Dufry Ag - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Dufry Ag - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 2.337.470 3.045.160 3.354.521 3.014.730 3.955.473 7.360.148 7.470.612 6.383.001 7.153.726 Custo dos produtos e serviços vendidos -948.431 -1.265.613 -1.400.005 -1.279.162 -1.652.143 -3.069.802 -3.098.549 -2.646.130 -2.988.585 Lucro Bruto 1.389.039 1.779.547 1.954.516 1.735.568 2.303.330 4.290.346 4.372.063 3.736.871 4.165.141 Margem bruta (%) 59,4% 58,4% 58,3% 57,6% 58,2% 58,3% 58,5% 58,5% 58,2% Despesas e receitas operacionais -1.218.752 -1.517.150 -1.803.885 -1.716.425 -2.167.966 -3.958.536 -4.371.319 -3.896.884 -3.910.672 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 170.287 262.397 150.631 19.143 135.364 331.810 744 -160.013 254.469 EBITDA 170.287 262.397 150.631 19.143 135.364 331.810 744 -160.013 254.469 Margem EBITDA (%) 7,3% 8,6% 4,5% 0,6% 3,4% 4,5% 0,0% -2,5% 3,6% Resultado financeiro -72.771 -128.323 -147.953 -38.279 -171.251 -197.966 -242.671 -197.371 -173.958 Resultado antes de impostos 97.516 134.074 2.678 -19.136 -35.887 133.844 -241.927 -357.384 80.511 Impostos sobre o lucro -12.021 -42.325 10.264 2.837 7.322 -108.598 139.509 38.700 -5.124 Minoritários -23.855 -22.133 -22.333 -10.158 -25.104 -64.098 -54.883 -21.624 -39.350 Alíquota efetiva de IR (%) 12,3% 31,6% -383,3% 14,8% 20,4% 81,1% 57,7% 10,8% 6,4% Lucro líquido do exercício 61.640 69.616 -9.391 -26.457 -53.669 -38.852 -157.301 -340.308 36.037 Margem líquida (%) 2,6% 2,3% -0,3% -0,9% -1,4% -0,5% -2,1% -5,3% 0,5%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 3.354.844 4.973.375 4.383.369 4.777.166 11.988.924 12.170.770 7.345.992 6.879.886 6.716.649 Disponibilidades 1.269.588 2.048.301 1.394.074 1.462.706 8.698.469 6.477.082 1.783.706 1.794.053 1.876.607 Clientes 463.762 673.214 657.799 663.472 695.595 1.325.873 1.388.630 1.214.308 1.234.491 Estoques 1.374.665 1.850.725 2.014.598 2.285.875 2.285.472 3.708.697 3.594.766 3.297.234 2.975.626 Tributos a recuperar 170.169 208.068 231.105 251.308 230.355 462.036 457.066 453.817 474.129 Outros ativos circulantes 76.660 193.067 85.793 113.805 79.033 197.082 121.824 120.474 155.796 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 8.055.943 13.671.758 15.039.694 16.884.417 16.374.607 34.907.936 33.698.606 30.355.017 26.382.837 Realizável a longo prazo 538.834 670.285 822.056 918.118 904.146 1.318.758 2.184.442 1.851.890 1.736.913 Tributos diferidos 375.706 424.008 532.488 643.684 637.126 836.486 807.866 656.200 613.254 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 163.128 246.277 289.568 274.434 267.020 482.272 1.376.576 1.195.690 1.123.659 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 7.517.109 13.001.473 14.217.638 15.966.299 15.470.461 33.589.178 31.514.164 28.503.127 24.645.924 Investimentos 0 21.450 198.195 134.686 128.107 166.695 164.196 140.807 120.683 Imobilizado 849.149 1.064.573 1.183.135 1.360.898 1.331.923 2.444.275 2.395.334 2.138.060 1.937.468 Intangível 6.667.960 11.915.450 12.836.308 14.470.715 14.010.431 30.978.208 28.954.634 26.224.260 22.587.773 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 11.410.787 18.645.133 19.423.063 21.661.583 28.363.531 47.078.706 41.044.598 37.234.903 33.099.486
