Excelsior - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Excelsior - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 31.724 28.934 28.311 29.153 27.479 27.748 29.419 30.990 31.609 Custo dos produtos e serviços vendidos -21.719 -20.402 -20.492 -20.431 -19.939 -18.946 -20.676 -21.438 -21.850 Lucro Bruto 10.005 8.532 7.819 8.722 7.540 8.802 8.743 9.552 9.759 Margem bruta (%) 31,5% 29,5% 27,6% 29,9% 27,4% 31,7% 29,7% 30,8% 30,9% Despesas e receitas operacionais -6.272 -5.585 -4.923 -6.154 -6.182 -6.480 -7.752 -7.121 -7.179 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 3.733 2.947 2.896 2.568 1.358 2.322 991 2.431 2.580 EBITDA 4.019 3.248 3.190 2.879 1.681 2.681 1.494 3.100 3.271 Margem EBITDA (%) 12,7% 11,2% 11,3% 9,9% 6,1% 9,7% 5,1% 10,0% 10,3% Resultado financeiro 35 103 154 173 196 47 758 -13 39 Resultado antes de impostos 3.768 3.050 3.050 2.741 1.554 2.369 1.749 2.418 2.619 Impostos sobre o lucro -1.345 -1.022 -854 -1.003 -527 -787 -575 -814 -932 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 35,7% 33,5% 28,0% 36,6% 33,9% 33,2% 32,9% 33,7% 35,6% Lucro líquido do exercício 2.423 2.028 2.196 1.738 1.027 1.582 1.174 1.604 1.687 Margem líquida (%) 7,6% 7,0% 7,8% 6,0% 3,7% 5,7% 4,0% 5,2% 5,3%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 30.939 32.657 32.702 35.515 35.060 33.786 27.522 30.104 32.703 Disponibilidades 8.698 12.202 12.326 13.362 9.644 7.407 6.351 6.923 8.587 Clientes 15.444 13.201 13.499 14.297 13.335 12.465 12.879 14.256 13.748 Estoques 5.632 5.998 6.016 6.330 7.478 5.914 6.362 7.035 7.636 Tributos a recuperar 338 395 241 295 2.085 382 876 1.697 2.356 Outros ativos circulantes 827 861 620 1.231 2.518 7.618 1.054 193 376 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 15.781 15.836 16.589 16.636 16.648 18.629 27.400 28.381 28.316 Realizável a longo prazo 4.511 4.278 4.117 3.769 3.580 3.870 4.622 3.834 3.506 Tributos diferidos 3.253 2.976 2.657 2.207 2.004 1.867 1.615 1.508 1.235 Impostos a recuperar 687 705 891 969 916 1.331 2.349 1.651 1.583 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 571 597 569 593 660 672 658 675 688 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 11.270 11.558 12.472 12.867 13.068 14.759 22.778 24.547 24.810 Investimentos 13 13 13 13 13 13 13 13 13 Imobilizado 11.188 11.480 12.398 12.797 13.002 14.697 22.717 24.406 24.677 Intangível 69 65 61 57 53 49 48 128 120 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 46.720 48.493 49.291 52.151 51.708 52.415 54.922 58.485 61.019
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 19.623 19.441 19.552 20.692 19.152 18.820 21.873 23.806 24.695 Fornecedores 8.883 8.932 8.199 9.330 8.538 9.179 11.136 11.045 11.793 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 7.076 7.316 6.437 5.782 5.618 6.005 5.243 7.351 7.917 Empréstimos e Financiamentos 0 0 79 86 131 125 237 442 236 Dividendos a pagar 224 223 2.488 2.488 774 774 2.085 2.084 1.689 Outras obrigações 3.440 2.970 2.349 3.006 4.091 2.737 3.172 2.884 3.060 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.829 4.756 5.511 5.493 5.563 5.020 4.612 4.638 4.596 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 774 863 820 0 0 0 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 419 359 1.128 354 347 426 915 977 973 Out. passivos não circulantes 4.410 4.397 4.383 4.365 4.353 3.774 3.697 3.661 3.623 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 22.268 24.296 24.228 25.966 26.993 28.575 28.437 30.041 31.728 Capital social 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 Reserva legal 0 0 671 0 0 0 947 0 947 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 8.268 10.296 9.557 11.966 12.993 14.575 13.490 16.041 16.781 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 46.720 48.493 49.291 52.151 51.708 52.415 54.922 58.485 61.019
