Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3
Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar...
FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-146,7
27,432,9
-227,1
set-15jun-15
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
9
473,4
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Evolução ...
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
19,75
17,80
25,54
28,24
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índice de...
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0,29
0,24
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Gafisa - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 574.830 494.191 649.276 519.501 591.529 624.043 559.246 405.534 473.371 Custo dos produtos e serviços vendidos -409.926 -365.338 -498.629 -370.301 -432.986 -447.823 -416.395 -333.333 -379.880 Lucro Bruto 164.904 128.853 150.647 149.200 158.543 176.220 142.851 72.201 93.491 Margem bruta (%) 28,7% 26,1% 23,2% 28,7% 26,8% 28,2% 25,5% 17,8% 19,8% Despesas e receitas operacionais -152.215 -121.344 -164.493 -97.223 -141.499 -146.268 -125.538 -109.866 -125.890 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 12.689 7.509 -13.846 51.977 17.044 29.952 17.313 -37.665 -32.399 EBITDA 28.666 19.224 23.691 63.646 28.605 42.396 29.059 -24.967 -23.715 Margem EBITDA (%) 5,0% 3,9% 3,6% 12,3% 4,8% 6,8% 5,2% -6,2% -5,0% Resultado financeiro -3.072 -8.028 10.096 -8.216 2.685 -19.689 -12.907 -1.941 -2.489 Resultado antes de impostos 9.617 -519 -3.750 43.761 19.729 10.263 4.406 -39.606 -34.888 Impostos sobre o lucro -11.672 -9.163 12.157 -12.160 5.754 3.150 -3.924 -12.745 -2.973 Minoritários 1.204 -272 -362 50 3.004 73 343 -876 -578 Alíquota efetiva de IR (%) 121,4% -1765,5% 324,2% 27,8% -29,2% -30,7% 89,1% -32,2% -8,5% Lucro líquido do exercício -851 -9.954 8.045 31.651 28.487 13.486 825 -53.227 -38.439 Margem líquida (%) -0,1% -2,0% 1,2% 6,1% 4,8% 2,2% 0,1% -13,1% -8,1%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 4.916.988 5.195.046 4.691.211 4.805.799 4.417.677 4.550.376 4.316.764 4.390.457 4.267.421 Disponibilidades 1.279.568 1.463.425 1.157.254 1.116.168 876.813 921.828 712.311 792.076 618.569 Clientes 1.709.718 1.575.922 1.440.498 1.476.007 1.464.279 1.488.988 1.395.273 1.328.042 1.285.892 Estoques 1.577.905 1.868.671 1.695.817 1.788.967 1.620.297 1.771.950 1.880.377 1.958.087 2.063.670 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 349.797 287.028 397.642 424.657 456.288 367.610 328.803 312.252 299.290 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.371.415 2.383.808 2.514.641 2.528.099 2.654.869 2.509.148 2.443.568 2.389.496 2.280.703 Realizável a longo prazo 1.193.096 1.261.780 1.420.654 1.407.504 1.567.191 1.407.191 1.349.404 1.289.134 1.177.373 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 322.356 355.292 384.821 417.746 450.243 487.007 407.091 374.614 354.931 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 870.740 906.488 1.035.833 989.758 1.116.948 920.184 942.313 914.520 822.442 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.178.319 1.122.028 1.093.987 1.120.595 1.087.678 1.101.957 1.094.164 1.100.362 1.103.330 Investimentos 1.032.662 975.597 968.393 1.001.235 963.989 975.459 967.646 979.712 978.100 Imobilizado 47.453 50.025 48.691 44.641 46.219 49.256 49.176 46.829 51.703 Intangível 98.204 96.406 76.903 74.719 77.470 77.242 77.342 73.821 73.527 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 7.288.403 7.578.854 7.205.852 7.333.898 7.072.546 7.059.524 6.760.332 6.779.953 6.548.124
