Energisa S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Energisa
A Energisa S/A, com sede em Cataguases, estado de Minas Gerais, é uma sociedade anônima de
capital aberto, com aç...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 1.41...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Energisa - anual

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Energisa - anual

  1. 1. Energisa S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Energisa A Energisa S/A, com sede em Cataguases, estado de Minas Gerais, é uma sociedade anônima de capital aberto, com ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo. O principal objetivo social é a participação no capital de outras empresas, além da prestação de serviços administrativos às suas distribuidoras de energia elétrica e demais controladas. A Companhia detém controle societário de empresas distribuidoras, geradoras e comercializadoras de energia elétrica, conforme abaixo: Distribuidoras Energisa Sergipe Energisa Borborema Energisa Páraíba Energisa Minas Gerais Energisa Nova Friburgo Geradoras Energisa Geração Rio Grande S/A Pequena Central Hidrelétrica Zé Tunin S/A SPE Cristina Energia S/A Energisa Geração Usina Maurício S/A Demais negócios Energisa Soluções S/A Energisa Serviços Aéreos de Aeroinspeção S/A Energisa Planejamento e Corretagem de Seguros LTDA Energisa Comercializadora Ltda Parque Eólico Sobradinho Ltda Energisa Geração Centrais Eólicas RN S/A Energisa Bioeletricidade S/A Energisa Geração Central Solar Coremas Caixa FI Energisa Dinâmica Direitos Creditórios Alvorada Direitos Creditórios JQMJ Participações
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.426.613 2.919.079 2.857.772 8.279.559 11.935.130 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.665.021 -2.009.720 -1.992.707 -6.362.837 -10.287.228 Lucro Bruto 761.592 909.359 865.065 1.916.722 1.647.902 Margem bruta (%) 31,4% 31,2% 30,3% 23,2% 13,8% Despesas e receitas operacionais -338.107 -408.112 -414.616 -953.326 -783.235 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 423.485 501.247 450.449 963.396 864.667 EBITDA 554.939 640.253 621.397 1.554.753 1.564.597 Margem EBITDA (%) 22,9% 21,9% 21,7% 18,8% 13,1% Resultado financeiro -156.153 -79.203 -202.043 -635.926 -1.045.946 Receitas financeiras 141.341 231.931 171.764 492.476 794.303 Despesas financeiras -297.494 -311.134 -373.807 -1.128.402 -1.840.249 Resultado antes de impostos 267.332 422.044 248.406 327.470 -181.279 Impostos sobre o lucro -55.278 -130.979 -45.659 -21.861 56.939 Minoritários 0 -624 -1.386 -24.242 -26.479 Alíquota efetiva de IR (%) 20,7% 31,0% 18,4% 6,7% 31,4% Lucro líquido do exercício 212.054 290.441 201.361 281.367 -150.819 Margem líquida (%) 8,7% 9,9% 7,0% 3,4% -1,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.416.459 1.588.115 1.370.079 7.291.871 5.879.295 Disponibilidades 716.776 815.375 675.762 1.574.607 1.802.685 Clientes 412.619 469.377 391.055 1.403.552 2.054.044 Estoques 11.368 12.551 8.935 29.474 36.162 Tributos a recuperar 114.466 121.839 130.960 307.260 390.192 Outros ativos circulantes 161.230 168.973 163.367 3.976.978 1.596.212 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.841.944 3.471.258 4.156.901 11.309.771 12.622.887 Realizável a longo prazo 799.050 1.149.736 1.426.363 4.675.819 5.058.492 Ativo financeiro da concessão 254.940 583.188 801.188 2.162.764 2.858.710 Contas a receber 16.119 16.119 16.119 138.433 140.466 Cauções e depósitos 55.592 56.259 