Energisa - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Energisa - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 2.206.287 2.473.679 2.827.165 2.766.071 2.701.989 2.751.066 3.716.004 2.792.339 2.679.443 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.667.958 -1.921.752 -2.207.685 -2.295.087 -2.422.260 -2.354.777 -3.215.104 -2.442.543 -2.383.494 Lucro Bruto 538.329 551.927 619.480 470.984 279.729 396.289 500.900 349.796 295.949 Margem bruta (%) 24,4% 22,3% 21,9% 17,0% 10,4% 14,4% 13,5% 12,5% 11,0% Despesas e receitas operacionais -272.337 -226.594 -354.782 300.192 -107.821 -61.093 -914.513 -172.898 -112.723 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 265.992 325.333 264.698 771.176 171.908 335.196 -413.613 176.898 183.226 EBITDA 392.184 459.988 544.241 949.461 371.315 495.347 -251.526 351.323 353.535 Margem EBITDA (%) 17,8% 18,6% 19,3% 34,3% 13,7% 18,0% -6,8% 12,6% 13,2% Resultado financeiro -136.866 -228.588 -271.363 -343.487 -107.972 -491.547 -102.940 46.576 -233.790 Resultado antes de impostos 129.126 96.745 -6.665 427.689 63.936 -156.351 -516.553 223.474 -50.564 Impostos sobre o lucro -34.036 -51.909 97.135 -146.678 -12.310 23.864 192.063 -85.607 23.348 Minoritários -34.316 -31.936 42.018 -4.272 -20.536 5.978 -7.649 -17.560 -3.888 Alíquota efetiva de IR (%) 26,4% 53,7% 1457,4% 34,3% 19,3% 15,3% 37,2% 38,3% 46,2% Lucro líquido do exercício 60.774 12.900 132.488 276.739 31.090 -126.509 -332.139 120.307 -31.104 Margem líquida (%) 2,8% 0,5% 4,7% 10,0% 1,2% -4,6% -8,9% 4,3% -1,2%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 4.248.183 4.422.603 7.291.871 7.906.603 6.375.720 4.943.780 5.879.295 5.345.760 6.075.602 Disponibilidades 1.948.717 1.778.581 1.574.607 2.593.665 1.403.715 962.602 1.802.685 1.485.715 2.200.023 Clientes 1.354.404 1.370.789 1.403.552 1.750.495 1.776.620 1.893.967 2.054.044 1.985.496 1.907.901 Estoques 30.836 32.500 29.474 30.319 28.452 30.230 36.162 34.801 35.291 Tributos a recuperar 287.608 443.320 307.260 266.188 373.919 591.155 390.192 413.087 503.007 Outros ativos circulantes 626.618 797.413 3.976.978 3.265.936 2.793.014 1.465.826 1.596.212 1.426.661 1.429.380 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 12.271.244 13.232.421 11.309.771 10.674.694 10.867.149 12.408.562 12.622.887 12.655.688 12.899.117 Realizável a longo prazo 3.979.694 4.377.709 4.675.819 4.115.248 4.341.694 5.720.089 5.058.492 5.082.533 5.237.064 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 175.087 754.749 1.101.281 960.471 896.466 744.489 952.216 1.006.108 1.046.473 Contas a receber 140.213 133.149 138.433 139.731 130.495 127.102 140.466 151.960 150.271 Cauções e depósitos 211.278 213.200 163.318 181.038 184.362 196.891 194.710 200.025 208.668 Outros ativos não circulantes 3.453.116 3.276.611 3.272.787 2.834.008 3.130.371 4.651.607 3.771.100 3.724.440 3.831.652 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 8.291.550 8.854.712 6.633.952 6.559.446 6.525.455 6.688.473 7.564.395 7.573.155 7.662.053 Investimentos 37.128 37.381 36.410 38.654 24.957 25.140 28.635 22.304 23.814 Imobilizado 1.645.388 1.742.437 85.208 91.904 104.100 105.930 114.778 134.462 131.213 Intangível 6.609.034 7.074.894 6.512.334 6.428.888 6.396.398 6.557.403 7.420.982 7.416.389 7.507.026 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 16.519.427 17.655.024 18.601.642 18.581.297 17.242.869 17.352.342 18.502.182 18.001.448 18.974.719
