Grazziotin - anual

118 visualizações

Publicada em

Análise Financeira - Grazziotin - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Grazziotin - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

Publicada em: Educação
0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
118
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
7
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
0
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Grazziotin - anual

  1. 1. Cia Grazziotin 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Grazziotin Fundada em 1950, a Companhia Grazziotin teve seu capital aberto em 1979. Sua sede fica em Passo Fundo/RS, onde situa-se a administração central e o centro de distribuição. Opera 308 lojas localizadas nos Estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Paraná, divididas em quatro formatos: Grazziotin, Tottal, Pormenos e Franco Giorgi. As empresas Centro Shopping, Grato Agropecuária e Grazziotin Financiadora são controladas do Grupo. De acordo com as políticas do grupo o negócio é somente operacionalizado com recursos próprios e todas as promoções de pessoal são com colaboradores internos.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 291.223 318.643 358.395 419.722 387.749 Custo dos produtos e serviços vendidos -141.161 -154.395 -175.263 -210.566 -192.015 Lucro Bruto 150.062 164.248 183.132 209.157 195.734 Margem bruta (%) 51,5% 51,5% 51,1% 49,8% 50,5% Despesas e receitas operacionais -112.588 -125.130 -129.797 -148.587 -160.167 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 37.474 39.118 53.335 60.570 35.567 EBITDA 44.680 47.656 63.526 73.672 49.501 Margem EBITDA (%) 15,3% 15,0% 17,7% 17,6% 12,8% Resultado financeiro 12.899 14.877 18.007 22.136 27.259 Receitas financeiras 20.932 23.856 25.165 32.455 36.043 Despesas financeiras -8.033 -8.979 -7.158 -10.319 -8.784 Resultado antes de impostos 50.373 53.995 71.341 82.706 62.826 Impostos sobre o lucro -14.796 -16.118 -20.908 -23.242 -16.208 Minoritários -0 -0 -0 0 -0 Alíquota efetiva de IR (%) 29,4% 29,9% 29,3% 28,1% 25,8% Lucro líquido do exercício 35.577 37.876 50.433 59.463 46.618 Margem líquida (%) 12,2% 11,9% 14,1% 14,2% 12,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 218.518 240.365 290.072 316.573 308.620 Disponibilidades 65.482 75.041 87.381 67.473 106.204 Clientes 91.808 94.462 124.700 147.240 114.931 Estoques 58.056 67.134 74.035 88.275 76.720 Tributos a recuperar 994 1.167 1.215 2.690 3.078 Outros ativos circulantes 2.178 2.561 2.741 10.894 7.687 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 207.457 216.737 227.759 273.254 289.781 Realizável a longo prazo 5.667 4.995 5.552 48.788 52.851 Tributos diferidos 0 0 0 1.282 1.510 Contas a receber 5.667 4.995 5.552 27.955 31.664 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 0 0 19.551 19.677 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 201.790 211.741 222.207 224.466 236.930 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 201.759 211.710 222.175 224.435 236.898 Intangível 31 31 31 31 31 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 425.975 457.102 517.831 589.826 598.401
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 87.828 91.693 114.198 116.455 89.333 Fornecedores 52.984 53.631 69.313 65.744 41.112 Obrigações sociais e trabalhistas 1.936 2.046 2.325 2.816 2.759 Obrigações fiscais 12.831 14.565 17.650 18.176 17.520 Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 Dividendos a pagar 9.925 10.445 12.636 14.917 14.123 Outras obrigações 10.151 11.006 12.273 14.802 13.820 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 46.443 46.792 47.481 73.170 77.264 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 Impostos a recolher 46.443 46.792 47.481 44.985 44.518 Provisões 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 0 0 0 28.185 32.746 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 291.704 318.617 356.152 400.202 431.803 Capital social 140.386 140.951 141.552 142.190 158.637 Reserva legal 3.442 5.336 7.858 10.831 13.162 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 89.967 89.268 87.904 86.803 85.580 Outras reservas de lucros 57.908 83.062 118.838 160.377 174.425 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 -0 -0 0 0 PASSIVO TOTAL 425.975 457.102 517.831 589.826 598.401
