Dimed - anual

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Análise Financeira - Dimed - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Dimed - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Dimed - anual

  1. 1. Dimed S.A. Distribuidora de Medicamentos 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Dimed A Dimed S.A. Distribuidora de Medicamentos, sediada em Eldorado do Sul / RS, tem como atividades básicas o comércio de medicamentos, perfumarias, produtos de higiene pessoal e de beleza, cosméticos e dermocosméticos. Para suportar suas vendas, a Companhia conta com centros de distribuição nos Estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Espírito Santo, além de 347 lojas distribuídas entre os Estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Paraná. A controladora é uma sociedade anônima listada na BM&F BOVESPA (“PNVL3”, “PNVL4”). O Laboratório Industrial Farmacêutico Lifar Ltda., empresa controlada, atua no segmento industrial, produzindo uma vasta gama de produtos nos segmentos de cosméticos, alimentos, medicamentos e terceirização de produção. A Empresa é responsável pela maior parte da produção da linha de produtos da marca própria da rede de farmácias da Companhia. A controlada Dimesul Gestão Imobiliária Ltda. tem por objetivo a compra, venda, intermediação, loteamento, arrendamento, aluguel, gestão e administração de imóveis próprios ou de terceiros, com vistas a centralizar e otimizar a administração dos imóveis da Companhia.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.345.632 1.524.000 1.740.420 1.887.076 1.986.026 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.055.199 -1.181.278 -1.358.399 -1.467.670 -1.534.454 Lucro Bruto 290.433 342.722 382.021 419.406 451.572 Margem bruta (%) 21,6% 22,5% 21,9% 22,2% 22,7% Despesas e receitas operacionais -233.188 -273.930 -304.594 -343.084 -367.447 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 57.245 68.792 77.427 76.322 84.125 EBITDA 64.355 77.545 88.626 90.577 102.172 Margem EBITDA (%) 4,8% 5,1% 5,1% 4,8% 5,1% Resultado financeiro -5.676 -4.198 -6.128 -14.812 -22.124 Receitas financeiras 4.802 5.233 3.580 6.213 6.274 Despesas financeiras -10.478 -9.431 -9.708 -21.025 -28.398 Resultado antes de impostos 51.569 64.594 71.299 61.510 62.001 Impostos sobre o lucro -14.147 -17.489 -15.154 -12.151 -16.733 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 27,4% 27,1% 21,3% 19,8% 27,0% Lucro líquido do exercício 37.422 47.105 56.145 49.359 45.268 Margem líquida (%) 2,8% 3,1% 3,2% 2,6% 2,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 361.469 401.204 421.167 508.347 539.884 Disponibilidades 36.322 28.245 18.892 24.766 17.002 Clientes 126.660 155.405 145.513 198.322 208.784 Estoques 192.140 210.359 248.429 271.575 307.840 Tributos a recuperar 6.347 7.195 8.333 12.031 6.258 Outros ativos circulantes 0 0 0 1.653 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 80.686 99.612 178.727 210.924 220.083 Realizável a longo prazo 11.198 12.473 14.299 15.137 14.506 Tributos diferidos 3.836 4.065 5.214 5.480 4.579 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 4.554 4.572 5.476 6.173 7.110 Impostos a recuperar 901 959 3.237 2.425 2.019 Outros ativos não circulantes 1.907 2.877 372 1.059 798 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 69.488 87.139 164.428 195.787 205.577 Investimentos 0 0 341 341 284 Imobilizado 62.689 80.368 154.973 186.755 193.907 Intangível 6.799 6.771 9.114 8.691 11.386 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 442.155 500.816 599.894 719.271 759.967
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 214.172 228.717 250.946 288.565 315.609 Fornecedores 151.758 151.475 160.036 184.292 209.763 Obrigações sociais e trabalhistas 13.978 16.634 20.621 22.124 24.703 Obrigações fiscais 16.635 16.092 17.579 19.076 21.084 Empréstimos e Financiamentos 3.702 4.901 5.390 21.235 20.938 Dividendos a pagar 4.582 4.827 5.700 6.373 5.651 Outras obrigações 23.517 34.788 41.620 35.465 33.470 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 28.740 38.459 72.051 119.404 100.216 Empréstimos e Financiamentos - LP 18.025 28.186 59.879 105.141 88.512 Impostos diferidos 264 162 0 0 0 Provisões 5.425 5.085 7.146 7.884 7.033 Out. passivos não circulantes 5.026 5.026 5.026 6.379 4.671 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 199.243 233.640 276.897 311.302 344.142 Capital social 170.000 195.000 227.000 260.000 295.000 Reserva legal 3.006 5.354 8.066 7.131 7.234 Dividendo adicional proposto 1.244 1.381 2.453 1.428 3.249 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 24.993 31.905 39.378 42.743 38.659 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 442.155 500.816 599.894 719.271 759.967
