Cremer - anual

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Análise Financeira - Cremer - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Cremer - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Cremer - anual

  1. 1. Cremer S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Cremer S.A. A Cremer S.A. é uma Companhia aberta com sede na Rua Iguaçu, 291, Blumenau - SC, Brasil, sendo fornecedora de produtos para cuidados com a saúde nas áreas de primeiros socorros, cirurgia, tratamento e higiene. O Grupo Cremer conta com operações fabris em Blumenau (de produtos têxteis, de adesivos e de plásticos), em São Paulo e em Minas Gerais (de produtos plásticos) e cinco Centros de Distribuição em diferentes estados do Brasil. A Companhia tem suas ações negociadas na BM&FBovespa sob o código “CREM3” e está listada desde abril de 2007.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 457.761 618.026 571.588 662.493 874.403 Custo dos produtos e serviços vendidos -307.000 -443.455 -383.043 -439.650 -617.092 Lucro Bruto 150.761 174.571 188.545 222.843 257.311 Margem bruta (%) 32,9% 28,2% 33,0% 33,6% 29,4% Despesas e receitas operacionais -104.937 -218.810 -127.321 -148.018 -175.841 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 45.824 -44.239 61.224 74.825 81.470 EBITDA 66.204 -17.907 83.908 98.348 106.694 Margem EBITDA (%) 14,5% -2,9% 14,7% 14,8% 12,2% Resultado financeiro -20.697 -16.138 -24.163 -35.593 -60.137 Receitas financeiras 14.861 16.035 14.124 13.123 14.008 Despesas financeiras -35.558 -32.173 -38.287 -48.716 -74.145 Resultado antes de impostos 25.127 -60.377 37.061 39.232 21.333 Impostos sobre o lucro -6.488 49.901 -7.029 -6.506 4.350 Minoritários 0 0 0 -204 -464 Alíquota efetiva de IR (%) 25,8% 82,6% 19,0% 16,6% -20,4% Lucro líquido do exercício 18.639 -10.476 30.032 32.522 25.219 Margem líquida (%) 4,1% -1,7% 5,3% 4,9% 2,9%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 332.409 403.066 328.268 437.998 478.956 Disponibilidades 164.074 136.303 47.022 161.320 106.581 Clientes 66.209 75.741 83.637 121.210 172.980 Estoques 62.597 76.933 85.811 113.177 143.272 Tributos a recuperar 20.365 16.800 14.823 15.083 25.763 Outros ativos circulantes 19.164 97.289 96.975 27.208 30.360 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 476.866 366.614 363.244 355.434 349.197 Realizável a longo prazo 46.522 105.365 109.670 113.146 61.871 Tributos diferidos 36.711 34.766 34.336 38.386 39.958 Bens disponíveis para venda 0 56.854 56.924 54.193 0 Cauções e depósitos 4.275 4.367 4.537 5.307 5.699 Impostos a recuperar 2.563 1.587 8.230 8.020 8.174 Outros ativos não circulantes 2.973 7.791 5.643 7.240 8.040 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 430.344 261.249 253.574 242.288 287.326 Investimentos 0 0 0 0 19.487 Imobilizado 310.409 102.745 101.328 96.246 127.207 Intangível 119.935 158.504 152.246 146.042 140.632 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 809.275 769.680 691.512 793.432 828.153
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 137.421 210.723 213.293 285.718 347.513 Fornecedores 31.343 53.711 60.930 119.886 199.082 Obrigações sociais e trabalhistas 15.120 16.658 20.227 20.592 16.677 Obrigações fiscais 5.671 10.180 9.081 8.964 9.110 Empréstimos e Financiamentos 75.124 89.299 86.298 95.703 107.648 Dividendos a pagar 5.915 5.156 9.988 29.863 4 Outras obrigações 4.248 35.719 26.769 10.710 14.992 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 371.114 279.301 212.551 285.640 304.037 Empréstimos e Financiamentos - LP 265.340 214.670 153.781 233.889 276.519 Impostos diferidos 84.011 22.586 22.586 21.801 13.311 Provisões 10.172 37.629 24.823 19.310 8.491 Out. passivos não circulantes 11.591 4.416 11.361 10.640 5.716 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 300.740 279.656 265.668 222.074 176.603 Capital social 78.086 84.517 99.154 107.370 118.402 Reserva legal 0 0 0 3.128 4.389 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 145.707 60.769 36.925 29.856 33.649 Outras reservas de lucros 76.947 134.370 129.589 81.720 20.163 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 2.186 2.632 PASSIVO TOTAL 809.275 769.680 691.512 793.432 828.153