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.093.894 2.121.335 2.270.869 2.371.484 2.198.587 2.189.031 2.048.969 2.075.628 2.041.767 Fornecedores 76.619 83.467 95.131 102.391 109.017 78.796 57.335 80.245 77.721 Obrigações sociais e trabalhistas 154.473 177.271 168.073 175.561 167.166 190.358 160.414 174.868 138.908 Obrigações fiscais 117.728 108.722 114.424 110.933 107.483 114.613 102.057 97.074 88.934 Empréstimos e Financiamentos 976.336 864.800 1.054.445 1.074.971 1.066.751 1.126.974 1.061.986 1.029.252 1.064.028 Dividendos a pagar 32.945 32.945 0 0 0 0 17.682 17.682 17.682 Outras obrigações 735.793 854.130 838.796 907.628 748.170 678.290 649.495 676.507 654.494 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.056.378 2.328.382 1.876.580 1.891.523 1.774.467 1.757.884 1.614.127 1.658.041 1.505.067 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.696.853 1.966.369 1.532.079 1.562.982 1.366.049 1.357.731 1.088.807 1.171.380 1.007.932 Impostos diferidos 55.310 54.299 34.740 39.164 33.081 22.179 16.489 20.175 20.450 Provisões 133.528 125.780 136.540 143.990 139.208 139.879 142.670 145.214 160.203 Out. passivos não circulantes 170.687 181.934 173.221 145.387 236.129 238.095 366.161 321.272 316.482 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.116.182 3.106.916 3.055.345 3.066.952 3.097.881 3.110.914 3.095.491 3.043.671 2.998.075 Capital social 2.740.662 2.740.662 2.740.662 2.740.662 2.740.662 2.740.662 2.740.662 2.740.662 2.740.662 Reserva legal 31.593 31.593 31.593 31.593 31.593 31.593 35.316 35.316 35.316 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 343.927 334.661 283.090 294.697 325.626 338.659 319.513 267.693 222.097 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 21.949 22.221 3.058 3.939 1.611 1.695 1.745 2.613 3.215 PASSIVO TOTAL 7.288.403 7.578.854 7.205.852 7.333.898 7.072.546 7.059.524 6.760.332 6.779.953 6.548.124
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 14.067 39.105 42.830 -51.127 5.282 32.935 104.658 41.952 -15.055 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 274.462 -192.252 250.121 150.108 151.322 -146.694 206.730 -29.606 162.359 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -342.942 179.825 -344.823 15.867 -227.118 27.412 -296.630 48.731 -133.284 -54.413 26.678 -51.872 114.848 -70.514 -86.347 14.758 61.077 14.020
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -146,7 27,432,9 -227,1 set-15jun-15 151,3 dez-15 5,3 mar-15 15,9 150,1 -51,1 206,7 104,7 -296,6 14,1 -192,3 42,8 jun-14 39,1 274,5 -344,8-342,9 250,1 dez-14 179,8 set-14 mar-16 jun-16 48,7 -29,6 42,0 -15,1 162,4 -133,3 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 473,4 405,5 559,2 624,0 591,5 519,5 649,3 494,2 574,8 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 379,9 333,3 416,4 447,8 433,0 370,3 498,6 365,3 409,9 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 93,5 72,2 142,9 176,2 158,5 149,2150,6 128,9 164,9 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 93 176 159 149151 165 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 dez-14 set-15 dez-15jun-14 jun-15 143 set-14 mar-15 129 72 mar-16 jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 29,1 42,4 28,6 