Duratex - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Duratex - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Receita operacional líquida 1.057.291 1.040.033 1.001.494 965.058 1.041.653 955.009 901.399 1.012.606 967.090 Custo dos produtos e serviços vendidos -728.130 -766.923 -705.076 -702.789 -741.294 -714.254 -701.153 -738.183 -697.914 Lucro Bruto 329.161 273.110 296.418 262.269 300.359 240.755 200.246 274.423 269.176 Margem bruta (%) 31,1% 26,3% 29,6% 27,2% 28,8% 25,2% 22,2% 27,1% 27,8% Despesas e receitas operacionais -180.474 -141.124 -179.782 -177.666 -206.317 -210.631 -179.132 -198.355 -155.161 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 148.687 131.986 116.636 84.603 94.042 30.124 21.114 76.068 114.015 EBITDA 304.324 302.227 258.063 243.358 241.121 168.796 146.556 210.459 254.904 Margem EBITDA (%) 28,8% 29,1% 25,8% 25,2% 23,1% 17,7% 16,3% 20,8% 26,4% Resultado financeiro -44.089 -45.851 -46.568 -58.258 -56.789 -57.508 -68.666 -79.165 -72.640 Resultado antes de impostos 104.598 86.135 70.068 26.345 37.253 -27.384 -47.552 -3.097 41.375 Impostos sobre o lucro -21.070 4.054 -1.599 12.062 -6.741 81.740 17.996 3.820 -11.520 Minoritários -1.324 -1.067 -1.312 -1.771 -2.482 -2.682 -1.566 -840 -112 Alíquota efetiva de IR (%) 20,1% -4,7% 2,3% -45,8% 18,1% 298,5% 37,8% 123,3% 27,8% Lucro líquido do exercício 82.204 89.122 67.157 36.636 28.030 51.674 -31.122 -117 29.743 Margem líquida (%) 7,8% 8,6% 6,7% 3,8% 2,7% 5,4% -3,5% 0,0% 3,1%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 ATIVO CIRCULANTE 2.664.023 2.795.554 2.813.161 2.759.032 2.885.508 2.767.638 2.570.613 3.207.218 3.062.571 Disponibilidades 813.124 1.081.089 1.006.789 963.179 961.652 910.721 747.540 1.372.181 1.252.994 Clientes 1.101.603 959.173 1.030.522 941.182 1.001.592 903.957 878.009 864.859 866.522 Estoques 622.045 650.694 678.237 741.292 778.422 796.569 812.536 826.438 844.644 Tributos a recuperar 112.391 96.184 87.390 101.460 127.072 143.833 116.523 127.124 84.590 Outros ativos circulantes 14.860 8.414 10.223 11.919 16.770 12.558 16.005 16.616 13.821 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.035.832 6.001.553 6.135.030 6.100.652 6.346.969 6.240.421 6.195.020 6.166.459 6.183.817 Realizável a longo prazo 1.710.482 1.730.020 1.820.046 1.810.211 1.982.240 1.925.323 1.936.031 1.970.707 2.018.738 Tributos diferidos 101.331 139.244 215.251 201.263 341.830 275.416 247.609 242.248 241.973 Ativos biológicos 1.362.927 1.354.693 1.386.976 1.395.088 1.428.191 1.441.571 1.472.921 1.508.121 1.538.899 Contas a receber 55.647 47.127 33.987 31.455 35.194 38.531 47.621 53.668 68.545 Cauções e depósitos 41.570 40.066 38.782 39.162 39.755 44.290 44.599 45.657 50.367 Outros ativos não circulantes 149.007 148.890 145.050 143.243 137.270 125.515 123.281 121.013 118.954 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 4.325.350 4.271.533 4.314.984 4.290.441 4.364.729 4.315.098 4.258.989 4.195.752 4.165.079 Investimentos 2.290 1.514 1.518 10.466 921 921 921 921 921 Imobilizado 3.754.969 3.715.882 3.759.855 3.732.181 3.796.658 3.759.232 3.709.692 3.651.890 3.626.048 Intangível 568.091 554.137 553.611 547.794 567.150 554.945 548.376 542.941 538.110 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 8.699.855 8.797.107 8.948.191 8.859.684 9.232.477 9.008.059 8.765.633 9.373.677 9.246.388
