Dohler - anual

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Análise Financeira - Dohler - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Dohler - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Dohler - anual

  1. 1. Dohler S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Dohler A Empresa DÖHLER S.A. é uma Companhia aberta e está registrada na Bovespa. Está registrada no CNPJ – Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas sob o nº 84.683.408/0001-03, e NIRE – Número de Inscrição de Registro de Empresas nº 4230000515-1. Está sediada na cidade de Joinville (SC), Rua Arno Waldemar Döhler, nº 145, Zona Industrial Norte, CEP 89.219-902. A DÖHLER S.A. tem como atividade preponderante a fabricação de tecidos de fibras de algodão, artificiais, sintéticas ou mistas para uso doméstico ou industrial, seus artefatos e respectiva comercialização.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 301.088 313.678 368.302 396.303 398.264 Custo dos produtos e serviços vendidos -213.264 -225.821 -244.295 -268.559 -288.097 Lucro Bruto 87.824 87.857 124.007 127.744 110.167 Margem bruta (%) 29,2% 28,0% 33,7% 32,2% 27,7% Despesas e receitas operacionais -64.588 -65.273 -78.912 -86.185 -83.084 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 23.236 22.584 45.095 41.559 27.083 EBITDA 30.670 30.557 53.637 50.681 37.293 Margem EBITDA (%) 10,2% 9,7% 14,6% 12,8% 9,4% Resultado financeiro 4.766 2.133 1.495 6.430 8.852 Receitas financeiras 11.390 10.118 10.158 12.971 20.102 Despesas financeiras -6.624 -7.985 -8.663 -6.541 -11.250 Resultado antes de impostos 28.002 24.717 46.590 47.989 35.935 Impostos sobre o lucro -3.859 -3.716 -6.476 -5.722 -7.710 Minoritários -19 -17 -32 -29 -20 Alíquota efetiva de IR (%) 13,8% 15,0% 13,9% 11,9% 21,5% Lucro líquido do exercício 24.124 20.984 40.082 42.238 28.205 Margem líquida (%) 8,0% 6,7% 10,9% 10,7% 7,1%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 238.376 255.392 275.335 292.375 301.090 Disponibilidades 56.659 65.735 63.209 76.254 62.403 Clientes 95.416 90.658 101.776 100.871 120.088 Estoques 85.897 91.298 102.703 107.856 111.345 Tributos a recuperar 0 7.004 7.134 7.055 6.074 Outros ativos circulantes 404 697 513 339 1.180 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 282.145 297.054 302.068 332.115 343.161 Realizável a longo prazo 16.531 18.631 16.368 15.841 14.312 Tributos diferidos 7.386 7.341 7.610 7.530 4.933 Contas a receber 38 0 0 0 0 Cauções e depósitos 435 458 704 666 1.462 Impostos a recuperar 8.672 9.306 6.612 6.455 6.415 Outros ativos não circulantes 0 1.526 1.442 1.190 1.502 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 265.614 278.423 285.700 316.274 328.849 Investimentos 53 53 53 53 53 Imobilizado 264.045 276.910 284.154 314.083 326.570 Intangível 1.516 1.460 1.493 2.138 2.226 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 520.521 552.446 577.403 624.490 644.251
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 51.397 67.472 57.429 59.326 58.431 Fornecedores 6.587 10.032 9.298 11.343 10.617 Obrigações sociais e trabalhistas 11.456 10.713 13.773 14.310 12.850 Obrigações fiscais 3.684 3.525 4.849 5.029 3.577 Empréstimos e Financiamentos 17.283 29.267 12.691 12.992 19.675 Dividendos a pagar 8.055 7.843 9.663 9.656 4.863 Outras obrigações 4.332 6.092 7.155 5.996 6.849 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 67.725 73.532 79.684 94.081 92.173 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.767 6.020 7.182 13.183 10.290 Impostos diferidos 60.765 61.897 63.937 66.384 69.508 Provisões 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 5.193 5.615 8.565 14.514 12.375 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 401.399 411.442 440.290 471.083 493.647 Capital social 150.000 150.000 150.000 180.000 180.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 131.593 126.428 122.998 119.446 116.171 Outras reservas de lucros 119.806 135.014 167.292 171.637 197.476 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 186 183 183 183 181 PASSIVO TOTAL 520.521 552.446 577.403 624.490 644.251