63,6 23,7 28,7 19,2 dez-15jun-15 set-15mar-15dez-14set-14jun-14 jun-16 -23,7-25,0 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -15 42 105 33 5 -51 4339 14 -24-25 29 42 29 64 2419 29 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -2,5-1,9 -12,9 -19,7 2,7 -8,2 10,1 -8,0 -3,1 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 4,4 10,3 19,7 43,8 -3,8 9,6 -0,5 jun-14 mar-15dez-14 set-15 dez-15jun-15set-14 mar-16 jun-16 -39,6 -34,9 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 0,8 13,5 28,5 31,7 -10,0 -0,9 8,0 dez-15set-14jun-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 jun-16mar-16 -53,2 -38,4 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 0,83 28,49 31,65 -0,85 -5 20 -10 -55 -45 35 5 -40 15 0 25 -50 30 10 -9,95 jun-15 set-15 8,05 set-14jun-14 mar-16 -53,23 jun-16dez-14 dez-15 13,49 mar-15 -38,44 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 19,75 17,80 25,54 28,24 26,80 28,72 23,20 26,07 28,69 -6,84 4,80 2,88 10,01 1,522,21 3,10 -10,0 -7,5 -5,0 -2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 -9,29 jun-16mar-16 -2,13 dez-15jun-14 mar-15 set-15jun-15dez-14set-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -5,01 5,20 6,79 4,84 12,25 3,89 4,99 -8,12 0,15 2,16 6,09 1,24 -0,15 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 mar-15 -2,01 3,65 jun-15dez-14 4,82 set-14jun-14 -6,16 set-15 jun-16dez-15 -13,13 mar-16 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. -0,41 0,01 0,14 0,30 0,33 0,08 -0,09 -0,01 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 mar-15jun-14 dez-14set-14 set-15jun-15 dez-15 mar-16 jun-16 -0,56 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 7,4 8,0 7,8 8,2 8,4 7,6 7,2 0,0 7,13 7,49 jun-14 mar-15 7,15 8,11 set-14 dez-14 set-15 8,23 dez-15 8,19 jun-15 8,19 jun-16 8,05 mar-16 7,93 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,30 0,35 0,42 0,40 0,47 0,51 0,69 0,61 0,38 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-15set-14 dez-15dez-14 jun-15 set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 2,6 2,4 2,0 2,2 2,07 2,35 set-14 dez-14 2,03 2,45 jun-14 2,01 dez-15set-15 2,08 2,11 mar-15 jun-15 mar-16 jun-16 2,12 2,09 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,08 1,19 1,271,271,27 1,32 1,571,59 1,17 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 jun-14 dez-15set-14 set-15mar-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,6 1,55 set-15 1,51 jun-15 dez-15 1,51 set-14jun-14 1,47 1,45 1,46 1,47 mar-15dez-14 jun-16mar-16 1,52 1,54 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,300,380,350,420,40 0,470,51 0,69 0,61 2,092,122,112,08 2,012,032,07 2,45 2,35 1,08 1,171,19 1,271,27 1,571,59 1,541,521,551,511,511,461,47 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 dez-15set-15jun-14 1,27 1,47 dez-14 mar-15 1,32 1,45 set-14 jun-15 jun-16mar-16 Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,29 0,24 0,33 0,35 0,33 0,28 0,36 0,26 0,32 0,0 0,2 0,4 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 2.072 2.2012.151 2.4852.433 2.6382.587 2.831 2.673 1.4531.4091.438 1.5631.5561.5221.4291.3681.394 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 40,8741,00 44,4043,99 46,2445,85 47,68 46,17 41,96 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 mar-15 jun-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,05 1,58 -0,05 0,76 1,74 -2,50 -2,25 -0,25 1,75 -3,00 0,25 0,75 1,25 0,00 1,00 -3,25 -2,75 1,50 -0,50 0,50 dez-15 0,44 dez-14 -0,54 mar-15set-14 -3,14 -2,31 mar-16 jun-16set-15jun-15jun-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 0,11 3,68 -0,11 1,73 4,13 -7 -6 -5 3 4 5 0 1 2 -1 set-14 jun-15 dez-15 -5,13 jun-16mar-15 -1,28 dez-14 set-15 1,05 mar-16 -7,00 jun-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. -3,77 4,37 2,51 4,34 3,53 -1 4 -2 -4 0 1 3 -3 15 -5 -6 2 16 set-14 jun-16jun-15dez-14 15,22 set-15 dez-15mar-15 0,20 jun-14 -0,29 -5,38 mar-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 3.475 3.500 3.450 3.525 3.550 3.575 3.600 3.650 3.725 3.750 3.625 3.675 3.700 0 dez-15 3.698,88 set-15 3.520,79 mar-15 3.690,12 3.680,59 jun-15set-14 3.462,62 dez-14 3.582,58 jun-14 3.505,21 mar-16 3.699,68 jun-16 3.731,09 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 2.299.320 1.976.764 2.597.104 2.078.004 2.366.116 2.496.172 2.236.984 1.622.136 1.893.484 Ativo total 7.288.403 7.578.854 7.205.852 7.333.898 7.072.546 7.059.524 6.760.332 6.779.953 6.548.124 Giro dos Ativos 0,32 0,26 0,36 0,28 0,33 0,35 0,33 0,24 0,29 Margem Bruta (%) 28,7% 26,1% 23,2% 28,7% 26,8% 28,2% 25,5% 17,8% 19,8% Margem EBITDA (%) 5,0% 3,9% 3,6% 12,3% 4,8% 6,8% 5,2% -6,2% -5,0% Margem EBIT (%) 2,2% 1,5% -2,1% 10,0% 2,9% 4,8% 3,1% -9,3% -6,8% Margem Líquida (%) -0,1% -2,0% 1,2% 6,1% 4,8% 2,2% 0,1% -13,1% -8,1% EBIT/ Ativo 0,7% 0,4% -0,8% 2,8% 1,0% 1,7% 1,0% -2,2% -2,0% ROE -0,1% -1,3% 1,1% 4,1% 3,7% 1,7% 0,1% -7,0% -5,1% ROA 0,0% -0,5% 0,4% 1,7% 1,6% 0,8% 0,0% -3,1% -2,3% Liquidez imediata 0,61 0,69 0,51 0,47 0,40 0,42 0,35 0,38 0,30 Liquidez corrente 2,35 2,45 2,07 2,03 2,01 2,08 2,11 2,12 2,09 Liquidez seca 1,59 1,57 1,32 1,27 1,27 1,27 1,19 1,17 1,08 Liquidez geral 1,47 1,45 1,47 1,46 1,51 1,51 1,55 1,52 1,54 Dívida bruta 2.673.189 2.831.169 2.586.524 2.637.953 2.432.800 2.484.705 2.150.793 2.200.632 2.071.960 Dívida Bruta/ EBITDA 23,31 36,82 27,29 10,36 21,26 14,65 18,50 22,04- 21,84- Dívida líquida 1.393.621 1.367.744 1.429.270 1.521.785 1.555.987 1.562.877 1.438.482 1.408.556 1.453.391 Dívida líquida/ EBITDA 12,15 17,79 15,08 5,98 13,60 9,22 12,38 14,10- 15,32- Dívida/ Patrimônio 46,2% 47,7% 45,8% 46,2% 44,0% 44,4% 41,0% 42,0% 40,9% Fluxo de caixa operacional 14.067 39.105 42.830 51.127- 5.282 32.935 104.658 41.952 15.055- Lucro por ação 0,01- 0,09- 0,08 0,33 0,30 0,14 0,01 0,56- 0,41- Valor patrimonial por ação 7,15 7,13 7,49 8,11 8,19 8,23 8,19 8,05 7,93 Composição do ROIC EBIT anualizado 50.756 30.036 55.384- 207.908 68.176 119.808 69.252 150.660- 129.596- alíquota efetiva de IR 121,4% -1765,5% 324,2% 27,8% -29,2% -30,7% 89,1% -32,2% -8,5% Capital investido 3.690.119 3.680.593 3.520.790 3.462.617 3.505.210 3.582.577 3.698.882 3.699.683 3.731.087 ROIC -0,3% 15,2% 3,5% 4,3% 2,5% 4,4% 0,2% -5,4% -3,8% QTDE DE AÇÕES 435.559 435.559 408.066 378.066 378.066 378.066 378.066 378.066 378.066 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 14.067 39.105 42.830 -51.127 5.282 32.935 104.658 41.952 -15.055 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 274.462 -192.252 250.121 150.108 151.322 -146.694 206.730 -29.606 162.359 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -342.942 179.825 -344.823 15.867 -227.118 27.412 -296.630 48.731 -133.284
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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