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.180 3.415 1.193 1.763 -1.608 -123 7.536 2.864 3.344 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -727 -610 -1.223 -727 -529 -2.071 -8.533 -2.438 -1.020 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -698 698 155 0 -1.581 -43 -59 146 -660 755 3.503 125 1.036 -3.718 -2.237 -1.056 572 1.664
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-14 -0,7 jun-15 -1,6 -0,5 -1,6 mar-15 0,0 -0,7 1,8 dez-14 0,2 -1,2 1,2 set-14 0,7 -0,6 3,4 jun-16 -1,0 mar-16 3,3 -0,7 -2,1 0,0 dez-15 -0,1 2,9 -2,4 -8,5 set-15 -0,1 7,5 2,2 -0,7 0,1 Atividades de financiamentoAtividades de investimentosAtividades operacionais
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 31,631,0 29,4 27,727,5 29,2 28,328,9 31,7 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 21,921,4 20,7 18,9 19,920,420,520,4 21,7 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 9,8 9,6 8,78,8 7,5 8,7 7,8 8,5 10,0 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 10 99 8 9 8 9 10 10 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 mar-16 jun-16set-14 dez-15mar-15 set-15jun-15dez-14jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 1,5 set-14 3,1 4,0 jun-15dez-14 set-15 jun-16dez-15jun-14 3,2 1,7 2,9 3,2 mar-16 3,3 2,7 mar-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 3 3 8 0 -2 2 1 3 2 33 1 3 2 333 4 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 0,0 0,0 0,8 0,0 0,20,20,2 0,1 0,0 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 2,6 jun-14 1,7 jun-15 mar-16dez-15 1,6 2,4 mar-15 3,8 3,1 set-14 jun-16 3,1 dez-14 2,7 set-15 2,4 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 2,4 jun-16 1,6 1,7 dez-15 1,2 mar-16 2,0 jun-15 1,7 set-14 1,6 jun-14 set-15 2,2 1,0 mar-15dez-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 1,17 1,2 1,6 1,0 2,0 2,6 1,8 2,2 2,4 1,74 dez-15dez-14set-14jun-14 set-15 mar-16 1,69 1,03 jun-16 1,601,58 jun-15mar-15 2,20 2,03 2,42 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 30,8730,82 29,72 31,72 27,44 29,92 27,62 29,49 31,54 8,167,84 3,37 8,37 4,94 8,81 10,2310,19 11,77 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 jun-14 jun-15 jun-16mar-15 dez-15dez-14 mar-16set-15set-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 10,35 10,009,66 6,12 9,88 11,2711,23 12,67 5,345,18 3,99 5,70 3,74 5,96 7,76 7,01 7,64 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 set-14 5,08 set-15jun-15dez-14 mar-15 dez-15jun-14 jun-16mar-16 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 1,29 1,23 0,90 1,21 1,33 1,68 1,55 1,86 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 jun-16mar-16 0,79 dez-15mar-15dez-14 set-15jun-15jun-14 set-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 4,4 4,8 5,2 5,4 5,8 4,6 6,0 5,0 4,2 0,0 5,6 6,2 set-15 5,75 jun-15mar-15dez-14jun-14 5,17 5,47 dez-15 6,08 4,65 4,26 set-14 4,64 4,97 5,45 mar-16 jun-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,35 0,290,29 0,39 0,50 0,650,630,63 0,44 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 jun-15set-14jun-14 dez-14 mar-15 mar-16set-15 jun-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,4 1,6 1,8 2,0 1,26 1,83 1,26 1,67 set-14jun-14 mar-16set-15 1,80 mar-15 1,72 dez-14 dez-15 1,68 1,32 jun-15 1,58 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,02 0,97 1,48 1,441,41 1,361,37 1,29 0,0 0,5 1,0 1,5 set-15jun-14 mar-16mar-15 jun-16dez-15jun-15 0,97 dez-14set-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,2 1,6 1,4 mar-16dez-14 1,47 set-14 1,53 1,19 dez-15 1,58 jun-15 jun-16 1,56 set-15 1,21 mar-15 1,50 1,24 1,45 jun-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,35 0,290,29 0,39 0,50 0,650,630,63 0,44 1,32 1,26 1,801,83 1,721,671,68 1,58 1,020,97 1,29 1,56 1,501,47 