General Shopping Brasil S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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General Shopping
A General Shopping Brasil S.A. foi constituída em 06 de março de 2007 e, a
partir de 31 de março de 2007,...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-17,06...
Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Desenvolvido por Didaticativa
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Dúvidas, críticas e sugestões:
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General Shopping - anual

  1. 1. General Shopping Brasil S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. General Shopping A General Shopping Brasil S.A. foi constituída em 06 de março de 2007 e, a partir de 31 de março de 2007, após sucessivas operações societárias, por meio das quais a participação detida no capital das sociedades com atividades de shopping centers, bem como a participação detida no capital social das sociedades prestadoras de serviços aos shoppings centers, foi agrupada, respectivamente, em duas empresas distintas: (a) Levian Participações e Empreendimentos Ltda. e (b) Atlas Participações Ltda. Atualmente a participação da Companhia no capital das Sociedades com atividades em shoppings centers está agrupada na Levian Participações Empreendimentos Ltda. e na Securis Administradora e Incorporadora Ltda. A General Shopping Brasil S.A. e suas controladas (doravante referidas como Companhia) tem como atividade preponderante: (a) administração de bens próprios e de terceiros; (b) participação em negócios mobiliários e (c) incorporação imobiliária e atividades correlatas ou semelhantes.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 137.341 182.357 219.567 251.095 262.831 Custo dos produtos e serviços vendidos -28.065 -38.002 -47.603 -36.472 -36.313 Lucro Bruto 109.276 144.355 171.964 214.623 226.518 Margem bruta (%) 79,6% 79,2% 78,3% 85,5% 86,2% Despesas e receitas operacionais -23.785 -36.199 -10.411 -122.351 -182.394 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 85.491 108.156 161.553 92.272 44.124 EBITDA 97.948 124.278 184.807 99.106 50.434 Margem EBITDA (%) 71,3% 68,2% 84,2% 39,5% 19,2% Resultado financeiro -108.252 -176.199 -251.475 -308.116 -554.304 Receitas financeiras 113.284 116.895 162.975 178.219 533.983 Despesas financeiras -221.536 -293.094 -414.450 -486.335 -1.088.287 Resultado antes de impostos -22.761 -68.043 -89.922 -215.844 -510.180 Impostos sobre o lucro -15.240 -22.197 -27.679 -30.495 -41.775 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) -67,0% -32,6% -30,8% -14,1% -8,2% Lucro líquido do exercício -38.001 -90.240 -117.601 -246.339 -551.955 Margem líquida (%) -27,7% -49,5% -53,6% -98,1% -210,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 165.769 410.991 412.916 485.225 281.801 Disponibilidades 121.680 341.348 307.886 260.833 111.240 Clientes 40.000 61.035 88.973 84.880 90.597 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 4.089 8.608 16.057 16.967 20.664 Outros ativos circulantes 0 0 0 122.545 59.300 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.116.059 1.472.050 1.823.281 3.160.723 2.953.782 Realizável a longo prazo 130.475 46.807 38.340 56.108 78.081 Tributos diferidos 12.554 0 0 0 0 Partes relacionadas ativas 22.124 40.664 34.817 42.622 63.027 Cauções e depósitos 93.383 4.641 2.167 2.299 2.613 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 2.414 1.502 1.356 11.187 12.441 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 985.584 1.425.243 1.784.941 3.104.615 2.875.701 Investimentos 915.030 1.277.774 1.625.013 3.040.012 2.820.962 Imobilizado 28.732 69.419 81.227 30.354 31.083 Intangível 41.822 78.050 78.701 34.249 23.656 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.281.828 1.883.041 2.236.197 3.645.948 3.235.583
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 111.385 157.189 467.122 287.480 324.502 Fornecedores 17.773 10.577 75.321 30.819 21.945 Obrigações sociais e trabalhistas 2.257 2.105 3.497 3.048 2.581 Obrigações fiscais 24.753 29.596 40.320 51.751 72.805 Empréstimos e Financiamentos 12.782 38.828 146.390 115.638 118.786 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 53.820 76.083 201.594 86.224 108.385 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 837.330 1.482.979 1.643.803 2.082.011 2.130.781 Empréstimos e Financiamentos - LP 459.816 919.268 1.051.667 1.227.992 1.400.890 Impostos diferidos 41.850 34.539 33.773 78.165 83.410 Cédulas de crédito imobiliário 199.826 387.422 353.052 526.153 565.828 Out. passivos não circulantes 135.838 141.750 205.311 249.701 80.653 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 333.113 242.873 125.272 1.276.457 780.300 Capital social 317.813 317.813 317.813 317.813 373.611 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 15.300 -74.940 -192.541 958.644 406.689 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.281.828 1.883.041 2.236.197 3.645.948 3.235.583
