Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
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contato@didati...
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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Eldorado Celulose - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 552.716 596.920 622.539 652.026 853.816 911.018 819.734 740.939 812.258 Custo dos produtos e serviços vendidos -383.406 -393.787 -388.332 -375.807 -456.537 -403.791 -284.685 -314.176 -449.952 Lucro Bruto 169.310 203.133 234.207 276.219 397.279 507.227 535.049 426.763 362.306 Margem bruta (%) 30,6% 34,0% 37,6% 42,4% 46,5% 55,7% 65,3% 57,6% 44,6% Despesas e receitas operacionais -81.198 -41.728 -20.762 -47.369 -82.481 -33.864 -89.351 -67.827 14.593 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 88.112 161.405 213.445 228.850 314.798 473.363 445.698 358.936 376.899 EBITDA 140.586 215.307 268.176 285.014 372.088 531.363 505.835 418.432 441.588 Margem EBITDA (%) 25,4% 36,1% 43,1% 43,7% 43,6% 58,3% 61,7% 56,5% 54,4% Resultado financeiro -252.814 -313.757 -328.113 -351.799 -380.087 -77.634 -371.962 -574.185 149.349 Resultado antes de impostos -164.702 -152.352 -114.668 -122.949 -65.289 395.729 73.736 -215.249 526.248 Impostos sobre o lucro 104.335 -31.798 55.009 62.497 59.583 -62.101 -60.561 33.231 -112.141 Minoritários -343 96 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 63,3% -20,9% 48,0% 50,8% 91,3% 15,7% 82,1% 15,4% 21,3% Lucro líquido do exercício -60.710 -184.054 -59.659 -60.452 -5.706 333.628 13.175 -182.018 414.107 Margem líquida (%) -11,0% -30,8% -9,6% -9,3% -0,7% 36,6% 1,6% -24,6% 51,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.176.865 1.536.156 1.231.499 1.592.953 1.716.451 3.107.640 2.950.210 1.930.971 2.879.099 Disponibilidades 102.377 296.533 54.551 223.359 464.651 1.394.504 1.264.151 577.891 1.392.561 Clientes 423.362 449.141 465.291 533.920 586.320 751.546 704.486 587.294 679.301 Estoques 335.831 319.321 360.622 359.779 305.536 365.988 453.221 455.610 397.648 Tributos a recuperar 197.237 215.656 296.536 294.748 314.853 289.560 371.640 255.454 282.302 Outros ativos circulantes 118.058 255.505 54.499 181.147 45.091 306.042 156.712 54.722 127.287 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 7.431.573 7.525.858 7.456.383 7.601.707 7.806.227 7.898.066 7.905.545 8.232.378 8.142.656 Realizável a longo prazo 2.187.039 2.319.859 2.530.832 2.670.481 2.912.804 3.021.731 3.031.276 3.372.538 3.268.133 Tributos diferidos 497.926 467.809 522.830 585.335 644.918 582.818 522.260 559.814 509.771 Impostos a recuperar 256.368 348.628 360.631 0 0 0 0 0 0 Ativos biológicos 1.327.284 1.399.717 1.508.171 1.545.022 1.612.618 1.678.059 1.736.309 1.812.468 1.872.945 Cauções e depósitos 0 0 2.363 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 105.461 103.705 136.837 540.124 655.268 760.854 772.707 1.000.256 885.417 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 5.244.534 5.205.999 4.925.551 4.931.226 4.893.423 4.876.335 4.874.269 4.859.840 4.874.523 Investimentos 6.521 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 5.187.898 5.156.243 4.886.384 4.892.430 4.855.125 4.838.660 4.834.979 4.820.441 4.835.687 Intangível 50.115 49.756 39.167 38.796 38.298 37.675 39.290 39.399 38.836 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 8.608.438 9.062.014 8.687.882 9.194.660 9.522.678 11.005.706 10.855.755 10.163.349 11.021.755