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 4.960.325 5.043.333 6.031.876 7.029.965 5.255.901 5.384.696 4.716.057 4.380.063 5.075.560 Fornecedores 961.318 861.388 966.244 1.065.728 1.002.914 1.087.716 1.204.877 1.015.950 1.059.165 Obrigações sociais e trabalhistas 124.443 114.997 85.545 105.813 122.554 153.077 79.027 97.902 98.123 Obrigações fiscais 351.658 358.310 434.254 489.552 472.026 497.293 480.206 462.976 419.872 Empréstimos e Financiamentos 2.077.713 2.349.859 2.062.817 3.177.096 2.162.275 2.285.869 1.554.139 1.269.357 1.814.340 Dividendos a pagar 40.565 28.201 14.592 10.670 11.832 15.637 8.140 8.440 4.833 Outras obrigações 1.404.628 1.330.578 2.468.424 2.181.106 1.484.300 1.345.104 1.389.668 1.525.438 1.679.227 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 8.535.295 9.730.309 9.570.906 8.288.229 8.852.175 9.042.316 10.467.955 10.273.852 10.585.398 Empréstimos e Financiamentos - LP 5.082.322 5.040.035 5.227.695 4.409.005 4.791.213 4.982.726 6.422.878 6.299.510 6.482.858 Benefício pós emprego 0 0 174.188 177.635 180.063 0 185.018 189.780 197.709 Provisões 849.432 611.080 629.114 619.480 582.528 586.700 572.629 583.772 580.054 Out. passivos não circulantes 2.603.541 4.079.194 3.539.909 3.082.109 3.298.371 3.472.890 3.287.430 3.200.790 3.324.777 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.843.382 1.787.964 1.882.939 2.151.517 2.017.459 1.821.725 2.211.653 2.223.719 2.195.359 Capital social 1.010.000 1.010.000 1.010.000 1.010.000 1.010.000 1.010.000 1.260.000 1.260.000 1.260.000 Reserva legal 83.483 83.483 97.507 97.507 97.507 97.507 113.753 113.753 113.753 Dividendo adicional proposto 0 0 130.946 130.946 0 0 75.201 0 0 Outros resultados abrangentes -55.582 -55.582 -91.992 -95.871 -127.233 -93.243 -104.619 -80.275 -80.275 Outras reservas de lucros 805.481 750.063 736.478 1.008.935 1.037.185 807.461 867.318 930.241 901.881 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 1.180.425 1.093.418 1.115.921 1.111.586 1.117.334 1.103.605 1.106.517 1.123.814 1.118.402 PASSIVO TOTAL 16.519.427 17.655.024 18.601.642 18.581.297 17.242.869 17.352.342 18.502.182 18.001.448 18.974.719
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -749.211 1.090.329 291.457 86.725 -130.081 371.776 730.232 478.767 309.293 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 2.303.476 -1.572.484 -363.263 875.431 533.406 -127.423 -481.933 -172.771 -826.082 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -514.927 57.416 -185.406 -226.343 -1.118.128 -461.130 455.023 -554.722 758.576 1.039.338 -424.739 -257.212 735.813 -714.803 -216.777 703.322 -248.726 241.787
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -514,9 jun-15 -1.118,1 533,4 -130,1 mar-15 -226,3 875,4 86,7 dez-14 -185,4 -363,3 291,5 set-14 57,4 -1.572,5 1.090,3 -554,7 jun-16 -826,1 mar-16 309,3 758,6 -127,4 -461,1 dez-15 371,8 478,8 -172,8 -481,9 set-15 455,0 730,2 jun-14 -749,2 2.303,5 Atividades de financiamentoAtividades de investimentosAtividades operacionais
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 2.679,4 2.792,3 3.716,0 2.751,12.702,02.766,12.827,2 2.473,7 2.206,3 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 2.383,52.442,5 3.215,1 2.354,82.422,3 2.295,1 2.207,7 1.921,8 1.668,0 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 295,9 349,8 500,9 396,3 279,7 471,0 619,5 551,9 538,3 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 552538 296 501 396 619 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 mar-16 350 jun-16set-14 dez-15 280 mar-15 