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 38,7 17,6 22,9 2.013 -89,2 2.014 -55,7 50,6 -0,4 19,2 62,3 2.012 -10,4 2.011 -26,2 -26,9 -48,4 2.015 72,6 -32,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.986,0 1.887,1 1.740,4 1.524,0 1.345,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.534,5 1.467,7 1.358,4 1.181,3 1.055,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 451,6 419,4 382,0 342,7 290,4 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 340 460 300 420 360 400 320 380 440 452 dez-14 419 dez-13dez-11 343 382 290 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 102,2 90,688,6 77,5 64,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 64 78 89 91 102 62 51 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 dez-15 73 23 dez-13 dez-14dez-12dez-11 19 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -22,1 -14,8 -6,1 -4,2 -5,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 45,3 49,4 56,1 47,1 37,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 52 56 58 50 54 44 46 40 48 38 10 42 47,11 dez-13dez-11 37,42 45,27 dez-12 dez-14 49,36 dez-15 56,15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 22,722,221,9 22,5 21,6 4,04,44,54,3 4,85,15,14,8 2,6 3,23,12,8 2,3 5,1 2.015 4,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 8,0 8,5 9,0 10,5 11,5 0,0 12,0 9,5 11,0 12,5 10,0 9,92 dez-14 dez-15 8,17 dez-11 10,81 dez-13 12,29 dez-12 10,31 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 80 75 50 45 55 60 65 70 0 75,38 dez-13 60,61 43,52 51,12 dez-14 68,18 dez-15dez-12dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 dez-11 0,05 dez-14 0,09 dez-13 0,08 dez-12 0,12 0,17 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,8 0,0 dez-11 1,69 1,71 dez-12 dez-14 1,76 1,68 1,75 dez-15dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 0,82 dez-13 0,69 0,74 dez-15dez-14dez-11 0,79 0,83 dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,4 1,6 0,0 dez-15dez-13dez-12 1,55 1,33 1,28 1,53 1,35 dez-14dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,050,090,08 0,120,17 1,71 1,76 1,68 1,75 1,69 0,74 0,82 0,69 0,830,79 1,33 1,28 1,35 1,551,53 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 3,2 2,6 2,8 3,0 0,0 dez-15 2,90 3,04 dez-13 dez-14dez-12 3,04 2,62 dez-11 2,61 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 109 126 65 33 22 92 102 46 5 -15 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 12 16 14 30 22 28 26 24 18 20 0 10 28,87 dez-11 dez-15dez-14 19,08 24,13 dez-12 9,83 12,40 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 7,5 7,0 6,0 0,0 6,5 9,0 8,0 9,5 8,5 dez-15dez-13 dez-14 6,86 9,41 9,36 5,96 dez-11 8,46 dez-12 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 15 16 18 20 14 19 13 21 17 20,28 dez-15 13,15 dez-14 15,86 dez-13 20,16 dez-11 18,78 dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 18 21 19 20 22 23 24 0 14 15 16 17 dez-12 21,31 dez-11 23,20 dez-14 dez-15dez-13 16,37 14,26 21,95 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 180 200 0 400 440 420 260 380 280 300 240 340 320 360 220 286,14 216,27 374,13 dez-12dez-11 dez-13 430,76 dez-15 189,23 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 5,96 6,86 9,369,41 8,46 13,15 15,86 20,2820,16 18,78 14,26 16,37 21,31 23,20 21,95 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.345.632 1.524.000 1.740.420 1.887.076 1.986.026 Ativo total 442.155 500.816 599.894 719.271 759.967 Giro dos Ativos 3,04 3,04 2,90 2,62 2,61 Margem Bruta (%) 21,6% 22,5% 21,9% 22,2% 22,7% Margem EBITDA (%) 4,8% 5,1% 5,1% 4,8% 5,1% Margem EBIT (%) 4,3% 4,5% 4,4% 4,0% 4,2% Margem Líquida (%) 2,8% 3,1% 3,2% 2,6% 2,3% EBIT/ Ativo 12,9% 13,7% 12,9% 10,6% 11,1% ROE 18,8% 20,2% 20,3% 15,9% 13,2% ROA 8,5% 9,4% 9,4% 6,9% 6,0% Liquidez imediata 0,17 0,12 0,08 0,09 0,05 Liquidez corrente 1,69 1,75 1,68 1,76 1,71 Liquidez seca 0,79 0,83 0,69 0,82 0,74 Liquidez geral 1,53 1,55 1,35 1,28 1,33 Dívida bruta 21.727 33.087 65.269 126.376 109.450 Dívida bruta/ patrimônio 0,11 0,14 0,24 0,41 0,32 Dívida Bruta/ EBITDA 0,34 0,43 0,74 1,40 1,07 Dívida líquida 14.595- 4.842 46.377 101.610 92.448 Dívida líquida/ EBITDA 0,23- 0,06 0,52 1,12 0,90 Dívida/ Patrimônio 9,8% 12,4% 19,1% 28,9% 24,1% Fluxo de caixa operacional 50.593 19.237 62.298 22.902 72.556 Lucro por ação 8,17 10,31 12,29 10,81 9,92 Valor patrimonial por ação 43,52 51,12 60,61 68,18 75,38 Composição do ROIC EBIT 57.245 68.792 77.427 76.322 84.125 alíquota efetiva de IR 27,4% 27,1% 21,3% 19,8% 27,0% Capital investido 189.230 216.270 286.142 374.130 430.763 ROIC 22,0% 23,2% 21,3% 16,4% 14,3% QTDE DE AÇÕES 4.578 4.571 4.569 4.566 4.566
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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