Concessionária das Rodovias Ayrton Senna e Carvalho
Pinto S.A. - Ecopistas
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Ecopistas
A Concessionária das Rodovias Ayrton Senna e Carvalho Pinto S.A. - Ecopistas,
constituída em 27 de abril de 2009...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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passivo circulante
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circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Ecopistas - anual

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Análise Financeira - Ecopistas - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Ecopistas - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Ecopistas - anual

  1. 1. Concessionária das Rodovias Ayrton Senna e Carvalho Pinto S.A. - Ecopistas 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Ecopistas A Concessionária das Rodovias Ayrton Senna e Carvalho Pinto S.A. - Ecopistas, constituída em 27 de abril de 2009, iniciou suas atividades em 18 de junho de 2009. Tem como objeto social a operação, mediante percepção de pedágio e de receitas acessórias nos termos e limites do contrato de concessão, do conjunto de pistas de rolamento do corredor Ayrton Senna e Carvalho Pinto, pelo regime de concessão com prazo inicial de 30 anos, com previsão para encerramento em 18 de junho de 2039, suas respectivas faixas de domínio e edificações, instalações e equipamentos nele contidos de acordo com os termos de concessão outorgados pelo Governo do Estado de São Paulo. A sede da Companhia fica localizada na Rodovia Ayrton Senna, km 32, Pista Oeste. As ações da Companhia não são negociadas em bolsa de valores.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 250.252 316.326 380.661 358.402 393.539 Custo dos produtos e serviços vendidos -136.408 -188.299 -251.804 -237.779 -269.685 Lucro Bruto 113.844 128.027 128.857 120.623 123.854 Margem bruta (%) 45,5% 40,5% 33,9% 33,7% 31,5% Despesas e receitas operacionais -15.290 -14.880 -16.431 -24.204 -22.327 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 98.554 113.147 112.426 96.419 101.527 EBITDA 118.080 136.751 146.401 133.700 141.992 Margem EBITDA (%) 47,2% 43,2% 38,5% 37,3% 36,1% Resultado financeiro -67.403 -69.140 -76.092 -84.765 -110.307 Receitas financeiras 18.757 8.176 7.094 10.813 14.525 Despesas financeiras -86.160 -77.316 -83.186 -95.578 -124.832 Resultado antes de impostos 31.151 44.007 36.334 11.654 -8.780 Impostos sobre o lucro -10.603 -14.989 -9.291 -4.278 3.764 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 34,0% 34,1% 25,6% 36,7% 42,9% Lucro líquido do exercício 20.548 29.018 27.043 7.376 -5.016 Margem líquida (%) 8,2% 9,2% 7,1% 2,1% -1,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 123.681 43.486 106.533 164.953 123.032 Disponibilidades 110.020 25.882 87.828 145.618 102.327 Clientes 11.886 14.342 14.398 16.191 16.143 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 390 734 1.100 56 2.510 Outros ativos circulantes 1.385 2.528 3.207 3.088 2.052 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 785.047 889.881 989.684 1.073.667 1.193.821 Realizável a longo prazo 41.692 52.431 12.907 3.157 17.446 Tributos diferidos 4.466 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 37.226 52.430 12.907 3.157 17.446 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 1 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 743.355 837.450 976.777 1.070.510 1.176.375 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 21.572 25.045 26.522 24.480 19.715 Intangível 721.783 812.405 950.255 1.046.030 1.156.660 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 908.728 933.367 1.096.217 1.238.620 1.316.853
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 103.965 80.934 99.994 118.106 123.460 Fornecedores 6.831 12.776 14.925 16.275 5.616 Obrigações sociais e trabalhistas 1.855 2.490 2.805 3.133 3.044 Obrigações fiscais 2.733 2.687 3.049 3.119 2.787 Empréstimos e Financiamentos 67.163 40.527 55.023 66.701 85.862 Dividendos a pagar 6.593 13.485 8.269 1.752 0 Outras obrigações 18.790 8.969 15.923 27.126 26.151 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 591.818 617.300 706.728 744.285 747.792 Empréstimos e Financiamentos - LP 441.921 493.825 576.058 611.519 602.826 Impostos diferidos 9.997 13.076 19.730 16.840 13.186 Provisões 4.906 15.075 13.823 15.306 20.307 Out. passivos não circulantes 134.994 95.324 97.117 100.620 111.473 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 212.945 235.133 289.495 376.229 445.601 Capital social 191.725 191.725 228.725 309.725 350.000 Reserva legal 1.388 2.839 4.191 4.560 4.560 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 19.832 40.569 56.579 61.944 91.041 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 908.728 933.367 1.096.217 1.238.620 1.316.853
