Fleury - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Fleury - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Receita operacional líquida 452.338 422.545 446.896 479.552 495.528 472.984 507.945 525.123 539.846 Custo dos produtos e serviços vendidos -329.385 -323.932 -322.030 -351.557 -360.260 -358.227 -355.006 -373.806 -374.838 Lucro Bruto 122.953 98.613 124.866 127.995 135.268 114.757 152.939 151.317 165.008 Margem bruta (%) 27,2% 23,3% 27,9% 26,7% 27,3% 24,3% 30,1% 28,8% 30,6% Despesas e receitas operacionais -54.192 -58.938 -81.904 -60.467 -64.488 -60.388 -66.137 -65.250 -62.235 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 68.761 39.675 42.962 67.528 70.780 54.369 86.802 86.067 102.773 EBITDA 97.682 68.971 72.634 98.395 102.011 85.056 121.924 122.391 139.094 Margem EBITDA (%) 21,6% 16,3% 16,3% 20,5% 20,6% 18,0% 24,0% 23,3% 25,8% Resultado financeiro -16.533 -14.415 -18.744 -15.034 -15.946 -13.435 -14.190 -15.035 -8.655 Resultado antes de impostos 52.228 25.260 24.218 52.494 54.834 40.934 72.612 71.032 94.118 Impostos sobre o lucro -21.224 -12.869 -10.794 -19.607 -19.657 -15.079 -27.951 -24.931 -31.008 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 40,6% 50,9% 44,6% 37,4% 35,8% 36,8% 38,5% 35,1% 32,9% Lucro líquido do exercício 31.004 12.391 13.424 32.887 35.177 25.855 44.661 46.101 63.110 Margem líquida (%) 6,9% 2,9% 3,0% 6,9% 7,1% 5,5% 8,8% 8,8% 11,7%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 ATIVO CIRCULANTE 1.064.546 1.017.434 1.067.347 1.114.780 1.124.788 1.132.210 1.205.700 1.286.728 1.343.162 Disponibilidades 518.756 505.274 470.959 544.326 617.120 624.586 651.448 753.887 829.641 Clientes 421.694 390.193 463.881 437.616 432.805 397.521 438.256 421.282 424.507 Estoques 12.055 13.678 10.237 14.595 14.840 16.406 12.780 15.904 13.708 Tributos a recuperar 101.367 101.560 103.035 100.344 34.566 74.913 71.276 60.501 41.622 Outros ativos circulantes 10.674 6.729 19.235 17.899 25.457 18.784 31.940 35.154 33.684 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.177.371 2.192.334 2.182.360 2.171.995 2.222.874 2.071.787 2.046.363 2.023.562 2.021.981 Realizável a longo prazo 189.764 193.322 200.120 201.574 268.829 107.253 92.583 70.731 71.514 Tributos diferidos 129.739 132.078 136.747 136.175 134.339 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 59.048 14.758 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 30.492 31.465 32.047 32.929 41.279 42.238 42.079 41.649 43.823 Outros ativos não circulantes 29.533 29.779 31.326 32.470 34.163 50.257 50.504 29.082 27.691 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.987.607 1.999.012 1.982.240 1.970.421 1.954.045 1.964.534 1.953.780 1.952.831 1.950.467 Investimentos 7.825 7.741 7.682 7.709 7.694 7.634 7.860 8.208 8.692 Imobilizado 455.227 458.496 442.043 434.492 434.932 443.183 435.480 429.397 424.887 Intangível 1.524.555 1.532.775 1.532.515 1.528.220 1.511.419 1.513.717 1.510.440 1.515.226 1.516.888 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.241.917 3.209.768 3.249.707 3.286.775 3.347.662 3.203.997 3.252.063 3.310.290 3.365.143
