Gerdau S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Gerdau
Gerdau S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede no Rio de
Janeiro, capital.
A Gerdau S.A. e suas co...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 17.3...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução da receita operacional líquida
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42.546,3
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Evolução dos custos com produção
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37.406,3
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E consequente evolução do lucro bruto
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4.747,6
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De...
Lucro Bruto
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...
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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EBITDA não é a geração de caixa operacional
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Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
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EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução do lucro por ação
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Evolução do valor patrimonial por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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0,89 0,85 0,85 0,85 0,76
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido ...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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19.521
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Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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Retorno sobre o ativo total
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Desenvolvido por Didaticativa
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Análise Financeira - Gerdau - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Gerdau - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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  1. 1. Gerdau S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Gerdau Gerdau S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede no Rio de Janeiro, capital. A Gerdau S.A. e suas controladas é líder no segmento de aços longos nas Américas e uma das principais fornecedoras de aços especiais do mundo. No Brasil, também produz aços planos e minério de ferro, atividades que estão ampliando o mix de produtos oferecidos ao mercado e a competitividade das operações. Além disso, é a maior recicladora da América Latina e, no mundo, transforma, anualmente, milhões de toneladas de sucata em aço, reforçando seu compromisso com o desenvolvimento sustentável das regiões onde atua. As ações das empresas Gerdau estão listadas nas bolsas de valores de São Paulo, Nova Iorque e Madri.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 35.406.780 37.981.668 39.863.037 42.546.339 43.581.241 Custo dos produtos e serviços vendidos -30.298.232 -33.234.102 -34.728.460 -37.406.328 -39.290.526 Lucro Bruto 5.108.548 4.747.566 5.134.577 5.140.011 4.290.715 Margem bruta (%) 14,4% 12,5% 12,9% 12,1% 9,8% Despesas e receitas operacionais -2.229.540 -2.399.361 -2.380.154 -2.241.025 -7.506.227 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 2.879.008 2.348.205 2.754.423 2.898.986 -3.215.512 EBITDA 4.650.889 4.175.704 4.783.874 5.126.382 -607.603 Margem EBITDA (%) 13,1% 11,0% 12,0% 12,0% -1,4% Resultado financeiro -528.336 -788.743 -1.301.777 -1.561.002 -2.878.896 Receitas financeiras 442.121 316.611 295.764 312.740 465.487 Despesas financeiras -970.457 -1.105.354 -1.597.541 -1.873.742 -3.344.383 Resultado antes de impostos 2.350.672 1.559.462 1.452.646 1.337.984 -6.094.408 Impostos sobre o lucro -253.096 -63.222 241.056 150.389 1.498.422 Minoritários -91.849 -70.607 -109.971 -85.500 44.548 Alíquota efetiva de IR (%) 10,8% 4,1% -16,6% -11,2% 24,6% Lucro líquido do exercício 2.005.727 1.425.633 