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.778.042 1.667.795 2.082.053 2.349.877 2.584.445 3.057.623 2.676.156 3.044.915 2.712.936 Fornecedores 193.481 186.308 185.475 170.526 191.194 196.264 212.962 229.504 232.948 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 77.107 67.660 71.483 78.241 78.080 61.314 80.606 Obrigações fiscais 64.789 87.500 12.634 707 3.103 4.655 5.063 9.895 77.166 Empréstimos e Financiamentos 1.267.513 1.350.731 1.744.957 2.070.507 2.172.844 2.715.234 2.286.481 2.623.957 2.256.416 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 252.259 43.256 61.880 40.477 145.821 63.229 93.570 120.245 65.800 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.764.813 6.527.955 5.789.785 6.091.799 6.189.873 6.848.988 7.085.158 6.201.519 6.973.735 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.832.735 5.277.880 5.421.951 6.089.291 6.187.753 6.847.238 7.080.152 6.197.116 6.968.716 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 2.993 2.985 2.364 2.508 2.120 1.750 5.006 4.403 5.019 Out. passivos não circulantes 929.085 1.247.090 365.470 0 0 0 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.060.379 866.264 816.044 752.984 748.360 1.099.095 1.094.441 916.915 1.335.084 Capital social 1.567.635 1.567.635 1.788.792 1.788.792 1.788.792 1.788.792 1.788.792 1.788.792 1.788.792 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -9.548 -19.609 -10.170 -12.778 -11.696 5.411 -12.418 -7.926 -3.864 Outras reservas de lucros -497.708 -681.762 -962.578 -1.023.030 -1.028.736 -695.108 -681.933 -863.951 -449.844 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 5.204 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 8.608.438 9.062.014 8.687.882 9.194.660 9.522.678 11.005.706 10.855.755 10.163.349 11.021.755
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -71.050 105.383 925.483 917.060 177.108 1.644.476 310.731 -276.012 108.047 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -191.109 -117.142 -215.209 -92.892 -166.226 -93.278 -197.076 -168.974 -191.480 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 231.542 204.660 -904.600 -655.360 230.410 -621.345 -244.008 -241.274 898.103 -30.617 192.901 -194.326 168.808 241.292 929.853 -130.353 -686.260 814.670
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 898,1 -191,5 108,0 -197,1 mar-16dez-15set-15 -621,3 310,7 -241,3 -169,0-276,0 -244,0 dez-14 -93,3 -166,2 -92,9 925,5 jun-14 177,1 917,1 -655,4 mar-15 105,4 -191,1 231,5 -117,1-71,1 jun-15 -904,6 -215,2 1.644,5 230,4 set-14 204,7 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 812,3 740,9 819,7 911,0 853,8 652,0 622,5 596,9 552,7 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 450,0 314,2 284,7 403,8 456,5 375,8 388,3393,8383,4 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 362,3 426,8 535,0 507,2 397,3 276,2 234,2 203,1 169,3 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 362 535 507 234 203 169 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 jun-14 jun-16 427 dez-15set-14 mar-16jun-15 397 mar-15 276 dez-14 set-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 285,0 dez-14set-14 215,3 dez-15set-15 jun-16mar-16 140,6 441,6 jun-15 505,8 jun-14 268,2 531,4 418,4 372,1 mar-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 108 -276 311 1.644 