Energisa Paraíba - anual

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Análise Financeira - Energisa Paraíba - 2011 to 2015
(Financial Analysis - Energisa Paraíba - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Energisa Paraíba - anual

  1. 1. Energisa Paraíba – Distribuidora de Energia S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Energisa Paraíba A Energisa Paraíba – Distribuidora de Energia S/A, empresa integrante do GRUPO ENERGISA – é uma concessionária distribuidora de energia elétrica, que atua em 216 municípios no Estado da Paraíba, atendendo a 1.355.230 consumidores. A Companhia possui sede na cidade de João Pessoa, Estado da Paraíba e obteve registro de Companhia aberta na CVM em 29 de janeiro de 2010.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 959.694 1.229.297 1.095.114 1.299.392 1.469.355 Custo dos produtos e serviços vendidos -619.884 -802.119 -721.576 -910.993 -1.084.925 Lucro Bruto 339.810 427.178 373.538 388.399 384.430 Margem bruta (%) 35,4% 34,7% 34,1% 29,9% 26,2% Despesas e receitas operacionais -160.184 -158.860 -190.809 -211.964 -136.068 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 179.626 268.318 182.729 176.435 248.362 EBITDA 219.698 308.681 229.514 230.107 306.385 Margem EBITDA (%) 22,9% 25,1% 21,0% 17,7% 20,9% Resultado financeiro -29.782 -15.513 -36.906 -37.589 -148.679 Receitas financeiras 36.913 51.392 57.849 46.471 74.137 Despesas financeiras -66.695 -66.905 -94.755 -84.060 -222.816 Resultado antes de impostos 149.844 252.805 145.823 138.846 99.683 Impostos sobre o lucro -26.986 -43.461 -11.879 -19.482 7.281 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 18,0% 17,2% 8,1% 14,0% -7,3% Lucro líquido do exercício 122.858 209.344 133.944 119.364 106.964 Margem líquida (%) 12,8% 17,0% 12,2% 9,2% 7,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 389.363 462.141 424.100 478.189 757.115 Disponibilidades 103.257 145.062 146.364 54.710 225.024 Clientes 220.969 237.540 184.534 202.126 276.383 Estoques 4.592 6.363 4.263 4.651 5.756 Tributos a recuperar 35.520 38.375 50.471 47.855 47.998 Outros ativos circulantes 25.025 34.801 38.468 168.847 201.954 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 869.664 1.006.041 1.116.885 1.316.479 1.399.315 Realizável a longo prazo 262.807 388.475 494.093 635.575 709.708 Ativo financeiro da concessão 30.777 147.049 225.555 276.224 349.759 Aplicações financeiras - LP 0 0 29.598 25.110 28.227 Cauções e depósitos 25.883 25.686 22.610 23.334 26.612 Impostos a recuperar 132.221 126.415 150.322 154.326 183.268 Outros ativos não circulantes 73.926 89.325 66.008 156.581 121.842 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 606.857 617.566 622.792 680.904 689.607 Investimentos 73 93 97 110 88 Imobilizado 0 9.907 13.511 12.410 10.973 Intangível 606.784 607.566 609.184 668.384 678.546 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.259.027 1.468.182 1.540.985 1.794.668 2.156.430
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 217.909 439.755 341.385 421.530 583.924 Fornecedores 63.767 109.165 90.153 117.345 115.093 Obrigações sociais e trabalhistas 8.245 8.664 11.963 10.092 13.911 Obrigações fiscais 50.532 50.235 46.354 67.297 65.034 Empréstimos e Financiamentos 47.841 164.606 126.017 141.504 196.427 Dividendos a pagar 417 35.391 16.000 0 0 Outras obrigações 47.107 71.694 50.898 85.292 193.459 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 484.892 451.628 601.514 701.662 877.699 Empréstimos e Financiamentos - LP 407.576 376.682 485.747 483.328 655.255 Impostos diferidos 8.142 0 0 0 0 Provisões 58.601 57.551 37.604 51.097 53.391 Out. passivos não circulantes 10.573 17.395 78.163 167.237 169.053 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 556.226 576.799 598.086 671.476 694.807 Capital social 363.573 386.516 425.805 461.424 487.457 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 38.683 9.479 6.996 28.931 14.040 Outros resultados abrangentes 0 0 -18.546 -21.545 -28.206 Outras reservas de lucros 153.970 180.804 183.831 202.666 221.516 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.259.027 1.468.182 1.540.985 1.794.668 2.156.430
