Estacio - trimestre/ quarter

31 visualizações

Publicada em

Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

Publicada em: Educação
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Estacio - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 589.127 624.756 652.376 722.319 774.340 724.592 718.171 792.908 835.303 Custo dos produtos e serviços vendidos -348.747 -343.548 -374.826 -403.256 -450.011 -384.187 -423.054 -436.946 -494.489 Lucro Bruto 240.380 281.208 277.550 319.063 324.329 340.405 295.117 355.962 340.814 Margem bruta (%) 40,8% 45,0% 42,5% 44,2% 41,9% 47,0% 41,1% 44,9% 40,8% Despesas e receitas operacionais -155.935 -144.299 -184.184 -162.272 -196.320 -177.724 -226.703 -206.896 -342.091 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 84.445 136.909 93.366 156.791 128.009 162.681 68.414 149.066 -1.277 EBITDA 106.040 164.029 133.075 195.703 165.855 201.977 116.871 197.297 43.855 Margem EBITDA (%) 18,0% 26,3% 20,4% 27,1% 21,4% 27,9% 16,3% 24,9% 5,3% Resultado financeiro 4.839 -9.785 -12.152 -12.551 -7.718 -12.217 826 -11.912 -16.625 Resultado antes de impostos 89.284 127.124 81.214 144.240 120.291 150.464 69.240 137.154 -17.902 Impostos sobre o lucro -3.304 5.892 -326 -13.659 11.657 6.583 -4.142 -8.672 -2.054 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 3,7% -4,6% 0,4% 9,5% -9,7% -4,4% 6,0% 6,3% -11,5% Lucro líquido do exercício 85.980 133.016 80.888 130.581 131.948 157.047 65.098 128.482 -19.956 Margem líquida (%) 14,6% 21,3% 12,4% 18,1% 17,0% 21,7% 9,1% 16,2% -2,4%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.459.283 1.212.150 1.475.750 1.767.238 1.789.514 2.149.027 2.118.041 1.568.826 1.599.341 Disponibilidades 787.431 434.893 715.081 721.082 493.922 721.204 693.760 362.266 387.906 Clientes 423.743 533.028 451.414 723.649 982.820 1.054.060 1.078.764 990.498 1.019.979 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 248.109 244.229 309.255 322.507 312.772 373.763 345.517 216.062 191.456 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 904.736 1.960.459 2.038.436 2.050.829 2.076.991 2.173.240 2.242.042 2.705.310 2.572.979 Realizável a longo prazo 171.836 186.592 197.069 187.846 201.000 216.667 217.216 686.272 569.239 Tributos diferidos 16.850 24.987 31.168 25.048 35.584 39.905 46.693 51.562 75.674 Impostos a recuperar 24.263 24.392 25.337 21.450 25.195 0 32.627 29.115 32.396 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 459.345 309.464 Cauções e depósitos 0 0 120.941 122.828 117.932 0 108.912 122.668 128.969 Outros ativos não circulantes 130.723 137.213 19.623 18.520 22.289 176.762 28.984 23.582 22.736 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 732.900 1.773.867 1.841.367 1.862.983 1.875.991 1.956.573 2.024.826 2.019.038 2.003.740 Investimentos 228 228 228 228 228 228 228 228 228 Imobilizado 351.185 453.974 465.711 486.988 502.201 506.139 535.920 529.817 521.622 Intangível 381.487 1.319.665 1.375.428 1.375.767 1.373.562 1.450.206 1.488.678 1.488.993 1.481.890 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.364.019 3.172.609 3.514.186 3.818.067 3.866.505 4.322.267 4.360.083 4.274.136 4.172.320