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 3,7 -23,7 49,4 2.013 -16,3 2.014 -40,0 19,3 7,9 22,1 37,4 2.012 -3,4 2.011 -10,9 -20,9 -7,7 2.015 17,2 -23,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 398,3396,3 368,3 313,7 301,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 288,1 268,6 244,3 225,8 213,3 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 110,2 127,7 124,0 87,987,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 115 125 90 105 110 95 100 120 130 88 dez-11 88 128 dez-14 110 dez-15dez-12 dez-13 124 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 37,3 50,7 53,6 30,630,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 31 31 54 51 37 37 19 0 20 40 60 80 100 120 dez-15 17 49 dez-13 dez-14dez-12dez-11 22 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 8,9 6,4 1,5 2,1 4,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 28,2 42,2 40,1 21,0 24,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 28 14 44 42 18 22 16 20 40 10 12 24 26 dez-13dez-12 24,12 40,08 dez-11 42,24 dez-15dez-14 28,21 20,98 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 27,7 32,2 33,7 28,0 29,2 10,5 12,2 7,27,7 12,8 14,6 9,710,2 10,710,9 6,7 8,0 7,1 9,4 2.015 6,8 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,6 0,8 0,4 0,0 dez-15 0,47 dez-11 0,48 dez-12 dez-14dez-13 0,42 0,70 0,79 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 7,8 8,0 8,2 8,4 8,6 8,8 7,78 8,16 dez-14 dez-15 8,73 dez-12 dez-13dez-11 7,96 8,16 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 1,0 1,2 1,4 1,29 0,97 dez-11 dez-13 1,10 1,10 dez-12 dez-15 1,07 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 3,8 4,0 4,4 4,8 5,0 4,6 4,2 5,2 3,79 4,64 dez-12dez-11 4,79 dez-15dez-14 4,93 dez-13 5,15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 2,5 3,5 3,0 3,01 2,43 dez-11 dez-14dez-12 2,97 dez-15 3,11 3,25 dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 2,0 2,2 2,14 dez-12dez-11 1,94 2,09 dez-15dez-14 2,01 dez-13 2,13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,07 1,29 1,100,971,10 5,15 4,93 4,79 3,79 4,64 3,25 3,113,01 2,43 2,97 2,092,012,13 1,94 2,14 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,6 0,8 0,58 dez-11 0,62 dez-15dez-12 0,57 dez-13 0,64 dez-14 0,63 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 30 26 20 35 19 -32 -50 -43 -30 -38 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0,0 6,5 5,5 5,0 7,5 7,0 8,0 4,5 6,0 dez-15dez-13dez-11 dez-14 5,26 4,32 dez-12 7,90 5,72 4,53 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 5,50 6,25 7,00 5,00 0,00 6,00 6,50 5,25 6,75 5,75 3,75 4,25 4,00 4,50 4,75 dez-15dez-13 6,76 4,63 dez-12 6,94 4,38 dez-11 dez-14 3,80 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 7,5 9,0 8,0 9,5 8,5 7,0 6,5 6,0 0,0 5,0 5,5 dez-13dez-12 5,71 8,97 6,01 5,10 dez-15dez-11 dez-14 9,10 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 5,5 6,5 7,5 8,5 9,5 5,0 8,0 0,0 10,0 9,0 7,0 6,0 dez-15 4,74 dez-11 9,76 5,05 8,74 dez-13dez-12 dez-14 5,39 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 440 430 450 400 410 0 370 380 390 420 397,73 418,64 dez-14 380,34 dez-11 371,85 dez-15 448,37 dez-12 dez-13 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 4,38 6,766,94 3,80 4,63 5,71 8,979,10 5,10 6,01 4,74 8,74 9,76 5,05 5,39 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 301.088 313.678 368.302 396.303 398.264 Ativo total 520.521 552.446 577.403 624.490 644.251 Giro dos Ativos 0,58 0,57 0,64 0,63 0,62 Margem Bruta (%) 29,2% 28,0% 33,7% 32,2% 27,7% Margem EBITDA (%) 10,2% 9,7% 14,6% 12,8% 9,4% Margem EBIT (%) 7,7% 7,2% 12,2% 10,5% 6,8% Margem Líquida (%) 8,0% 6,7% 10,9% 10,7% 7,1% EBIT/ Ativo 4,5% 4,1% 7,8% 6,7% 4,2% ROE 6,0% 5,1% 9,1% 9,0% 5,7% ROA 4,6% 3,8% 6,9% 6,8% 4,4% Liquidez imediata 1,10 0,97 1,10 1,29 1,07 Liquidez corrente 4,64 3,79 4,79 4,93 5,15 Liquidez seca 2,97 2,43 3,01 3,11 3,25 Liquidez geral 2,14 1,94 2,13 2,01 2,09 Dívida bruta 19.050 35.287 19.873 26.175 29.965 Dívida bruta/ patrimônio 0,05 0,09 0,05 0,06 0,06 Dívida Bruta/ EBITDA 0,62 1,15 0,37 0,52 0,80 Dívida líquida 37.609- 30.448- 43.336- 50.079- 32.438- Dívida líquida/ EBITDA 1,23- 1,00- 0,81- 0,99- 0,87- Dívida/ Patrimônio 4,5% 7,9% 4,3% 5,3% 5,7% Fluxo de caixa operacional 19.259 22.087 37.443 49.368 17.178 Lucro por ação 0,48 0,42 0,79 0,70 0,47 Valor patrimonial por ação 7,96 8,16 8,73 7,78 8,16 Composição do ROIC EBIT 23.236 22.584 45.095 41.559 27.083 alíquota efetiva de IR 13,8% 15,0% 13,9% 11,9% 21,5% Capital investido 371.845 380.341 397.727 418.639 448.366 ROIC 5,4% 5,0% 9,8% 8,7% 4,7% QTDE DE AÇÕES 50.430 50.430 50.430 60.516 60.516
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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