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.369.204 1.560.728 1.329.873 1.325.319 1.158.048 1.296.843 1.407.059 1.421.274 1.822.631 Fornecedores 159.524 166.832 193.473 150.712 169.716 208.141 172.654 251.963 186.301 Obrigações sociais e trabalhistas 163.095 149.659 137.016 147.003 163.446 109.020 104.067 119.578 134.259 Obrigações fiscais 90.032 57.758 82.001 56.332 67.471 60.856 56.170 82.665 58.258 Empréstimos e Financiamentos 811.657 1.015.610 825.442 704.062 517.989 497.377 849.858 819.797 1.307.592 Dividendos a pagar 543 57.385 577 34.740 583 177.445 451 681 591 Outras obrigações 144.353 113.484 91.364 232.470 238.843 244.004 223.859 146.590 135.630 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.728.520 2.627.479 2.941.756 2.846.896 3.315.876 3.094.740 2.857.192 3.392.541 2.852.928 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.851.413 1.792.233 2.002.416 2.103.582 2.384.947 2.326.912 2.048.414 2.625.998 2.072.897 Impostos diferidos 595.681 610.706 681.240 630.075 755.714 597.365 540.141 488.765 490.093 Provisões 134.647 87.254 88.504 86.934 95.820 94.102 95.440 100.811 107.317 Out. passivos não circulantes 146.779 137.286 169.596 26.305 79.395 76.361 173.197 176.967 182.621 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.531.462 4.543.099 4.601.904 4.610.339 4.673.301 4.532.481 4.476.943 4.538.994 4.569.494 Capital social 1.867.977 1.867.977 1.867.977 1.867.977 1.867.977 1.867.977 1.867.977 1.962.366 1.962.366 Reserva legal 160.073 164.529 167.886 169.718 171.120 173.704 173.704 173.704 173.704 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 427.599 404.846 438.150 442.883 476.434 459.459 444.925 410.906 418.519 Outras reservas de lucros 2.075.813 2.105.747 2.127.891 2.129.761 2.157.770 2.031.341 1.990.337 1.992.018 2.014.905 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 70.669 65.801 74.658 77.130 85.252 83.995 24.439 20.868 1.335 PASSIVO TOTAL 8.699.855 8.797.107 8.948.191 8.859.684 9.232.477 9.008.059 8.765.633 9.373.677 9.246.388
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 251.587 262.230 145.231 178.418 105.108 145.727 13.302 228.818 12.385 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -118.688 -122.418 -123.754 -123.854 -105.873 -116.178 -152.153 -102.865 -122.254 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -154.362 128.153 -95.777 -98.174 -762 -80.480 -24.330 498.688 -9.318 -21.463 267.965 -74.300 -43.610 -1.527 -50.931 -163.181 624.641 -119.187
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa dez-14 79,9 105,1 set-15jun-15 -123,8 145,2 dez-15 -95,8 -122,4 set-14 -80,5 -105,9 -0,8 -154,4 mar-15 -98,2 145,7 -116,2 -123,9 128,2 -118,7 251,6 -23,6 -94,9 jun-14 178,4 262,2 498,7 228,8 jun-16mar-16 -24,3 -152,2 13,3 -102,9 Atividades de investimentosAtividades operacionais Atividades de financiamento
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.012,6 901,4 955,0 1.041,7 965,1 1.001,5 1.040,01.057,3 957,6 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 738,2 701,2714,3 741,3 702,8705,1 766,9 728,1 659,3 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 274,4 200,2 240,8 300,4 262,3 296,4 273,1 329,2 298,3 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 274 300 262 296 273 329 298 0 50 100 150 200 250 300 350 dez-15 241 jun-16mar-16 200 set-15jun-14 set-14 