Eternit - anual

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Análise Financeira - Eternit - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Eternit - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Eternit - anual

  1. 1. Eternit S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Eternit A Eternit S.A., com sede na cidade de São Paulo - SP, Brasil, é uma companhia de capital aberto, sem controlador, registrada na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros S.A. - BM&FBOVESPA, no segmento Novo Mercado, sob o código de negociação ETER3. Seus acionistas são pessoas físicas e jurídicas, clubes de investimento, fundos de investimento e fundações. A Companhia e suas controladas têm como principal objeto social a industrialização e a comercialização de produtos de fibrocimento, cimento, concreto, gesso e produtos de matéria plástica, bem como outros materiais de construção e respectivos acessórios. Conta atualmente com 14 unidades industriais no Brasil, com filiais nas principais cidades brasileiras.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 820.238 906.317 957.301 978.154 974.872 Custo dos produtos e serviços vendidos -496.455 -509.603 -575.877 -593.879 -598.115 Lucro Bruto 323.783 396.714 381.424 384.275 376.757 Margem bruta (%) 39,5% 43,8% 39,8% 39,3% 38,6% Despesas e receitas operacionais -206.482 -241.161 -238.177 -256.479 -284.614 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 117.301 155.553 143.247 127.796 92.143 EBITDA 140.107 184.326 178.036 165.500 131.544 Margem EBITDA (%) 17,1% 20,3% 18,6% 16,9% 13,5% Resultado financeiro 13.839 2.249 -1.018 2.288 -23.526 Receitas financeiras 43.659 39.006 47.535 54.962 85.209 Despesas financeiras -29.820 -36.757 -48.553 -52.674 -108.735 Resultado antes de impostos 131.140 157.802 142.229 130.084 68.617 Impostos sobre o lucro -33.947 -44.798 -39.973 -44.924 -39.196 Minoritários 0 0 -2 -1 -1 Alíquota efetiva de IR (%) 25,9% 28,4% 28,1% 34,5% 57,1% Lucro líquido do exercício 97.193 113.004 102.254 85.159 29.420 Margem líquida (%) 11,8% 12,5% 10,7% 8,7% 3,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 350.886 426.031 389.943 395.451 412.320 Disponibilidades 68.921 95.586 48.956 48.390 22.312 Clientes 156.273 177.982 160.389 175.933 172.342 Estoques 110.483 127.560 141.944 148.093 184.383 Tributos a recuperar 6.539 13.881 19.648 10.373 15.083 Outros ativos circulantes 8.670 11.022 19.006 12.662 18.200 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 341.049 384.089 443.689 502.413 520.874 Realizável a longo prazo 88.954 92.563 99.917 95.769 110.398 Tributos diferidos 52.370 51.820 55.112 53.299 63.823 Contas a receber 1.720 3.162 2.229 1.981 2.807 Cauções e depósitos 11.264 13.047 15.536 15.307 19.003 Impostos a recuperar 23.600 24.534 25.022 24.456 24.765 Outros ativos não circulantes 0 0 2.018 726 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 252.095 291.526 343.772 406.644 410.476 Investimentos 250 13.029 36.032 34.338 24.782 Imobilizado 225.889 252.457 279.064 341.684 354.047 Intangível 25.956 26.040 28.676 30.622 31.647 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 691.935 810.120 833.632 897.864 933.194
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 162.585 208.094 193.082 221.252 205.820 Fornecedores 38.709 48.968 39.293 42.151 41.420 Obrigações sociais e trabalhistas 27.861 34.938 28.009 28.657 27.722 Obrigações fiscais 23.454 36.932 34.015 29.181 19.867 Empréstimos e Financiamentos 40.553 55.839 56.881 88.946 90.307 Dividendos a pagar 17.346 18.133 17.881 17.897 7.534 Outras obrigações 14.662 13.284 17.003 14.420 18.970 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 91.244 122.492 134.421 161.804 227.258 Empréstimos e Financiamentos - LP 7.891 24.107 25.799 38.978 76.954 Impostos diferidos 13 0 0 0 0 Provisões 73.153 81.135 89.186 101.203 128.718 Out. passivos não circulantes 10.187 17.250 19.436 21.623 21.586 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 438.106 479.534 506.129 514.808 500.116 Capital social 334.251 334.251 334.251 334.251 334.251 Reserva legal 19.864 25.513 30.630 34.891 36.362 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 -3.443 -7.491 -9.177 Outras reservas de lucros 83.991 119.770 144.691 153.157 138.680 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 13 14 16 17 18 PASSIVO TOTAL 691.935 810.120 833.632 897.864 933.194