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -243,5 -130,0 157,2 2.013 -117,5 2.014 -5,3 163,4 -95,8 334,7 248,8 2.012 -145,3 2.011 -48,2 -197,1 48,1 2.015 336,7 -214,5 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.469,4 1.299,4 1.095,1 1.229,3 959,7 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.084,9 911,0 721,6 802,1 619,9 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 384,4388,4 373,5 427,2 339,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 370 350 400 390 430 360 420 380 410 340 340 dez-15 384 dez-11 427 dez-12 388 dez-14 374 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 306,4 230,1229,5 308,7 219,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 220 309 230 230 306 249 163 0 100 200 300 400 500 600 700 dez-15 337 157 dez-13 dez-14dez-12dez-11 335 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -148,7 -37,6-36,9 -15,5 -29,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 107,0 119,4 133,9 209,3 122,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 110 160 140 120 180 130 170 190 150 200 10 210 dez-14 119,36 dez-15 106,96 122,86 133,94 dez-11 209,34 dez-12 dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 26,2 29,9 34,134,735,4 13,6 16,7 21,8 18,7 17,7 21,0 25,1 22,9 9,2 12,2 17,0 12,8 7,3 20,9 2.015 16,9 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,4 0,2 0,0 dez-14 dez-15 0,12 0,13 0,23 dez-11 0,15 dez-12 dez-13 0,13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 0,6 0,8 dez-14 0,73 0,76 0,65 dez-13 dez-15dez-11 0,63 dez-12 0,61 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,6 dez-15 0,39 dez-11 0,47 dez-13 0,13 dez-14 0,43 0,33 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,4 1,2 1,6 1,8 dez-13 1,05 1,30 dez-12 dez-15 1,79 dez-11 dez-14 1,24 1,13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 1,5 2,0 1,23 1,77 dez-14dez-12 dez-15dez-13 1,12 1,04 dez-11 1,29 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,0 1,2 dez-14dez-12 0,95 dez-11 0,93 dez-15 0,99 0,97 1,00 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,39 0,13 0,43 0,33 0,47 1,30 1,13 1,24 1,05 1,79 1,29 1,12 1,23 1,04 1,77 1,000,990,970,950,93 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 1,0 dez-15 0,71 0,72 dez-14dez-13dez-12 0,84 dez-11 0,68 0,76 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 852 625612 541 455 627 570 465 396 352 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 45 52 54 0 53 55 56 46 47 48 49 50 51 48,20 dez-13dez-11 dez-12 50,57 55,07 dez-14 dez-15 45,02 48,41 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 5 6 7 0 10 8 9 11 13 12 14 15 6,65 9,76 dez-12dez-11 dez-15 14,26 dez-14 8,69 dez-13 4,96 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 20 34 36 32 38 22 16 30 26 24 0 28 18 dez-11 22,09 36,29 dez-15dez-13 17,78 dez-14 15,39 dez-12 22,40 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 17 15 13 14 16 20 22 0 24 21 23 18 19 16,08 dez-12 dez-15 13,07 dez-13 20,80 dez-14dez-11 23,18 16,21 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 1.300 1.000 1.100 1.050 900 950 1.200 1.250 1.150 dez-15 1.281,53 dez-12 908,80 dez-14dez-13 1.043,95 1.160,54 dez-11 958,61 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 4,96 6,65 8,69 14,26 9,76 15,39 17,78 22,40 36,29 22,09 20,80 13,07 16,08 23,18 16,21 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 959.694 1.229.297 1.095.114 1.299.392 1.469.355 Ativo total 1.259.027 1.468.182 1.540.985 1.794.668 2.156.430 Giro dos Ativos 0,76 0,84 0,71 0,72 0,68 Margem Bruta (%) 35,4% 34,7% 34,1% 29,9% 26,2% Margem EBITDA (%) 22,9% 25,1% 21,0% 17,7% 20,9% Margem EBIT (%) 18,7% 21,8% 16,7% 13,6% 16,9% Margem Líquida (%) 12,8% 17,0% 12,2% 9,2% 7,3% EBIT/ Ativo 14,3% 18,3% 11,9% 9,8% 11,5% ROE 22,1% 36,3% 22,4% 17,8% 15,4% ROA 9,8% 14,3% 8,7% 6,7% 5,0% Liquidez imediata 0,47 0,33 0,43 0,13 0,39 Liquidez corrente 1,79 1,05 1,24 1,13 1,30 Liquidez seca 1,77 1,04 1,23 1,12 1,29 Liquidez geral 0,93 0,95 0,97 0,99 1,00 Dívida bruta 455.417 541.288 611.764 624.832 851.682 Dívida bruta/ patrimônio 0,82 0,94 1,02 0,93 1,23 Dívida Bruta/ EBITDA 2,07 1,75 2,67 2,72 2,78 Dívida líquida 352.160 396.226 465.400 570.122 626.658 Dívida líquida/ EBITDA 1,60 1,28 2,03 2,48 2,05 Dívida/ Patrimônio 45,0% 48,4% 50,6% 48,2% 55,1% Fluxo de caixa operacional 163.388 334.735 248.779 157.172 336.676 Lucro por ação 0,13 0,23 0,15 0,13 0,12 Valor patrimonial por ação 0,61 0,63 0,65 0,73 0,76 Composição do ROIC EBIT 179.626 268.318 182.729 176.435 248.362 alíquota efetiva de IR 18,0% 17,2% 8,1% 14,0% -7,3% Capital investido 908.803 958.610 1.043.951 1.160.542 1.281.532 ROIC 16,2% 23,2% 16,1% 13,1% 20,8% QTDE DE AÇÕES 918.938 918.938 918.160 918.160 918.160
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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