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 PASSIVO CIRCULANTE 269.221 265.081 287.852 285.043 299.033 417.657 402.059 419.229 429.411 Fornecedores 90.624 105.172 86.344 93.921 91.137 104.517 102.298 106.906 106.418 Obrigações sociais e trabalhistas 71.129 53.946 61.076 76.295 91.788 83.890 73.709 85.870 101.951 Obrigações fiscais 27.614 24.017 56.303 26.195 27.385 24.949 28.076 28.866 25.721 Empréstimos e Financiamentos 76.256 78.264 75.690 80.032 80.285 188.423 186.890 196.710 194.609 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 3.598 3.682 8.439 8.600 8.438 15.878 11.086 877 712 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.308.535 1.371.723 1.374.785 1.387.639 1.408.157 1.130.901 1.149.507 1.154.905 1.166.607 Empréstimos e Financiamentos - LP 908.684 960.556 959.490 958.617 957.503 801.604 796.813 792.039 787.257 Impostos diferidos 308.539 323.747 337.729 350.629 363.449 240.951 260.534 272.237 290.003 Provisões 21.384 20.334 21.419 23.339 33.371 33.760 35.921 37.132 35.140 Out. passivos não circulantes 69.928 67.086 56.147 55.054 53.834 54.586 56.239 53.497 54.207 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.664.161 1.572.964 1.587.070 1.614.093 1.640.472 1.655.439 1.700.497 1.736.156 1.769.125 Capital social 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 Reserva legal 33.556 37.846 37.846 37.846 37.846 43.213 43.213 43.213 43.213 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 10.766 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 10.766 0 0 0 Outras reservas de lucros 250.858 155.371 169.477 196.500 222.879 221.713 266.771 313.196 346.165 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 3.241.917 3.209.768 3.249.707 3.286.775 3.347.662 3.203.997 3.252.063 3.310.290 3.365.143
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 77.519 86.794 6.299 114.430 129.296 118.897 73.997 162.448 152.602 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -26.025 -40.804 -22.435 -22.802 -31.366 -51.782 -30.829 -35.140 -32.926 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -14.553 -59.472 -18.179 -18.261 -25.136 -59.649 -16.306 -24.869 -43.922 36.941 -13.482 -34.315 73.367 72.794 7.466 26.862 102.439 75.754
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa set-14 -14,6 set-15 -25,1 -31,4 129,3 jun-15 -18,3-22,8 114,4 mar-15 -18,2-22,4 6,3 dez-14 -59,5 -40,8 86,8 set-16 -32,9 jun-16 152,6 -43,9-51,8 -59,6 mar-16 118,9 162,4 -35,1-30,8 dez-15 -16,3 74,077,5 -26,0 -24,9 Atividades de financiamentoAtividades de investimentosAtividades operacionais
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 539,8 525,1 507,9 473,0 495,5 479,6 446,9 422,5 452,3 dez-14 mar-15 mar-16set-15 set-16set-14 jun-16jun-15 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 374,8373,8 355,0358,2360,3351,6 322,0323,9329,4 mar-15 set-15jun-15set-14 dez-14 dez-15 jun-16mar-16 set-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 165,0 151,3152,9 114,8 135,3 128,0124,9 98,6 123,0 dez-14set-14 set-16mar-15 dez-15jun-15 mar-16 jun-16set-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 165 151153 135 128125 99 123 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 set-16mar-15 dez-15 115 mar-16set-14 set-15 jun-16dez-14 jun-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 122,4 mar-16 121,9 85,1 set-15 dez-15 102,0 139,1 set-14 jun-15 72,6 97,7 mar-15 69,0 jun-16 98,4 set-16dez-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 153 162 74 119 129 114 6 87 78 139 122122 85 10298 7369 98 set-16jun-16dez-15 mar-16mar-15 set-15dez-14 jun-15set-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -8,7 -15,0 -14,2 -13,4 -15,9 -15,0 -18,7 -14,4 -16,5 set-15 mar-16 jun-16dez-15mar-15set-14 dez-14 jun-15 set-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. set-14 jun-16 71,0 jun-15 24,2 set-16 72,6 40,9 mar-15 dez-15dez-14 54,8 mar-16 94,1 52,552,2 set-15 25,3 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 46,144,7 25,9 35,2 32,9 13,412,4 31,0 63,1 jun-16 set-16mar-16dez-14set-14 dez-15jun-15mar-15 set-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 46,10 44,66 35,18 32,89 31,00 42,5 22,5 30,0 62,5 32,5 40,0 45,0 47,5 65,0 15,0 12,5 20,0 17,5 25,0 37,5 27,5 35,0 10,0 mar-15 set-16mar-16 jun-16 25,86 63,11 set-14 dez-14 13,42 set-15 12,39 dez-15jun-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 30,57 28,82 30,11 24,26 27,3026,69 27,94 23,34 27,18 19,04 16,3917,09 11,49 14,2814,08 9,619,39 15,20 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 set-16jun-16mar-16set-14 jun-15 dez-15set-15mar-15dez-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 25,77 23,3124,00 20,5920,52 16,2516,32 21,59 11,69 8,788,79 5,47 7,106,86 3,002,93 6,85 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 17,98 set-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16dez-14 set-16dez-15set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 1,62 1,181,14 0,66 0,90 0,84 0,32 0,79 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 jun-15set-14 mar-15dez-14 0,34 set-16dez-15set-15 jun-16mar-16 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 10,4 10,6 10,2 11,0 11,2 11,4 10,8 10,06 10,15 set-14 jun-15 10,65 10,33 dez-14 mar-15 dez-15 10,59 mar-16 10,88 11,11 jun-16set-15 10,50 11,32 set-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1,93 1,80 1,62 1,50 2,06 1,91 1,64 1,911,93 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 jun-15dez-14 jun-16mar-16mar-15 set-15 dez-15set-14 set-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 3,8 3,4 0,0 3,2 3,6 2,8 3,0 4,0 3,71 3,95 dez-14 mar-15 3,91 3,84 set-14 3,13 3,76 mar-16 2,71 dez-15 set-16jun-16set-15 3,07 jun-15 3,00 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 3,103,03 2,67 3,71 3,86 3,67 3,793,91 2,97 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 set-14 mar-16 jun-16dez-14 dez-15jun-15mar-15 set-16set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,8 jun-16 0,86 0,84 dez-15 0,80 set-15 mar-16 0,82 set-16 0,89 dez-14set-14 0,79 0,74 0,79 0,76 jun-15mar-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 1,93 1,80 1,62 1,50 2,06 1,91 1,64 1,911,93 3,133,073,00 3,76 3,91 3,71 3,84 3,95 3,103,032,97 3,71 3,86 3,67 3,79 3,91 0,890,860,840,800,820,790,760,740,79 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 4,00 mar-16dez-15 set-16jun-16set-14 mar-15 jun-15 2,712,67 dez-14 set-15 Liquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,640,630,62 0,590,590,58 0,55 0,53 0,56 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-15 set-16jun-16mar-16jun-15 set-15 dez-15set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 982989984990 1.0381.0391.0351.039 985 152 235 332 365 421 494 564534 466 dez-14 set-15set-14 jun-15mar-15 dez-15 jun-16mar-16 set-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 35,69 36,6537,42 38,7539,1539,4839,77 37,18 36,29 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 40,0 dez-15 jun-16mar-16mar-15 jun-15 set-15 