Elektro - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Elektro - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 Receita operacional líquida 1.018.067 975.239 1.017.039 1.752.470 1.494.709 1.390.861 1.208.006 1.485.167 1.142.762 Custo dos produtos e serviços vendidos -895.679 -951.052 -956.195 -1.051.222 -1.235.498 -1.214.479 -1.023.336 -1.195.398 -930.586 Lucro Bruto 122.388 24.187 60.844 701.248 259.211 176.382 184.670 289.769 212.176 Margem bruta (%) 12,0% 2,5% 6,0% 40,0% 17,3% 12,7% 15,3% 19,5% 18,6% Despesas e receitas operacionais -39.183 -36.290 -39.033 -44.015 -57.921 -46.665 -60.523 -75.691 -69.341 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 83.205 -12.103 21.811 657.233 201.290 129.717 124.147 214.078 142.835 EBITDA 120.478 24.901 60.001 696.600 241.769 170.519 163.533 255.616 185.557 Margem EBITDA (%) 11,8% 2,6% 5,9% 39,7% 16,2% 12,3% 13,5% 17,2% 16,2% Resultado financeiro -26.776 -24.548 -32.349 -30.547 -20.215 -24.909 5.602 -110.585 -39.241 Receitas financeiras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Despesas financeiras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Resultado antes de impostos 56.429 -36.651 -10.538 626.686 181.075 104.808 129.749 103.493 103.594 Impostos sobre o lucro -21.049 12.315 691 -188.853 -64.743 -38.349 -44.728 -126 -38.646 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 37,3% 33,6% 6,6% 30,1% 35,8% 36,6% 34,5% 0,1% 37,3% Lucro líquido do exercício 35.380 -24.336 -9.847 437.833 116.332 66.459 85.021 103.367 64.948 Margem líquida (%) 3,5% -2,5% -1,0% 25,0% 7,8% 4,8% 7,0% 7,0% 5,7% Desenvolvido por Didaticativa
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ATIVO CIRCULANTE 1.716.609 1.686.818 1.568.819 2.044.225 2.818.674 2.456.544 2.483.782 2.899.505 2.916.617 Disponibilidades 362.343 783.376 701.141 578.648 1.055.416 666.250 702.600 785.146 868.773 Clientes 617.409 602.202 653.454 1.243.560 1.536.911 1.494.582 1.651.937 1.763.402 1.851.817 Estoques 8.317 10.011 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 44.793 49.157 36.076 40.579 38.830 48.828 54.793 81.257 96.730 Outros ativos circulantes 683.747 242.072 178.148 181.438 187.517 246.884 74.452 269.700 99.297 Tributos diferidos 851.740 897.021 934.281 764.915 739.560 738.783 717.759 707.771 683.183 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.434.433 3.508.691 3.593.492 3.757.767 3.649.550 3.734.166 3.919.803 3.994.556 4.113.609 Realizável a longo prazo 1.704.009 1.752.041 1.851.008 2.012.681 1.993.822 2.068.061 2.208.835 2.197.766 2.317.715 Tributos diferidos 851.740 897.021 934.281 764.915 739.560 738.783 717.759 707.771 683.183 Ativo financeiro da concessão 608.281 607.814 661.758 700.242 825.645 843.903 854.438 907.123 966.649 Cauções e depósitos 104.666 105.173 109.161 112.552 122.155 112.699 115.994 111.260 117.067 Contas a receber 30.265 29.315 28.321 312.043 171.862 250.801 397.151 338.921 182.017 Outros ativos não circulantes 109.057 112.718 117.487 122.929 134.600 121.875 123.493 132.691 368.799 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.730.424 1.756.650 1.742.484 1.745.086 1.655.728 1.666.105 1.710.968 1.796.790 1.795.894 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 10.623 14.952 18.986 17.939 16.894 15.854 14.475 13.494 12.518 Intangível 1.719.801 1.741.698 1.723.498 1.727.147 1.638.834 1.650.251 1.696.493 1.783.296 1.783.376 check ativo total 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 5.151.042 5.195.509 5.162.311 5.801.992 6.468.224 6.190.710 6.403.585 6.894.061 7.030.226
