Cyrela Commercial Properties S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Cyrela Commercial Properties
A Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações é
constituída como uma So...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 423....
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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(Financial Analysis - Cyrela Commercial Properties - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Cyrela Commercial Properties - anual

  1. 1. Cyrela Commercial Properties S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Cyrela Commercial Properties A Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações é constituída como uma Sociedade Anônima de capital aberto, domiciliada no Brasil, e suas ações são negociadas na BM&F Bovespa pela sigla “CCPR3”. A Companhia e suas controladas possuem como atividades preponderantes o desenvolvimento, a venda e a locação de propriedades comerciais, a administração de bens, a exploração de shopping centers, a prestação de serviços de administração, gestão de contratos, incorporação imobiliária e outros correlatos, bem como a participação em outras sociedades.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 309.297 484.895 322.293 381.861 384.293 Custo dos produtos e serviços vendidos -115.755 -214.450 -97.305 -128.992 -130.842 Lucro Bruto 193.542 270.445 224.988 252.869 253.451 Margem bruta (%) 62,6% 55,8% 69,8% 66,2% 66,0% Despesas e receitas operacionais -21.766 -45.656 3.614 -8.668 6.520 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 171.776 224.789 228.602 244.201 259.971 EBITDA 172.125 236.754 236.967 252.625 285.920 Margem EBITDA (%) 55,7% 48,8% 73,5% 66,2% 74,4% Resultado financeiro -26.758 -30.460 -14.717 -68.572 -175.916 Receitas financeiras 44.438 36.750 31.641 36.946 61.879 Despesas financeiras -71.196 -67.210 -46.358 -105.518 -237.795 Resultado antes de impostos 145.018 194.329 213.885 175.629 84.055 Impostos sobre o lucro -16.833 -23.003 -22.886 -26.811 -31.817 Minoritários -14.451 -18.291 -42.098 -50.858 -28.930 Alíquota efetiva de IR (%) 11,6% 11,8% 10,7% 15,3% 37,9% Lucro líquido do exercício 113.734 153.035 148.901 97.960 23.308 Margem líquida (%) 36,8% 31,6% 46,2% 25,7% 6,1%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 423.110 722.754 588.930 949.722 714.275 Disponibilidades 353.247 136.991 149.251 572.990 566.073 Clientes 58.619 94.072 75.671 80.021 99.891 Estoques 5.292 340.636 208.518 261.540 25.540 Tributos a recuperar 1.764 1.832 4.365 3.672 5.272 Outros ativos circulantes 4.188 149.223 151.125 31.499 17.499 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 998.529 1.135.806 2.534.395 3.403.820 4.141.908 Realizável a longo prazo 461.879 352.457 1.304.903 2.011.180 1.419.695 Imóveis a comercializar 391.204 251.574 1.236.288 1.926.307 1.269.579 Contas a receber 11.551 42.911 8.005 12.949 684 Cauções e depósitos 8.833 682 976 91 335 Impostos a recuperar 23.032 43.912 50.118 64.836 79.400 Outros ativos não circulantes 27.259 13.378 9.516 6.997 69.697 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 536.650 783.349 1.229.492 1.392.640 2.722.213 Investimentos 530.212 781.446 1.227.448 1.390.198 2.718.209 Imobilizado 6.428 1.868 2.044 2.366 3.834 Intangível 10 35 0 76 170 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.421.639 1.858.560 3.123.325 4.353.542 4.856.183
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 401.328 221.709 455.145 406.839 516.869 Fornecedores 10.605 20.741 37.796 35.510 38.201 Adiantamento de clientes 41.110 36.492 37.079 655 13.638 Obrigações fiscais 16.556 12.425 16.502 16.335 15.633 Empréstimos e Financiamentos 276.594 82.594 236.020 247.312 409.574 Dividendos a pagar 27.012 36.347 35.368 23.271 5.542 Outras obrigações 29.451 33.110 92.380 83.756 34.281 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 467.803 915.768 1.423.271 2.404.749 2.254.461 Empréstimos e Financiamentos - LP 412.634 854.485 1.390.027 2.236.515 2.078.870 Impostos diferidos 1.848 5.673 4.242 8.156 9.474 Provisões 1.150 6.602 5.084 4.358 4.139 Out. passivos não circulantes 52.171 49.008 23.918 155.720 161.978 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 552.508 721.083 1.244.909 1.541.954 2.084.853 Capital social 330.695 330.695 330.695 350.000 799.763 Reserva legal 16.357 24.009 31.453 36.351 37.517 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 205.456 366.379 882.761 1.155.603 1.247.573 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 38.977 92.580 545.767 768.117 884.223 PASSIVO TOTAL 1.421.639 1.858.560 3.123.325 4.353.542 4.856.183