177 917925 105 -71 442418 506531 372 285268215 141 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 149,3 -574,2 -372,0 -77,6 -380,1 -351,8 -328,1-313,8 -252,8 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. jun-15 -122,9 mar-16 -114,7 -152,4 set-14 jun-16 526,2 set-15mar-15 395,7 73,7 -65,3 dez-14jun-14 -164,7 dez-15 -215,2 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. jun-16 414,1 mar-16jun-15 set-15 -5,7 dez-14 -184,1 -60,7 mar-15 dez-15 13,2 -182,0 333,6 set-14jun-14 -60,5-59,7 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 400 -160 -120 -80 -140 -60 -180 -100 -40 0 -20 20 340 -200 360 380 320 420 jun-14 set-15 -184,05 mar-15 414,11 jun-16 -60,45 jun-15 333,63 13,18 set-14 dez-15 -60,71 dez-14 -182,02 -5,71 -59,66 mar-16 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 44,60 57,60 65,27 55,68 46,53 42,36 37,62 34,03 30,63 46,40 48,44 54,37 35,10 27,04 15,94 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 dez-15set-15 51,96 jun-16mar-16jun-14 set-14 jun-15mar-15 34,29 dez-14 36,87 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 54,3756,47 61,71 58,33 43,5843,7143,08 36,07 25,44 36,62 -9,27-9,58-10,98 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 -30,83 set-14jun-14 dez-14 -0,67 mar-15 dez-15set-15 mar-16 jun-16 50,98 1,61 jun-15 -24,57 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 1,09 0,87 -0,16 -0,48 -0,16 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 -0,48 jun-16dez-15 mar-16 0,03 set-15set-14 -0,16 mar-15 jun-15 -0,01 dez-14jun-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 0,6 0,8 1,0 dez-14jun-14 0,70 set-14 0,49 mar-15 0,57 0,49 0,53 jun-16mar-16 0,60 0,88 0,72 dez-15set-15 0,72 jun-15 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,51 0,47 0,46 0,10 0,03 0,18 0,06 0,0 0,2 0,4 0,6 0,19 mar-16dez-15set-15dez-14 jun-16 0,18 jun-15mar-15jun-14 set-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,2 1,0 0,6 0,8 mar-16set-15 1,06 1,02 jun-16 0,63 dez-15 1,10 0,660,66 set-14 0,92 0,59 jun-14 jun-15 0,68 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,910,93 0,90 0,52 0,73 0,47 0,0 0,5 1,0 dez-14 jun-16 0,42 mar-15 jun-15 mar-16set-15 0,48 dez-15 0,55 set-14jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,6 0,8 0,0 mar-16 0,61 0,57 0,63 set-15 0,62 jun-16jun-15 0,53 mar-15 dez-15 0,47 0,45 0,48 0,51 dez-14set-14jun-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,51 0,19 0,470,46 0,18 0,10 0,03 0,18 0,06 1,06 1,10 1,02 0,68 0,92 0,66 0,910,93 0,52 0,73 0,47 0,630,610,62 0,510,480,47 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 jun-16 0,48 dez-15 0,53 0,59 mar-15 set-15 0,55 0,90 0,66 mar-16jun-15 0,63 dez-14 0,42 0,57 0,45 jun-14 set-14 Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Corrente Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,290,290,30 0,33 0,36 0,280,29 0,260,26 0,0 0,2 0,4 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 9.2258.8219.3679.562 8.361 8.160 7.1676.629 6.100 7.833 8.2438.1028.1687.8967.936 7.112 6.3325.998 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 87,36 90,5889,5489,6991,7891,5589,7888,44 85,19 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 mar-16set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 13 15 16 14 -7 -6 0 -5 -4 -2 -1 1 -8 -9 -3 0,48 13,00 jun-15 mar-16dez-14 -2,69 -8,33 -6,93 jun-16set-15 -2,70 