1.583.731 1.402.873 -4.551.438 Margem líquida (%) 5,7% 3,8% 4,0% 3,3% -10,4%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 17.319.149 16.410.397 18.177.222 20.682.739 22.177.498 Disponibilidades 4.578.248 2.496.840 4.222.392 5.848.805 6.918.840 Clientes 3.865.351 3.955.267 4.370.051 4.770.028 5.041.566 Estoques 8.059.427 9.021.542 8.499.691 8.866.888 8.781.113 Tributos a recuperar 815.983 936.748 1.084.769 1.155.267 1.397.998 Outros ativos circulantes 140 0 319 41.751 37.981 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 32.662.645 36.682.761 40.037.818 42.359.591 47.917.211 Realizável a longo prazo 3.498.166 4.152.911 4.177.749 4.729.917 6.779.812 Tributos diferidos 1.547.967 2.210.300 2.056.445 2.567.189 4.307.462 Contas a receber 201.989 214.878 220.085 375.732 490.583 Cauções e depósitos 713.480 922.578 1.155.407 1.430.865 1.703.367 Impostos a recuperar 389.035 119.582 103.469 78.412 77.990 Outros ativos não circulantes 645.695 685.573 642.343 277.719 200.410 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 29.164.479 32.529.850 35.860.069 37.629.674 41.137.399 Investimentos 1.439.911 1.441.857 1.590.031 1.394.383 1.392.882 Imobilizado 17.295.071 19.690.181 21.419.074 22.131.789 23.255.730 Intangível 10.429.497 11.397.812 12.850.964 14.103.502 16.488.787 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 49.981.794 53.093.158 58.215.040 63.042.330 70.094.709
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 6.777.001 7.823.182 7.236.630 7.772.796 7.863.031 Fornecedores 3.212.163 3.059.684 3.271.419 3.236.356 3.629.788 Obrigações sociais e trabalhistas 617.432 558.634 655.962 668.699 480.430 Obrigações fiscais 591.983 528.698 651.207 794.410 490.123 Empréstimos e Financiamentos 1.756.993 2.582.353 1.838.367 2.037.869 2.387.237 Dividendos a pagar 136.391 47.379 119.455 119.318 0 Outras obrigações 462.039 1.046.434 700.220 916.144 875.453 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 16.684.990 16.472.059 18.957.653 22.015.000 30.261.295 Empréstimos e Financiamentos - LP 11.926.535 12.086.202 14.868.408 17.483.616 24.073.620 Impostos diferidos 1.858.725 1.795.963 1.187.252 944.546 914.475 Provisões 2.034.123 2.311.397 2.327.431 2.942.382 3.728.286 Out. passivos não circulantes 865.607 278.497 574.562 644.456 1.544.914 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 26.519.803 28.797.917 32.020.757 33.254.534 31.970.383 Capital social 19.249.181 19.249.181 19.249.181 19.249.181 19.249.181 Reserva legal 0 0 0 0 0 Reserva de investimento 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -701.399 -1.372.521 578.490 1.458.379 5.900.327 Outras reservas de lucros 7.972.021 10.921.257 12.193.086 12.546.974 6.820.875 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 1.522.334 1.552.313 1.681.678 1.053.715 284.582 PASSIVO TOTAL 49.981.794 53.093.158 58.215.040 63.042.330 70.094.709
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 43.581,2 42.546,3 39.863,0 37.981,7 35.406,8 dez-11 dez-12 dez-14dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 39.290,5 37.406,3 34.728,5 33.234,1 30.298,2 dez-12 dez-13 dez-14dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 4.290,7 5.140,05.134,6 4.747,6 5.108,5 dez-15dez-13 dez-14dez-12dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 4.800 4.700 0 5.200 5.000 4.900 5.100 4.600 4.400 4.500 4.300 dez-15 4.748 dez-12 5.109 dez-14dez-11 5.135 dez-13 5.140 4.291 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 -607,6 5.126,4 4.783,9 4.175,7 4.650,9 dez-13dez-12 dez-14dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 4.651 4.176 4.784 5.126 1.710 4.344 4.098 2.571 7.162 -2.000 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 -608 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -2.878,9 -1.561,0 -1.301,8 -788,7 -528,3 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 -6.094,4 1.338,01.452,61.559,5 2.350,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -4.551,4 1.402,91.583,71.425,6 2.005,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 1.402,87 