Gerdau - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Gerdau - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 10.442.822 10.705.945 10.843.796 10.447.376 10.759.391 11.925.345 10.449.129 10.084.511 10.248.778 Custo dos produtos e serviços vendidos -9.179.154 -9.430.085 -9.559.065 -9.335.523 -9.577.977 -10.714.442 -9.662.584 -9.271.833 -9.165.474 Lucro Bruto 1.263.668 1.275.860 1.284.731 1.111.853 1.181.414 1.210.903 786.545 812.678 1.083.304 Margem bruta (%) 12,1% 11,9% 11,8% 10,6% 11,0% 10,2% 7,5% 8,1% 10,6% Despesas e receitas operacionais -634.103 -607.052 -338.300 -626.613 -623.463 -2.484.680 -3.771.471 -611.652 -654.417 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 629.565 668.808 946.431 485.240 557.951 -1.273.777 -2.984.926 201.026 428.887 EBITDA 1.169.804 1.224.231 1.536.505 1.088.512 1.184.262 -602.486 -2.277.891 882.214 1.046.191 Margem EBITDA (%) 11,2% 11,4% 14,2% 10,4% 11,0% -5,1% -21,8% 8,7% 10,2% Resultado financeiro -210.842 -574.896 -673.794 -898.565 -206.882 -1.381.337 -392.112 38.598 -22.692 Resultado antes de impostos 418.723 93.912 272.637 -413.325 351.069 -2.655.114 -3.377.038 239.624 406.195 Impostos sobre o lucro -25.385 168.039 120.356 680.686 -86.595 696.810 207.521 -225.438 -326.986 Minoritários -36.883 -9.729 3.979 25.701 -8.846 15.353 12.340 -5.491 -6.131 Alíquota efetiva de IR (%) 6,1% -178,9% -44,1% 164,7% 24,7% 26,2% 6,1% 94,1% 80,5% Lucro líquido do exercício 356.455 252.222 396.972 293.062 255.628 -1.942.951 -3.157.177 8.695 73.078 Margem líquida (%) 3,4% 2,4% 3,7% 2,8% 2,4% -16,3% -30,2% 0,1% 0,7%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 18.822.207 20.283.500 20.682.739 22.907.024 21.896.575 24.084.165 22.177.498 19.868.585 17.297.171 Disponibilidades 3.962.596 4.670.601 5.848.805 5.847.226 5.689.590 6.738.655 6.918.840 5.525.014 4.876.939 Clientes 4.669.931 4.818.527 4.770.028 5.660.642 5.487.976 5.962.319 5.041.566 4.967.072 4.535.140 Estoques 9.006.486 9.311.613 8.866.888 10.190.200 9.532.157 10.040.178 8.781.113 8.117.680 6.763.727 Tributos a recuperar 1.183.194 1.180.885 1.155.267 1.144.598 1.132.232 1.301.002 1.397.998 1.245.562 1.121.365 Outros ativos circulantes 0 301.874 41.751 64.358 54.620 42.011 37.981 13.257 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 39.071.450 41.188.907 42.359.591 47.936.365 46.881.872 52.405.518 47.917.211 45.136.225 40.936.534 Realizável a longo prazo 4.337.691 4.882.169 4.729.917 5.811.814 5.832.866 6.901.243 6.779.812 6.494.922 6.046.168 Tributos diferidos 1.912.157 2.334.000 2.567.189 3.551.951 3.606.538 4.548.381 4.307.462 4.055.514 3.436.425 Impostos a recuperar 98.089 90.394 78.412 80.775 83.332 86.513 77.990 77.144 73.861 Contas a receber 209.849 359.819 375.732 393.325 371.634 456.551 490.583 402.471 547.669 Cauções e depósitos 1.257.308 1.290.102 1.430.865 1.501.326 1.573.254 1.646.796 1.703.367 1.773.325 1.811.812 Outros ativos não circulantes 860.288 807.854 277.719 284.437 198.108 163.002 200.410 186.468 176.401 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 34.733.759 36.306.738 37.629.674 42.124.551 41.049.006 45.504.275 41.137.399 38.641.303 34.890.366 Investimentos 1.514.519 1.331.119 1.394.383 1.667.710 1.561.457 1.494.365 1.392.882 1.246.645 1.107.969 Imobilizado 21.084.654 21.694.405 22.131.789 23.771.383 23.443.774 24.761.216 23.255.730 22.322.685 20.164.831 Intangível 12.134.586 13.281.214 14.103.502 16.685.458 16.043.775 19.248.694 16.488.787 15.071.973 13.617.566 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 57.893.657 61.472.407 63.042.330 70.843.389 68.778.447 76.489.683 70.094.709 65.004.810 58.233.705