dez-15jun-14 set-14 -0,24 mar-15 15,64 -2,85 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -90 -70 -80 -60 -30 -20 120 -50 -40 130 0 -10 4,82 121,42 set-15set-14 -84,99 jun-14 -22,90 -29,24 jun-16dez-14 -32,11 jun-15mar-15 -3,05 mar-16dez-15 124,07 -79,40 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 10 8 14 24 12 0 6 4 26 2 28 22 20 20,29 mar-16 1,87 13,07 jun-15 dez-15 5,13 mar-15 set-15dez-14jun-14 7,47 2,23 7,64 26,65 jun-16set-14 20,30 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 6.150 6.200 6.050 6.250 6.100 5.800 5.900 5.850 5.950 6.000 0 6.208,87 5.946,98 dez-15jun-14 5.981,315.990,35 mar-16 5.893,43 jun-16 5.877,54 jun-15set-14 5.968,53 dez-14 5.848,25 5.796,55 set-15mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 2.210.864 2.387.680 2.490.156 2.608.104 3.415.264 3.644.072 3.278.936 2.963.756 3.249.032 Ativo total 8.608.438 9.062.014 8.687.882 9.194.660 9.522.678 11.005.706 10.855.755 10.163.349 11.021.755 Giro dos Ativos 0,26 0,26 0,29 0,28 0,36 0,33 0,30 0,29 0,29 Margem Bruta (%) 30,6% 34,0% 37,6% 42,4% 46,5% 55,7% 65,3% 57,6% 44,6% Margem EBITDA (%) 25,4% 36,1% 43,1% 43,7% 43,6% 58,3% 61,7% 56,5% 54,4% Margem EBIT (%) 15,9% 27,0% 34,3% 35,1% 36,9% 52,0% 54,4% 48,4% 46,4% Margem Líquida (%) -11,0% -30,8% -9,6% -9,3% -0,7% 36,6% 1,6% -24,6% 51,0% EBIT/ Ativo 4,1% 7,1% 9,8% 10,0% 13,2% 17,2% 16,4% 14,1% 13,7% ROE -22,9% -85,0% -29,2% -32,1% -3,0% 121,4% 4,8% -79,4% 124,1% ROA -2,8% -8,3% -2,7% -2,7% -0,2% 13,0% 0,5% -6,9% 15,6% Liquidez imediata 0,06 0,18 0,03 0,10 0,18 0,46 0,47 0,19 0,51 Liquidez corrente 0,66 0,92 0,59 0,68 0,66 1,02 1,10 0,63 1,06 Liquidez seca 0,47 0,73 0,42 0,52 0,55 0,90 0,93 0,48 0,91 Liquidez geral 0,45 0,47 0,48 0,51 0,53 0,62 0,61 0,57 0,63 Dívida bruta 6.100.248 6.628.611 7.166.908 8.159.798 8.360.597 9.562.472 9.366.633 8.821.073 9.225.132 Dívida Bruta/ EBITDA 10,85 7,70 6,68 7,16 5,62 4,50 4,63 5,27 5,22 Dívida líquida 5.997.871 6.332.078 7.112.357 7.936.439 7.895.946 8.167.968 8.102.482 8.243.182 7.832.571 Dívida líquida/ EBITDA 10,67 7,35 6,63 6,96 5,31 3,84 4,00 4,93 4,43 Dívida/ Patrimônio 85,2% 88,4% 89,8% 91,6% 91,8% 89,7% 89,5% 90,6% 87,4% Fluxo de caixa operacional 71.050- 105.383 925.483 917.060 177.108 1.644.476 310.731 276.012- 108.047 Lucro por ação 0,16- 0,48- 0,16- 0,16- 0,01- 0,87 0,03 0,48- 1,09 Valor patrimonial por ação 0,70 0,57 0,53 0,49 0,49 0,72 0,72 0,60 0,88 Composição do ROIC EBIT anualizado 352.448 645.620 853.780 915.400 1.259.192 1.893.452 1.782.792 1.435.744 1.507.596 alíquota efetiva de IR 63,3% -20,9% 48,0% 50,8% 91,3% 15,7% 82,1% 15,4% 21,3% Capital investido 5.796.548 5.968.526 5.946.981 5.893.427 5.877.536 5.990.352 6.208.868 5.981.308 5.848.252 ROIC 2,2% 13,1% 7,5% 7,6% 1,9% 26,6% 5,1% 20,3% 20,3% QTDE DE AÇÕES 1.525.558 1.525.558 1.525.558 1.525.558 1.525.558 1.525.558 1.525.558 1.525.558 1.525.558 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -71.050 105.383 925.483 917.060 177.108 1.644.476 310.731 -276.012 108.047 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -191.109 -117.142 -215.209 -92.892 -166.226 -93.278 -197.076 -168.974 -191.480 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 231.542 204.660 -904.600 -655.360 230.410 -621.345 -244.008 -241.274 898.103
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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