Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3
Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar...
FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-320,4
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de...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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2.089,0
2.713,02.652,1
2.489,6
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
22,63
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Gol Linhas Aereas - trimestre/ quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Gol Linhas Aereas - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 2.381.289 2.461.692 2.729.834 2.505.232 2.131.073 2.489.645 2.652.057 2.713.000 2.089.000 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.969.514 -1.969.714 -2.159.766 -1.962.748 -1.993.430 -2.019.001 -2.285.178 -2.099.000 -1.838.000 Lucro Bruto 411.775 491.978 570.068 542.484 137.643 470.644 366.879 614.000 251.000 Margem bruta (%) 17,3% 20,0% 20,9% 21,7% 6,5% 18,9% 13,8% 22,6% 12,0% Despesas e receitas operacionais -373.927 -340.020 -399.382 -388.641 -388.784 -461.781 -462.221 -177.000 -422.000 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 37.848 151.958 170.686 153.843 -251.141 8.863 -95.342 437.000 -171.000 EBITDA 162.157 261.580 265.212 254.268 -153.663 113.605 21.704 552.000 -61.000 Margem EBITDA (%) 6,8% 10,6% 9,7% 10,1% -7,2% 4,6% 0,8% 20,3% -2,9% Resultado financeiro -105.695 -434.883 -723.262 -866.553 16.481 -1.702.570 -710.681 386.000 543.000 Resultado antes de impostos -67.847 -282.925 -552.576 -712.710 -234.660 -1.693.707 -806.023 823.000 372.000 Impostos sobre o lucro -77.133 37.797 -78.451 39.988 -120.262 -439.856 -324.010 -66.000 -62.000 Minoritários -29.198 -27.253 -37.388 -31.834 -40.990 -45.250 -51.569 -54.000 -57.000 Alíquota efetiva de IR (%) -113,7% 13,4% -14,2% 5,6% -51,2% -26,0% -40,2% 8,0% 16,7% Lucro líquido do exercício -174.178 -272.381 -668.415 -704.556 -395.912 -2.178.813 -1.181.602 703.000 253.000 Margem líquida (%) -7,3% -11,1% -24,5% -28,1% -18,6% -87,5% -44,6% 25,9% 12,1%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 3.357.238 3.298.087 2.986.198 2.914.012 2.647.194 3.591.688 2.461.566 2.338.000 2.163.000 Disponibilidades 2.593.755 2.436.079 2.253.907 2.056.764 1.778.446 2.645.843 1.623.376 1.402.000 1.004.000 Clientes 466.826 532.277 352.284 447.830 450.738 478.789 462.620 514.000 763.000 Estoques 147.729 136.599 138.682 162.473 168.525 180.768 199.236 185.000 187.000 Tributos a recuperar 30.936 60.648 81.245 74.574 101.647 93.594 58.074 42.000 45.000 Outros ativos circulantes 117.992 132.484 160.080 172.371 147.838 192.694 118.260 195.000 164.000 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.899.452 7.140.299 6.990.449 7.414.481 7.212.901 7.532.385 7.906.831 7.206.000 6.590.000 Realizável a longo prazo 1.647.733 1.858.582 1.665.746 2.015.449 1.714.094 1.670.890 1.917.188 1.774.000 1.687.000 Tributos diferidos 533.095 616.816 557.309 704.431 570.717 227.350 181.173 176.000 179.000 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 1.070.834 1.196.855 1.066.748 1.264.532 1.105.439 1.401.179 1.696.154 1.574.000 1.480.000 Outros ativos não circulantes 43.804 44.911 41.689 46.486 37.938 42.361 39.861 24.000 28.000 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 5.251.719 5.281.717 5.324.703 5.399.032 5.498.807 5.861.495 5.989.643 5.432.000 4.903.000 Investimentos 8.775 8.012 8.483 7.260 19.719 18.996 18.424 14.000 14.000 Imobilizado 3.517.216 3.556.933 3.602.034 3.675.243 3.773.103 4.136.840 4.256.614 3.702.000 3.161.000 Intangível 1.725.728 1.716.772 1.714.186 1.716.529 1.705.985 1.705.659 1.714.605 1.716.000 1.728.000 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 10.256.690 10.438.386 9.976.647 10.328.493 9.860.095 11.124.073 10.368.397 9.544.000 8.753.000
