148.228 493.780 524.176 329.236 218.440 429.864 alíquota efetiva de IR 10,4% 8,2% 8,2% 12,5% 10,1% 2,7% 10,2% 18,1% 9,2% Capital investido 1.257.672 1.387.931 1.438.981 1.324.641 1.364.954 1.484.866 1.395.831 1.255.389 1.234.601 ROIC 30,2% 45,6% 27,9% 9,8% 32,5% 34,4% 21,2% 14,2% 31,6% QTDE DE AÇÕES 300.720 300.720 300.720 300.720 300.720 300.720 300.720 300.720 300.720 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 71.895 10.907 231.943 207.688 -72.394 75.481 269.147 194.442 76.044 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -85.468 24.769 -187.621 -97.364 115.537 -29.137 -327.647 105.371 -4.634 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 7.383 -30.482 -41.316 -116.552 -45.984 -45.320 62.957 -304.852 -72.847
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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