CSU Cardsystem - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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CSU Cardsystem - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 95.480 102.509 106.009 112.618 116.438 117.885 116.629 121.938 119.783 Custo dos produtos e serviços vendidos -75.224 -81.971 -83.259 -89.199 -92.632 -93.400 -84.915 -88.263 -87.556 Lucro Bruto 20.256 20.538 22.750 23.419 23.806 24.485 31.714 33.675 32.227 Margem bruta (%) 21,2% 20,0% 21,5% 20,8% 20,4% 20,8% 27,2% 27,6% 26,9% Despesas e receitas operacionais -12.564 -13.405 -15.519 -14.243 -13.952 -14.741 -19.732 -17.915 -16.168 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 7.692 7.133 7.231 9.176 9.854 9.744 11.982 15.760 16.059 EBITDA 14.135 13.775 14.078 15.947 16.869 17.249 19.776 23.527 24.074 Margem EBITDA (%) 14,8% 13,4% 13,3% 14,2% 14,5% 14,6% 17,0% 19,3% 20,1% Resultado financeiro -3.041 -2.463 -3.543 -3.526 -4.070 -3.534 -4.432 -3.512 -3.191 Resultado antes de impostos 4.651 4.670 3.688 5.650 5.784 6.210 7.550 12.248 12.868 Impostos sobre o lucro -1.577 -1.554 -70 -1.958 -1.965 -2.139 -122 -4.095 -4.528 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 33,9% 33,3% 1,9% 34,7% 34,0% 34,4% 1,6% 33,4% 35,2% Lucro líquido do exercício 3.074 3.116 3.618 3.692 3.819 4.071 7.428 8.153 8.340 Margem líquida (%) 3,2% 3,0% 3,4% 3,3% 3,3% 3,5% 6,4% 6,7% 7,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 71.376 74.032 72.365 73.603 84.123 84.767 84.909 87.968 99.885 Disponibilidades 15.902 10.378 14.076 10.321 17.360 22.379 20.053 7.877 26.036 Clientes 39.433 47.336 43.664 49.214 55.637 51.231 50.563 64.730 50.622 Estoques 2.353 2.310 1.980 1.925 1.547 1.340 1.759 2.270 2.123 Tributos a recuperar 11.314 11.362 10.003 7.725 6.080 6.337 8.320 8.852 16.611 Outros ativos circulantes 2.374 2.646 2.642 4.418 3.499 3.480 4.214 4.239 4.493 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 277.536 280.424 282.557 284.839 288.136 290.262 291.070 294.043 229.936 Realizável a longo prazo 83.349 84.171 86.178 86.851 89.078 88.882 86.506 87.816 21.581 Tributos diferidos 7.616 7.287 8.213 8.168 8.344 8.498 9.243 10.512 621 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 74.491 75.658 76.714 77.406 77.798 77.802 75.138 75.227 19.097 Outros ativos não circulantes 1.242 1.226 1.251 1.277 2.936 2.582 2.125 2.077 1.863 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 194.187 196.253 196.379 197.988 199.058 201.380 204.564 206.227 208.355 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 39.798 40.981 40.970 40.177 39.476 39.848 39.198 37.979 38.014 Intangível 154.389 155.272 155.409 157.811 159.582 161.532 165.366 168.248 170.341 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 348.912 354.456 354.922 358.442 372.259 375.029 375.979 382.011 329.821
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 80.225 85.217 88.291 93.565 93.902 96.376 99.560 99.953 96.691 Fornecedores 17.840 19.170 20.218 23.041 22.218 23.235 23.457 22.568 24.482 Obrigações sociais e trabalhistas 29.522 33.192 29.203 31.508 34.965 37.401 31.483 34.586 38.830 Obrigações fiscais 3.970 2.650 2.645 2.690 2.806 3.054 3.726 3.868 2.815 Empréstimos e Financiamentos 27.050 29.095 32.096 31.688 31.612 30.799 28.246 26.100 22.507 Dividendos a pagar 0 0 3.169 3.169 0 0 6.171 6.171 0 Outras obrigações 1.843 1.110 960 1.469 2.301 1.887 6.477 6.660 8.057 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 112.654 110.075 107.486 102.025 111.685 107.911 105.243 102.712 45.419 Empréstimos e Financiamentos - LP 55.515 51.635 44.996 38.243 46.989 42.374 38.530 34.857 32.088 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 56.804 58.105 62.155 63.447 64.361 65.202 66.378 67.520 12.996 Out. passivos não circulantes 335 335 335 335 335 335 335 335 335 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 156.033 159.164 159.145 162.852 166.672 170.742 171.176 179.346 187.711 Capital social 129.232 129.232 129.232 129.232 129.232 129.232 129.232 129.232 129.232 Reserva legal 4.257 4.257 4.820 4.820 4.820 4.820 5.771 5.771 5.771 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 22.544 25.675 25.093 28.800 32.620 36.690 36.173 44.343 52.708 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 348.912 354.456 354.922 358.442 372.259 375.029 375.979 382.011 329.821