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 53,3 88,5 135,6 2.013 -174,7 2.014 -131,1 112,9 4,8 91,2 148,1 2.012 46,3 2.011 -54,8 -180,1 -21,4 2.015 124,5 -146,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 393,5 358,4 380,7 316,3 250,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 269,7 237,8 251,8 188,3 136,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 123,9 120,6 128,9128,0 113,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 120 115 125 130 dez-14dez-12 dez-13 128 114 121 129 dez-11 124 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 142,0 133,7 146,4 136,8 118,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 118 137 146 134 142 148 113 0 50 100 150 200 250 300 dez-15 124136 dez-13 dez-14dez-12dez-11 91 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -110,3 -84,8 -76,1 -69,1-67,4 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -5,0 7,4 27,0 29,0 20,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 22 -2 -4 20 -6 0 2 4 26 28 6 30 8 24 27,04 dez-12 dez-15 -5,02 29,02 7,38 dez-14dez-11 dez-13 20,55 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 31,5 33,733,9 40,5 45,5 26,9 29,5 35,8 39,4 37,338,5 43,2 47,2 2,1 7,1 9,28,2 -1,3 36,1 2.015 25,8 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,2 -0,2 -0,01 dez-14 dez-15 0,02 dez-12dez-11 dez-13 0,15 0,12 0,11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 1,2 1,4 dez-14 1,27 1,21 1,27 dez-15dez-13dez-11 1,11 dez-12 1,23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 1,4 1,2 1,0 0,8 0,32 dez-14 1,23 0,88 dez-12 dez-13 dez-15dez-11 0,83 1,06 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 1,0 1,2 0,0 0,8 0,6 1,07 0,54 dez-12 1,19 1,00 dez-14 1,40 dez-11 dez-13 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 0,5 dez-13 dez-15 1,07 dez-14 0,54 1,00 dez-12 1,40 dez-11 1,19 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,2 0,4 0,0 dez-14dez-12 0,14 dez-15dez-11 0,15 0,24 0,19 0,16 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,83 1,23 0,88 0,32 1,06 1,00 1,40 1,07 0,54 1,19 1,00 1,40 1,07 0,54 1,19 0,160,19 0,150,14 0,24 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 0,28 dez-13 dez-15 0,34 dez-14 0,30 dez-12 0,29 dez-11 0,35 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 689678 631 534 509 586 533543 508 399 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 67 64 0 66 68 63 69 71 70 65 62 61 dez-12 70,51 dez-14dez-13 dez-15 64,32 60,72 dez-11 69,44 68,55 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 2,8 2,2 -0,4 2,4 2,6 3,0 0,6 3,2 0,0 -0,2 0,2 0,4 2,47 0,60 -0,38 2,26 dez-13 dez-15dez-14 3,11 dez-11 dez-12 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0,5 1,5 10,0 12,0 12,5 -0,5 1,0 10,5 0,0 2,0 9,5 -1,0 11,0 11,5 -1,5 dez-14 dez-15 12,34 9,34 dez-13 1,96 dez-12 -1,13 dez-11 9,65 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 0,0 6,0 7,5 10,5 8,5 9,5 6,5 dez-13dez-12 10,85 dez-15 5,97 10,47 6,97 dez-11 10,51 dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 950 650 1.000 750 850 700 800 900 971,27 dez-15dez-14 875,80 799,05 dez-12 618,60 dez-11 687,85 dez-13 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -0,38 0,60 2,47 3,11 2,26 -1,13 1,96 9,34 12,34 9,65 5,97 6,97 10,47 10,85 10,51 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 250.252 316.326 380.661 358.402 393.539 Ativo total 908.728 933.367 1.096.217 1.238.620 1.316.853 Giro dos Ativos 0,28 0,34 0,35 0,29 0,30 Margem Bruta (%) 45,5% 40,5% 33,9% 33,7% 31,5% Margem EBITDA (%) 47,2% 43,2% 38,5% 37,3% 36,1% Margem EBIT (%) 39,4% 35,8% 29,5% 26,9% 25,8% Margem Líquida (%) 8,2% 9,2% 7,1% 2,1% -1,3% EBIT/ Ativo 10,8% 12,1% 10,3% 7,8% 7,7% ROE 9,6% 12,3% 9,3% 2,0% -1,1% ROA 2,3% 3,1% 2,5% 0,6% -0,4% Liquidez imediata 1,06 0,32 0,88 1,23 0,83 Liquidez corrente 1,19 0,54 1,07 1,40 1,00 Liquidez seca 1,19 0,54 1,07 1,40 1,00 Liquidez geral 0,24 0,14 0,15 0,19 0,16 Dívida bruta 509.084 534.352 631.081 678.220 688.688 Dívida bruta/ patrimônio 2,39 2,27 2,18 1,80 1,55 Dívida Bruta/ EBITDA 4,31 3,91 4,31 5,07 4,85 Dívida líquida 399.064 508.470 543.253 532.602 586.361 Dívida líquida/ EBITDA 3,38 3,72 3,71 3,98 4,13 Dívida/ Patrimônio 70,5% 69,4% 68,6% 64,3% 60,7% Fluxo de caixa operacional 112.862 91.197 148.083 135.648 124.492 Lucro por ação 0,11 0,15 0,12 0,02 0,01- Valor patrimonial por ação 1,11 1,23 1,27 1,21 1,27 Composição do ROIC EBIT 98.554 113.147 112.426 96.419 101.527 alíquota efetiva de IR 34,0% 34,1% 25,6% 36,7% 42,9% Capital investido 618.602 687.845 799.053 875.800 971.273 ROIC 10,5% 10,8% 10,5% 7,0% 6,0% QTDE DE AÇÕES 191.725 191.725 228.725 309.725 350.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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