Dufry AG
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Dufry AG
Dufry AG é uma empresa de capital aberto, sediada em Basileia, Suíça. A
Companhia é a líder mundial no setor de v...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
37
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Dufry Ag - anual

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Dufry Ag - anual

  1. 1. Dufry AG 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Dufry AG Dufry AG é uma empresa de capital aberto, sediada em Basileia, Suíça. A Companhia é a líder mundial no setor de varejo de viagens. Opera mais de 2.200 estabelecimentos no mundo. As ações são negociadas na Bolsa de Valores Suiça (SIX) em Zurique e os Recibos Depositários Brasileiros (BDRs) na BM&FBOVESPA em São Paulo.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 5.009.541 6.580.804 8.394.391 10.787.894 21.800.963 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.093.223 -2.705.386 -3.444.099 -4.456.139 -9.099.656 Lucro Bruto 2.916.318 3.875.418 4.950.292 6.331.755 12.701.307 Margem bruta (%) 58,2% 58,9% 59,0% 58,7% 58,3% Despesas e receitas operacionais -2.510.772 -3.301.068 -4.280.903 -5.655.829 -12.214.246 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 405.546 574.350 669.389 675.926 487.061 EBITDA 405.546 574.350 669.389 675.926 487.061 Margem EBITDA (%) 8,1% 8,7% 8,0% 6,3% 2,2% Resultado financeiro -95.505 -163.824 -234.723 -410.533 -650.167 Receitas financeiras 11.072 1.936 8.095 15.029 57.303 Despesas financeiras -106.577 -165.760 -242.818 -425.562 -707.470 Resultado antes de impostos 310.041 410.526 434.666 265.393 -163.106 Impostos sobre o lucro -54.264 -82.070 -80.498 -48.979 41.070 Minoritários -43.648 -75.201 -129.347 -87.254 -154.243 Alíquota efetiva de IR (%) 17,5% 20,0% 18,5% 18,5% 25,2% Lucro líquido do exercício 212.129 253.255 224.821 129.160 -276.279 Margem líquida (%) 4,2% 3,8% 2,7% 1,2% -1,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.615.589 2.330.339 2.568.572 4.383.369 7.345.992 Disponibilidades 397.643 969.412 650.176 1.394.074 1.783.706 Clientes 238.284 293.894 346.305 657.799 1.388.630 Estoques 862.776 940.648 1.384.403 2.014.598 3.594.766 Tributos a recuperar 90.185 98.750 138.928 231.105 457.066 Outros ativos circulantes 26.701 27.635 48.760 85.793 121.824 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 5.011.813 5.544.875 8.614.526 15.039.694 33.698.606 Realizável a longo prazo 368.238 424.212 572.547 822.056 2.184.442 Tributos diferidos 292.729 341.747 408.689 532.488 807.866 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 75.509 82.465 163.858 289.568 1.376.576 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 4.643.575 5.120.663 8.041.979 14.217.638 31.514.164 Investimentos 0 0 0 198.195 164.196 Imobilizado 491.614 580.213 828.323 1.183.135 2.395.334 Intangível 4.151.961 4.540.450 7.213.656 12.836.308 28.954.634 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 6.627.402 7.875.214 11.183.098 19.423.063 41.044.598
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.215.671 1.328.295 2.500.961 3.567.397 6.801.216 Fornecedores 601.438 553.688 733.671 1.136.943 2.166.618 Obrigações sociais e trabalhistas 123.791 144.015 198.592 365.314 656.096 Obrigações fiscais 74.746 76.856 158.781 221.547 564.545 Empréstimos e Financiamentos 61.192 89.089 807.927 123.942 306.275 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 354.504 464.647 601.990 1.719.651 3.107.682 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.505.866 3.492.951 5.338.229 9.174.253 21.039.423 Empréstimos e Financiamentos - LP 3.055.844 3.004.889 4.468.377 7.668.697 17.088.269 Impostos diferidos 336.554 368.566 690.526 1.131.586 2.746.106 Provisões 78.923 87.194 135.403 262.534 728.538 Out. passivos não circulantes 34.545 32.302 43.923 111.436 476.510 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.905.865 3.053.968 3.343.908 6.681.413 13.203.959 Capital social 2.135.004 303.444 319.462 388.310 679.131 Agio na emissão de ações 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -240.605 -47.758 408.365 752.129 4.648.733 Outras reservas de lucros 11.466 2.798.282 2.616.081 5.540.974 7.876.095 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 286.877 342.622 450.720 727.325 PASSIVO TOTAL 6.627.402 7.875.214 11.183.098 19.423.063 41.044.598
