Fleury S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Fleury
O Fleury S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto listada no segmento
especial denominado Novo Mercado da BM&...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
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Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 873....
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
3,35
2...
Resumo dos indicadores
36
Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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  1. 1. Fleury S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Fleury O Fleury S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto listada no segmento especial denominado Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o código “FLRY3”. Com sede na cidade de São Paulo, atua nos Estados de São Paulo, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Paraná, Bahia, Pernambuco e Distrito Federal. Sua atividade tem por objetivo a prestação de serviços médicos na área de diagnósticos, tratamentos e análises clínicas, podendo participar em outras empresas como sócio, acionista ou cotista, bem como criar condições adequadas para o bom desempenho da profissão médica, além de pugnar pela pesquisa e estudos, visando ao progresso científico da Medicina. Em 31 de dezembro de 2015 a Companhia possuía 144 unidades de atendimento e 17 operações em hospitais nos principais centros econômicos brasileiros, distribuídas entre as operações de seis marcas: Fleury, Weinmann, Clínica Felippe Mattoso, a+, Labs a+ e Diagnoson a+.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.125.741 1.501.783 1.656.896 1.678.900 1.894.960 Custo dos produtos e serviços vendidos -733.238 -1.098.530 -1.284.920 -1.278.921 -1.392.074 Lucro Bruto 392.503 403.253 371.976 399.979 502.886 Margem bruta (%) 34,9% 26,9% 22,5% 23,8% 26,5% Despesas e receitas operacionais -251.458 -188.742 -202.470 -205.844 -267.247 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 141.045 214.511 169.506 194.135 235.639 EBITDA 199.572 314.774 278.268 308.324 358.096 Margem EBITDA (%) 17,7% 21,0% 16,8% 18,4% 18,9% Resultado financeiro -7.710 -58.619 -58.329 -50.537 -63.159 Receitas financeiras 65.639 47.363 57.143 66.636 84.683 Despesas financeiras -73.349 -105.982 -115.472 -117.173 -147.842 Resultado antes de impostos 133.335 155.892 111.177 143.598 172.480 Impostos sobre o lucro -32.688 -49.304 -50.034 -57.796 -65.137 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 24,5% 31,6% 45,0% 40,2% 37,8% Lucro líquido do exercício 100.647 106.588 61.143 85.802 107.343 Margem líquida (%) 8,9% 7,1% 3,7% 5,1% 5,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 873.980 662.858 1.054.646 1.017.434 1.132.210 Disponibilidades 486.006 180.798 539.943 505.274 624.586 Clientes 312.995 359.043 400.063 390.193 397.521 Estoques 17.651 18.838 16.860 13.678 16.406 Tributos a recuperar 46.775 79.087 84.751 101.560 74.913 Outros ativos circulantes 10.553 25.092 13.029 6.729 18.784 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.957.741 2.075.301 2.156.521 2.192.334 2.071.787 Realizável a longo prazo 108.230 121.469 159.722 193.322 107.253 Tributos diferidos 75.703 99.740 119.317 132.078 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 13.235 10.855 12.970 31.465 42.238 Impostos a recuperar 3.464 0 0 0 14.758 Outros ativos não circulantes 15.828 10.874 27.435 29.779 50.257 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.849.511 1.953.832 1.996.799 1.999.012 1.964.534 Investimentos 251 246 7.806 7.741 7.634 Imobilizado 375.625 424.288 454.556 458.496 443.183 Intangível 1.473.635 1.529.298 1.534.437 1.532.775 1.513.717 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.831.721 2.738.159 3.211.167 3.209.768 3.203.997
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 380.033 243.624 260.148 265.081 417.657 Fornecedores 75.441 70.997 104.312 105.172 104.517 Obrigações sociais e trabalhistas 43.000 43.102 49.447 53.946 83.890 Obrigações fiscais 28.227 30.492 23.753 24.017 24.949 Empréstimos e Financiamentos 36.115 88.332 73.432 78.264 188.423 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 197.250 10.701 9.204 3.682 15.878 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 819.807 788.627 1.261.986 1.371.723 1.130.901 Empréstimos e Financiamentos - LP 553.382 471.731 911.094 960.556 801.604 Impostos diferidos 113.565 182.388 253.191 323.747 240.951 Provisões 46.158 51.524 18.089 20.334 33.760 Out. passivos não circulantes 106.702 82.984 79.612 67.086 54.586 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.631.881 1.705.908 1.689.033 1.572.964 1.655.439 Capital social 1.378.124 1.379.747 1.379.747 1.379.747 1.379.747 Reserva legal 25.169 30.499 33.556 37.846 43.213 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 10.766 Outras reservas de lucros 228.588 295.662 275.730 155.371 221.713 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.831.721 2.738.159 3.211.167 3.209.768 3.203.997