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.659.779 3.296.968 3.567.397 3.210.462 3.427.078 11.583.834 6.801.216 6.095.638 6.014.393 Fornecedores 704.183 1.149.530 1.136.943 1.097.413 1.215.181 2.491.926 2.166.618 1.973.001 2.043.904 Obrigações sociais e trabalhistas 204.955 358.954 365.314 405.702 326.289 658.927 656.096 656.744 520.406 Obrigações fiscais 184.352 259.493 221.547 234.555 221.415 744.185 564.545 387.729 462.267 Empréstimos e Financiamentos 928.225 127.622 123.942 156.347 166.630 268.015 306.275 249.600 360.262 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 638.064 1.401.369 1.719.651 1.316.445 1.497.563 7.420.781 3.107.682 2.828.564 2.627.554 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.806.613 9.036.156 9.174.253 10.793.020 10.623.804 22.070.515 21.039.423 19.450.372 16.873.976 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.032.380 7.519.437 7.668.697 9.113.199 8.975.780 17.573.515 17.088.269 15.909.178 13.861.482 Benefício pós emprego 26.640 20.964 102.506 113.760 127.567 269.167 219.007 199.361 172.235 Provisões 128.974 349.880 262.534 301.110 309.991 981.900 728.538 649.200 551.139 Out. passivos não circulantes 618.619 1.145.875 1.140.516 1.264.951 1.210.466 3.245.933 3.003.609 2.692.633 2.289.120 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.526.365 5.886.778 6.230.693 7.140.506 13.846.433 12.208.449 12.476.634 11.016.602 9.561.552 Capital social 319.462 381.858 388.310 388.310 678.970 732.063 679.131 679.131 679.131 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 215.511 561.018 752.129 1.685.630 1.457.398 3.824.219 4.648.733 3.528.353 2.121.126 Outras reservas de lucros 2.991.392 4.943.902 5.090.254 5.066.566 11.710.065 7.652.167 7.148.770 6.809.118 6.761.295 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 418.030 425.231 450.720 517.595 466.216 1.215.908 727.325 672.291 649.565 PASSIVO TOTAL 11.410.787 18.645.133 19.423.063 21.661.583 28.363.531 47.078.706 41.044.598 37.234.903 33.099.486
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 209.490 627.257 -28.302 33.990 445.381 868.861 146.033 451.832 726.195 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -138.740 -2.878.408 -142.900 -393.702 -159.420 -5.021.114 -318.035 -73.414 -304.295 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 447.442 3.042.787 -538.015 51.470 7.031.902 -319.922 -4.271.619 -58.279 -217.871 518.192 791.636 -709.217 -308.242 7.317.863 -4.472.175 -4.443.621 320.139 204.029
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa dez-14 209,5 868,9 set-15jun-15 -393,7 34,0 dez-15 51,5 -142,9 set-14 -4.271,6 -5.021,1 -319,9 3.042,8 mar-15 7.031,9 146,0 -318,0-159,4 -538,0 -2.878,4 627,3447,4 -138,7 jun-14 445,4 -28,3 -217,9 726,2 jun-16mar-16 -58,3-73,4 451,8 -304,3 Atividades de investimentosAtividades operacionais Atividades de financiamento
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 7.153,7 6.383,0 7.470,67.360,1 3.955,5 3.014,7 3.354,5 3.045,2 2.337,5 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 2.988,6 2.646,1 3.098,53.069,8 1.652,1 1.279,2 1.400,0 1.265,6 948,4 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 4.165,1 3.736,9 4.372,14.290,3 2.303,3 1.735,6 1.954,5 1.779,5 1.389,0 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 4.165 4.3724.290 1.955 1.780 1.389 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 dez-15 jun-16mar-16 3.737 set-15 1.736 jun-14 set-14 jun-15mar-15 2.303 dez-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 254,5 0,7 331,8 135,4 19,1 150,6 262,4 170,3 jun-16mar-16 -160,0 jun-14 dez-14 set-15jun-15mar-15 dez-15set-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 