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.427.859 958.516 926.464 1.052.387 1.283.453 1.249.225 1.820.870 2.213.407 1.997.162 Fornecedores 897.475 412.560 426.554 488.071 706.306 644.078 567.040 586.330 379.178 Obrigações sociais e trabalhistas 37.086 43.708 48.705 54.330 42.915 47.197 52.683 60.813 48.439 Obrigações fiscais 143.730 118.505 139.444 124.072 177.085 157.654 169.444 222.941 223.599 Empréstimos e Financiamentos 133.086 149.398 77.091 130.753 152.462 177.841 494.862 546.855 701.250 Dividendos a pagar 162.966 162.966 162.966 0 0 0 122.820 98.279 10 Outras obrigações 53.516 71.379 71.704 255.161 204.685 222.455 414.021 698.189 644.686 Empréstimos eFinanciamentos -LP Dívida -LP 437.125 798.052 1.100.023 1.174.924 1.216.464 864.509 1.215.875 1.228.377 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.797.187 2.334.509 2.342.390 2.529.346 2.847.314 2.867.165 2.607.033 2.718.209 3.005.203 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.547.786 2.093.136 2.097.108 2.065.098 2.438.746 2.479.745 2.090.497 2.181.841 2.452.887 Provisões 207.699 214.014 218.257 219.088 221.768 223.714 229.546 239.719 249.274 Taxas regulamentares 30.726 15.373 14.931 15.346 15.779 16.258 16.816 17.382 17.929 Out. passivos não circulantes 10.976 11.986 12.094 229.814 171.021 147.448 270.174 279.267 285.113 Capital social Capital Social 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.925.996 1.902.484 1.893.457 2.220.259 2.337.457 2.074.320 1.975.682 1.962.445 2.027.861 Capital social 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 Reserva legal 171.422 171.422 171.422 171.422 171.422 171.422 171.422 171.422 171.422 Dividendo adicional proposto 0 0 0 330.463 330.463 0 0 72.649 72.649 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 802.082 778.570 769.543 765.882 883.080 950.406 851.768 765.882 831.298 0 #N/D #N/D #N/D #N/D #N/D #N/D #N/D #N/D #N/D NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 5.151.042 5.195.509 5.162.311 5.801.992 6.468.224 6.190.710 6.403.585 6.894.061 7.030.226
  6. 6. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 6 Desenvolvido por Didaticativa
  7. 7. Evolução da receita operacional líquida 7 1.142,8 1.485,2 1.208,0 1.390,9 1.494,7 1.752,5 1.017,0975,2 1.018,1 jun-15 dez-15set-15dez-14set-14 mar-15jun-14mar-14 mar-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  8. 8. Evolução dos custos com produção 8 930,6 1.195,4 1.023,3 1.214,51.235,5 1.051,2 956,2951,1 895,7 mar-16set-14 dez-15mar-15 jun-15dez-14mar-14 jun-14 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. E consequente evolução do lucro bruto 9 212,2 289,8 184,7176,4 259,2 701,2 60,8 24,2 122,4 dez-14set-14 jun-15 dez-15set-15mar-15jun-14mar-14 mar-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Lucro Bruto 10 0 50 700 150 200 100 250 300 750 set-14 61 212 290 mar-14 122 mar-16dez-15jun-15dez-14 701 259 185 jun-14 set-15 24 176 mar-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 11 185,6 255,6 163,5170,5 241,8 696,6 60,0 24,9 120,5 mar-16mar-15dez-14set-14 jun-15 set-15 dez-15jun-14mar-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. EBITDA não é a geração de caixa operacional 12 216 200 272 252 186256242 -200 0 200 400 600 800 1.000 60 mar-16 216 -26 dez-15set-14 15 171 jun-14 mar-15 set-15 164 -31 dez-14 25 697 jun-15 120 -74 mar-14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  13. 13. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 13 -39,2 -110,6 5,6 -24,9 -20,2 -30,5-32,3 -24,5-26,8 set-15jun-14 dez-15 mar-16dez-14set-14 mar-15 jun-15mar-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 14 103,6103,5 129,7 104,8 181,1 626,7 -10,5 -36,7 56,4 dez-15jun-15mar-15 set-15dez-14set-14jun-14mar-14 mar-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. Evolução do lucro líquido 15 64,9 103,4 85,0 66,5 116,3 437,8 -9,8-24,3 35,4 set-15dez-14 jun-15mar-15set-14jun-14 dez-15mar-14 mar-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 16 103,37 60 70 100 110 440 -20 -10 0 40 20 10 50 -30 120 30 80 90 mar-16 85,02 set-14 dez-15 66,46 116,33 dez-14 64,95 35,38 mar-14 -24,34 jun-14 mar-15 jun-15 -9,85 set-15 437,83 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 17 Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro por ação 18 1,34 2,13 0,75 -0,75 -0,25 -0,50 0,50 1,00 1,50 1,25 0,00 2,25 9,00 2,50 9,25 1,75 2,00 0,25 0,73 -0,20 -0,50 jun-14 2,40 set-15jun-15mar-15set-14 1,76 1,37 mar-14 9,04 dez-14 dez-15 mar-16 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Evolução do valor patrimonial por ação 19 10,8 11,0 9,8 11,6 11,8 12,2 12,0 11,4 11,2 0,0 10,6 10,0 10,2 10,4 mar-16 10,47 10,71 mar-15 12,06 set-14jun-14 9,82 mar-14 9,94 10,13 jun-15 set-15dez-14 11,46 dez-15 9,77 10,20 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 20 2,2 1,4 1,2 1,6 1,8 2,0 0,0 1,46 dez-15set-15 1,36 1,31 2,20 1,20 1,69 1,76 set-14mar-14 jun-14 1,94 dez-14 1,97 mar-15 jun-15 mar-16 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 21 1,8 2,0 1,6 0,0 2,2 1,2 1,4 mar-16 1,46 dez-15 1,94 dez-14 1,75 jun-15 1,69 2,20 jun-14 set-15mar-14 1,97 1,31 mar-15set-14 1,36 1,20 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 22 1,5 0,0 jun-15 1,10 mar-15 1,17 dez-14 mar-16 1,05 1,06 1,03 set-15 dez-15 1,13 1,051,04 set-14mar-14 jun-14 1,06 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 23 1,4 1,2 1,0 0,0 0,8 1,21 0,92 0,86 set-15mar-15set-14 jun-15 0,79 jun-14 0,65 dez-14 0,75 dez-15mar-14 0,79 0,75 mar-16 0,90 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Comparativo entre os índices de liquidez 24 1,06 1,04 1,05 1,13 1,17 1,10 1,06 1,03 1,05 1,20 1,75 1,69 1,94 2,20 1,97 1,36 1,31 1,46 1,20 1,76 1,69 1,94 2,20 1,97 1,36 1,31 1,46 0,44 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 jun-14 0,82 0,76 mar-14 0,25 dez-15jun-15 0,39 dez-14 0,82 mar-15 0,530,55 set-14 0,35 set-15 mar-16 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 25 1,4 1,2 1,0 0,8 0,0 mar-16 0,65 dez-15 0,86 0,75 0,92 dez-14mar-14 0,79 jun-14 0,79 0,90 1,21 mar-15set-14 jun-15 0,75 set-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 26 ENDIVIDAMENTO 3.154 2.729 2.5852.6582.591 2.1962.1742.243 1.681 2.285 1.9441.8831.991 1.5361.617 1.4731.459 1.319 jun-15 set-15mar-15 dez-15jun-14 set-14mar-14 dez-14 mar-16 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 27 21,07 6 78 20 18 16 12 14 2 -4 10 -6 0 80 22 4 -2 8 19,91 17,21 12,82 mar-16set-15 12,81 dez-15 -5,12 mar-14 