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -199,9 314,2 285,7 2.013 -164,6 2.014 -120,5 146,0 -100,9 167,1 209,6 2.012 441,3 2.011 -644,7 -371,4 -121,2 2.015 368,9 -128,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.895,0 1.678,91.656,9 1.501,8 1.125,7 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.392,1 1.278,91.284,9 1.098,5 733,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 502,9 400,0 372,0 403,3392,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 420 480 440 460 500 520 380 400 dez-13 372 dez-12 dez-14 503 400 dez-15 403 dez-11 393 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 358,1 308,3 278,3 314,8 199,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 200 315 278 308 358 210 146 0 100 200 300 400 500 600 700 800 dez-15 369 286 dez-13 dez-14dez-12dez-11 167 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -63,2 -50,5 -58,3-58,6 -7,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 107,3 85,8 61,1 106,6 100,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 100 60 90 95 10 70 75 85 65 105 110 80 85,80 dez-14dez-11 107,34 dez-15 106,59 dez-12 61,14 dez-13 100,65 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 26,5 23,8 22,5 26,9 34,9 11,6 10,2 14,3 12,5 18,4 16,8 21,0 17,7 5,1 3,7 7,1 8,9 5,7 18,9 2.015 12,4 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,8 0,4 0,6 dez-11 0,55 dez-12 0,69 dez-15dez-14dez-13 0,39 0,68 0,64 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 10,8 11,0 10,6 10,2 10,4 10,59 dez-11 10,91 dez-13 10,81 dez-12 dez-14 10,06 10,45 dez-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 1,4 1,2 0,8 0,0 2,0 1,6 1,8 2,2 dez-12 2,08 dez-13 1,28 1,50 dez-14 1,91 0,74 dez-11 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 2,8 4,2 3,0 3,4 3,6 3,8 4,0 2,4 2,6 3,2 3,84 4,05 dez-15 2,712,72 dez-11 2,30 dez-13 dez-14dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 3,5 4,0 2,5 3,0 0,0 2,25 dez-11 dez-15dez-13 2,64 dez-14 3,99 2,67 3,79 dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,0 0,8 0,0 dez-13 0,76 dez-14 0,74 dez-12dez-11 0,82 0,800,80 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,50 1,91 2,08 0,74 1,28 2,71 3,84 4,05 2,72 2,30 2,67 3,79 3,99 2,64 2,25 0,800,740,800,760,82 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 0,4 0,59 0,52 0,55 0,52 dez-15dez-13 dez-14dez-11 0,40 dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 990 1.039 985 560589 365 534 445 379 103 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 26 32 34 36 38 40 24 30 28 0 39,77 dez-15dez-13 24,72 dez-11 36,82 dez-14 26,54 dez-12 37,42 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 2,4 2,0 2,2 3,6 3,0 3,4 2,8 0,0 4,0 3,8 3,2 2,6 3,89 2,67 dez-14dez-11 3,55 1,90 dez-12 dez-13 dez-15 3,35 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 4,50 4,75 6,50 0,00 6,00 5,25 3,50 4,00 5,50 5,00 3,75 5,75 6,25 4,25 6,48 5,45 3,62 dez-11 dez-15 6,17 dez-13 dez-14dez-12 6,25 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 7,25 5,75 6,25 7,75 7,50 6,50 6,75 4,75 5,00 5,25 5,50 7,00 0,00 6,00 4,50 4,42 7,68 5,47 dez-11 6,14 7,11 dez-13 dez-15dez-12 dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.950 2.100 1.900 2.150 2.000 2.050 0 1.750 1.800 1.850 1.735,37 dez-11 dez-12 dez-14 2.063,70 2.109,39 dez-13 2.120,06 dez-15 1.910,27 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 3,35 2,67 1,90 3,89 3,55 6,48 5,45 3,62 6,256,17 7,11 5,47 4,42 7,68 6,14 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.125.741 1.501.783 1.656.896 1.678.900 1.894.960 Ativo total 2.831.721 2.738.159 3.211.167 3.209.768 3.203.997 Giro dos Ativos 0,40 0,55 0,52 0,52 0,59 Margem Bruta (%) 34,9% 26,9% 22,5% 23,8% 26,5% Margem EBITDA (%) 17,7% 21,0% 16,8% 18,4% 18,9% Margem EBIT (%) 12,5% 14,3% 10,2% 11,6% 12,4% Margem Líquida (%) 8,9% 7,1% 3,7% 5,1% 5,7% EBIT/ Ativo 5,0% 7,8% 5,3% 6,0% 7,4% ROE 6,2% 6,2% 3,6% 5,5% 6,5% ROA 3,6% 3,9% 1,9% 2,7% 3,4% Liquidez imediata 1,28 0,74 2,08 1,91 1,50 Liquidez corrente 2,30 2,72 4,05 3,84 2,71 Liquidez seca 2,25 2,64 3,99 3,79 2,67 Liquidez geral 0,82 0,76 0,80 0,74 0,80 Dívida bruta 589.497 560.063 984.526 1.038.820 990.027 Dívida bruta/ patrimônio 0,36 0,33 0,58 0,66 0,60 Dívida Bruta/ EBITDA 2,95 1,78 3,54 3,37 2,76 Dívida líquida 103.491 379.265 444.583 533.546 365.441 Dívida líquida/ EBITDA 0,52 1,20 1,60 1,73 1,02 Dívida/ Patrimônio 26,5% 24,7% 36,8% 39,8% 37,4% Fluxo de caixa operacional 145.960 167.054 209.585 285.709 368.922 Lucro por ação 0,64 0,68 0,39 0,55 0,69 Valor patrimonial por ação 10,45 10,91 10,81 10,06 10,59 Composição do ROIC EBIT 141.045 214.511 169.506 194.135 235.639 alíquota efetiva de IR 24,5% 31,6% 45,0% 40,2% 37,8% Capital investido 1.735.372 1.910.273 2.109.395 2.120.063 2.063.695 ROIC 6,1% 7,7% 4,4% 5,5% 7,1% QTDE DE AÇÕES 156.204 156.318 156.293 156.293 156.293
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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