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 6.674.808 7.560.429 7.772.796 8.059.842 8.119.741 8.427.000 7.863.031 7.437.304 6.079.653 Fornecedores 3.447.821 3.506.687 3.236.356 3.745.251 3.569.376 4.129.444 3.629.788 3.343.318 2.756.793 Obrigações sociais e trabalhistas 669.264 779.608 668.699 532.908 659.455 758.790 480.430 431.940 492.757 Obrigações fiscais 613.491 724.063 794.410 643.674 628.174 546.348 490.123 410.174 398.845 Empréstimos e Financiamentos 1.298.542 1.949.579 2.037.869 2.365.802 2.583.775 2.132.459 2.387.237 2.463.842 1.959.362 Dividendos a pagar 0 0 119.318 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 645.690 600.492 916.144 772.207 678.961 859.959 875.453 788.030 471.896 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 19.512.802 20.703.772 22.015.000 26.343.970 25.196.771 32.050.302 30.261.295 27.281.324 24.393.054 Empréstimos e Financiamentos - LP 15.415.187 16.515.699 17.483.616 20.916.426 19.981.879 25.450.832 24.073.620 21.220.067 18.714.687 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 2.407.518 2.414.799 2.942.382 3.272.721 3.320.187 3.669.602 3.728.286 3.694.026 3.592.654 Out. passivos não circulantes 1.690.097 1.773.274 1.589.002 2.154.823 1.894.705 2.929.868 2.459.389 2.367.231 2.085.713 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 29.995.738 31.441.499 32.200.819 35.313.341 34.353.332 35.708.187 31.685.801 30.014.023 27.503.613 Capital social 19.249.181 19.249.181 19.249.181 19.249.181 19.249.181 19.249.181 19.249.181 19.249.181 19.249.181 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -402.834 892.748 1.458.379 4.409.274 3.320.738 6.702.004 5.900.327 4.200.108 1.427.741 Outras reservas de lucros 11.149.391 11.299.570 11.493.259 11.654.886 11.783.413 9.757.002 6.536.293 6.564.734 6.826.691 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 1.710.309 1.766.707 1.053.715 1.126.236 1.108.603 304.194 284.582 272.159 257.385 PASSIVO TOTAL 57.893.657 61.472.407 63.042.330 70.843.389 68.778.447 76.489.683 70.094.709 65.004.810 58.233.705
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.114.347 671.552 617.988 944.003 1.281.830 2.982.723 1.953.762 929.120 543.712 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -421.483 -390.975 194.845 -672.543 -676.048 -534.877 -538.189 -512.278 -337.979 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 82.325 -190.216 -813.594 -79.690 -216.489 -1.702.597 -843.066 -1.023.049 -736.168 775.189 90.361 -761 191.770 389.293 745.249 572.507 -606.207 -530.435
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -534,9 -1.702,6 2.982,7 -216,5 set-15jun-15 -676,0 dez-15 1.281,8 mar-15 -79,7 -672,5 944,0 -538,2 1.953,8 -843,1 1.114,3 -391,0 618,0 jun-14 671,6 -421,5 -813,6 82,3 194,8 dez-14 -190,2 set-14 mar-16 jun-16 -1.023,0 -512,3 929,1 543,7 -338,0 -736,2 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 10.248,810.084,5 10.449,1 11.925,3 10.759,4 10.447,4 10.843,810.705,910.442,8 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 9.165,59.271,8 9.662,6 10.714,4 9.578,09.335,59.559,19.430,19.179,2 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 1.083,3 812,7 786,5 1.210,91.181,4 1.111,9 1.284,71.275,91.263,7 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 1.083 1.211 1.181 1.2851.2761.264 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 1.300 