726 452 146 869 445 34 -28 627 209 254 -160 1 332 135 19 151 262 170 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -174,0 -197,4 -242,7 -198,0 -171,3 -38,3 -148,0 -128,3 -72,8 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 80,5 133,8 -35,9 -19,1 134,1 97,5 2,7 dez-14 jun-15jun-14 set-14 set-15mar-15 mar-16 jun-16 -357,4 dez-15 -241,9 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 36,0 -157,3 -38,9 -53,7 -26,5 -9,4 69,6 61,6 jun-16mar-16dez-14 set-15jun-15 -340,3 dez-15jun-14 mar-15set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -38,85 -26,46 36,04 -53,67 69,6261,64 0 -160 -100 20 60 -40 -20 -120 -60 80 40 -340 -360 -140 -80 jun-16mar-16dez-15jun-15 set-15mar-15dez-14 -340,31 -157,30 set-14 -9,39 jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 58,2258,5458,5258,2958,2357,5758,2758,4459,42 3,56 0,01 4,513,42 0,63 4,49 8,627,29 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 -2,51 mar-16jun-15mar-15dez-14set-14 dez-15set-15 jun-16jun-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 3,56 4,51 3,42 0,63 4,49 8,62 7,29 0,50 -2,11 -1,36 -0,28 2,292,64 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 -2,51 -0,53 jun-16jun-15mar-15 -0,88 -5,33 dez-15 mar-16 0,01 set-15set-14jun-14 dez-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 2,68 -3,98 7,767,98 -27,5 -25,0 -22,5 -20,0 -17,5 -15,0 -12,5 -10,0 -7,5 -5,0 -2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 mar-16dez-14 -2,95 jun-14 -11,68 -1,05 set-15 jun-16dez-15 -2,88 set-14 -25,27 mar-15 jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 140 0 260 240 220 200 160 120 180 198,87 163,95 mar-15 114,10 jun-15dez-14 mar-16 226,62 dez-15 204,50 set-15jun-14 set-14 177,49173,53 jun-16 257,03 231,60 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,310,290,26 2,54 0,39 0,62 0,48 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 jun-14 dez-14 dez-15set-15set-14 0,56 jun-15mar-15 0,46 jun-16mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,121,131,08 1,49 1,23 1,51 1,26 1,0 0,6 0,0 1,2 3,6 0,8 0,2 1,4 0,4 mar-16dez-15 jun-16set-14 mar-15jun-14 dez-14 1,05 set-15jun-15 3,50 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,620,590,55 2,83 0,66 0,95 0,74 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 jun-16mar-16 0,73 jun-15jun-14 set-14 dez-14 mar-15 set-15 dez-15 0,78 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,37 0,340,34 0,41 0,46 0,52 0,0 0,4 0,2 1,0 0,92 set-15dez-14 0,41 jun-15set-14jun-14 mar-15 dez-15 0,40 jun-16mar-16 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,310,29 1,121,131,08 3,50 1,23 1,51 1,26 0,620,590,55 2,83 0,66 0,95 0,74 0,92 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 jun-16 0,26 0,40 0,34 0,56 mar-16 1,05 jun-15 dez-15 0,37 0,73 0,34 set-15 0,52 1,49 0,62 0,390,41 set-14 0,41 mar-15 2,54 0,78 jun-14 dez-14 0,460,460,48 Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,86 0,69 0,73 0,63 0,560,56 0,69 0,65 0,82 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 14.222 16.15917.39517.842 9.1429.270 7.7937.647 4.961 12.345 14.36515.611 11.364 444 7.807 6.399 5.599 3.691 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 59,8059,4658,23 56,4955,5756,50 58,45 59,37 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 mar-16dez-15 jun-16set-15jun-14 39,77 dez-14 mar-15 jun-15set-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,41 -1,43 -0,41 -0,86 -0,52 1,85 