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -12,6 -9,3 27,7 2.013 -22,8 2.014 -35,0 30,7 -10,2 39,5 44,5 2.012 -19,5 2.011 -21,5 -19,7 -16,7 2.015 83,1 -27,7 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 387,7 419,7 358,4 318,6 291,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 192,0 210,6 175,3 154,4 141,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 195,7 209,2 183,1 164,2 150,1 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 180 170 205 150 165 0 195 175 210 160 185 155 190 200 196 dez-14 183 209 dez-15 164 dez-13dez-12dez-11 150 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 49,5 73,7 63,5 47,7 44,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 45 48 64 74 50 44 31 0 20 40 60 80 100 120 140 dez-15 8328 dez-13 dez-14dez-12dez-11 39 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 27,3 22,1 18,0 14,9 12,9 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 46,6 59,5 50,4 37,9 35,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 50 52 54 56 58 40 60 42 44 46 48 10 36 38 dez-15dez-14 35,58 dez-13dez-12 37,88 dez-11 46,62 59,46 50,43 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 50,549,8 51,151,551,5 14,414,9 12,312,9 17,617,7 15,015,3 14,214,1 11,912,2 12,012,8 2.015 9,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 2,2 2,0 2,6 2,4 1,6 2,8 1,8 2,72 dez-12 1,64 1,74 dez-13 2,31 dez-11 dez-15 2,13 dez-14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 13,5 14,5 15,0 14,0 15,5 20,0 18,5 16,0 16,5 17,0 17,5 18,0 0,0 19,0 19,5 14,64 18,30 dez-12dez-11 13,44 16,33 19,70 dez-13 dez-14 dez-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,2 1,0 0,8 0,0 0,6 0,75 0,58 dez-11 1,19 dez-15dez-14dez-13 0,77 dez-12 0,82 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 3,4 3,2 3,6 2,8 2,6 3,0 2,62 dez-11 2,49 2,72 dez-13 2,54 dez-12 dez-14 3,45 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 2,0 3,0 2,5 dez-14 dez-15 1,96 dez-13 1,89 dez-12 2,60 1,83 1,89 dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,8 2,2 2,0 2,17 1,93 dez-12 dez-14 1,83 dez-13 1,67 dez-15 1,77 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,19 0,58 0,770,820,75 3,45 2,72 2,542,62 2,49 2,60 1,961,891,891,83 2,17 1,93 1,831,77 1,67 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 0,70 dez-11 0,68 0,71 dez-14 0,65 dez-13 dez-15 0,69 dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 00000 -106 -67 -87 -75 -65 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0,0 0,2 0,6 0,8 1,0 0,4 dez-13dez-12dez-11 0,000,00 0,00 dez-15 0,00 dez-14 0,00 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 9,6 9,8 9,2 10,2 9,4 0,0 8,4 10,0 8,2 7,8 8,6 8,8 9,0 8,0 7,79 dez-15dez-14 8,35 8,29 9,74 dez-12 dez-13dez-11 10,08 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 11,0 0,0 11,5 13,5 15,0 12,5 14,0 12,0 14,5 13,0 14,86 dez-11 dez-15dez-12 14,16 11,89 dez-13 12,20 10,80 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 13 15 8 11 10 12 14 0 9 13,85 dez-11 dez-15dez-12 11,2011,21 dez-14 7,68 dez-13 14,08 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 240 260 270 280 350 340 330 0 290 250 300 310 320 343,68 267,71 dez-11 dez-12 dez-15 236,15 314,53 dez-13 dez-14 245,08 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,79 10,08 9,74 8,298,35 10,80 14,86 14,16 11,8912,20 7,68 13,8514,08 11,2011,21 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 291.223 318.643 358.395 419.722 387.749 Ativo total 425.975 457.102 517.831 589.826 598.401 Giro dos Ativos 0,68 0,70 0,69 0,71 0,65 Margem Bruta (%) 51,5% 51,5% 51,1% 49,8% 50,5% Margem EBITDA (%) 15,3% 15,0% 17,7% 17,6% 12,8% Margem EBIT (%) 12,9% 12,3% 14,9% 14,4% 9,2% Margem Líquida (%) 12,2% 11,9% 14,1% 14,2% 12,0% EBIT/ Ativo 8,8% 8,6% 10,3% 10,3% 5,9% ROE 12,2% 11,9% 14,2% 14,9% 10,8% ROA 8,4% 8,3% 9,7% 10,1% 7,8% Liquidez imediata 0,75 0,82 0,77 0,58 1,19 Liquidez corrente 2,49 2,62 2,54 2,72 3,45 Liquidez seca 1,83 1,89 1,89 1,96 2,60 Liquidez geral 1,67 1,77 1,83 1,93 2,17 Dívida bruta - - - - - Dívida bruta/ patrimônio - - - - - Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - Dívida líquida 65.482- 75.041- 87.381- 67.473- 106.204- Dívida líquida/ EBITDA 1,47- 1,57- 1,38- 0,92- 2,15- Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 30.677 39.456 44.458 27.698 83.124 Lucro por ação 1,64 1,74 2,31 2,72 2,13 Valor patrimonial por ação 13,44 14,64 16,33 18,30 19,70 Composição do ROIC EBIT 37.474 39.118 53.335 60.570 35.567 alíquota efetiva de IR 29,4% 29,9% 29,3% 28,1% 25,8% Capital investido 236.147 245.084 267.714 314.526 343.684 ROIC 11,2% 11,2% 14,1% 13,8% 7,7% QTDE DE AÇÕES 21.709 21.768 21.816 21.868 21.924
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

×