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 15.580 5.853 15.506 11.906 10.407 19.060 14.515 4.514 40.467 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -7.348 -6.641 -6.259 -7.787 -7.480 -7.796 -10.482 -7.679 -8.857 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -5.054 -4.767 -5.581 -7.886 4.080 -6.288 -6.403 -7.672 -13.451 3.178 -5.555 3.666 -3.767 7.007 4.976 -2.370 -10.837 18.159
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa dez-14 15,6 19,1 set-15jun-15 -7,8 11,9 dez-15 -7,9 -6,3 set-14 -6,4 -7,8 -6,3 -4,8 mar-15 4,1 14,5 -10,5 -7,5 -5,6-6,6 5,9 -5,1 -7,3 jun-14 10,4 15,5 -13,5 40,5 jun-16mar-16 -7,7-7,7 4,5 -8,9 Atividades de investimentosAtividades operacionais Atividades de financiamento
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 119,8121,9 116,6117,9116,4 112,6 106,0 102,5 95,5 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 87,688,3 84,9 93,492,6 89,2 83,382,0 75,2 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 32,2 33,7 31,7 24,523,823,4 22,8 20,520,3 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 32 34 32 24242323 20 21 0 5 10 15 20 25 30 35 mar-16set-15dez-14 mar-15 dez-15set-14 jun-15 jun-16jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. jun-16 24,1 19,8 14,1 mar-15 23,5 set-14 dez-15jun-14 17,2 set-15dez-14 mar-16 15,9 16,9 14,1 jun-15 13,8 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 40 5 15 19 10 12 16 6 16 2424 20 171716 141414 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -3,2 -3,5 -4,4 -3,5 -4,1 -3,5-3,5 -2,5 -3,0 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 7,6 6,2 5,85,7 3,7 4,74,7 dez-14 jun-15 12,2 dez-15 12,9 set-15 jun-16mar-16mar-15set-14jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 4,1 3,83,7 3,13,1 3,6 jun-15 8,3 7,4 mar-15jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15 mar-16 8,2 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 3,62 3,12 3,82 3,69 4,07 3,07 3,8 3,4 8,4 4,0 7,4 7,6 7,8 8,2 8,0 3,0 3,2 3,6 mar-16dez-15 jun-16set-15 7,43 mar-15dez-14 8,34 jun-14 set-14 jun-15 8,15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 26,9027,6227,19 20,4520,8021,46 20,04 21,21 13,4112,92 10,27 8,278,468,15 6,826,96 8,06 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 jun-15 mar-16set-15 dez-15 20,77 jun-16mar-15dez-14jun-14 set-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 20,10 19,29 16,96 14,6314,4914,16 13,2813,44 14,80 6,966,696,37 3,453,283,283,413,043,22 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 mar-16dez-15jun-15 jun-16mar-15dez-14jun-14 set-15set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,370,350,35 0,39 0,300,29 0,0 0,4 0,2 0,8 0,80 mar-16 0,78 jun-16dez-15 0,71 mar-15dez-14 jun-15set-14jun-14 set-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 4,0 0,0 4,2 3,8 4,4 4,6 4,08 jun-16 3,81 3,99 set-14jun-14 4,10 4,49 4,29 mar-16dez-15set-15 3,90 dez-14 3,73 mar-15 jun-15 3,81 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,27 0,20 0,23 0,18 0,11 0,16 0,12 0,20 0,0 0,2 0,4 0,08 dez-15 jun-16mar-16jun-15set-14 set-15jun-14 mar-15dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,2 0,8 1,0 1,03 mar-16 0,88 jun-16dez-15 0,85 jun-15 set-15jun-14 0,89 0,82 set-14 0,79 0,880,87 0,90 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 1,5 1,0 0,86 mar-16 0,86 0,88 mar-15 jun-15 set-15dez-14 1,01 dez-15 0,80 0,84 jun-16 0,77 jun-14 0,87 set-14 0,84 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,8 0,85 mar-16 0,87 dez-15 0,84 jun-16 0,81 jun-14 mar-15 set-15 0,80 set-14 0,82 jun-15 