Equatorial - anual

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Análise Financeira - Equatorial - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Equatorial - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Equatorial - anual

  1. 1. Equatorial Energia S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Equatorial A Equatorial Energia S.A. tem por objetivo a participação em outras sociedades, prioritariamente em operações de geração ou distribuição de energia elétrica. A Companhia possui ações negociadas na BM&F BOVESPA sob o ticker “EQTL3” e desde 2008 participa do Novo Mercado. A sede social da Companhia está localizada na Alameda A, Quadra SQS, nº 100, Altos do Calhau - São Luís - MA. A Companhia mantém investimentos nas seguintes empresas: Cemar Equatorial Soluções Celpa Geração de energia do Norte Vila Velha Equatorial Telecomunicações
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.980.528 2.987.183 4.715.036 6.773.453 7.134.673 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.276.724 -2.122.864 -3.672.894 -5.073.379 -5.449.010 Lucro Bruto 703.804 864.319 1.042.142 1.700.074 1.685.663 Margem bruta (%) 35,5% 28,9% 22,1% 25,1% 23,6% Despesas e receitas operacionais -346.373 -436.875 -753.577 -777.233 -992.149 Operações descontinuadas -86.173 0 0 0 0 Lucro Operacional 271.258 427.444 288.565 922.841 693.514 EBITDA 366.466 537.392 539.357 1.217.112 1.007.190 Margem EBITDA (%) 18,5% 18,0% 11,4% 18,0% 14,1% Resultado financeiro -53.428 -98.490 -219.098 -210.909 427.549 Receitas financeiras 111.037 260.565 473.381 902.123 1.390.695 Despesas financeiras -164.465 -359.055 -692.479 -1.113.032 -963.146 Resultado antes de impostos 217.830 328.954 69.467 711.932 1.121.063 Impostos sobre o lucro -57.834 -113.884 9.050 68.630 -161.215 Minoritários 0 -74.075 -9.880 -142.806 -151.366 Alíquota efetiva de IR (%) 26,6% 34,6% -13,0% -9,6% 14,4% Lucro líquido do exercício 159.996 140.995 68.637 637.756 808.482 Margem líquida (%) 8,1% 4,7% 1,5% 9,4% 11,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.065.216 3.378.976 3.081.199 4.386.824 5.158.351 Disponibilidades 448.400 1.727.245 1.613.017 1.963.663 2.481.340 Clientes 527.637 1.516.282 1.276.204 2.216.141 2.453.924 Estoques 8.752 29.247 24.258 20.912 11.430 Tributos a recuperar 80.427 106.202 167.720 186.108 211.657 Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.345.214 6.054.485 6.022.300 6.881.812 7.427.536 Realizável a longo prazo 0 0 0 0 0 Tributos diferidos 75.911 11.663 31.099 0 0 Ativo financeiro da concessão 79.214 1.052.945 1.195.743 1.565.973 0 Cauções e depósitos 133.321 180.584 139.559 136.156 150.527 Impostos a recuperar 49.774 157.288 92.750 123.297 88.233 Outros ativos não circulantes -338.220 -1.402.480 -1.459.151 -1.825.426 -238.760 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.928.064 4.298.374 4.188.334 4.298.324 4.216.838 Investimentos 272 9.736 70.894 77.464 88.646 Imobilizado 137.749 134.613 2.713 3.341 3.552 Intangível 1.790.043 4.154.025 4.114.727 4.217.519 4.124.640 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.410.430 9.433.461 9.103.499 11.268.636 12.585.887
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 798.603 2.654.184 1.688.931 3.152.614 3.131.472 Fornecedores 189.203 709.930 674.714 1.139.843 934.780 Obrigações sociais e trabalhistas 8.249 28.170 43.278 54.467 33.994 Obrigações fiscais 88.708 312.329 267.463 282.900 330.659 Empréstimos e Financiamentos 348.633 826.167 175.208 970.716 852.690 Dividendos a pagar 54.816 90.547 29.890 176.840 217.998 Outras obrigações 108.994 687.041 498.378 527.848 761.351 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.353.284 4.251.752 4.566.921 4.670.497 5.225.176 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.141.719 2.351.685 3.050.429 3.404.177 3.082.448 Impostos diferidos 0 22.828 0 31.614 142.502 Provisões 146.232 754.488 637.524 546.245 469.996 Out. passivos não circulantes 65.333 1.122.751 878.968 688.461 1.530.230 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.258.543 2.527.525 2.847.647 3.445.525 4.229.239 Capital social 566.831 1.742.519 1.977.276 1.977.276 1.980.214 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 -22.262 -24.895 -34.094 -18.212 Outras reservas de lucros 691.712 807.268 895.266 1.502.343 2.267.237 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 336.415 356.144 493.474 609.158 749.987 PASSIVO TOTAL 3.410.430 9.433.461 9.103.499 11.268.636 12.585.887