mar-15set-14jun-14 -2,08 dez-14 7,35 jun-15 78,88 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Retorno sobre o ativo total 28 3,73 6,22 -2 1 -1 2 6 5 4 7 3 0 32 8 -1,88 set-15mar-14 5,40 mar-16jun-14 dez-15 -0,76 dez-14 mar-15 7,58 4,20 2,90 31,95 set-14 jun-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 29 21,07 -5,0 5,0 20,0 -2,5 17,5 12,5 15,0 0,0 -7,5 10,0 2,5 80,0 7,5 17,21 mar-16dez-14 78,88 7,35 jun-15 12,82 jun-14 set-14mar-14 -2,08 19,91 mar-15 dez-15 -5,12 12,81 set-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. ROIC – Retorno sobre o capital investido 30 35 25 30 90 0 5 15 10 -5 20 mar-14 4,14 14,08 set-14 36,93 dez-15 22,60 dez-14 14,6513,92 87,20 -1,62 jun-15 set-15jun-14 11,14 mar-16mar-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. ROIC – (Capital investido) 31 1.900 1.950 2.450 2.400 2.300 2.250 2.150 0 2.100 2.050 2.350 2.200 2.000 1.850 1.968,85 2.336,99 mar-14 set-15set-14 dez-14 2.336,51 jun-15mar-15 1.872,44 2.106,39 2.315,92 mar-16jun-14 1.983,41 dez-15 2.445,36 2.288,51 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Resumo dos indicadores 32 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 4.072.268 3.900.956 4.068.156 7.009.880 5.978.836 5.563.444 4.832.024 5.940.668 4.571.048 Ativo total 5.151.042 5.195.509 5.162.311 5.801.992 6.468.224 6.190.710 6.403.585 6.894.061 7.030.226 Giro dos Ativos 0,79 0,75 0,79 1,21 0,92 0,90 0,75 0,86 0,65 Margem Bruta (%) 12,0% 2,5% 6,0% 40,0% 17,3% 12,7% 15,3% 19,5% 18,6% Margem EBITDA (%) 11,8% 2,6% 5,9% 39,7% 16,2% 12,3% 13,5% 17,2% 16,2% Margem EBIT (%) 8,2% -1,2% 2,1% 37,5% 13,5% 9,3% 10,3% 14,4% 12,5% Margem Líquida (%) 3,5% -2,5% -1,0% 25,0% 7,8% 4,8% 7,0% 7,0% 5,7% EBIT/ Ativo 6,5% -0,9% 1,7% 45,3% 12,4% 8,4% 7,8% 12,4% 8,1% ROE 7,3% -5,1% -2,1% 78,9% 19,9% 12,8% 17,2% 21,1% 12,8% ROA 2,9% -1,9% -0,8% 31,9% 7,6% 4,2% 5,4% 6,2% 3,7% Liquidez imediata 0,25 0,82 0,76 0,55 0,82 0,53 0,39 0,35 0,44 Liquidez corrente 1,20 1,76 1,69 1,94 2,20 1,97 1,36 1,31 1,46 Liquidez seca 1,20 1,75 1,69 1,94 2,20 1,97 1,36 1,31 1,46 Liquidez geral 1,06 1,04 1,05 1,13 1,17 1,10 1,06 1,03 1,05 Dívida bruta 1.680.872 2.242.534 2.174.199 2.195.851 2.591.208 2.657.586 2.585.359 2.728.696 3.154.137 Dívida bruta/ patrimônio 0,87 1,18 1,15 0,99 1,11 1,28 1,31 1,39 1,56 Dívida Bruta/ EBITDA 3,49 22,51 9,06 0,79 2,68 3,90 3,95 2,67 4,25 Dívida líquida 1.318.529 1.459.158 1.473.058 1.617.203 1.535.792 1.991.336 1.882.759 1.943.550 2.285.364 Dívida líquida/ EBITDA 2,74 14,65 6,14 0,58 1,59 2,92 2,88 1,90 3,08 Dívida/ Patrimônio 46,6% 54,1% 53,5% 49,7% 52,6% 56,2% 56,7% 58,2% 60,9% Fluxo de caixa operacional 74.348- 25.628- 15.352 215.500 200.263 30.687- 215.585 272.140 251.604 Lucro por ação 0,73 0,50- 0,20- 9,04 2,40 1,37 1,76 2,13 1,34 Valor patrimonial por ação 9,94 9,82 9,77 11,46 12,06 10,71 10,20 10,13 10,47 Composição do ROIC EBIT anualizado 332.820 48.412- 87.244 2.628.932 805.160 518.868 496.588 856.312 571.340 alíquota efetiva de IR 37,3% 33,6% 6,6% 30,1% 35,8% 36,6% 34,5% 0,1% 37,3% Capital investido 1.872.438 1.983.412 1.968.848 2.106.392 2.288.512 2.336.505 2.336.989 2.315.919 2.445.356 ROIC 11,1% -1,6% 4,1% 87,2% 22,6% 14,1% 13,9% 36,9% 14,6% QTDE DE AÇÕES 193.759 193.759 193.759 193.759 193.759 193.759 193.759 193.759 193.759

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