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 954,0 666,5 -482,0 2.013 -71,3 2.014 -48,2 85,7 183,3 -134,6 -583,0 2.012 -37,0 2.011 -36,5 -264,9 445,0 2.015 -271,1 -180,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 384,3381,9 322,3 484,9 309,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 130,8129,0 97,3 214,5 115,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 253,5252,9 225,0 270,4 193,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 230 240 250 260 280 0 270 190 200 210 220 dez-12 270 dez-11 253 dez-13 225 dez-14 253 194 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 285,9 252,6 237,0236,8 172,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 237 237 253 286 -583 172 86 -600 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 dez-15 -271 -482 dez-13 dez-14dez-12dez-11 -135 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -175,9 -68,6 -14,7 -30,5-26,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 23,3 98,0 148,9153,0 113,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 100 10 115 110 105 95 20 15 25 130 155 150 145 135 140 120 125 97,96 148,90 dez-11 dez-14dez-13dez-12 113,73 dez-15 153,04 23,31 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 66,066,2 69,8 55,8 62,6 64,0 70,9 46,4 55,5 66,2 73,5 48,8 55,7 25,7 46,2 31,6 36,8 6,1 74,4 2.015 67,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,2 1,4 0,2 0,0 1,8 2,0 1,6 1,31 0,19 1,84 dez-14 1,79 dez-12 dez-15 1,18 dez-13dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 10 9 6 16 15 0 11 13 14 7 8 12 19 17 18 dez-14 15,00 dez-13dez-11 8,69 6,39 dez-15dez-12 18,58 17,42 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,6 0,4 1,0 0,0 1,4 0,8 1,2 1,6 dez-15 1,10 dez-14dez-12 dez-13dez-11 0,62 1,41 0,88 0,33 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,4 1,6 1,4 1,0 0,0 1,2 3,0 1,8 2,0 2,8 3,2 3,4 2,6 2,2 dez-14 3,26 dez-15dez-11 1,29 dez-13 2,33 1,38 1,05 dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 1,5 2,0 1,33 dez-14 1,69 dez-13 dez-15 1,72 0,84 dez-11 dez-12 1,04 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,8 1,2 1,0 dez-13dez-11 1,05 1,01 dez-12 0,77 dez-15dez-14 0,95 1,02 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,10 1,41 0,33 0,62 0,88 1,38 2,33 1,29 3,26 1,05 1,33 1,69 0,84 1,72 1,04 0,77 1,051,010,951,02 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 0,10 dez-11 dez-15 0,08 0,22 dez-14 0,09 dez-12 dez-13 0,26 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 2.4882.484 1.626 937 689 1.9221.911 1.477 800 336 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 56 62 57 61 55 58 59 60 dez-13 61,70 dez-11 dez-12 56,51 54,41 dez-14 56,64 55,51 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 2,5 0,0 0,5 1,5 1,0 5,0 4,5 3,0 8,0 8,5 2,0 4,0 3,5 dez-15 8,23 4,77 dez-13 8,00 dez-11 dez-12 0,48 2,25 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 5 7 9 8 12 20 21 3 22 4 6 2 0 1 10 11 dez-13dez-12dez-11 6,35 11,96 21,22 dez-14 dez-15 1,12 20,59 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 17 0 4 1 5 3 9 2 6 7 16 8 dez-13 9,46 16,03 dez-11 16,59 4,31 dez-14 6,64 dez-12 dez-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 2.250 250 1.500 3.000 3.250 3.750 1.750 750 3.500 0 500 1.250 1.000 2.000 2.157,30 1.236,51 3.116,57 dez-11 dez-12 dez-13 3.744,41 915,50 dez-15dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,48 2,25 4,77 8,238,00 1,12 6,35 11,96 21,22 20,59 4,31 6,64 9,46 16,0316,59 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 309.297 484.895 322.293 381.861 384.293 Ativo total 1.421.639 1.858.560 3.123.325 4.353.542 4.856.183 Giro dos Ativos 0,22 0,26 0,10 0,09 0,08 Margem Bruta (%) 62,6% 55,8% 69,8% 66,2% 66,0% Margem EBITDA (%) 55,7% 48,8% 73,5% 66,2% 74,4% Margem EBIT (%) 55,5% 46,4% 70,9% 64,0% 67,6% Margem Líquida (%) 36,8% 31,6% 46,2% 25,7% 6,1% EBIT/ Ativo 12,1% 12,1% 7,3% 5,6% 5,4% ROE 20,6% 21,2% 12,0% 6,4% 1,1% ROA 8,0% 8,2% 4,8% 2,3% 0,5% Liquidez imediata 0,88 0,62 0,33 1,41 1,10 Liquidez corrente 1,05 3,26 1,29 2,33 1,38 Liquidez seca 1,04 1,72 0,84 1,69 1,33 Liquidez geral 1,02 0,95 1,01 1,05 0,77 Dívida bruta 689.228 937.079 1.626.047 2.483.827 2.488.444 Dívida bruta/ patrimônio 1,25 1,30 1,31 1,61 1,19 Dívida Bruta/ EBITDA 4,00 3,96 6,86 9,83 8,70 Dívida líquida 335.981 800.088 1.476.796 1.910.837 1.922.371 Dívida líquida/ EBITDA 1,95 3,38 6,23 7,56 6,72 Dívida/ Patrimônio 55,5% 56,5% 56,6% 61,7% 54,4% Fluxo de caixa operacional 85.724 134.645- 582.979- 482.046- 271.085- Lucro por ação 1,31 1,84 1,79 1,18 0,19 Valor patrimonial por ação 6,39 8,69 15,00 18,58 17,42 Composição do ROIC EBIT 171.776 224.789 228.602 244.201 259.971 alíquota efetiva de IR 11,6% 11,8% 10,7% 15,3% 37,9% Capital investido 915.501 1.236.510 2.157.296 3.116.568 3.744.414 ROIC 16,6% 16,0% 9,5% 6,6% 4,3% QTDE DE AÇÕES 86.500 83.000 83.000 83.000 119.664
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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