Energisa Sergipe - anual

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Análise Financeira - Energisa SE - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Energisa SE - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Energisa Sergipe - anual

  1. 1. Energisa Sergipe – Distribuidora de Energia S/A 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Energisa Sergipe A Energisa Sergipe – Distribuidora de Energia S/A - empresa integrante do GRUPO ENERGISA - é uma concessionária distribuidora de energia elétrica, que atua em 63 municípios no Estado de Sergipe, atendendo a 731.462 consumidores. A Companhia é uma sociedade anônima de capital aberto e possui sede na cidade de Aracaju, Estado de Sergipe. A Energisa SE assinou em 23 de dezembro de 1997 com a ANEEL, o contrato de concessão de distribuição de energia elétrica, por 30 anos, com vencimento em 23 de dezembro de 2027.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 651.984 757.963 727.972 912.040 983.463 Custo dos produtos e serviços vendidos -436.813 -510.772 -491.863 -613.928 -743.838 Lucro Bruto 215.171 247.191 236.109 298.112 239.625 Margem bruta (%) 33,0% 32,6% 32,4% 32,7% 24,4% Despesas e receitas operacionais -100.835 -136.875 -117.200 -135.594 -118.232 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 114.336 110.316 118.909 162.518 121.393 EBITDA 158.839 152.655 164.186 210.553 171.637 Margem EBITDA (%) 24,4% 20,1% 22,6% 23,1% 17,5% Resultado financeiro -50.661 -34.355 -68.411 -48.533 -182.860 Receitas financeiras 25.603 36.098 41.623 27.473 48.511 Despesas financeiras -76.264 -70.453 -110.034 -76.006 -231.371 Resultado antes de impostos 63.675 75.961 50.498 113.985 -61.467 Impostos sobre o lucro -10.491 -6.910 -4.937 -11.807 39.423 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 16,5% 9,1% 9,8% 10,4% 64,1% Lucro líquido do exercício 53.184 69.051 45.561 102.178 -22.044 Margem líquida (%) 8,2% 9,1% 6,3% 11,2% -2,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 290.865 283.424 226.908 386.974 378.581 Disponibilidades 107.979 100.244 62.101 48.162 106.563 Clientes 108.115 117.517 91.266 108.876 181.690 Estoques 2.536 2.382 1.854 1.472 998 Tributos a recuperar 24.154 26.866 28.941 35.649 32.821 Outros ativos circulantes 48.081 36.415 42.746 192.815 56.509 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 759.206 819.186 873.061 994.305 1.114.370 Realizável a longo prazo 111.867 228.973 316.467 445.078 581.463 Ativo financeiro da concessão 34.021 130.146 182.867 228.574 274.526 Contas a receber 7.544 7.544 7.544 7.659 9.209 Cauções e depósitos 20.844 21.818 28.769 34.035 36.487 Impostos a recuperar 36.077 39.641 68.221 87.247 139.379 Outros ativos não circulantes 13.381 29.824 29.066 87.563 121.862 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 647.339 590.213 556.594 549.227 532.907 Investimentos 217 4.026 366 366 366 Imobilizado 0 5.062 6.178 6.295 6.332 Intangível 647.122 581.125 550.050 542.566 526.209 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.050.071 1.102.610 1.099.969 1.381.279 1.492.951
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 196.690 423.004 208.887 407.989 357.318 Fornecedores 47.620 63.031 54.538 78.244 81.493 Obrigações sociais e trabalhistas 33.308 39.769 4.762 4.917 5.349 Obrigações fiscais 2.078 1.770 28.414 42.664 35.774 Empréstimos e Financiamentos 60.197 283.620 83.780 194.231 94.237 Dividendos a pagar 8.655 0 8.000 0 0 Outras obrigações 44.832 34.814 29.393 87.933 140.465 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 499.182 313.637 543.549 587.417 810.200 Empréstimos e Financiamentos - LP 446.125 273.194 447.858 421.247 620.331 Impostos diferidos 5.836 0 0 0 0 Provisões 20.966 20.547 18.846 21.462 26.240 Out. passivos não circulantes 26.255 19.896 76.845 144.708 163.629 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 354.199 365.969 347.533 385.873 325.433 Capital social 319.239 329.370 345.762 357.135 382.898 Reserva legal 0 0 11.461 16.570 0 Dividendo adicional proposto 15.769 7.694 11.054 39.801 0 Outros resultados abrangentes 0 0 -35.447 -61.110 -59.705 Outras reservas de lucros 19.191 28.905 14.703 33.477 2.240 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.050.071 1.102.610 1.099.969 1.381.279 1.492.951