61.371 163.318 194.710 Impostos a recuperar 323.413 252.747 307.622 1.101.281 952.216 Outros ativos não circulantes 148.986 241.423 240.063 1.110.023 912.390 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.042.894 2.321.522 2.730.538 6.633.952 7.564.395 Investimentos 12.553 16.372 18.443 36.410 28.635 Imobilizado 393.012 690.359 1.181.693 85.208 114.778 Intangível 1.637.329 1.614.791 1.530.402 6.512.334 7.420.982 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.258.403 5.059.373 5.526.980 18.601.642 18.502.182
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 736.197 1.179.057 1.156.481 6.031.876 4.716.057 Fornecedores 174.910 264.422 318.174 966.244 1.204.877 Obrigações sociais e trabalhistas 153.416 161.940 22.175 85.545 79.027 Obrigações fiscais 0 0 128.179 434.254 480.206 Empréstimos e Financiamentos 263.910 584.772 554.793 2.062.817 1.554.139 Dividendos a pagar 1.954 10.664 2.344 14.592 8.140 Outras obrigações 142.007 157.259 130.816 2.468.424 1.389.668 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.217.931 2.379.071 2.543.983 9.570.906 10.467.955 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.042.249 2.220.080 2.278.273 5.227.695 6.422.878 Impostos diferidos 34.897 15.902 15.092 1.765.217 1.575.114 Provisões 94.243 96.574 68.607 629.114 572.629 Out. passivos não circulantes 46.542 46.515 182.011 1.948.880 1.897.334 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.304.275 1.501.245 1.826.516 2.998.860 3.318.170 Capital social 600.000 660.000 1.010.000 1.010.000 1.260.000 Reserva legal 58.893 73.415 83.483 97.507 113.753 Ações em tesouraria -42.675 -42.675 -42.675 -42.675 -42.675 Outros resultados abrangentes 0 0 -55.428 -91.992 -104.619 Outras reservas de lucros 688.057 810.505 831.136 2.026.020 2.091.711 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 18.627 18.608 1.115.921 1.106.517 PASSIVO TOTAL 4.258.403 5.059.373 5.526.980 18.601.642 18.502.182
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 1.271,8 -389,9 739,5 2.013 -447,9 2.014 -1.112,5 116,7 281,3 684,5 698,2 2.012 48,4 2.011 -192,8 -867,2 -1.630,1 2.015 1.058,7 799,5 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 11.935,1 8.279,6 2.857,82.919,1 2.426,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 10.287,2 6.362,8 1.992,72.009,7 1.665,0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.647,9 1.916,7 865,1 909,4 761,6 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.200 1.100 1.000 0 800 900 1.900 700 1.600 2.000 1.400 1.700 1.500 1.300 1.800 dez-12 dez-14 865 dez-15 1.917 dez-11 909 dez-13 1.648 762 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 1.564,61.554,8 621,4640,3 554,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 555 640 621 1.555 1.565 698 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 1.059 dez-14dez-11 dez-12 dez-13 117 684 740 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -1.045,9 -635,9 -202,0 -79,2 -156,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -150,8 281,4 201,4 290,4 212,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -40 300 0 -100 280 260 -160 -60 -120 -80 -140 -20 200 220 240 dez-12 -150,82 290,44 dez-13 281,37 dez-14 dez-15dez-11 212,05 201,36 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 13,8 23,2 30,3 31,231,4 11,6 15,8 17,217,5 18,8 21,721,922,9 3,4 7,0 9,9 8,7 -1,3 13,1 2.015 7,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,4 0,2 -0,2 dez-15 -0,11 dez-13 0,23 0,16 dez-14dez-12 0,26 dez-11 