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 271.435 342.527 398.765 675.891 584.863 680.039 746.183 535.102 539.257 Fornecedores 36.833 54.645 50.344 55.394 70.475 46.556 59.237 51.657 78.143 Obrigações sociais e trabalhistas 142.589 166.431 121.614 165.063 182.644 207.869 122.652 187.735 224.423 Obrigações fiscais 41.423 54.955 44.096 50.494 45.298 63.368 82.349 72.517 81.916 Empréstimos e Financiamentos 16.245 26.295 28.464 243.362 223.609 301.286 291.346 57.654 41.243 Dividendos a pagar 113 78 101.169 101.093 30 1 115.111 115.111 25 Outras obrigações 34.232 40.123 53.078 60.485 62.807 60.959 75.488 50.428 113.507 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 340.621 409.318 722.561 717.181 707.664 905.320 933.308 930.702 956.855 Empréstimos e Financiamentos - LP 252.758 264.575 560.709 562.181 556.173 744.122 758.302 755.562 754.732 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 40.849 43.015 41.914 42.997 42.997 42.793 41.833 42.276 78.407 Out. passivos não circulantes 47.014 101.728 119.938 112.003 108.494 118.405 133.173 132.864 123.716 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.751.963 2.420.764 2.392.860 2.424.995 2.573.978 2.736.908 2.680.592 2.808.332 2.676.208 Capital social 1.001.201 1.026.246 1.026.246 1.026.246 1.037.660 1.038.081 1.038.082 1.038.082 1.097.219 Reserva legal 31.498 31.498 52.780 52.780 52.780 52.780 77.014 77.014 77.015 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 719.264 1.363.020 1.313.834 1.345.969 1.483.538 1.646.047 1.565.496 1.693.236 1.501.974 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.364.019 3.172.609 3.514.186 3.818.067 3.866.505 4.322.267 4.360.083 4.274.136 4.172.320
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 93.454 487.170 -132.554 -64.249 139.923 -114.060 116.653 299.068 186.503 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -39.088 -1.017.695 -113.605 -60.434 -49.833 -72.952 -87.408 -42.301 -43.874 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -45.412 536.831 268.467 98.108 -95.361 182.435 7.577 -241.519 -124.039 8.954 6.306 22.308 -26.575 -5.271 -4.577 36.822 15.248 18.590
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -45,4 jun-15 -95,4 -49,8 139,9 mar-15 98,1 -60,4-64,2 dez-14 268,5 -113,6-132,6 set-14 536,8 -1.017,7 487,2 -241,5 jun-16 -43,9 mar-16 186,5 -124,0 -73,0 182,4 dez-15 -114,1 299,1 -42,3 -87,4 set-15 7,6 116,7 jun-14 93,5 -39,1 Atividades de financiamentoAtividades de investimentosAtividades operacionais
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 835,3 792,9 718,2724,6 774,3 722,3 652,4 624,8 589,1 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 494,5 436,9423,1 384,2 450,0 403,3 374,8 343,5348,7 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 340,8 356,0 295,1 340,4 324,3319,1 277,6281,2 240,4 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 341 356 295 340 324319 278281 240 0 50 100 150 200 250 300 350 400 mar-16 jun-16set-14 dez-15mar-15 set-15jun-15dez-14jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 43,9 116,9 set-14 197,3 106,0 jun-15dez-14 set-15 jun-16dez-15 202,0 164,0 195,7 165,9 133,1 jun-14 mar-15 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 187 299 117 -114 140 -64 -133 487 93 44 197 117 202 166 196 133 164 106 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -16,6 -11,9 0,8 -12,2 -7,7 -12,6-12,2 -9,8 4,8 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -17,9 jun-16 69,2 jun-15 