CTEEP - anual

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Análise Financeira - CTEEP - 2011 a 2015
(Financial Analysis - CTEEP - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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CTEEP - anual

  1. 1. CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. CTEEP A CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista é uma sociedade de capital aberto, autorizada a operar como concessionária de serviço público de energia elétrica, tendo como atividade principal a transmissão de energia elétrica, que requer o planejamento, implementação da infraestrutura e a operação e manutenção de sistemas subordinados a transmissão. No cumprimento de suas funções é previsto a aplicação de recursos e gestão de programas de pesquisa e desenvolvimento no que tange a transmissão de energia elétrica e outras atividades correlatas à tecnologia disponível. Estas atividades são regulamentadas e fiscalizadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A Companhia é oriunda de cisão parcial da Companhia Energética de São Paulo, tendo iniciado suas operações comerciais em 01 de abril de 1999. Em 10 de novembro de 2001, incorporou a EPTE – Empresa Paulista de Transmissão de Energia Elétrica S.A., empresa oriunda da cisão parcial da Eletropaulo - Eletricidade de São Paulo S.A.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.900.805 2.818.988 981.168 1.102.788 1.287.130 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.323.409 -1.250.564 -563.934 -541.618 -575.326 Lucro Bruto 1.577.396 1.568.424 417.234 561.170 711.804 Margem bruta (%) 54,4% 55,6% 42,5% 50,9% 55,3% Despesas e receitas operacionais -157.772 -130.296 -626.720 -112.854 -97.750 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 1.419.624 1.438.128 -209.486 448.316 614.054 EBITDA 1.425.762 1.443.132 -202.147 457.176 622.579 Margem EBITDA (%) 49,2% 51,2% -20,6% 41,5% 48,4% Resultado financeiro -200.520 -211.416 72.218 11.891 -4.472 Receitas financeiras 136.057 176.565 304.279 154.225 139.069 Despesas financeiras -336.577 -387.981 -232.061 -142.334 -143.541 Resultado antes de impostos 1.219.104 1.226.712 -137.268 460.207 609.582 Impostos sobre o lucro -303.844 -383.224 169.189 -80.475 -92.396 Minoritários 0 0 0 -1.517 -12.756 Alíquota efetiva de IR (%) 24,9% 31,2% 123,3% 17,5% 15,2% Lucro líquido do exercício 915.260 843.488 31.921 378.215 504.430 Margem líquida (%) 31,6% 29,9% 3,3% 34,3% 39,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.837.765 3.160.189 1.590.167 1.434.367 898.826 Disponibilidades 207.295 429.235 600.026 484.297 446.189 Clientes 1.489.700 2.509.548 749.388 729.946 319.961 Estoques 50.052 48.814 61.767 45.696 40.476 Tributos a recuperar 11.326 17.225 72.765 34.480 5.763 Outros ativos circulantes 79.392 155.367 106.221 139.948 86.437 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.571.731 6.676.386 5.420.539 5.707.772 6.439.877 Realizável a longo prazo 6.553.949 6.625.413 4.289.091 4.311.528 4.794.534 Tributos diferidos 0 0 219.268 188.556 183.809 Contas a receber 6.145.777 6.393.334 3.861.981 3.967.758 4.492.888 Cauções e depósitos 61.886 74.699 76.282 62.353 66.268 Benefício fiscal - Ágio 119.079 90.247 60.359 30.473 586 Outros ativos não circulantes 227.207 67.133 71.201 62.388 50.983 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 17.782 50.973 1.131.448 1.396.244 1.645.343 Investimentos 0 0 1.075.009 1.315.669 1.572.640 Imobilizado 8.784 8.585 10.370 24.553 23.194 Intangível 8.998 42.388 46.069 56.022 49.509 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 8.409.496 9.836.575 7.010.706 7.142.139 7.338.703
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.921.012 1.656.421 759.272 475.304 422.311 Fornecedores 83.056 86.966 50.356 75.470 34.950 Obrigações sociais e trabalhistas 23.277 27.761 27.997 27.469 29.757 Obrigações fiscais 92.546 159.821 34.046 41.471 44.617 Empréstimos e Financiamentos 1.397.498 1.302.234 377.695 215.896 251.852 Dividendos a pagar 232.156 6.340 204.092 33.703 2.156 Outras obrigações 92.479 73.299 65.086 81.295 58.979 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.949.050 3.101.924 1.338.987 1.438.223 1.401.391 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.373.900 2.392.249 861.782 975.979 844.812 Impostos diferidos 271.695 376.190 152.407 151.928 184.823 Provisões 101.832 120.845 127.898 131.592 189.612 Out. passivos não circulantes 201.623 212.640 196.900 178.724 182.144 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.539.434 5.078.230 4.912.447 5.228.612 5.515.001 Capital social 1.162.626 1.162.626 2.000.000 2.215.291 2.215.291 Reserva legal 232.525 232.525 234.121 253.032 278.254 Dividendo adicional proposto 31.349 0 30.000 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 3.112.934 3.683.079 2.648.326 2.760.289 3.021.456 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 63.567 178.796 PASSIVO TOTAL 8.409.496 9.836.575 7.010.706 7.142.139 7.338.703