0,19 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 2,0 0,0 1,2 1,4 2,2 1,6 1,8 2,4 2,6 2,48 dez-12 1,47 dez-15 1,36 1,19 dez-11 dez-13 2,41 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,2 0,0 0,4 0,6 0,26 0,58 dez-11 0,97 0,38 dez-12 dez-14dez-13 0,69 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 1,4 0,0 1,2 1,8 2,0 dez-11 dez-15dez-13 1,92 1,18 1,21 dez-12 dez-14 1,35 1,25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 2,0 dez-15dez-14 1,18 1,24 1,20 dez-13dez-12 1,34 dez-11 1,91 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,8 0,72 0,77 0,76 0,77 dez-14dez-11 dez-13 0,75 dez-15dez-12 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,38 0,26 0,58 0,69 0,97 1,251,211,18 1,35 1,92 1,241,201,18 1,34 1,91 0,72 0,770,760,770,75 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 0,8 0,45 dez-13 dez-15 0,65 dez-14 0,52 dez-12 0,58 dez-11 0,57 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 7.977 7.291 2.8332.805 2.306 6.174 5.716 2.1571.989 1.589 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 65 64 63 66 69 68 70 71 61 62 0 67 dez-12 dez-15 70,85 65,14 63,87 60,80 70,62 dez-14dez-11 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 3,5 1,5 1,0 5,0 5,5 6,0 0,5 4,0 0,0 -0,5 4,5 -1,0 4,98 dez-12dez-11 -0,82 dez-13 dez-15 3,64 dez-14 5,74 1,51 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 18 20 10 12 14 -6 0 16 -2 -4 -4,55 dez-14 dez-15dez-12 16,26 9,38 dez-13 19,35 11,02 dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 15 14 11 10 13 9 7 12 8 0 dez-15 11,60 10,81 dez-12 9,82 dez-13 14,14 dez-14 6,51 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 8.000 3.000 8.500 9.000 9.500 7.500 5.000 4.500 7.000 6.000 4.000 5.500 0 6.500 3.500 3.198,50 dez-13 2.895,61 dez-11 3.743,78 6.357,76 9.115,00 dez-14 dez-15dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -0,82 1,51 3,64 5,74 4,98 -4,55 9,38 11,02 19,35 16,26 6,51 14,14 9,82 10,81 11,60 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.426.613 2.919.079 2.857.772 8.279.559 11.935.130 Ativo total 4.258.403 5.059.373 5.526.980 18.601.642 18.502.182 Giro dos Ativos 0,57 0,58 0,52 0,45 0,65 Margem Bruta (%) 31,4% 31,2% 30,3% 23,2% 13,8% Margem EBITDA (%) 22,9% 21,9% 21,7% 18,8% 13,1% Margem EBIT (%) 17,5% 17,2% 15,8% 11,6% 7,2% Margem Líquida (%) 8,7% 9,9% 7,0% 3,4% -1,3% EBIT/ Ativo 9,9% 9,9% 8,2% 5,2% 4,7% ROE 16,3% 19,3% 11,0% 9,4% -4,5% ROA 5,0% 5,7% 3,6% 1,5% -0,8% Liquidez imediata 0,97 0,69 0,58 0,26 0,38 Liquidez corrente 1,92 1,35 1,18 1,21 1,25 Liquidez seca 1,91 1,34 1,18 1,20 1,24 Liquidez geral 0,75 0,77 0,76 0,77 0,72 Dívida bruta 2.306.159 2.804.852 2.833.066 7.290.512 7.977.017 Dívida bruta/ patrimônio 1,77 1,87 1,55 2,43 2,40 Dívida Bruta/ EBITDA 4,16 4,38 4,56 4,69 5,10 Dívida líquida 1.589.383 1.989.477 2.157.304 5.715.905 6.174.332 Dívida líquida/ EBITDA 2,86 3,11 3,47 3,68 3,95 Dívida/ Patrimônio 63,9% 65,1% 60,8% 70,9% 70,6% Fluxo de caixa operacional 116.692 684.494 698.171 739.546 1.058.652 Lucro por ação 0,19 0,26 0,16 0,23 0,11- Valor patrimonial por ação 1,19 1,36 1,47 2,41 2,48 Composição do ROIC EBIT 423.485 501.247 450.449 963.396 864.667 alíquota efetiva de IR 20,7% 31,0% 18,4% 6,7% 31,4% Capital investido 2.895.612 3.198.499 3.743.775 6.357.761 9.115.000 ROIC 11,6% 10,8% 9,8% 14,1% 6,5% QTDE DE AÇÕES 1.099.857 1.099.857 1.245.690 1.245.690 1.336.600
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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