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 3.368.462 4.279.490 4.212.646 4.346.397 4.499.364 4.970.306 5.542.008 4.875.000 5.035.000 Fornecedores 498.760 479.169 686.151 677.980 715.634 681.967 900.682 952.000 866.000 Obrigações sociais e trabalhistas 256.201 296.527 255.440 290.836 276.427 289.726 250.635 218.000 256.000 Obrigações fiscais 75.637 74.205 100.094 140.081 67.867 107.585 118.957 136.000 118.000 Empréstimos e Financiamentos 531.651 1.229.113 1.110.734 1.171.286 1.159.805 1.346.984 1.396.623 837.000 998.000 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 2.006.213 2.200.476 2.060.227 2.066.214 2.279.631 2.544.044 2.875.111 2.732.000 2.797.000 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.795.506 5.790.078 6.096.975 7.019.585 6.805.795 9.342.156 9.148.829 8.241.000 7.105.000 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.875.317 4.840.398 5.124.505 5.953.197 5.688.336 8.142.163 7.908.303 7.031.000 5.956.000 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 248.544 266.048 278.566 321.292 326.587 373.664 663.565 657.000 591.000 Out. passivos não circulantes 671.645 683.632 693.904 745.096 790.872 826.329 576.961 553.000 558.000 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 485.110 188.973 -518.387 -1.257.707 -1.612.586 -3.401.349 -4.546.462 -3.852.000 -3.603.000 Capital social 2.472.731 2.467.930 2.468.585 2.468.623 2.468.623 2.922.307 2.924.887 2.925.000 2.925.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 613.063 590.915 548.450 510.862 548.954 480.784 511.440 499.000 487.000 Outras reservas de lucros -2.600.684 -2.869.872 -3.535.422 -4.237.192 -4.630.163 -6.804.440 -7.982.789 -7.276.000 -7.015.000 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 607.612 179.845 185.413 220.218 167.522 212.960 224.022 280.000 216.000 PASSIVO TOTAL 10.256.690 10.438.386 9.976.647 10.328.493 9.860.095 11.124.073 10.368.397 9.544.000 8.753.000
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 224.028 -755 286.271 525.747 30.319 -643.560 -511.973 -175.000 -370.000 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -10.841 -218.631 -137.020 -272.962 -174.732 -320.427 -491.036 468.000 372.000 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 111.656 -288.730 -192.755 -195.266 -188.962 1.793.965 -377.554 -398.000 -362.000 324.843 -508.116 -43.504 57.519 -333.375 829.978 -1.380.563 -105.000 -360.000
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -320,4 1.794,0 -643,6 -189,0 set-15jun-15 -174,7 dez-15 30,3 mar-15 -195,3 -273,0 525,7 -491,0-512,0 -377,6 224,0 -218,6 286,3 jun-14 -0,8-10,8 -192,8 111,7 -137,0 dez-14 -288,7 set-14 mar-16 jun-16 -398,0 468,0 -175,0 -370,0 372,0 -362,0 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 2.089,0 2.713,02.652,1 2.489,6 2.131,1 2.505,2 2.729,8 2.461,7 2.381,3 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.838,0 2.099,0 2.285,2 2.019,01.993,41.962,7 2.159,8 1.969,71.969,5 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 251,0 614,0 366,9 470,6 137,6 542,5 570,1 492,0 411,8 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 471 570 492 412 614 542 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 dez-14 set-15 