dez-14 set-15 dez-15 1.112 jun-14 jun-15 787 set-14 mar-15 813 mar-16 jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 1.046,2 882,2 -602,5 1.184,3 1.088,5 1.224,21.169,8 1.536,5 dez-15 -2.277,9 jun-15 set-15mar-15dez-14set-14jun-14 jun-16mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 544 929 1.954 2.983 1.282 944 618672 1.114 1.046882 -2.278 -602 1.1841.089 1.537 1.2241.170 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -22,7 38,6 -392,1 -1.381,3 -206,9 -898,6 -673,8 -574,9 -210,8 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 406,2 239,6 351,1 93,9 418,7 -413,3 272,6 jun-14 mar-15 -3.377,0 -2.655,1 dez-14 set-15 dez-15jun-15set-14 mar-16 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 73,18,7 255,6252,2 356,5 293,1 397,0 dez-15 -1.943,0 set-14jun-14 set-15 -3.157,2 mar-15dez-14 jun-15 jun-16mar-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 396,97 73,08 8,70 252,22 255,63293,06 356,46 -2.800 -2.200 -2.400 -2.600 400 -2.000 200 -3.200 -3.000 0 jun-14 set-14 set-15jun-15mar-15 -1.942,95 -3.157,18 dez-15dez-14 mar-16 jun-16 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 10,57 8,067,53 10,1510,9810,64 11,8511,9212,10 4,18 1,99 5,194,64 6,256,03 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 jun-16mar-16 -10,68 8,73 dez-15jun-14 -28,57 mar-15 set-15jun-15dez-14set-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 10,21 8,75 11,0110,42 14,17 11,4411,20 0,710,09 2,382,813,662,363,41 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 mar-15 -5,05 jun-15dez-14set-14 -16,29 jun-14 set-15 jun-16dez-15 -30,21 -21,80 mar-16 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,17 0,590,680,92 0,59 0,83 0,02 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 mar-15jun-14 dez-14set-14 set-15 -4,52 jun-15 dez-15 -7,34 mar-16 jun-16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 19,0 16,5 17,0 18,0 16,0 20,0 0,0 20,5 19,5 21,0 18,5 17,5 18,73 jun-14 mar-15 mar-16 15,99 jun-15 18,43 dez-15 20,76 set-15dez-14set-14 18,28 20,54 17,44 19,98 jun-16 17,45 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,80 0,88 0,80 0,700,73 0,75 0,620,59 0,74 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 mar-15set-14 dez-15dez-14 jun-15 set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 3,0 2,8 2,66 2,82 set-14 dez-14 2,84 2,68 jun-14 2,70 dez-15set-15 2,86 2,82 mar-15 jun-15 mar-16 jun-16 2,67 2,85 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,731,701,67 1,52 1,58 1,52 1,451,47 1,58 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 1,0 0,76 set-15 0,77 jun-15 dez-15 0,83 set-14jun-14 0,88 0,89 0,83 0,85 mar-15dez-14 jun-16mar-16 0,76 0,77 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,800,74 0,88 0,800,730,75 0,620,59 2,85 2,67 2,822,86 2,70 2,84 2,662,68 2,82 1,73 1,58 1,701,67 1,581,521,451,47 1,52 0,770,770,830,830,850,890,88 0,76 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 dez-15 0,76 set-15jun-14 0,70 dez-14 mar-15set-14 jun-15 jun-16mar-16 Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,70 0,62 0,60 0,620,63 0,59 0,690,70 0,72 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 20.674 23.684 26.461 27.583 22.56623.282 19.521 18.465 16.714 15.797 18.159 19.542 20.845 16.87617.435 13.67313.79512.751 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 42,91 45,51 43,58 39,6539,73 37,7437,00 35,78 44,11 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,47 0,05 1,461,69 2,47 1,75 2,55 -14 -16 -12 0 -17 1 3 -13 2 -18 -15 -11 -17,23 set-15 -10,70 jun-15 dez-15 jun-16mar-16set-14jun-14 mar-15dez-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 1,06 0,12 2,983,32 4,93 3,21 4,75 -40 4 -24 -22 -32 6 -38 -30 0 -34 -36 -26 2 -28 set-14 -39,86 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 mar-15 -21,76 jun-16mar-16 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0,73 3,20 16,49 0,10 11,72 12 14 10 0 -20 -8 -6 -22 -2 -4 2 8 4 18 6 16 mar-16jun-15dez-14 set-15 dez-15 -2,50 mar-15 -20,85 jun-14 5,32 -6,94 set-14 jun-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 54.000 0 50.000 55.000 52.000 53.000 49.000 51.000 48.000 45.000 46.000 47.000 45.600,86 44.495,19 45.262,95 jun-15set-14 50.169,15 dez-14 54.137,63 52.605,17 mar-16 49.465,84 jun-16jun-14 dez-15 53.737,75 set-15 46.578,39 mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada41.771.288 42.823.780 43.375.184 41.789.504 43.037.564 47.701.380 41.796.516 40.338.044 40.995.112 Ativo total 57.893.657 61.472.407 63.042.330 70.843.389 68.778.447 76.489.683 70.094.709 65.004.810 58.233.705 Giro dos Ativos 0,72 0,70 0,69 0,59 0,63 0,62 0,60 0,62 0,70 Margem Bruta (%) 12,1% 11,9% 11,8% 10,6% 11,0% 10,2% 7,5% 8,1% 10,6% Margem EBITDA (%) 11,2% 11,4% 14,2% 10,4% 11,0% -5,1% -21,8% 8,7% 10,2% Margem EBIT (%) 6,0% 6,2% 8,7% 4,6% 5,2% -10,7% -28,6% 2,0% 4,2% Margem Líquida (%) 3,4% 2,4% 3,7% 2,8% 2,4% -16,3% -30,2% 0,1% 0,7% EBIT/ Ativo 4,3% 4,4% 6,0% 2,7% 3,2% -6,7% -17,0% 1,2% 2,9% ROE 4,8% 3,2% 4,9% 3,3% 3,0% -21,8% -39,9% 0,1% 1,1% ROA 2,5% 1,7% 2,6% 1,8% 1,5% -10,7% -17,2% 0,1% 0,5% Liquidez imediata 0,59 0,62 0,75 0,73 0,70 0,80 0,88 0,74 0,80 Liquidez corrente 2,82 2,68 2,66 2,84 2,70 2,86 2,82 2,67 2,85 Liquidez seca 1,47 1,45 1,52 1,58 1,52 1,67 1,70 1,58 1,73 Liquidez geral 0,88 0,89 0,85 0,83 0,83 0,77 0,76 0,76 0,77 Dívida bruta 16.713.729 18.465.278 19.521.485 23.282.228 22.565.654 27.583.291 26.460.857 23.683.909 20.674.049 Dívida Bruta/ EBITDA 3,57 3,77 3,18 5,35 4,76 11,45- 2,90- 6,71 4,94 Dívida líquida 12.751.133 13.794.677 13.672.680 17.435.002 16.876.064 20.844.636 19.542.017 18.158.895 15.797.110 Dívida líquida/ EBITDA 2,73 2,82 2,22 4,00 3,56 8,65- 2,14- 5,15 3,77 Dívida/ Patrimônio 35,8% 37,0% 37,7% 39,7% 39,6% 43,6% 45,5% 44,1% 42,9% Fluxo de caixa operacional 1.114.347 671.552 617.988 944.003 1.281.830 2.982.723 1.953.762 929.120 543.712 Lucro por ação 0,83 0,59 0,92 0,68 0,59 4,52- 7,34- 0,02 0,17 Valor patrimonial por ação 17,44 18,28 18,73 20,54 19,98 20,76 18,43 17,45 15,99 Composição do ROIC EBIT anualizado 2.518.260 2.675.232 3.785.724 1.940.960 2.231.804 5.095.108- 11.939.704- 804.104 1.715.548 alíquota efetiva de IR 6,1% -178,9% -44,1% 164,7% 24,7% 26,2% 6,1% 94,1% 80,5% Capital investido 44.495.191 45.262.946 46.578.393 50.169.154 52.605.167 54.137.635 53.737.754 49.465.838 45.600.860 ROIC 5,3% 16,5% 11,7% -2,5% 3,2% -6,9% -20,9% 0,1% 0,7% QTDE DE AÇÕES 1.719.659 1.719.659 1.719.659 1.719.659 1.719.659 1.719.659 1.719.659 1.719.659 1.719.659 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.114.347 671.552 617.988 944.003 1.281.830 2.982.723 1.953.762 929.120 543.712 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -421.483 -390.975 194.845 -672.543 -676.048 -534.877 -538.189 -512.278 -337.979 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 82.325 -190.216 -813.594 -79.690 -216.489 -1.702.597 -843.066 -1.023.049 -736.168
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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