2,19 0,5 -1,5 2,5 1,5 -0,5 1,0 2,0 -1,0 0,0 -3,5 mar-16mar-15 set-15jun-15 jun-16 -3,48 dez-14 dez-15 -0,20 jun-14 set-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -1,27-1,48 4,73 1,51 -1,55 6,99 -3 1 -5 -2 -4 7 5 2 -1 -13 0 3 4 6 -12 dez-14set-14 -0,60 dez-15 mar-16 jun-16set-15 -5,04 -12,36 jun-14 jun-15mar-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 3,70 0,00 1,15 2,72 6,96 7,51 0 -1 7 22 1 4 2 6 3 -2 5 set-14 21,96 dez-14 dez-15set-15 mar-16 0,43 mar-15 jun-15 jun-16jun-14 -1,96 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 8.000 10.000 26.000 18.000 28.000 22.000 0 12.000 16.000 30.000 14.000 20.000 24.000 mar-16 14.995,06 set-14 29.274,28 21.733,76 jun-14 set-15 25.787,38 29.162,22 dez-14 mar-15 dez-15 10.314,01 13.260,34 7.954,89 jun-15 jun-16 15.863,56 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 9.349.880 12.180.640 13.418.084 12.058.920 15.821.892 29.440.592 29.882.448 25.532.004 28.614.904 Ativo total 11.410.787 18.645.133 19.423.063 21.661.583 28.363.531 47.078.706 41.044.598 37.234.903 33.099.486 Giro dos Ativos 0,82 0,65 0,69 0,56 0,56 0,63 0,73 0,69 0,86 Margem Bruta (%) 59,4% 58,4% 58,3% 57,6% 58,2% 58,3% 58,5% 58,5% 58,2% Margem EBITDA (%) 7,3% 8,6% 4,5% 0,6% 3,4% 4,5% 0,0% -2,5% 3,6% Margem EBIT (%) 7,3% 8,6% 4,5% 0,6% 3,4% 4,5% 0,0% -2,5% 3,6% Margem Líquida (%) 2,6% 2,3% -0,3% -0,9% -1,4% -0,5% -2,1% -5,3% 0,5% EBIT/ Ativo 6,0% 5,6% 3,1% 0,4% 1,9% 2,8% 0,0% -1,7% 3,1% ROE 7,0% 4,7% -0,6% -1,5% -1,6% -1,3% -5,0% -12,4% 1,5% ROA 2,2% 1,9% -0,2% -0,5% -0,9% -0,4% -1,4% -3,5% 0,4% Liquidez imediata 0,48 0,62 0,39 0,46 2,54 0,56 0,26 0,29 0,31 Liquidez corrente 1,26 1,51 1,23 1,49 3,50 1,05 1,08 1,13 1,12 Liquidez seca 0,74 0,95 0,66 0,78 2,83 0,73 0,55 0,59 0,62 Liquidez geral 0,52 0,46 0,41 0,41 0,92 0,40 0,34 0,34 0,37 Dívida bruta 4.960.605 7.647.059 7.792.639 9.269.546 9.142.410 17.841.530 17.394.544 16.158.778 14.221.744 Dívida Bruta/ EBITDA 7,28 7,29 12,93 121,06 16,88 13,44 5.844,94 25,25- 13,97 Dívida líquida 3.691.017 5.598.758 6.398.565 7.806.840 443.941 11.364.448 15.610.838 14.364.725 12.345.137 Dívida líquida/ EBITDA 5,42 5,33 10,62 101,95 0,82 8,56 5.245,58 22,44- 12,13 Dívida/ Patrimônio 58,4% 56,5% 55,6% 56,5% 39,8% 59,4% 58,2% 59,5% 59,8% Fluxo de caixa operacional 209.490 627.257 28.302- 33.990 445.381 868.861 146.033 451.832 726.195 Lucro por ação 7,98 7,76 1,05- 2,95- 3,98- 2,88- 11,68- 25,27- 2,68 Valor patrimonial por ação 114,10 163,95 173,53 198,87 257,03 226,62 231,60 204,50 177,49 Composição do ROIC EBIT anualizado 681.148 1.049.588 602.524 76.572 541.456 1.327.240 2.976 640.052- 1.017.876 alíquota efetiva de IR 12,3% 31,6% -383,3% 14,8% 20,4% 81,1% 57,7% 10,8% 6,4% Capital investido 7.954.888 10.314.006 13.260.340 14.995.061 15.863.556 21.733.758 29.274.278 29.162.216 25.787.379 ROIC 7,5% 7,0% 22,0% 0,4% 2,7% 1,2% 0,0% -2,0% 3,7% QTDE DE AÇÕES 30.905 35.905 35.905 35.905 53.872 53.872 53.872 53.872 53.872 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 209.490 627.257 -28.302 33.990 445.381 868.861 146.033 451.832 726.195 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -138.740 -2.878.408 -142.900 -393.702 -159.420 -5.021.114 -318.035 -73.414 -304.295 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 447.442 3.042.787 -538.015 51.470 7.031.902 -319.922 -4.271.619 -58.279 -217.871
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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