dez-15jun-14 jun-15 367 set-14 mar-15 138 mar-16 jun-16 251 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -61,0 21,7 113,6 -153,7 254,3261,6 162,2 265,2 dez-15jun-15 set-15mar-15dez-14set-14jun-14 jun-16 552,0 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -370 -175 -512 -644 30 526 286 -1 224 -61 552 22 114 -154 254265262 162 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 543,0 386,0 -710,7 -1.702,6 16,5 -866,6 -723,3 -434,9 -105,7 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 372,0 823,0 -806,0 -234,7 -282,9 -67,8 -712,7 -552,6 jun-14 mar-15 -1.693,7 dez-14 set-15 dez-15jun-15set-14 mar-16 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 253,0 703,0 -1.181,6 -395,9 -272,4 -174,2 -704,6-668,4 dez-15 -2.178,8 set-14jun-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 jun-16mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 703,00 -272,38 -395,91 -704,56 800 0 400 -800 -1.000 600 -200 -400 -600 -2.200 200 -1.200 set-15jun-15 -174,18 -2.178,81 -1.181,60 dez-15dez-14jun-14 mar-16 253,00 mar-15set-14 -668,42 jun-16 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 22,63 18,90 21,6520,8819,99 17,29 16,11 6,146,17 1,59 0,36 6,25 -12,5 -10,0 -7,5 -5,0 -2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 -8,19 jun-16mar-16 12,02 6,46 13,83 -11,78 dez-15jun-14 -3,60 mar-15 set-15jun-15dez-14set-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -2,92 0,82 4,56 10,159,7210,63 6,81 12,11 25,91 -18,58 -28,12 -24,49 -11,06 -90 -80 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 -7,31 -7,21 mar-15 jun-15dez-14set-14 -87,52 jun-14 20,35 set-15 jun-16dez-15 -44,55 mar-16 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,19 -0,54-0,52 -2,50 0,54 -4,0 -3,5 -3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 mar-15 -3,85 jun-14 dez-14set-14 -0,31 set-15 -1,66 jun-15 dez-15 -0,90 mar-16 jun-16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. -0,69-0,74 -0,87 -0,65 -0,31 -0,24 0,67 0,0 -0,8 1,8 -1,0 -0,6 -0,2 0,4 0,2 0,6 -0,4 -0,10 jun-14 mar-15 1,74 set-14 dez-14 set-15 dez-15jun-15 jun-16mar-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,20 0,53 0,40 0,47 0,54 0,57 0,77 0,29 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-15set-14 dez-15dez-14 jun-15 0,29 set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,0 0,8 0,6 0,71 1,00 set-14 dez-14 0,67 0,77 jun-14 0,59 dez-15set-15 0,72 0,44 mar-15 jun-15 mar-16 jun-16 0,48 0,43 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,390,41 0,69 0,55 0,63 0,68 0,74 0,95 0,44 0,0 0,5 1,0 jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,4 0,30 set-15 0,37 jun-15 dez-15 0,39 set-14jun-14 0,55 0,51 0,43 0,45 mar-15dez-14 jun-16mar-16 0,31 0,32 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,20 0,290,29 0,53 0,40 0,47 0,54 0,57 0,77 0,43 0,48 0,72 0,59 0,67 0,71 0,77 1,00 0,30 0,370,39 0,55 0,31 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-15 0,41 0,44 set-15jun-14 0,45 0,74 0,63 dez-14 mar-15 0,68 0,43 0,69 0,55 0,51 set-14 0,95 jun-15 0,32 0,44 jun-16 0,39 mar-16 Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,95 1,14 1,02 0,90 0,86 0,97 1,09 0,940,93 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 6.954 7.868 9.3059.489 6.8487.124 6.2356.070 5.407 5.950 6.466 7.682 6.843 5.0705.068 3.981 3.633 2.813 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 207,52 195,92195,54 130,80 121,44 109,07 96,9891,77 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 155,87 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 