set-16dez-14set-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 5,625,53 4,24 4,033,86 0,0 8,0 7,5 4,5 1,0 3,5 2,0 5,5 2,5 1,5 5,0 3,0 0,5 4,0 dez-15 jun-16mar-16dez-14 jun-15 1,54 mar-15 1,66 set-14 set-16 7,56 set-15 3,16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 10,6210,51 8,58 8,15 7,45 7 5 6 0 2 10 1 3 8 11 9 14 15 4 mar-16dez-14 jun-16 set-16jun-15set-14 set-15 3,15 14,27 mar-15 dez-15 6,25 3,38 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 10 4 5 6 7 8 12 9 11 13 3 0 dez-14 7,00 7,93 set-16 6,12 set-14 9,42 mar-15 9,81 12,27 set-15 dez-15 4,06 3,34 7,20 jun-15 mar-16 jun-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.360 2.310 2.290 2.320 2.350 2.300 2.330 0 2.280 2.270 2.340 2.240 2.250 2.260 set-16jun-16 2.278,01 mar-16 2.351,17 2.289,41 set-14 2.242,94 mar-15dez-14 set-15 2.246,17 2.332,392.333,05 jun-15 2.345,41 dez-15 2.267,89 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.809.352 1.690.180 1.787.584 1.918.208 1.982.112 1.891.936 2.031.780 2.100.492 2.159.384 Ativo total 3.241.917 3.209.768 3.249.707 3.286.775 3.347.662 3.203.997 3.252.063 3.310.290 3.365.143 Giro dos Ativos 0,56 0,53 0,55 0,58 0,59 0,59 0,62 0,63 0,64 Margem Bruta (%) 27,2% 23,3% 27,9% 26,7% 27,3% 24,3% 30,1% 28,8% 30,6% Margem EBITDA (%) 21,6% 16,3% 16,3% 20,5% 20,6% 18,0% 24,0% 23,3% 25,8% Margem EBIT (%) 15,2% 9,4% 9,6% 14,1% 14,3% 11,5% 17,1% 16,4% 19,0% Margem Líquida (%) 6,9% 2,9% 3,0% 6,9% 7,1% 5,5% 8,8% 8,8% 11,7% EBIT/ Ativo 8,5% 4,9% 5,3% 8,2% 8,5% 6,8% 10,7% 10,4% 12,2% ROE 7,5% 3,2% 3,4% 8,1% 8,6% 6,2% 10,5% 10,6% 14,3% ROA 3,9% 1,5% 1,7% 4,0% 4,2% 3,2% 5,5% 5,6% 7,6% Liquidez imediata 1,93 1,91 1,64 1,91 2,06 1,50 1,62 1,80 1,93 Liquidez corrente 3,95 3,84 3,71 3,91 3,76 2,71 3,00 3,07 3,13 Liquidez seca 3,91 3,79 3,67 3,86 3,71 2,67 2,97 3,03 3,10 Liquidez geral 0,79 0,74 0,76 0,79 0,82 0,80 0,84 0,86 0,89 Dívida bruta 984.940 1.038.820 1.035.180 1.038.649 1.037.788 990.027 983.703 988.749 981.866 Dívida Bruta/ EBITDA 2,52 3,77 3,56 2,64 2,54 2,91 2,02 2,02 1,76 Dívida líquida 466.184 533.546 564.221 494.323 420.668 365.441 332.255 234.862 152.225 Dívida líquida/ EBITDA 1,19 1,93 1,94 1,26 1,03 1,07 0,68 0,48 0,27 Dívida/ Patrimônio 37,2% 39,8% 39,5% 39,2% 38,7% 37,4% 36,6% 36,3% 35,7% Fluxo de caixa operacional 77.519 86.794 6.299 114.430 129.296 118.897 73.997 162.448 152.602 Lucro por ação 0,79 0,32 0,34 0,84 0,90 0,66 1,14 1,18 1,62 Valor patrimonial por ação 10,65 10,06 10,15 10,33 10,50 10,59 10,88 11,11 11,32 Composição do ROIC EBIT anualizado 275.044 158.700 171.848 270.112 283.120 217.476 347.208 344.268 411.092 alíquota efetiva de IR 40,6% 50,9% 44,6% 37,4% 35,8% 36,8% 38,5% 35,1% 32,9% Capital investido 2.333.053 2.332.394 2.345.411 2.351.165 2.289.415 2.242.945 2.267.894 2.278.008 2.246.170 ROIC 7,0% 3,3% 4,1% 7,2% 7,9% 6,1% 9,4% 9,8% 12,3% QTDE DE AÇÕES 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 156.293 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 77.519 86.794 6.299 114.430 129.296 118.897 73.997 162.448 152.602 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -26.025 -40.804 -22.435 -22.802 -31.366 -51.782 -30.829 -35.140 -32.926 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -14.553 -59.472 -18.179 -18.261 -25.136 -59.649 -16.306 -24.869 -43.922
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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