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 1,58 jun-16 1,21 jun-15 1,24 dez-15 1,26 1,48 1,19 mar-16 0,97 set-15dez-14 1,53 mar-15 1,36 1,44 jun-14 1,45 1,411,37 set-14 Liquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 2,072,122,142,122,13 2,242,30 2,39 2,72 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 jun-14 jun-16mar-15 jun-15set-14 dez-14 mar-16set-15 dez-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 000 111 000 -8 -6-6-6 -9 -13-12-12 -9 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 0,74 1,45 3,20 3,55 3,21 0,000,00 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 3,75 jun-14 jun-16mar-15dez-14 dez-15set-15 mar-16jun-15 0,83 0,33 set-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 16 22 20 8 10 12 18 0 14 mar-15 13,71 dez-15 11,31 8,75 set-15 7,91 mar-16jun-15 12,15 dez-14 17,04 jun-14 17,97 set-14 jun-16 11,29 21,08 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 25,0 15,0 30,0 45,0 27,5 35,0 32,5 37,5 0,0 42,5 22,5 20,0 40,0 17,5 21,27 16,51 15,22 26,77 jun-16mar-15 33,39 21,36 36,26 set-14 mar-16jun-14 jun-15 set-15dez-14 22,15 dez-15 43,52 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 25,2725,37 28,55 39,76 65 75 60 70 15 20 25 35 40 5 0 30 10 dez-15 mar-16 58,26 set-15 jun-16 11,18 dez-14set-14 71,91 jun-15mar-15jun-14 19,33 58,21 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 24 20 14 16 18 22 28 26 jun-14 21,73 set-14 26,30 dez-14 jun-15 mar-16 23,81 jun-16 13,35 dez-15 25,42 mar-15 set-15 16,38 14,33 18,57 13,45 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 126.896 115.736 113.244 116.612 109.916 110.992 117.676 123.960 126.436 Ativo total 46.720 48.493 49.291 52.151 51.708 52.415 54.922 58.485 61.019 Giro dos Ativos 2,72 2,39 2,30 2,24 2,13 2,12 2,14 2,12 2,07 Margem Bruta (%) 31,5% 29,5% 27,6% 29,9% 27,4% 31,7% 29,7% 30,8% 30,9% Margem EBITDA (%) 12,7% 11,2% 11,3% 9,9% 6,1% 9,7% 5,1% 10,0% 10,3% Margem EBIT (%) 11,8% 10,2% 10,2% 8,8% 4,9% 8,4% 3,4% 7,8% 8,2% Margem Líquida (%) 7,6% 7,0% 7,8% 6,0% 3,7% 5,7% 4,0% 5,2% 5,3% EBIT/ Ativo 32,0% 24,3% 23,5% 19,7% 10,5% 17,7% 7,2% 16,6% 16,9% ROE 43,5% 33,4% 36,3% 26,8% 15,2% 22,1% 16,5% 21,4% 21,3% ROA 21,1% 17,0% 18,0% 13,7% 7,9% 12,2% 8,8% 11,3% 11,3% Liquidez imediata 0,44 0,63 0,63 0,65 0,50 0,39 0,29 0,29 0,35 Liquidez corrente 1,58 1,68 1,67 1,72 1,83 1,80 1,26 1,26 1,32 Liquidez seca 1,29 1,37 1,36 1,41 1,44 1,48 0,97 0,97 1,02 Liquidez geral 1,45 1,53 1,47 1,50 1,56 1,58 1,21 1,19 1,24 Dívida bruta - - 79 860 994 945 237 442 236 Dívida Bruta/ EBITDA - - 0,01 0,07 0,15 0,09 0,04 0,04 0,02 Dívida líquida 8.698- 12.202- 12.247- 12.502- 8.650- 6.462- 6.114- 6.481- 8.351- Dívida líquida/ EBITDA 0,54- 0,94- 0,96- 1,09- 1,29- 0,60- 1,02- 0,52- 0,64- Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,3% 3,2% 3,6% 3,2% 0,8% 1,4% 0,7% Fluxo de caixa operacional 2.180 3.415 1.193 1.763 1.608- 123- 7.536 2.864 3.344 Lucro por ação 1,86 1,55 1,68 1,33 0,79 1,21 0,90 1,23 1,29 Valor patrimonial por ação 4,26 4,65 4,64 4,97 5,17 5,47 5,45 5,75 6,08 Composição do ROIC EBIT anualizado 14.932 11.788 11.584 10.272 5.432 9.288 3.964 9.724 10.320 alíquota efetiva de IR 35,7% 33,5% 28,0% 36,6% 33,9% 33,2% 32,9% 33,7% 35,6% Capital investido 13.354 13.454 14.329 16.383 18.570 21.727 23.808 25.423 26.302 ROIC 71,9% 58,3% 58,2% 39,8% 19,3% 28,5% 11,2% 25,4% 25,3% QTDE DE AÇÕES 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.180 3.415 1.193 1.763 -1.608 -123 7.536 2.864 3.344 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -727 -610 -1.223 -727 -529 -2.071 -8.533 -2.438 -1.020 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -698 698 155 0 -1.581 -43 -59 146 -660
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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