jun-15mar-15dez-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. jun-16 210,5 mar-16 146,6 304,3 jun-14 dez-14 set-15jun-15 302,2 mar-15 241,1 274,7 168,8 set-14 dez-15 243,4 258,1 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 229 13 146 105 178 145 262252 80 210 147 169 241243 258 302304 275 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -79,2 -68,7 -57,5-56,8-58,3 -46,6-45,9-44,1-44,7 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -3,1 -47,6 -27,4 37,3 26,3 86,1 dez-14 104,6 81,1 jun-15jun-14 70,1 set-14 set-15mar-15 mar-16 jun-16dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -0,1 51,7 28,0 36,6 67,2 89,1 82,2 57,6 jun-16mar-16dez-14 set-15jun-15 -31,1 dez-15jun-14 mar-15set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -0,12 51,67 89,12 82,20 67,16 40 90 30 -40 0 -30 50 70 20 60 80 10 jun-16mar-16dez-15 28,03 36,64 set-14jun-14 57,63 jun-15 set-15mar-15dez-14 -31,12 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 27,10 22,22 25,21 28,83 27,18 29,60 26,26 31,1331,15 7,51 2,343,15 9,038,77 11,65 12,69 14,06 13,15 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 mar-16jun-15mar-15dez-14set-14 dez-15set-15 jun-16jun-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 20,78 16,26 17,67 23,15 25,77 29,0628,7828,68 25,22 -0,01 5,41 2,69 3,80 6,71 8,577,77 6,02 -5,0 -2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 jun-16jun-15mar-15 -3,45 dez-15 mar-16set-15set-14jun-14 dez-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,00 0,31 0,17 0,40 0,54 0,49 0,35 0,22 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 mar-16dez-14jun-14 set-15 jun-16dez-15set-14 -0,19 mar-15 jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 7,0 7,2 6,6 6,8 jun-16 6,83 6,56 set-14jun-14 set-15 6,73 dez-15 7,02 mar-16 6,81 6,936,91 6,81 mar-15 6,67 jun-15dez-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,97 0,70 0,83 0,73 0,76 0,59 0,76 0,69 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-14 dez-14 dez-15set-15set-14 jun-15mar-15 0,53 jun-16mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,2 2,6 2,4 2,0 1,8 0,0 2,26 1,83 mar-16dez-15 2,13 jun-16set-15 2,49 dez-14 1,79 2,08 jun-14 mar-15set-14 2,12 1,95 2,38 jun-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,68 1,25 1,52 1,82 1,52 1,61 1,49 1,78 1,37 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 jun-16mar-16jun-15jun-14 set-14 dez-14 mar-15 set-15 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,2 1,10 set-15dez-14 1,08 1,07 jun-15 1,08 set-14jun-14 mar-15 1,07 1,06 dez-15 1,04 1,09 jun-16 1,08 mar-16 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,53 0,70 0,83 0,730,76 0,69 0,59 0,76 2,26 1,83 2,13 2,49 2,082,12 1,79 1,95 2,38 1,68 1,25 1,52 1,82 1,52 1,61 1,37 1,49 1,78 1,081,071,091,101,081,081,071,04 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 0,97 jun-16mar-16jun-15 dez-15 1,06 set-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,43 0,410,42 0,45 0,440,45 0,470,49 0,45 0,0 0,2 0,4 0,6 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 3.446 2.8982.8242.9032.8082.8282.808 2.6632.709 2.0742.151 1.9141.9411.8441.8211.727 1.8501.875 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 43,15 39,3038,3937,8538,0638,20 37,0237,91 38,32 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 mar-16dez-15 jun-16set-15jun-14 dez-14 mar-15 