0,81 0,84 0,85 dez-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,27 0,08 0,200,23 0,18 0,11 0,16 0,12 0,20 1,03 0,880,850,880,90 0,82 0,870,89 1,01 0,84 0,87 0,80 0,840,86 0,88 0,850,87 0,840,85 0,820,81 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 set-15 jun-16 0,86 dez-15 mar-16mar-15 0,84 0,79 jun-15set-14 0,81 dez-14jun-14 0,77 0,80 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,45 1,281,241,261,251,26 1,19 1,16 1,09 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 55 61 67 73 79 70 77 8183 29 53 47 51 6160 63 70 67 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 22,53 25,37 28,06 30,00 32,05 30,04 32,63 33,65 34,60 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 mar-16set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 4,184,144,08 4,36 3,543,53 0,5 3,5 4,5 9,0 8,0 4,0 0,0 1,0 3,0 2,0 1,5 9,5 2,5 8,5 set-14jun-14 mar-15dez-14 7,91 set-15 dez-15 9,37 mar-16 jun-16 8,60 jun-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 10 11 0 8 9 12 14 15 18 19 16 17 13 9,079,09 9,17 9,54 mar-15 17,36 mar-16 17,77 set-15 dez-15 18,18 jun-14 jun-16dez-14 7,83 set-14 7,88 jun-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0 20 10 14 12 16 22 18 24 jun-16 19,52 14,00 mar-16dez-15dez-14 jun-15mar-15 19,84 12,82 set-14 9,51 jun-14 set-15 12,72 11,87 10,26 23,43 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 204 0 206 198 202 200 212 214 210 208 201,23 213,33 dez-15jun-15 211,46 mar-16 198,25 mar-15jun-14 202,71 dez-14 200,14 202,10 set-14 203,05 set-15 jun-16 200,86 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 381.920 410.036 424.036 450.472 465.752 471.540 466.516 487.752 479.132 Ativo total 348.912 354.456 354.922 358.442 372.259 375.029 375.979 382.011 329.821 Giro dos Ativos 1,09 1,16 1,19 1,26 1,25 1,26 1,24 1,28 1,45 Margem Bruta (%) 21,2% 20,0% 21,5% 20,8% 20,4% 20,8% 27,2% 27,6% 26,9% Margem EBITDA (%) 14,8% 13,4% 13,3% 14,2% 14,5% 14,6% 17,0% 19,3% 20,1% Margem EBIT (%) 8,1% 7,0% 6,8% 8,1% 8,5% 8,3% 10,3% 12,9% 13,4% Margem Líquida (%) 3,2% 3,0% 3,4% 3,3% 3,3% 3,5% 6,4% 6,7% 7,0% EBIT/ Ativo 8,8% 8,0% 8,1% 10,2% 10,6% 10,4% 12,7% 16,5% 19,5% ROE 7,9% 7,8% 9,1% 9,1% 9,2% 9,5% 17,4% 18,2% 17,8% ROA 3,5% 3,5% 4,1% 4,1% 4,2% 4,4% 7,9% 8,6% 9,4% Liquidez imediata 0,20 0,12 0,16 0,11 0,18 0,23 0,20 0,08 0,27 Liquidez corrente 0,89 0,87 0,82 0,79 0,90 0,88 0,85 0,88 1,03 Liquidez seca 0,86 0,84 0,80 0,77 0,88 0,87 0,84 0,86 1,01 Liquidez geral 0,80 0,81 0,81 0,82 0,84 0,85 0,84 0,87 0,85 Dívida bruta 82.565 80.730 77.092 69.931 78.601 73.173 66.776 60.957 54.595 Dívida Bruta/ EBITDA 1,46 1,47 1,37 1,10 1,16 1,06 0,84 0,65 0,57 Dívida líquida 66.663 70.352 63.016 59.610 61.241 50.794 46.723 53.080 28.559 Dívida líquida/ EBITDA 1,18 1,28 1,12 0,93 0,91 0,74 0,59 0,56 0,30 Dívida/ Patrimônio 34,6% 33,7% 32,6% 30,0% 32,0% 30,0% 28,1% 25,4% 22,5% Fluxo de caixa operacional 15.580 5.853 15.506 11.906 10.407 19.060 14.515 4.514 40.467 Lucro por ação 0,29 0,30 0,35 0,35 0,37 0,39 0,71 0,78 0,80 Valor patrimonial por ação 3,73 3,81 3,81 3,90 3,99 4,08 4,10 4,29 4,49 Composição do ROIC EBIT anualizado 30.768 28.532 28.924 36.704 39.416 38.976 47.928 63.040 64.236 alíquota efetiva de IR 33,9% 33,3% 1,9% 34,7% 34,0% 34,4% 1,6% 33,4% 35,2% Capital investido 198.247 200.136 202.714 202.102 203.047 200.861 201.234 211.457 213.328 ROIC 10,3% 9,5% 14,0% 11,9% 12,8% 12,7% 23,4% 19,8% 19,5% QTDE DE AÇÕES 41.800 41.800 41.800 41.800 41.800 41.800 41.800 41.800 41.800 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 15.580 5.853 15.506 11.906 10.407 19.060 14.515 4.514 40.467 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -7.348 -6.641 -6.259 -7.787 -7.480 -7.796 -10.482 -7.679 -8.857 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -5.054 -4.767 -5.581 -7.886 4.080 -6.288 -6.403 -7.672 -13.451
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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