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 38,9 201,8 -90,0 2.013 -384,9 2.014 4,0 141,0 615,8 50,2 149,7 2.012 -72,4 2.011 -303,2 -446,3 -229,1 2.015 5,2 74,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 262,8 251,1 219,6 182,4 137,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 36,336,5 47,6 38,0 28,1 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 226,5 214,6 172,0 144,4 109,3 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 230 180 140 130 200 210 0 120 110 190 150 160 220 170 dez-15 227 dez-12 109 dez-11 172 215 dez-14dez-13 144 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 50,4 99,1 184,8 124,3 97,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 98 124 185 141 150 50 99 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 dez-15 5 -90 dez-13 dez-14dez-12dez-11 50 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -554,3 -308,1 -251,5 -176,2 -108,3 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -552,0 -246,3 -117,6 -90,2 -38,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -20 -200 -100 -60 -160 -140 0 -180 -560 -540 -240 -120 -220 -80 -40 -551,96 -117,60 dez-12 -90,24 -38,00 dez-13dez-11 dez-15 -246,34 dez-14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 86,285,578,379,279,6 36,7 73,6 59,362,2 39,5 84,2 68,271,3 -98,1 -53,6-49,5 -27,7 -210,0 19,2 2.015 16,8 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 -4,5 -1,5 -5,0 -3,5 -4,0 -1,0 -0,5 -2,0 -3,0 -8,5 -2,5 dez-15 -8,49 -2,33 -0,75 dez-12 -1,79 dez-11 -4,88 dez-14dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 4 2 25 26 0 11 1 10 7 9 3 6 5 8 12 12,00 dez-11 6,60 dez-13 25,29 dez-12 dez-15 4,81 2,48 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,2 0,0 0,8 2,2 0,4 0,6 dez-13 0,34 dez-14 dez-15 0,91 dez-12 1,09 0,66 2,17 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,6 0,6 0,0 0,8 1,2 1,0 0,2 1,6 1,4 2,8 0,4 dez-12 1,49 2,61 dez-14 1,69 dez-15dez-13 0,88 0,87 dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 1,5 3,0 0,5 dez-11 dez-13 1,49 0,87 dez-15 1,69 2,61 dez-14 0,88 dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,4 0,2 0,0 0,15 0,21 dez-13dez-11 0,31 dez-15 0,23 dez-12 0,28 dez-14 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,34 0,91 0,66 2,17 1,09 0,87 1,69 0,88 2,61 1,49 0,87 1,69 0,88 2,61 1,49 0,15 0,230,210,280,31 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,2 dez-15 0,08 0,07 dez-14dez-13 0,10 dez-12dez-11 0,10 0,11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.520 1.344 1.198 958 473 1.408 1.083 890 617 351 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 95 65 75 50 80 60 85 90 0 70 55 66,07 51,28 90,53 dez-14 dez-15dez-13 58,66 dez-12dez-11 79,78 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -18 -17 -5 -2 -3 -1 0 -4 -7 -6 -6,76 dez-12 -2,96 -4,79 dez-11 -17,06 -5,26 dez-14 dez-15dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -70 -5 -90 -10 -30 -75 -20 -35 -80 -85 0 -25 -15 -95 dez-11 dez-15 -70,74 dez-12 -93,88 dez-14 -37,16 dez-13 -11,41 -19,30 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0 6 5 3 4 19 20 21 2 1 22 23 dez-15dez-14 18,58 dez-11 20,87 2,10 6,24 dez-13 22,54 dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 200 1.800 2.000 2.200 2.400 600 400 800 1.000 2.274,00 1.687,35 684,03 dez-13 771,83 937,53 dez-12 dez-14dez-11 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -17,06 -6,76-5,26-4,79-2,96 -70,74 -19,30 -93,88 -37,16 -11,41 2,10 6,24 22,54 18,5820,87 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 137.341 182.357 219.567 251.095 262.831 Ativo total 1.281.828 1.883.041 2.236.197 3.645.948 3.235.583 Giro dos Ativos 0,11 0,10 0,10 0,07 0,08 Margem Bruta (%) 79,6% 79,2% 78,3% 85,5% 86,2% Margem EBITDA (%) 71,3% 68,2% 84,2% 39,5% 19,2% Margem EBIT (%) 62,2% 59,3% 73,6% 36,7% 16,8% Margem Líquida (%) -27,7% -49,5% -53,6% -98,1% -210,0% EBIT/ Ativo 6,7% 5,7% 7,2% 2,5% 1,4% ROE -11,4% -37,2% -93,9% -19,3% -70,7% ROA -3,0% -4,8% -5,3% -6,8% -17,1% Liquidez imediata 1,09 2,17 0,66 0,91 0,34 Liquidez corrente 1,49 2,61 0,88 1,69 0,87 Liquidez seca 1,49 2,61 0,88 1,69 0,87 Liquidez geral 0,31 0,28 0,21 0,23 0,15 Dívida bruta 472.598 958.096 1.198.057 1.343.630 1.519.676 Dívida bruta/ patrimônio 1,42 3,94 9,56 1,05 1,95 Dívida Bruta/ EBITDA 4,82 7,71 6,48 13,56 30,13 Dívida líquida 350.918 616.748 890.171 1.082.797 1.408.436 Dívida líquida/ EBITDA 3,58 4,96 4,82 10,93 27,93 Dívida/ Patrimônio 58,7% 79,8% 90,5% 51,3% 66,1% Fluxo de caixa operacional 140.959 50.207 149.682 89.971- 5.154 Lucro por ação 0,75- 1,79- 2,33- 4,88- 8,49- Valor patrimonial por ação 6,60 4,81 2,48 25,29 12,00 Composição do ROIC EBIT 85.491 108.156 161.553 92.272 44.124 alíquota efetiva de IR -67,0% -32,6% -30,8% -14,1% -8,2% Capital investido 684.031 771.826 937.532 1.687.349 2.273.995 ROIC 20,9% 18,6% 22,5% 6,2% 2,1% QTDE DE AÇÕES 50.481 50.481 50.481 50.481 65.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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