jun-15set-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -0,01 2,27 1,24 1,65 3,03 4,07 3,80 2,68 -1,5 2,5 0,5 2,0 0,0 4,5 3,0 3,5 4,0 1,5 1,0 jun-14 dez-15dez-14 -1,40 jun-16jun-15 set-15mar-15set-14 mar-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -0,01 4,56 2,40 5,84 7,85 7,26 5,20 0 8 5 7 4 6 2 3 -3 1 set-15 jun-16mar-16dez-15mar-15 -2,78 jun-15jun-14 set-14 dez-14 3,18 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. -1,30 0,95 0 10 7 6 8 -2 -1 1 -5 -4 -3 9 jun-16jun-15mar-15 8,20 mar-16set-15 8,88 -4,27 jun-14 9,94 dez-14 dez-15 8,45 6,51 5,53 set-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 5.500 5.480 5.560 5.600 5.580 5.640 5.540 5.620 0 5.520 5.558,645.558,76 jun-15 5.621,78 dez-15mar-15dez-14 5.537,65 5.477,65 set-15jun-14 5.574,44 5.599,55 5.587,42 set-14 5.557,88 mar-16 jun-16 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 4.229.164 4.160.132 4.005.976 3.860.232 4.166.612 3.820.036 3.605.596 4.050.424 3.868.360 Ativo total 8.699.855 8.797.107 8.948.191 8.859.684 9.232.477 9.008.059 8.765.633 9.373.677 9.246.388 Giro dos Ativos 0,49 0,47 0,45 0,44 0,45 0,42 0,41 0,43 0,42 Margem Bruta (%) 31,1% 26,3% 29,6% 27,2% 28,8% 25,2% 22,2% 27,1% 27,8% Margem EBITDA (%) 28,8% 29,1% 25,8% 25,2% 23,1% 17,7% 16,3% 20,8% 26,4% Margem EBIT (%) 14,1% 12,7% 11,6% 8,8% 9,0% 3,2% 2,3% 7,5% 11,8% Margem Líquida (%) 7,8% 8,6% 6,7% 3,8% 2,7% 5,4% -3,5% 0,0% 3,1% EBIT/ Ativo 6,8% 6,0% 5,2% 3,8% 4,1% 1,3% 1,0% 3,2% 4,9% ROE 7,3% 7,8% 5,8% 3,2% 2,4% 4,6% -2,8% 0,0% 2,6% ROA 3,8% 4,1% 3,0% 1,6% 1,2% 2,3% -1,4% 0,0% 1,3% Liquidez imediata 0,59 0,69 0,76 0,73 0,83 0,70 0,53 0,97 0,69 Liquidez corrente 1,95 1,79 2,12 2,08 2,49 2,13 1,83 2,26 1,68 Liquidez seca 1,49 1,37 1,61 1,52 1,82 1,52 1,25 1,68 1,22 Liquidez geral 1,07 1,08 1,08 1,10 1,09 1,07 1,06 1,08 1,09 Dívida bruta 2.663.070 2.807.843 2.827.858 2.807.644 2.902.936 2.824.289 2.898.272 3.445.795 3.380.489 Dívida Bruta/ EBITDA 2,19 2,32 2,74 2,88 3,01 4,18 4,94 4,09 3,32 Dívida líquida 1.849.946 1.726.754 1.821.069 1.844.465 1.941.284 1.913.568 2.150.732 2.073.614 2.127.495 Dívida líquida/ EBITDA 1,52 1,43 1,76 1,89 2,01 2,83 3,67 2,46 2,09 Dívida/ Patrimônio 37,0% 38,2% 38,1% 37,8% 38,3% 38,4% 39,3% 43,2% 42,5% Fluxo de caixa operacional 251.587 262.230 145.231 178.418 105.108 145.727 13.302 228.818 12.385 Lucro por ação 0,49 0,54 0,40 0,22 0,17 0,31 0,19- 0,00- 0,17 Valor patrimonial por ação 6,81 6,83 6,91 6,93 7,02 6,81 6,73 6,56 6,61 Composição do ROIC EBIT anualizado 594.748 527.944 466.544 338.412 376.168 120.496 84.456 304.272 456.060 alíquota efetiva de IR 20,1% -4,7% 2,3% -45,8% 18,1% 298,5% 37,8% 123,3% 27,8% Capital investido 5.621.779 5.558.755 5.557.884 5.558.640 5.574.443 5.599.552 5.537.653 5.477.653 5.445.101 ROIC 8,4% 9,9% 8,2% 8,9% 5,5% -4,3% 0,9% -1,3% 6,0% QTDE DE AÇÕES 665.565 665.565 665.565 665.565 665.565 665.565 665.565 691.785 691.785 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 251.587 262.230 145.231 178.418 105.108 145.727 13.302 228.818 12.385 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -118.688 -122.418 -123.754 -123.854 -105.873 -116.178 -152.153 -102.865 -122.254 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -154.362 128.153 -95.777 -98.174 -762 -80.480 -24.330 498.688 -9.318
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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