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 1.380,9 -291,5 -374,1 2.013 219,9 2.014 -656,2 410,3 3.006,7 -199,3 -42,6 2.012 -184,5 2.011 -327,5 -1.528,5 283,6 2.015 1.169,5 -935,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 7.134,7 6.773,5 4.715,0 2.987,2 1.980,5 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 5.449,0 5.073,4 3.672,9 2.122,9 1.276,7 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.685,71.700,1 1.042,1 864,3 703,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.600 1.700 1.200 1.100 1.000 0 1.800 800 900 1.300 1.500 700 1.400 dez-12 dez-15 1.700 1.686 dez-14 1.042 dez-11 704 864 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 1.007,2 1.217,1 539,4537,4 366,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 537 539 1.217 1.007 366 410 -400 -200 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 dez-11 -374 -43 dez-13dez-12 -199 dez-15 0 dez-14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 427,5 -210,9-219,1 -98,5 -53,4 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 808,5 637,8 68,6 141,0160,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 0 100 750 825 50 800 150 25 725 675 775 175 650 75 125 625 700 dez-13 141,00 68,64 dez-14dez-12 dez-15 637,76 808,48 160,00 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 23,6 25,1 22,1 28,9 35,5 13,6 6,1 14,313,7 18,0 11,4 18,018,5 9,4 1,5 4,7 8,1 11,3 14,1 2.015 9,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 3,6 0,8 1,2 0,2 0,6 0,4 1,0 0,0 1,4 3,2 3,8 4,0 3,4 4,2 dez-15dez-13dez-12 1,46 4,07 3,21 dez-11 0,76 0,35 dez-14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 12 19 17 20 0 15 21 13 16 18 14 22 21,30 13,64 11,52 17,36 dez-14dez-13dez-11 14,35 dez-15dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 1,0 0,8 0,6 0,79 dez-15dez-14 0,62 0,65 dez-12dez-11 dez-13 0,56 0,96 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 0,0 1,4 1,8 2,0 dez-15dez-14dez-12 dez-13 1,33 dez-11 1,27 1,82 1,39 1,65 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 2,0 1,81 dez-13 dez-14 1,64 dez-15 1,38 1,32 dez-12dez-11 1,26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 0,8 dez-11 dez-15dez-14 0,490,49 0,62 0,50 dez-13dez-12 0,56 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,79 0,62 0,96 0,65 0,56 1,65 1,39 1,82 1,27 1,33 1,64 1,38 1,81 1,26 1,32 0,62 0,56 0,490,490,50 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,6 0,0 0,8 0,52 dez-14 0,60 dez-13 0,57 0,32 dez-15dez-12 0,58 dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 3.935 4.375 3.2263.178 1.490 1.454 2.411 1.613 1.451 1.042 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 55 56 53 52 51 0 50 54 48 49 dez-15dez-11 48,20 dez-13 dez-14 55,70 dez-12 54,22 55,94 53,11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 5,00 5,75 4,75 0,25 6,25 1,25 5,25 0,75 5,50 6,50 0,50 0,00 1,00 1,50 6,00 6,42 4,69 dez-12 5,66 dez-13 1,49 dez-14 0,75 dez-11 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 16 15 20 13 17 1 4 2 6 19 5 18 3 14 0 dez-15 18,51 dez-13 12,71 2,41 dez-11 dez-12 5,58 dez-14 19,12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 12 16 8 10 4 6 2 20 34 0 18 14 dez-15dez-13 19,34 dez-12 33,14 dez-11 13,15 dez-14 13,13 10,28 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 2.600 2.700 2.800 2.900 3.100 2.100 3.000 1.900 2.000 2.200 2.300 2.400 2.500 3.070,22 dez-12dez-11 dez-14dez-13 2.125,36 3.053,15 2.484,38 dez-15 1.938,16 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 6,425,66 0,751,49 4,69 19,1218,51 2,41 5,58 12,71 19,34 33,14 13,1313,15 10,28 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.980.528 2.987.183 4.715.036 6.773.453 7.134.673 Ativo total 3.410.430 9.433.461 9.103.499 11.268.636 12.585.887 Giro dos Ativos 0,58 0,32 0,52 0,60 0,57 Margem Bruta (%) 35,5% 28,9% 22,1% 25,1% 23,6% Margem EBITDA (%) 18,5% 18,0% 11,4% 18,0% 14,1% Margem EBIT (%) 13,7% 14,3% 6,1% 13,6% 9,7% Margem Líquida (%) 8,1% 4,7% 1,5% 9,4% 11,3% EBIT/ Ativo 8,0% 4,5% 3,2% 8,2% 5,5% ROE 12,7% 5,6% 2,4% 18,5% 19,1% ROA 4,7% 1,5% 0,8% 5,7% 6,4% Liquidez imediata 0,56 0,65 0,96 0,62 0,79 Liquidez corrente 1,33 1,27 1,82 1,39 1,65 Liquidez seca 1,32 1,26 1,81 1,38 1,64 Liquidez geral 0,50 0,49 0,49 0,56 0,62 Dívida bruta 1.490.352 3.177.852 3.225.637 4.374.893 3.935.138 Dívida bruta/ patrimônio 1,18 1,26 1,13 1,27 0,93 Dívida Bruta/ EBITDA 4,07 5,91 5,98 3,59 3,91 Dívida líquida 1.041.952 1.450.607 1.612.620 2.411.230 1.453.798 Dívida líquida/ EBITDA 2,84 2,70 2,99 1,98 1,44 Dívida/ Patrimônio 54,2% 55,7% 53,1% 55,9% 48,2% Fluxo de caixa operacional 410.271 199.284- 42.626- 374.076- - Lucro por ação 1,46 0,76 0,35 3,21 4,07 Valor patrimonial por ação 11,52 13,64 14,35 17,36 21,30 Composição do ROIC EBIT 271.258 427.444 288.565 922.841 693.514 alíquota efetiva de IR 26,6% 34,6% -13,0% -9,6% 14,4% Capital investido 1.938.161 2.125.365 2.484.380 3.053.149 3.070.222 ROIC 10,3% 13,1% 13,1% 33,1% 19,3% QTDE DE AÇÕES 109.227 185.244 198.447 198.447 198.587
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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