1.583,73 2.005,73 600 -4.600 200 800 2.200 1.200 1.000 1.600 2.000 1.800 0 1.400 400 dez-11 dez-12 1.425,63 -4.551,44 dez-15dez-13 dez-14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 0,82 0,92 0,83 1,17 0,0 1,2 1,0 0,8 0,2 -2,8 0,6 -2,6 0,4 -2,65 dez-14 dez-15dez-13dez-11 dez-12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 17,0 18,0 18,5 19,0 19,5 17,5 15,5 16,0 16,5 0,0 dez-15 15,42 dez-12 dez-13 16,75 19,34 dez-11 dez-14 18,5918,62 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 0,4 0,6 0,8 1,0 0,0 0,58 0,75 0,32 dez-13 dez-14 0,68 dez-11 dez-12 dez-15 0,88 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 0,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 dez-15dez-13 2,51 dez-12 2,82 2,66 dez-14 2,10 dez-11 2,56 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 1,0 0,0 1,5 2,0 1,34 0,94 dez-14 1,52 dez-13dez-11 1,37 dez-12 dez-15 1,70 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 0,8 0,0 1,0 dez-12 dez-13 0,85 0,850,85 dez-11 0,89 dez-14 dez-15 0,76 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 0,89 0,85 0,85 0,85 0,76 1,37 0,94 1,34 1,52 1,70 2,56 2,10 2,51 2,66 2,82 0,68 0,75 0,88 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 dez-11 0,32 dez-13dez-12 0,58 dez-14 dez-15 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez CorrenteLiquidez Imediata Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 0,8 0,0 dez-13dez-11 0,71 dez-14 0,67 0,68 dez-12 0,72 0,62 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 26.461 19.521 16.707 14.66913.684 19.542 13.673 12.48412.172 9.105 dez-15dez-13dez-12 dez-14dez-11 Dívida bruta Dívida líquida Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 42 46 34 36 37 0 40 45 43 44 38 39 35 41 dez-15 45,29 34,04 36,99 dez-14dez-12 33,75 dez-13dez-11 34,29 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 2,23 2,722,69 4,01 0,5 1,5 -6,5 4,5 4,0 1,0 2,5 0,0 2,0 3,5 3,0 dez-11 dez-13 dez-14dez-12 dez-15 -6,49 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 4,22 4,954,95 7,56 7 -14 6 8 0 3 1 4 -15 5 2 -14,24 dez-11 dez-13dez-12 dez-14 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 7,04 2 3 4 7 0 5 6 -1 -2 -3 -4 -5 15 14 8 1 -4,92 dez-13 7,50 dez-12dez-11 5,87 14,37 dez-15dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 7.500 40.000 45.000 50.000 10.000 5.000 0 15.000 37.500 47.500 12.500 42.500 2.500 17.500 38.389,24 dez-14dez-13 dez-15 17.880,74 45.835,56 49.279,47 dez-11 dez-12 42.820,80 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 35.406.780 37.981.668 39.863.037 42.546.339 43.581.241 Ativo total 49.981.794 53.093.158 58.215.040 63.042.330 70.094.709 Giro dos Ativos 0,71 0,72 0,68 0,67 0,62 Margem Bruta (%) 14,4% 12,5% 12,9% 12,1% 9,8% Margem EBITDA (%) 13,1% 11,0% 12,0% 12,0% -1,4% Margem EBIT (%) 8,1% 6,2% 6,9% 6,8% -7,4% Margem Líquida (%) 5,7% 3,8% 4,0% 3,3% -10,4% EBIT/ Ativo 5,8% 4,4% 4,7% 4,6% -4,6% ROE 7,6% 5,0% 4,9% 4,2% -14,2% ROA 4,0% 2,7% 2,7% 2,2% -6,5% Liquidez imediata 0,68 0,32 0,58 0,75 0,88 Liquidez corrente 2,56 2,10 2,51 2,66 2,82 Liquidez seca 1,37 0,94 1,34 1,52 1,70 Liquidez geral 0,89 0,85 0,85 0,85 0,76 Dívida bruta 13.683.528 14.668.555 16.706.775 19.521.485 26.460.857 Dívida bruta/ patrimônio 0,52 0,51 0,52 0,59 0,83 Dívida Bruta/ EBITDA 2,94 3,51 3,49 3,81 43,55- Dívida líquida 9.105.280 12.171.715 12.484.383 13.672.680 19.542.017 Dívida líquida/ EBITDA 1,96 2,91 2,61 2,67 32,16- Dívida/ Patrimônio 34,0% 33,7% 34,3% 37,0% 45,3% Fluxo de caixa operacional 1.710.018 4.344.047 4.098.412 2.570.861 7.162.318 Lucro por ação 1,17 0,83 0,92 0,82 2,65- Valor patrimonial por ação 15,42 16,75 18,62 19,34 18,59 Composição do ROIC EBIT 2.879.008 2.348.205 2.754.423 2.898.986 3.215.512- alíquota efetiva de IR 10,8% 4,1% -16,6% -11,2% 24,6% Capital investido 17.880.737 38.389.243 42.820.803 45.835.564 49.279.466 ROIC 14,4% 5,9% 7,5% 7,0% -4,9% QTDE DE AÇÕES 1.719.659 1.719.659 1.719.659 1.719.659 1.719.659
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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