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -24,6 -110,6 131,9 2.013 -45,3 2.014 -107,9 88,9 15,6 126,1 109,3 2.012 -57,9 2.011 -28,4 -115,1 -36,4 2.015 57,6 -47,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 974,9978,2957,3 906,3 820,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 598,1593,9 575,9 509,6496,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 376,8384,3381,4 396,7 323,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 330 340 370 390 400 350 360 320 380 dez-14 397 dez-15 381 dez-12 384 324 dez-11 dez-13 377 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 131,5 165,5 178,0 184,3 140,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 140 184 178 166 132 109 89 0 50 100 150 200 250 300 350 dez-15 58 132 dez-13 dez-14dez-12dez-11 126 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -23,5 2,3 -1,0 2,2 13,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 29,4 85,2 102,3 113,0 97,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 100 110 15 20 10 85 95 115 25 105 30 90 85,16 113,00 dez-15dez-13 dez-14 102,25 dez-11 29,42 dez-12 97,19 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 38,639,339,8 43,8 39,5 13,1 15,0 17,2 14,3 16,9 18,6 20,3 17,1 8,7 10,7 12,511,8 3,0 13,5 2.015 9,5 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,2 0,4 0,0 0,2 1,4 0,16 dez-14 dez-15 0,48 dez-12 1,26 1,09 dez-13dez-11 1,14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 4,50 4,00 3,50 3,00 5,00 0,00 5,25 5,50 3,25 2,75 3,75 4,25 4,75 5,75 dez-12 2,88 dez-11 4,90 dez-13 5,66 dez-15dez-14 5,36 2,79 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 0,6 dez-11 0,42 dez-14dez-13 0,25 0,46 dez-12 0,11 dez-15 0,22 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,8 2,0 2,2 2,05 dez-15 1,79 dez-12dez-11 dez-14 2,16 2,00 dez-13 2,02 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 1,28 dez-12 dez-15 1,11 1,48 dez-14dez-11 dez-13 1,12 1,43 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,4 1,2 1,8 1,6 dez-15 1,21 dez-14 1,57 1,73 dez-13 1,50 1,28 dez-11 dez-12 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,11 0,220,25 0,460,42 2,00 1,79 2,022,05 2,16 1,111,12 1,28 1,431,48 1,21 1,28 1,50 1,57 1,73 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 1,2 0,0 dez-12dez-11 dez-14 1,12 dez-15dez-13 1,04 1,09 1,15 1,19 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 167 128 8380 48 145 80 34 -16-20 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 26 16 14 20 22 0 24 10 12 18 dez-11 dez-13 14,29 dez-15 25,06 19,90 dez-14 9,96 14,04 dez-12 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 2 0 3 1 10 15 13 11 14 12 12,27 dez-13 9,48 3,15 dez-14 dez-15 13,95 dez-11 14,05 dez-12 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 23 18 19 16 17 21 20 6 24 22 4 2 0 1 3 5 22,18 dez-11 5,88 dez-14 20,20 dez-13 23,57 dez-12 dez-15 16,54 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 20 18 22 4 24 26 2 0 14 6 16 dez-14 dez-15 6,25 14,30 dez-13 19,8119,99 dez-12 24,30 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 440 460 480 500 0 540 600 560 580 520 620 640 434,98 519,88 632,42 dez-15dez-11 dez-13dez-12 458,50 dez-14 584,99 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 3,15 9,48 12,27 13,9514,05 5,88 16,54 20,20 23,57 22,18 6,25 14,30 19,81 24,30 19,99 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 820.238 906.317 957.301 978.154 974.872 Ativo total 691.935 810.120 833.632 897.864 933.194 Giro dos Ativos 1,19 1,12 1,15 1,09 1,04 Margem Bruta (%) 39,5% 43,8% 39,8% 39,3% 38,6% Margem EBITDA (%) 17,1% 20,3% 18,6% 16,9% 13,5% Margem EBIT (%) 14,3% 17,2% 15,0% 13,1% 9,5% Margem Líquida (%) 11,8% 12,5% 10,7% 8,7% 3,0% EBIT/ Ativo 17,0% 19,2% 17,2% 14,2% 9,9% ROE 22,2% 23,6% 20,2% 16,5% 5,9% ROA 14,0% 13,9% 12,3% 9,5% 3,2% Liquidez imediata 0,42 0,46 0,25 0,22 0,11 Liquidez corrente 2,16 2,05 2,02 1,79 2,00 Liquidez seca 1,48 1,43 1,28 1,12 1,11 Liquidez geral 1,73 1,57 1,50 1,28 1,21 Dívida bruta 48.444 79.946 82.680 127.924 167.261 Dívida bruta/ patrimônio 0,11 0,17 0,16 0,25 0,33 Dívida Bruta/ EBITDA 0,35 0,43 0,46 0,77 1,27 Dívida líquida 20.477- 15.640- 33.724 79.534 144.949 Dívida líquida/ EBITDA 0,15- 0,08- 0,19 0,48 1,10 Dívida/ Patrimônio 10,0% 14,3% 14,0% 19,9% 25,1% Fluxo de caixa operacional 88.853 126.145 109.336 131.905 57.632 Lucro por ação 1,09 1,26 1,14 0,48 0,16 Valor patrimonial por ação 4,90 5,36 5,66 2,88 2,79 Composição do ROIC EBIT 117.301 155.553 143.247 127.796 92.143 alíquota efetiva de IR 25,9% 28,4% 28,1% 34,5% 57,1% Capital investido 434.975 458.501 519.881 584.987 632.419 ROIC 20,0% 24,3% 19,8% 14,3% 6,2% QTDE DE AÇÕES 89.500 89.500 89.500 179.000 179.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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