CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A.
A CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A. é uma sociedade anônima,
d...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/12 dez/13 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
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Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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CVC Brasil - anual

  1. 1. CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A. A CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A. é uma sociedade anônima, de capital aberto, com sede em Santo André, Estado de São Paulo, listada na BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o código CVCB3 . A CVC e sua subsidiária, CVC Serviços Agência de Viagens Ltda., têm como atividade principal a prestação de serviços de turismo, compreendendo a intermediação, individualmente ou na forma agregada (pacotes turísticos), de passagens aéreas, transporte terrestre, reservas de hotéis, passagens de cruzeiros marítimos, entre outros. Em 31 de março de 2016, a CVC possuía 37 lojas próprias, 984 agências de viagem exclusivas CVC e aproximadamente 6.579 agentes de viagens registrados em todo o país. A CVC também possui acordos com representantes locais para a prestação de serviços com a marca CVC na Argentina e no Uruguai. Os serviços turísticos intermediados pela CVC são substancialmente oferecidos diretamente aos clientes por meio de prestadores de serviços independentes, de acordo com as premissas da Lei Geral do Turismo (Lei 11.771/08).
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 623.361 641.189 714.535 881.879 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 Lucro Bruto 623.361 641.189 714.535 881.879 Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Despesas e receitas operacionais -462.618 -375.643 -390.451 -497.428 Operações descontinuadas 0 0 0 0 Lucro Operacional 160.743 265.546 324.084 384.451 EBITDA 172.210 289.816 351.019 415.887 Margem EBITDA (%) 27,6% 45,2% 49,1% 47,2% Resultado financeiro -118.315 -90.891 -98.858 -116.898 Receitas financeiras 15.496 8.055 0 0 Despesas financeiras -133.811 -98.946 0 0 Resultado antes de impostos 42.428 174.655 225.226 267.553 Impostos sobre o lucro -22.316 -62.973 -79.487 -92.319 Minoritários 0 0 0 4.047 Alíquota efetiva de IR (%) 52,6% 36,1% 35,3% 34,5% Lucro líquido do exercício 20.112 111.682 145.739 179.281 Margem líquida (%) 3,2% 17,4% 20,4% 20,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.373.903 1.740.282 1.995.866 2.181.916 Disponibilidades 287.000 44.660 50.499 48.677 Clientes 788.407 1.249.712 1.396.119 1.407.936 Estoques 0 0 0 0 Tributos a recuperar 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 298.496 445.910 549.248 725.303 check ativo circulante 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 346.143 329.097 300.364 665.994 Realizável a longo prazo 216.647 185.227 157.386 120.577 Tributos diferidos 212.135 176.982 140.197 80.918 Partes relacionadas ativas 2.110 5.451 4.534 1.326 Contas a receber 2.402 2.794 12.655 38.333 Impostos a recuperar 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 Ativo Permanente 129.496 143.870 142.978 545.417 Investimentos 0 0 0 0 Imobilizado 15.524 12.312 9.865 10.273 Intangível 113.972 131.558 133.113 535.144 check ativo não circulante 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.720.046 2.069.379 2.296.230 2.847.910
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.259.895 1.639.451 1.818.467 1.868.679 Fornecedores 270.492 309.620 366.591 505.351 Obrigações sociais e trabalhistas 26.199 24.019 31.988 46.620 Obrigações fiscais 8.037 19.260 21.325 15.108 Adiantamento de clientes 797.202 1.082.337 1.235.371 1.126.510 Dividendos a pagar 0 14.750 20.116 25.265 Outras obrigações 157.965 189.465 143.076 149.825 check passivo circulante 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 249.519 113.647 18.937 317.884 Empréstimos e Financiamentos - LP 79 0 0 134.991 Impostos diferidos 0 0 0 0 Provisões 10.903 13.886 18.937 32.618 Out. passivos não circulantes 238.537 99.761 0 150.275 check passivo não circulante 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 210.632 316.281 458.826 661.347 Capital social 56.257 82.728 94.026 218.103 Reserva legal 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -295 1.016 3.847 3.122 Outras reservas de lucros 154.670 232.537 360.953 440.122 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 92.043 PASSIVO TOTAL 1.720.046 2.069.379 2.296.230 2.847.910