set-15jun-15 471 dez-14jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 353,5351,3 -251,5 495,3 371,3 544,2 460,0 392,2 949,5 set-14 jun-15dez-14 jun-16set-15jun-14 mar-15 mar-16dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 309 479 730 372 -130 87 291 1.090 -749 354351 -252 495 371 949 544 460 392 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -233,8 46,6 -102,9 -491,5 -108,0 -343,5 -271,4 -228,6 -136,9 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 223,5 -156,4 63,9 427,7 -6,7 96,7 129,1 -50,6 jun-16jun-14 -516,6 jun-15 mar-16dez-15mar-15 set-15dez-14set-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -31,1 120,3 -126,5 276,7 132,5 12,9 60,8 31,1 jun-14 jun-16dez-15 -332,1 mar-16jun-15mar-15dez-14 set-15set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 120,31 276,74 60,77 0 -350 -50 -100 250 300 200 100 150 50 mar-16 -31,10 31,09 jun-16 -332,14 jun-15mar-15 132,49 12,90 jun-14 set-15 -126,51 set-14 dez-14 dez-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 11,05 12,5313,4814,40 10,35 17,03 21,9122,31 24,40 6,846,34 27,88 13,1512,06 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 jun-14 jun-15 jun-16mar-15 dez-15 -11,13 dez-14 mar-16 6,36 9,36 set-15set-14 12,18 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 13,1912,58 18,01 34,33 18,6017,78 -1,16 4,31 -4,60 1,15 10,00 4,69 0,52 2,75 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 set-14 -6,77 set-15jun-15dez-14 19,25 13,74 mar-15 dez-15 -8,94 jun-14 jun-16mar-16 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,36 0,43 0,20 0,89 0,04 -1,0 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-16 -0,09 mar-16 -0,41 0,10 dez-15 -0,99 mar-15dez-14 set-15jun-15jun-14 set-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 1,8 1,6 set-15 1,66 jun-15mar-15dez-14set-14jun-14 1,62 1,46 dez-15 1,64 jun-16mar-16 1,65 1,73 1,51 1,44 1,48 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,43 0,38 0,27 0,37 0,26 0,35 0,39 0,34 0,0 0,2 0,4 0,6 jun-15 0,18 set-14jun-14 dez-14 mar-15 mar-16set-15 jun-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,0 1,4 1,2 jun-15 1,25 jun-16 1,21 1,221,21 set-14jun-14 mar-16set-15 0,92 mar-15 1,12 dez-14 dez-15 0,88 1,20 0,86 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,191,211,24 0,91 1,21 1,12 1,20 0,870,85 0,0 0,5 1,0 1,5 set-15jun-14 mar-16mar-15 jun-16dez-15jun-15dez-14set-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 0,6 mar-16dez-14 0,77 set-14 0,60 0,71 dez-15 0,74 jun-15 jun-16 0,76 set-15 0,72 mar-15 0,78 0,72 0,61 jun-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,43 0,34 0,38 0,18 0,27 0,37 0,26 0,35 0,39 1,201,221,251,21 1,12 1,21 0,86 1,191,211,241,21 1,12 1,20 0,85 0,720,710,720,740,760,780,77 0,600,61 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 jun-16jun-15 dez-15 0,910,92 mar-16set-15dez-14 mar-15 0,88 jun-14 0,87 set-14 Liquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,56 0,62 0,80 0,630,63 0,600,61 0,56 0,53 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-14 jun-16mar-15 jun-15set-14 dez-14 mar-16set-15 dez-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 8.297 7.569 7.977 7.269 6.953 7.586 7.2917.3907.160 6.0976.0836.1746.306 5.550 4.992 5.7165.611 5.211 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 79,0877,2978,2979,96 77,5177,9179,4780,5279,53 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 dez-15 jun-16set-15set-14 jun-15 mar-16jun-14 mar-15dez-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 