mar-16dez-15 120,3 150,5 mar-15 144,2 81,2 127,1 jun-14 set-15set-14 dez-14 137,2 89,3 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -20,0 86,0 jun-14 jun-16 157,0 80,9 set-14 mar-16jun-15 65,1 dez-15mar-15 133,0 130,6 128,5131,9 dez-14 set-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 120 0 110 150 100 130 70 80 160 -20 60 140 -10 90 130,58 dez-15dez-14set-14jun-14 157,05 set-15 85,98 133,02 80,89 mar-15 jun-16mar-16 -19,96 131,95 65,10 128,48 jun-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 40,80 44,89 41,09 46,98 41,88 44,17 42,54 45,01 40,80 18,80 22,45 16,53 21,71 14,31 21,91 14,33 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 jun-14 jun-15 jun-16mar-15 -0,15 dez-15 9,53 dez-14 mar-16set-15set-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 24,88 27,87 21,42 27,09 20,40 26,25 16,20 21,67 17,04 18,08 21,29 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 set-14 16,27 18,00 set-15 12,40 14,59 jun-15dez-14 mar-15 dez-15 9,06 jun-14 jun-16 -2,39 5,25 mar-16 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 1,67 2,03 1,711,70 1,03 1,70 1,16 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 jun-16 -0,25 mar-16dez-15 0,85 mar-15dez-14 set-15jun-15jun-14 set-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 7,00 7,50 7,25 8,25 8,50 8,75 6,50 9,00 9,25 0,00 7,75 6,25 6,00 6,75 8,00 set-15 9,14 jun-15mar-15dez-14set-14 8,34 8,86 dez-15 5,93 7,72 7,64 7,89 jun-14 8,71 mar-16 jun-16 8,44 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,720,68 0,93 1,06 0,84 1,07 1,79 2,90 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 jun-15set-14 1,27 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16set-15 jun-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 5,00 3,00 3,25 3,50 5,25 0,00 3,75 2,75 2,50 5,50 4,75 4,00 4,25 4,50 2,84 3,06 2,93 3,70 set-14 mar-16set-15 3,16 mar-15 jun-16 5,38 jun-15jun-14 2,97 3,54 dez-15dez-14 2,61 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 2,972,932,84 3,163,06 2,61 3,70 5,38 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 set-15jun-14 mar-16mar-15 jun-16dez-15jun-15dez-14set-14 3,54 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,4 2,6 1,6 2,0 2,8 0,0 2,2 1,8 2,4 mar-16dez-14 1,49 set-14 1,86 1,54 dez-15 1,49 jun-15 1,39 set-15 1,54 jun-16 1,40 2,66 jun-14 mar-15 1,45 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,720,68 0,84 1,79 2,90 2,972,932,84 3,163,06 2,61 3,70 5,38 2,972,932,84 3,163,06 2,61 3,70 5,38 1,451,541,391,491,541,40 1,86 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 1,06 jun-16jun-15 0,93 dez-15 mar-16set-15dez-14 1,49 mar-15 3,54 jun-14 2,66 3,54 1,07 set-14 1,27 Liquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,80 0,74 0,660,67 0,80 0,760,74 0,79 1,00 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-14 jun-16mar-15 jun-15set-14 dez-14 mar-16set-15 dez-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 796813 1.0501.045 780806 589 291269 408451 356324286 84 -126-144 -518 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 22,9222,45 28,1427,64 23,25 24,94 19,76 13,31 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 10,73 jun-14 jun-16mar-15dez-14 dez-15set-15 mar-16jun-15set-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -2 6 12 20 0 18 16 8 14 10 14,67 set-14 jun-16 -1,89 13,74 jun-15 15,34 set-15 6,00 11,90 dez-15 14,25 mar-16mar-15dez-14 19,22 jun-14 9,68 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -4 24 10 22 0 18 14 12 16 -2 20 set-14 jun-15 set-15dez-14jun-14 21,98 mar-15 jun-16 21,54 20,50 9,71 -2,98 19,63 22,95 dez-15 18,30 13,52 mar-16 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 30,0 10,0 27,5 22,5 15,0 -2,5 0,0 35,0 25,0 32,5 17,5 7,5 20,0 12,5 8,41 18,70 23,12 jun-16 20,85 28,30 jun-14 set-15 33,86 mar-16dez-15 -0,20 23,36 16,29 jun-15mar-15set-14 dez-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 3.200 0 3.000 2.800 2.600 2.400 1.600 1.200 1.400 1.800 2.000 2.200 1.149,28 jun-15 mar-16 3.057,51 2.694,03 2.283,94 2.455,30 set-15mar-15 dez-15 1.692,32 jun-16 2.986,32 jun-14 2.908,00 set-14 2.790,22 dez-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 2.356.508 2.499.024 2.609.504 2.889.276 3.097.360 2.898.368 2.872.684 3.171.632 3.341.212 Ativo total 2.364.019 3.172.609 3.514.186 3.818.067 3.866.505 4.322.267 4.360.083 4.274.136 4.172.320 Giro dos Ativos 1,00 0,79 0,74 0,76 0,80 0,67 0,66 0,74 0,80 Margem Bruta (%) 40,8% 45,0% 42,5% 44,2% 41,9% 47,0% 41,1% 44,9% 40,8% Margem EBITDA (%) 18,0% 26,3% 20,4% 27,1% 21,4% 27,9% 16,3% 24,9% 5,3% Margem EBIT (%) 14,3% 21,9% 14,3% 21,7% 16,5% 22,5% 9,5% 18,8% -0,2% Margem Líquida (%) 14,6% 21,3% 12,4% 18,1% 17,0% 21,7% 9,1% 16,2% -2,4% EBIT/ Ativo 14,3% 17,3% 10,6% 16,4% 13,2% 15,1% 6,3% 14,0% -0,1% ROE 19,6% 22,0% 13,5% 21,5% 20,5% 23,0% 9,7% 18,3% -3,0% ROA 14,7% 19,2% 9,7% 14,2% 13,7% 15,3% 6,0% 11,9% -1,9% Liquidez imediata 2,90 1,27 1,79 1,07 0,84 1,06 0,93 0,68 0,72 Liquidez corrente 5,38 3,54 3,70 2,61 3,06 3,16 2,84 2,93 2,97 Liquidez seca 5,38 3,54 3,70 2,61 3,06 3,16 2,84 2,93 2,97 Liquidez geral 2,66 1,86 1,49 1,40 1,54 1,49 1,39 1,54 1,45 Dívida bruta 269.003 290.870 589.173 805.543 779.782 1.045.408 1.049.648 813.216 795.975 Dívida Bruta/ EBITDA 0,63 0,44 1,11 1,03 1,18 1,29 2,25 1,03 4,54 Dívida líquida 518.428- 144.023- 125.908- 84.461 285.860 324.204 355.888 450.950 408.069 Dívida líquida/ EBITDA 1,22- 0,22- 0,24- 0,11 0,43 0,40 0,76 0,57 2,33 Dívida/ Patrimônio 13,3% 10,7% 19,8% 24,9% 23,3% 27,6% 28,1% 22,5% 22,9% Fluxo de caixa operacional 93.454 487.170 132.554- 64.249- 139.923 114.060- 116.653 299.068 186.503 Lucro por ação 1,16 1,70 1,03 1,70 1,71 2,03 0,85 1,67 0,25- Valor patrimonial por ação 5,93 7,72 7,64 7,89 8,34 8,86 8,71 9,14 8,44 Composição do ROIC EBIT anualizado 337.780 547.636 373.464 627.164 512.036 650.724 273.656 596.264 5.108- alíquota efetiva de IR 3,7% -4,6% 0,4% 9,5% -9,7% -4,4% 6,0% 6,3% -11,5% Capital investido 1.149.281 1.692.323 2.283.937 2.455.304 2.694.031 2.908.002 3.057.513 2.986.321 2.790.224 ROIC 28,3% 33,9% 16,3% 23,1% 20,8% 23,4% 8,4% 18,7% -0,2% QTDE DE AÇÕES 295.598 313.633 313.077 307.324 308.778 308.816 307.788 307.348 317.178 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 93.454 487.170 -132.554 -64.249 139.923 -114.060 116.653 299.068 186.503 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -39.088 -1.017.695 -113.605 -60.434 -49.833 -72.952 -87.408 -42.301 -43.874 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -45.412 536.831 268.467 98.108 -95.361 182.435 7.577 -241.519 -124.039
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

×