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -589,7 -924,1 495,9 2.013 -855,0 2.014 -21,9-25,4 213,2186,3 1.949,9 2.012 195,6 2.011 -17,9 -177,5 -632,8 2.015 530,9 63,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.287,1 1.102,8 981,2 2.819,0 2.900,8 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 575,3541,6563,9 1.250,6 1.323,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 711,8 561,2 417,2 1.568,41.577,4 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.600 0 500 200 300 400 600 700 100 dez-14 dez-15 561 712 dez-13 1.577 417 dez-11 1.568 dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 622,6 457,2 -202,1 1.443,11.425,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 1.443 457 623 -202 1.950 1.426 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 531 dez-14 496 dez-13 dez-15dez-12 186 -25 dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -4,5 11,9 72,2 -211,4 -200,5 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 504,4 378,2 31,9 843,5 915,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 650 600 0 450 800 950 750 850 400 700 50 500 550 350 900 dez-15dez-14 504,43 378,22 31,92 dez-12 843,49 915,26 dez-13dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 55,3 50,9 42,5 55,654,4 40,7 -21,4 51,0 48,9 41,5 -20,6 51,2 49,2 34,3 3,3 29,931,6 39,2 48,4 2.015 47,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,0 0,0 6,0 5,5 1,5 3,0 0,5 2,0 2,5 dez-15 3,13 dez-14 2,35 dez-13 0,21 5,53 dez-12 6,00 dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 34,5 34,0 0,0 31,0 30,0 30,5 31,5 33,0 32,0 33,5 32,5 dez-12 dez-15 34,20 dez-14dez-11 29,74 32,18 dez-13 32,42 33,26 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 1,2 1,0 0,8 0,2 0,11 dez-15dez-14 1,06 dez-13 1,02 0,79 dez-12 0,26 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,2 2,4 2,6 2,0 2,8 1,8 3,0 1,6 1,0 1,4 1,2 0,0 3,2 dez-11 2,09 dez-12 0,96 dez-13 dez-15 3,02 dez-14 1,91 2,13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 3,0 0,5 2,0 2,5 0,0 1,0 dez-11 0,93 dez-13 2,01 dez-14 dez-15 2,92 dez-12 1,88 2,03 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 2,2 2,4 2,6 3,2 3,0 2,8 0,0 dez-14 dez-15 3,12 3,00 dez-12 2,06 2,17 dez-13 2,80 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,061,02 0,79 0,26 0,11 2,13 3,02 2,09 1,91 0,96 2,03 2,92 2,01 1,88 0,93 3,12 3,00 2,80 2,06 2,17 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,2 0,0 0,4 0,15 dez-14 0,29 dez-11 dez-13 0,18 0,14 0,34 dez-15dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.0971.1921.239 3.694 2.771 650708639 3.265 2.564 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 38 40 42 44 6 8 0 14 4 2 10 12 16 18 20 dez-15 42,11 dez-12 20,15 dez-13 37,91 dez-14dez-11 18,56 16,59 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 8,0 8,5 9,0 9,5 6,5 6,0 7,0 10,0 11,0 10,5 0,0 0,5 5,5 7,5 0,46 8,58 10,88 dez-11 dez-13 dez-15 5,30 dez-14dez-12 6,87 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 6 2 0 4 8 20 16 18 22 7,23 dez-11 dez-13 dez-14 20,16 0,65 9,15 dez-12 dez-15 16,61 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 12 10 9 0 6 7 8 13 11 15 1 14 0,69 dez-13dez-12 6,31 dez-14 8,58 dez-15 12,61 14,53 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 5.800 6.200 6.400 6.600 6.800 7.200 7.800 0 7.000 6.000 7.600 8.000 7.400 dez-11 dez-13 7.052,90 6.068,76 dez-12 7.335,69 dez-15 5.862,94 dez-14 7.842,76 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 6,87 5,30 0,46 8,58 10,88 9,15 7,23 0,65 16,61 20,16 8,58 6,31 0,69 12,61 14,53 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.900.805 2.818.988 981.168 1.102.788 1.287.130 Ativo total 8.409.496 9.836.575 7.010.706 7.142.139 7.338.703 Giro dos Ativos 0,34 0,29 0,14 0,15 0,18 Margem Bruta (%) 54,4% 55,6% 42,5% 50,9% 55,3% Margem EBITDA (%) 49,2% 51,2% -20,6% 41,5% 48,4% Margem EBIT (%) 48,9% 51,0% -21,4% 40,7% 47,7% Margem Líquida (%) 31,6% 29,9% 3,3% 34,3% 39,2% EBIT/ Ativo 16,9% 14,6% -3,0% 6,3% 8,4% ROE 20,2% 16,6% 0,6% 7,2% 9,1% ROA 10,9% 8,6% 0,5% 5,3% 6,9% Liquidez imediata 0,11 0,26 0,79 1,02 1,06 Liquidez corrente 0,96 1,91 2,09 3,02 2,13 Liquidez seca 0,93 1,88 2,01 2,92 2,03 Liquidez geral 2,17 2,06 2,80 3,00 3,12 Dívida bruta 2.771.398 3.694.483 1.239.477 1.191.875 1.096.664 Dívida bruta/ patrimônio 0,61 0,73 0,25 0,23 0,20 Dívida Bruta/ EBITDA 1,94 2,56 6,13- 2,61 1,76 Dívida líquida 2.564.103 3.265.248 639.451 707.578 650.475 Dívida líquida/ EBITDA 1,80 2,26 3,16- 1,55 1,04 Dívida/ Patrimônio 37,9% 42,1% 20,1% 18,6% 16,6% Fluxo de caixa operacional 25.396- 186.301 1.949.939 495.898 530.891 Lucro por ação 6,00 5,53 0,21 2,35 3,13 Valor patrimonial por ação 29,74 33,26 32,18 32,42 34,20 Composição do ROIC EBIT 1.419.624 1.438.128 209.486- 448.316 614.054 alíquota efetiva de IR 24,9% 31,2% 123,3% 17,5% 15,2% Capital investido 7.335.693 7.842.756 7.052.904 5.862.942 6.068.763 ROIC 14,5% 12,6% 0,7% 6,3% 8,6% QTDE DE AÇÕES 152.661 152.662 152.661 161.259 161.259
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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