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -52,1 -173,2 163,8 2.014 -43,1 2.015 -113,6 141,6 -65,7 -96,4 222,1 2.013 205,4 2.012 -60,0 -80,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 881,9 714,5 641,2623,4 dez-12 dez-15dez-13 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 881,9 714,5 641,2623,4 dez-14dez-13dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 750 800 650 700 850 900 0 623 882 dez-14dez-13 641 dez-15dez-12 715 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 415,9 351,0 289,8 172,2 dez-14 dez-15dez-13dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 172 351 416 142 222 -96 290 164 -100 0 100 200 300 400 500 600 dez-14 dez-15dez-13dez-12 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -116,9 -98,9 -90,9 -118,3 dez-15dez-14dez-12 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. Evolução do lucro líquido 16 179,3 145,7 111,7 20,1 dez-14 dez-15dez-13dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 17 180 130 150 160 140 20 120 10 110 170 dez-15 179,28 dez-13 dez-14dez-12 145,74 20,11 111,68 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 18 Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Margens 19 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 100,0100,0100,0100,0 43,645,4 41,4 25,8 47,249,1 45,2 27,6 20,320,4 17,4 3,2 2.0152.0142.012 2.013 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 0,8 0,0 1,0 0,6 1,2 1,4 dez-15 1,11 0,86 dez-12 1,33 dez-14dez-13 0,46 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 3,2 3,6 2,8 4,2 4,4 4,8 3,4 3,8 4,6 4,0 3,0 0,0 2,4 5,0 2,6 3,49 dez-13 dez-15dez-12 4,84 4,92 dez-14 2,44 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 0,4 0,0 0,23 0,03 dez-15 0,03 dez-14 0,03 dez-12 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 1,2 0,0 dez-14 1,06 1,17 dez-12 dez-13 1,10 1,09 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 1,5 0,0 1,101,09 dez-15 1,06 dez-14 1,17 dez-13dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 1,2 0,0 dez-13 1,10 dez-12 1,05 1,17 1,05 dez-14 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,030,030,03 0,23 1,17 1,10 1,061,09 1,17 1,10 1,061,09 1,05 1,17 1,10 1,05 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 27 0,0 0,4 0,31 dez-14 0,31 dez-13 0,31 dez-12 0,36 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 1.2621.235 1.082 797 1.2131.185 1.038 510 dez-15dez-13 dez-14dez-12 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 74 0 73 69 70 72 68 75 77 79 67 71 76 78 80 66 65 dez-15dez-14dez-12 65,61 72,92 dez-13 79,10 77,39 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 5,4 0,6 5,8 6,4 1,2 5,6 0,8 0,2 0,4 6,2 6,0 1,0 0,0 1,17 6,35 5,40 6,30 dez-12 dez-14dez-13 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 8 10 32 0 6 36 34 2 30 28 4 35,31 dez-15 9,55 27,11 dez-12 dez-13 31,76 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 0 180 160 -80 -20 -100 60 -40 20 -60 40 41,92 dez-14dez-13 161,65 dez-12 58,67 dez-15 -99,88 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 0 100 350 -50 50 -100 400 450 500 550 600 650 dez-15dez-14 357,41 105,04 dez-13dez-12 600,68 -76,29 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 34 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 6,306,355,40 1,17 27,11 31,76 35,31 9,55 41,92 58,67 2.0142.013 161,65 2.0152.012 -199,76 ROE ROA ROIC
  35. 35. Resumo dos indicadores 35 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 623.361 641.189 714.535 881.879 Ativo total 1.720.046 2.069.379 2.296.230 2.847.910 Giro dos Ativos 0,36 0,31 0,31 0,31 Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Margem EBITDA (%) 27,6% 45,2% 49,1% 47,2% Margem EBIT (%) 25,8% 41,4% 45,4% 43,6% Margem Líquida (%) 3,2% 17,4% 20,4% 20,3% EBIT/ Ativo 9,3% 12,8% 14,1% 13,5% ROE 9,5% 35,3% 31,8% 27,1% ROA 1,2% 5,4% 6,3% 6,3% Liquidez imediata 0,23 0,03 0,03 0,03 Liquidez corrente 1,09 1,06 1,10 1,17 Liquidez seca 1,09 1,06 1,10 1,17 Liquidez geral 1,05 1,10 1,17 1,05 Dívida bruta 797.281 1.082.337 1.235.371 1.261.501 Dívida bruta/ patrimônio 3,79 3,42 2,69 1,91 Dívida Bruta/ EBITDA 4,63 3,73 3,52 3,03 Dívida líquida 510.281 1.037.677 1.184.872 1.212.824 Dívida líquida/ EBITDA 2,96 3,58 3,38 2,92 Dívida/ Patrimônio 79,1% 77,4% 72,9% 65,6% Fluxo de caixa operacional 141.574 96.435- 222.079 163.837 Lucro por ação 0,46 0,86 1,11 1,33 Valor patrimonial por ação 4,84 2,44 3,49 4,92 Composição do ROIC EBIT 160.743 265.546 324.084 384.451 alíquota efetiva de IR 52,6% 36,1% 35,3% 34,5% Capital investido -76.289 105.041 357.407 600.685 ROIC -99,9% 161,7% 58,7% 41,9% QTDE DE AÇÕES 43.527 129.729 131.465 134.330
  36. 36. 36 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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