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 3.041,2 -335,6 992,6 2.013 -1.032,0 2.014 -3.289,8 644,5 94,1 798,4 1.048,3 2.012 1.233,2 2.011 -1.677,9 -320,7 4.787,6 2.015 1.494,3 -5.892,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 21.801,0 10.787,9 8.394,4 6.580,8 5.009,5 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 9.099,7 4.456,1 3.444,1 2.705,4 2.093,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 12.701,3 6.331,8 4.950,3 3.875,4 2.916,3 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 4.000 3.000 2.000 6.000 13.000 0 1.000 5.000 12.701 6.332 4.950 dez-13 dez-14dez-12dez-11 3.875 dez-15 2.916 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 487,1 675,9669,4 574,4 405,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 406 574 669 676 487 1.048 644 0 500 1.000 1.500 2.000 dez-15 1.494993 dez-13 dez-14dez-12dez-11 798 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -650,2 -410,5 -234,7 -163,8 -95,5 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -276,3 129,2 224,8 253,3 212,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 0 80 60 100 160 220 140 240 -280 180 200 20 40 120 260 dez-13 253,26 212,13 dez-12dez-11 224,82 -276,28 dez-14 129,16 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 58,358,759,058,958,2 6,38,08,78,1 6,38,08,78,1 1,2 2,73,84,2 -1,3 2,2 2.015 2,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 6 1 3 4 5 -5 2 -6 0 7 8 9 8,53 7,27 dez-11 7,86 dez-12 dez-13 -5,13 dez-14 3,60 dez-15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 180 220 260 60 240 20 0 100 40 200 80 108,20 70,65 dez-11 dez-12 102,92 186,09 245,10 dez-13 dez-14 dez-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,8 0,0 0,4 dez-15dez-14 0,26 0,73 0,39 dez-12 0,33 dez-11 0,26 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,0 1,4 1,6 1,2 0,0 1,8 1,23 1,75 1,33 1,08 dez-13dez-11 1,03 dez-12 dez-14 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 1,5 0,5 0,66 1,05 0,62 0,55 dez-13 0,47 dez-12dez-11 dez-15dez-14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,4 0,6 0,42 0,41 dez-15 0,34 dez-12 0,57 dez-13 dez-14 0,40 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,26 0,39 0,26 0,73 0,33 1,08 1,23 1,03 1,75 1,33 0,55 0,66 0,47 1,05 0,62 0,34 0,410,40 0,57 0,42 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,6 0,8 1,0 0,75 dez-12dez-11 dez-15dez-13 0,76 0,84 0,53 dez-14 0,56 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 17.395 7.793 5.276 3.0943.117 15.611 6.399 4.626 2.125 2.719 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 57 61 59 62 60 63 0 56 50 51 52 53 54 55 58 dez-15 56,85 dez-14dez-13dez-12dez-11 53,84 50,33 61,21 62,06 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,00 0,50 2,00 -0,50 0,75 3,25 2,50 -0,25 -0,75 3,00 0,25 2,75 2,25 3,20 2,01 3,22 dez-14 0,66 dez-15 -0,67 dez-11 dez-12 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 7 12 9 1 8 10 2 0 -1 -3 -2 11 dez-15 -2,09 1,93 11,13 dez-13 8,29 dez-11 dez-14dez-12 6,72 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 1,5 5,0 6,5 9,5 8,5 0,5 5,5 7,5 0,0 9,0 8,0 7,0 6,0 1,0 5,24 dez-13 9,37 dez-12 dez-15dez-11 dez-14 8,30 7,23 1,74 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 8.000 21.000 3.000 1.000 5.000 6.000 0 2.000 7.000 4.000 10.000 11.000 9.000 dez-12dez-11 20.947,39 4.901,90 dez-15 6.574,29 dez-14 10.525,01 dez-13 4.625,26 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -0,67 0,66 2,01 3,223,20 -2,09 1,93 6,72 8,29 11,13 1,74 5,24 8,30 9,37 7,23 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 5.009.541 6.580.804 8.394.391 10.787.894 21.800.963 Ativo total 6.627.402 7.875.214 11.183.098 19.423.063 41.044.598 Giro dos Ativos 0,76 0,84 0,75 0,56 0,53 Margem Bruta (%) 58,2% 58,9% 59,0% 58,7% 58,3% Margem EBITDA (%) 8,1% 8,7% 8,0% 6,3% 2,2% Margem EBIT (%) 8,1% 8,7% 8,0% 6,3% 2,2% Margem Líquida (%) 4,2% 3,8% 2,7% 1,2% -1,3% EBIT/ Ativo 6,1% 7,3% 6,0% 3,5% 1,2% ROE 11,1% 8,3% 6,7% 1,9% -2,1% ROA 3,2% 3,2% 2,0% 0,7% -0,7% Liquidez imediata 0,33 0,73 0,26 0,39 0,26 Liquidez corrente 1,33 1,75 1,03 1,23 1,08 Liquidez seca 0,62 1,05 0,47 0,66 0,55 Liquidez geral 0,42 0,57 0,40 0,41 0,34 Dívida bruta 3.117.036 3.093.978 5.276.304 7.792.639 17.394.544 Dívida bruta/ patrimônio 1,64 1,01 1,58 1,17 1,32 Dívida Bruta/ EBITDA 7,69 5,39 7,88 11,53 35,71 Dívida líquida 2.719.393 2.124.566 4.626.128 6.398.565 15.610.838 Dívida líquida/ EBITDA 6,71 3,70 6,91 9,47 32,05 Dívida/ Patrimônio 62,1% 50,3% 61,2% 53,8% 56,8% Fluxo de caixa operacional 644.484 798.352 1.048.317 992.556 1.494.265 Lucro por ação 7,86 8,53 7,27 3,60 5,13- Valor patrimonial por ação 70,65 102,92 108,20 186,09 245,10 Composição do ROIC EBIT 405.546 574.350 669.389 675.926 487.061 alíquota efetiva de IR 17,5% 20,0% 18,5% 18,5% 25,2% Capital investido 4.625.258 4.901.896 6.574.285 10.525.007 20.947.388 ROIC 7,2% 9,4% 8,3% 5,2% 1,7% QTDE DE AÇÕES 26.976 29.674 30.905 35.905 53.872
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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