5,95 0,30 2,64 2,07 4 6 2 3 0 5 -8 -1 -7 -3 1 -2 mar-15 dez-15 -7,41 2,92 dez-14jun-14 set-14 jun-16 -0,67 mar-16 0,69 jun-15 -2,93 set-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 21,64 51,45 2,89 28,14 13,19 40 20 10 -60 -30 -70 50 0 -20 -10 60 30 -5,67 dez-15 -27,78 mar-16jun-15 set-15dez-14jun-14 mar-15 jun-16 6,16 -60,07 set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 4,755,19 14,20 24,68 7,27 14,67 5 -170 -165 -10 -5 15 10 0 25 20 6,75 jun-14 set-15 mar-16dez-15jun-15mar-15set-14 -12,93 jun-16 -166,82 dez-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 6.500 5.500 0 9.000 8.000 8.500 7.000 7.500 6.000 jun-14 8.001,06 set-14 8.306,09 dez-14 jun-15 mar-16mar-15 set-15 8.213,47 8.615,11 8.222,93 8.036,84 5.339,58 jun-16dez-15 8.409,08 8.291,22 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 8.825.148 9.894.716 11.308.660 11.064.284 10.807.956 11.004.264 14.864.016 11.169.356 10.717.772 Ativo total 16.519.427 17.655.024 18.601.642 18.581.297 17.242.869 17.352.342 18.502.182 18.001.448 18.974.719 Giro dos Ativos 0,53 0,56 0,61 0,60 0,63 0,63 0,80 0,62 0,56 Margem Bruta (%) 24,4% 22,3% 21,9% 17,0% 10,4% 14,4% 13,5% 12,5% 11,0% Margem EBITDA (%) 17,8% 18,6% 19,3% 34,3% 13,7% 18,0% -6,8% 12,6% 13,2% Margem EBIT (%) 12,1% 13,2% 9,4% 27,9% 6,4% 12,2% -11,1% 6,3% 6,8% Margem Líquida (%) 2,8% 0,5% 4,7% 10,0% 1,2% -4,6% -8,9% 4,3% -1,2% EBIT/ Ativo 6,4% 7,4% 5,7% 16,6% 4,0% 7,7% -8,9% 3,9% 3,9% ROE 13,2% 2,9% 28,1% 51,5% 6,2% -27,8% -60,1% 21,6% -5,7% ROA 2,1% 0,3% 2,9% 6,0% 0,7% -2,9% -7,4% 2,6% -0,7% Liquidez imediata 0,39 0,35 0,26 0,37 0,27 0,18 0,38 0,34 0,43 Liquidez corrente 0,86 0,88 1,21 1,12 1,21 0,92 1,25 1,22 1,20 Liquidez seca 0,85 0,87 1,20 1,12 1,21 0,91 1,24 1,21 1,19 Liquidez geral 0,61 0,60 0,77 0,78 0,76 0,74 0,72 0,71 0,72 Dívida bruta 7.160.035 7.389.894 7.290.512 7.586.101 6.953.488 7.268.595 7.977.017 7.568.867 8.297.198 Dívida Bruta/ EBITDA 4,56 4,02 3,35 2,00 4,68 3,67 7,93- 5,39 5,87 Dívida líquida 5.211.318 5.611.313 5.715.905 4.992.436 5.549.773 6.305.993 6.174.332 6.083.152 6.097.175 Dívida líquida/ EBITDA 3,32 3,05 2,63 1,31 3,74 3,18 6,14- 4,33 4,31 Dívida/ Patrimônio 79,5% 80,5% 79,5% 77,9% 77,5% 80,0% 78,3% 77,3% 79,1% Fluxo de caixa operacional 749.211- 1.090.329 291.457 86.725 130.081- 371.776 730.232 478.767 309.293 Lucro por ação 0,20 0,04 0,43 0,89 0,10 0,41- 0,99- 0,36 0,09- Valor patrimonial por ação 1,48 1,44 1,51 1,73 1,62 1,46 1,65 1,66 1,64 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.063.968 1.301.332 1.058.792 3.084.704 687.632 1.340.784 1.654.452- 707.592 732.904 alíquota efetiva de IR 26,4% 53,7% 1457,4% 34,3% 19,3% 15,3% 37,2% 38,3% 46,2% Capital investido 5.339.579 8.291.215 8.615.105 8.213.467 8.222.926 8.001.064 8.036.844 8.409.081 8.306.090 ROIC 14,7% 7,3% -166,8% 24,7% 6,8% 14,2% -12,9% 5,2% 4,7% QTDE DE AÇÕES 1.245.691 1.245.691 1.245.690 1.245.691 1.245.691 1.245.691 1.336.600 1.336.600 1.336.600 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -749.211 1.090.329 291.457 86.725 -130.081 371.776 730.232 478.767 309.293 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 2.303.476 -1.572.484 -363.263 875.431 533.406 -127.423 -481.933 -172.771 -826.082 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -514.927 57.416 -185.406 -226.343 -1.118.128 -461.130 455.023 -554.722 758.576
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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