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 20,7 -106,0 104,9 2.013 -24,2 2.014 -11,3 21,3 -38,9 64,0 40,9 2.012 214,5 2.011 -118,1 -52,9 -50,3 2.015 13,8 -18,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 874,4 662,5 571,6 618,0 457,8 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 617,1 439,7 383,0 443,5 307,0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 257,3 222,8 188,5 174,6 150,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 260 160 230 240 200 220 210 150 190 170 180 250 151 dez-12 dez-14dez-13 175 223 189 dez-11 dez-15 257 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 106,7 98,3 83,9 -17,9 66,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 66 84 98 107 41 21 -50 0 50 100 150 200 250 dez-15 -18 14 105 dez-12 64 dez-11 dez-14dez-13 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -60,1 -35,6 -24,2 -16,1 -20,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 25,2 32,5 30,0 -10,5 18,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -2 20 0 34 24 32 -10 18 -12 -4 30 -8 -6 22 26 28 dez-12 30,03 dez-14dez-13dez-11 dez-15 25,22 18,64 -10,48 32,52 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 29,4 33,633,0 28,2 32,9 11,310,7 -7,2 10,0 14,814,7 -2,9 14,5 4,95,3 -1,7 4,1 2,9 12,2 2.015 9,3 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -0,2 0,0 0,6 1,0 0,8 1,2 -0,4 dez-13 dez-15 -0,32 0,58 dez-12 1,10 dez-14dez-11 0,84 0,97 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 6,5 6,0 0,0 9,5 9,0 7,0 7,5 8,0 8,5 dez-11 dez-12 7,53 5,88 dez-13 8,59 9,33 dez-14 dez-15 8,54 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,2 0,2 0,0 0,4 0,6 dez-12 0,56 0,65 dez-13 dez-14 1,19 dez-15 0,31 dez-11 0,22 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,2 2,6 1,8 2,4 2,0 0,0 1,6 1,4 1,38 dez-14dez-13 2,42 dez-11 dez-12 1,91 dez-15 1,531,54 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 1,0 2,0 dez-14 0,97 1,14 dez-15dez-13dez-12 1,55 dez-11 1,96 1,14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,2 1,0 0,8 0,0 dez-11 1,03 dez-15 0,96 1,04 0,75 dez-12 0,83 dez-14dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,31 0,56 0,22 0,65 1,19 1,38 1,531,54 1,91 2,42 0,97 1,141,14 1,55 1,96 0,83 0,96 1,031,04 0,75 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,8 1,0 1,2 0,0 0,6 0,57 dez-12 0,83 dez-11 0,83 dez-15dez-13 0,80 dez-14 1,06 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 384 330 240 304 340 278 168 193 168176 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 62 64 66 70 68 0 48 56 50 52 54 58 60 dez-11 dez-13 59,74 68,51 52,08 dez-15 47,47 dez-12 dez-14 53,10 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 4,0 0,0 -1,5 3,0 -1,0 3,5 4,5 2,5 -0,5 dez-13 4,34 dez-15dez-14dez-12 4,10 dez-11 2,30 -1,36 3,05 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 9 8 10 11 12 14 6 13 0 15 -4 -3 -2 -1 7 dez-15 -3,75 11,30 14,28 6,20 dez-13 14,64 dez-12 dez-14dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 24 -2 2 4 12 10 14 22 8 0 6 22,43 7,04 dez-14 14,04 10,77 -1,64 dez-12 dez-15dez-13dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 450 455 460 440 0 465 445 475 480 485 470 483,05 467,76 460,60 dez-13 444,46 437,20 dez-15dez-11 dez-12 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 3,05 4,104,34 -1,36 2,30 14,2814,64 11,30 -3,75 6,20 22,43 14,04 10,77 -1,64 7,04 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 457.761 618.026 571.588 662.493 874.403 Ativo total 809.275 769.680 691.512 793.432 828.153 Giro dos Ativos 0,57 0,80 0,83 0,83 1,06 Margem Bruta (%) 32,9% 28,2% 33,0% 33,6% 29,4% Margem EBITDA (%) 14,5% -2,9% 14,7% 14,8% 12,2% Margem EBIT (%) 10,0% -7,2% 10,7% 11,3% 9,3% Margem Líquida (%) 4,1% -1,7% 5,3% 4,9% 2,9% EBIT/ Ativo 5,7% -5,7% 8,9% 9,4% 9,8% ROE 6,2% -3,7% 11,3% 14,6% 14,3% ROA 2,3% -1,4% 4,3% 4,1% 3,0% Liquidez imediata 1,19 0,65 0,22 0,56 0,31 Liquidez corrente 2,42 1,91 1,54 1,53 1,38 Liquidez seca 1,96 1,55 1,14 1,14 0,97 Liquidez geral 0,75 1,04 1,03 0,96 0,83 Dívida bruta 340.464 303.969 240.079 329.592 384.167 Dívida bruta/ patrimônio 1,13 1,09 0,90 1,48 2,18 Dívida Bruta/ EBITDA 5,14 16,97- 2,86 3,35 3,60 Dívida líquida 176.390 167.666 193.057 168.272 277.586 Dívida líquida/ EBITDA 2,66 9,36- 2,30 1,71 2,60 Dívida/ Patrimônio 53,1% 52,1% 47,5% 59,7% 68,5% Fluxo de caixa operacional 21.279 64.004 40.894 104.877 13.836 Lucro por ação 0,58 0,32- 0,97 1,10 0,84 Valor patrimonial por ação 9,33 8,54 8,59 7,53 5,88 Composição do ROIC EBIT 45.824 44.239- 61.224 74.825 81.470 alíquota efetiva de IR 25,8% 82,6% 19,0% 16,6% -20,4% Capital investido 483.045 467.762 460.596 444.461 437.201 ROIC 7,0% -1,6% 10,8% 14,0% 22,4% QTDE DE AÇÕES 32.226 32.764 30.920 29.478 30.028
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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