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -92,6 -167,6 129,9 2.013 -18,4 2.014 -51,2 89,6 -93,9 183,5 147,8 2.012 -75,6 2.011 -13,5 -97,3 -89,8 2.015 223,6 -75,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 983,5 912,0 728,0 758,0 652,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 743,8 613,9 491,9 510,8 436,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 239,6 298,1 236,1 247,2 215,2 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 250 280 220 240 290 270 230 260 300 dez-15 240 dez-14 236 dez-11 dez-12 298 dez-13 247 215 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 171,6 210,6 164,2 152,7 158,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 159 153 164 211 172 148 90 0 50 100 150 200 250 300 350 400 dez-15 224130 dez-13 dez-14dez-12dez-11 183 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -182,9 -48,5 -68,4 -34,4 -50,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -22,0 102,2 45,6 69,1 53,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 100 0 60 80 110 -20 -10 90 -30 50 70 dez-13 dez-15dez-14 -22,04 102,18 dez-12 53,18 dez-11 69,05 45,56 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 24,4 32,732,432,633,0 17,8 16,3 14,6 17,5 23,122,6 20,1 24,4 11,2 6,3 9,1 8,2 -2,2 17,5 2.015 12,3 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,4 0,0 0,6 -0,2 dez-12dez-11 dez-15dez-14dez-13 0,23 0,35 0,52 -0,11 0,27 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 2,0 0,0 1,8 dez-15 1,97 1,81 1,66 dez-14dez-12 dez-13dez-11 1,78 1,87 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,6 dez-11 0,55 dez-14dez-12 0,30 0,12 0,24 dez-15 0,30 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,0 1,4 0,0 1,6 1,2 0,8 dez-13 1,09 dez-12 1,06 dez-14 dez-15 0,95 dez-11 0,67 1,48 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 1,06 dez-14 0,94 dez-13 1,08 dez-12 0,66 dez-11 dez-15 1,47 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,0 0,6 0,8 0,70 0,84 dez-13 0,82 0,58 dez-11 dez-14dez-12 0,72 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,30 0,12 0,30 0,24 0,55 1,06 0,95 1,09 0,67 1,48 1,06 0,94 1,08 0,66 1,47 0,820,84 0,720,70 0,58 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 dez-15dez-14 0,66 dez-13dez-12dez-11 0,69 0,66 0,62 0,66 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 715 615 532 557 506 608 567 470457 398 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 66 64 61 68 69 60 67 59 62 63 65 60,47 dez-14dez-12 dez-15dez-13 60,34 61,46 58,84 68,71 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 4,5 7,5 5,0 0,0 7,0 5,5 6,0 6,5 -0,5 -1,5 -1,0 4,0 dez-14 7,40 dez-13 -1,48 dez-11 4,14 dez-12 dez-15 6,26 5,06 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 28 26 22 0 -4 24 20 -2 14 18 -8 -6 16 -6,77 dez-14 dez-15dez-13 26,48 dez-12dez-11 18,87 13,11 15,02 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 5 16 14 13 17 0 15 1 2 3 4 dez-14 dez-15 4,62 13,02 dez-12 12,55 12,66 dez-11 dez-13 16,38 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 960 820 800 840 860 900 780 760 940 920 880 0 dez-12 791,87 dez-11 761,20 dez-13 889,13 dez-14 dez-15 943,31 823,80 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -1,48 7,40 4,14 6,26 5,06 -6,77 26,48 13,11 18,87 15,02 4,62 16,38 13,0212,6612,55 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 651.984 757.963 727.972 912.040 983.463 Ativo total 1.050.071 1.102.610 1.099.969 1.381.279 1.492.951 Giro dos Ativos 0,62 0,69 0,66 0,66 0,66 Margem Bruta (%) 33,0% 32,6% 32,4% 32,7% 24,4% Margem EBITDA (%) 24,4% 20,1% 22,6% 23,1% 17,5% Margem EBIT (%) 17,5% 14,6% 16,3% 17,8% 12,3% Margem Líquida (%) 8,2% 9,1% 6,3% 11,2% -2,2% EBIT/ Ativo 10,9% 10,0% 10,8% 11,8% 8,1% ROE 15,0% 18,9% 13,1% 26,5% -6,8% ROA 5,1% 6,3% 4,1% 7,4% -1,5% Liquidez imediata 0,55 0,24 0,30 0,12 0,30 Liquidez corrente 1,48 0,67 1,09 0,95 1,06 Liquidez seca 1,47 0,66 1,08 0,94 1,06 Liquidez geral 0,58 0,70 0,72 0,84 0,82 Dívida bruta 506.322 556.814 531.638 615.478 714.568 Dívida bruta/ patrimônio 1,43 1,52 1,53 1,60 2,20 Dívida Bruta/ EBITDA 3,19 3,65 3,24 2,92 4,16 Dívida líquida 398.343 456.570 469.537 567.316 608.005 Dívida líquida/ EBITDA 2,51 2,99 2,86 2,69 3,54 Dívida/ Patrimônio 58,8% 60,3% 60,5% 61,5% 68,7% Fluxo de caixa operacional 89.580 183.483 147.827 129.898 223.604 Lucro por ação 0,27 0,35 0,23 0,52 0,11- Valor patrimonial por ação 1,81 1,87 1,78 1,97 1,66 Composição do ROIC EBIT 114.336 110.316 118.909 162.518 121.393 alíquota efetiva de IR 16,5% 9,1% 9,8% 10,4% 64,1% Capital investido 761.197 791.868 823.805 889.130 943.314 ROIC 12,5% 12,7% 13,0% 16,4% 4,6% QTDE DE AÇÕES 195.520 195.520 195.509 195.509 195.509
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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