11,06 28,24 -15,69 -10,53 -27,76-26,19 30 20 -40 0 -20 -30 -10 10 -80 -90 dez-15 -43,98 set-15 -83,07 jun-15set-14jun-14 mar-15 -6,73 mar-16 jun-16dez-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -28,09 103,96 256,23 98,21 515,77 -143,62 100 200 0 600 300 400 500 -100 -600 224,08 set-14 jun-15 jun-16 -73,00 mar-16mar-15jun-14 -576,55 dez-14 set-15 dez-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 1,44 19,25 25,78 16,79 10,11 0 -30 -50 70 -10 -40 20 -20 10 set-15 64,15 mar-16 -26,18 jun-16dez-15mar-15 -18,23 jun-14 -49,74 set-14 dez-14 jun-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.700 2.400 2.300 2.800 3.000 2.600 2.500 3.100 3.200 0 2.900 2.200 3.135,87 jun-15set-14 3.018,13 dez-14 3.106,01 jun-14 3.054,58 mar-16 2.506,22 3.024,22 2.177,50 set-15 2.933,23 dez-15mar-15 3.199,24 jun-16 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 9.525.156 9.846.768 10.919.336 10.020.928 8.524.292 9.958.580 10.608.228 10.852.000 8.356.000 Ativo total 10.256.690 10.438.386 9.976.647 10.328.493 9.860.095 11.124.073 10.368.397 9.544.000 8.753.000 Giro dos Ativos 0,93 0,94 1,09 0,97 0,86 0,90 1,02 1,14 0,95 Margem Bruta (%) 17,3% 20,0% 20,9% 21,7% 6,5% 18,9% 13,8% 22,6% 12,0% Margem EBITDA (%) 6,8% 10,6% 9,7% 10,1% -7,2% 4,6% 0,8% 20,3% -2,9% Margem EBIT (%) 1,6% 6,2% 6,3% 6,1% -11,8% 0,4% -3,6% 16,1% -8,2% Margem Líquida (%) -7,3% -11,1% -24,5% -28,1% -18,6% -87,5% -44,6% 25,9% 12,1% EBIT/ Ativo 1,5% 5,8% 6,8% 6,0% -10,2% 0,3% -3,7% 18,3% -7,8% ROE -143,6% -576,6% 515,8% 224,1% 98,2% 256,2% 104,0% -73,0% -28,1% ROA -6,7% -10,5% -26,2% -27,8% -15,7% -83,1% -44,0% 28,2% 11,1% Liquidez imediata 0,77 0,57 0,54 0,47 0,40 0,53 0,29 0,29 0,20 Liquidez corrente 1,00 0,77 0,71 0,67 0,59 0,72 0,44 0,48 0,43 Liquidez seca 0,95 0,74 0,68 0,63 0,55 0,69 0,41 0,44 0,39 Liquidez geral 0,55 0,51 0,45 0,43 0,39 0,37 0,30 0,31 0,32 Dívida bruta 5.406.968 6.069.511 6.235.239 7.124.483 6.848.141 9.489.147 9.304.926 7.868.000 6.954.000 Dívida Bruta/ EBITDA 8,34 5,80 5,88 7,00 11,14- 20,88 107,18 3,56 28,50- Dívida líquida 2.813.213 3.633.432 3.981.332 5.067.719 5.069.695 6.843.304 7.681.550 6.466.000 5.950.000 Dívida líquida/ EBITDA 4,34 3,47 3,75 4,98 8,25- 15,06 88,48 2,93 24,39- Dívida/ Patrimônio 91,8% 97,0% 109,1% 121,4% 130,8% 155,9% 195,5% 195,9% 207,5% Fluxo de caixa operacional 224.028 755- 286.271 525.747 30.319 643.560- 511.973- 175.000- 370.000- Lucro por ação 2,50- 3,85- 0,52- 0,54- 0,31- 1,66- 0,90- 0,54 0,19 Valor patrimonial por ação 1,74 0,67 0,10- 0,24- 0,31- 0,65- 0,87- 0,74- 0,69- Composição do ROIC EBIT anualizado 151.392 607.832 682.744 615.372 1.004.564- 35.452 381.368- 1.748.000 684.000- alíquota efetiva de IR -113,7% 13,4% -14,2% 5,6% -51,2% -26,0% -40,2% 8,0% 16,7% Capital investido 3.199.243 3.135.870 3.024.215 3.018.126 3.054.583 3.106.007 2.933.233 2.506.224 2.177.500 ROIC 10,1% 16,8% 25,8% 19,2% -49,7% 1,4% -18,2% 64,2% -26,2% QTDE DE AÇÕES 278.868 283.116 5.174.352 5.174.355 5.174.355 5.238.421 5.238.421 5.238.421 5.238.421 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 224.028 -755 286.271 525.747 30.319 -643.560 -511.973 -175.000 -370.000 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -10.841 -218.631 -137.020 -272.962 -174.732 -320.427 -491.036 468.000 372.000 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 111.656 -288.730 -192.755 -195.266 -188.962 1.793.965 -377.554 -398.000 -362.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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